[ÚÑÍT~ÉD ST~ÁTÉS~]
[SÉCÚ~RÍTÍ~ÉS ÁÑ~D ÉXC~HÁÑG~É CÓM~MÍSS~ÍÓÑ]
[Wásh~íñgt~óñ, D.C~. 20549]
[FÓRM~
or
| [Fór t~hé fí~scál~ ýéár~ éñdé~d | [Cómm~íssí~óñ Fí~lé Ñú~mbér~ |
[
[(Éxác~t ñám~é óf R~égís~tráñ~t ás s~pécí~fíéd~ íñ ít~s chá~rtér~)]
| N / A | ||||
| [(Próv~íñcé~ ór ót~hér j~úrís~díct~íóñ ó~f íñc~órpó~rátí~óñ ór~ órgá~ñízá~tíóñ~)] | [(Prím~árý S~táñd~árd Í~ñdús~tríá~l Clá~ssíf~ícát~íóñ C~ódé Ñ~úmbé~r)] | [(Í.R.S. É~mpló~ýér Í~déñt~ífíc~átíó~ñ Ñúm~bér)] |
[
[(Áddr~éss á~ñd té~léph~óñé ñ~úmbé~r óf R~égís~tráñ~t’s pr~íñcí~pál é~xécú~tívé~ óffí~cés)]
[
[(Ñámé~, áddr~éss (í~ñclú~díñg~ zíp c~ódé) á~ñd té~léph~óñé ñ~úmbé~r (íñc~lúdí~ñg ár~éá có~dé) óf~ ágéñ~t fór~ sérv~ícé í~ñ thé~ Úñít~éd St~átés~)]
[Sécú~rítí~és ré~gíst~éréd~ ór tó~ bé ré~gíst~éréd~ púrs~úáñt~ tó Sé~ctíó~ñ 12(b) óf~ thé Á~ct:]
| [Títl~é óf é~ách c~láss~] | [Trád~íñg S~ýmbó~l(s)] | [Ñámé~ óf éá~ch éx~cháñ~gé óñ~ whíc~h rég~ísté~réd] | ||
[Sécú~rítí~és ré~gíst~éréd~ púrs~úáñt~ tó Sé~ctíó~ñ 12(g) óf~ thé Á~ct: Ñó~ñé]
[Sécú~rítí~és fó~r whí~ch th~éré í~s á ré~pórt~íñg ó~blíg~átíó~ñ púr~súáñ~t tó S~éctí~óñ 15(d) ó~f thé~ Áct: Ñ~óñé]
[Fór á~ññúá~l rép~órts~, íñdí~cáté~ bý ch~éck m~árk t~hé íñ~fórm~átíó~ñ fíl~éd wí~th th~ís Fó~rm:]
[Íñdí~cáté~ thé ñ~úmbé~r óf ó~útst~áñdí~ñg sh~árés~ óf éá~ch óf~ thé í~ssúé~r’s cl~ássé~s óf c~ápít~ál ór~ cómm~óñ st~óck á~s óf t~hé cl~ósé ó~f thé~ pérí~ód có~véré~d bý t~hé áñ~ñúál~ répó~rt: Th~éré w~éré
[Íñdícáté bý chéck márk whéthér thé Régístráñt: (1) hás fíléd áll répórts réqúíréd tó bé fíléd bý Séctíóñ 13 ór 15(d) óf thé Éxcháñgé Áct dúríñg thé précédíñg 12 móñths (ór fór súch shórtér péríód thát thé régístráñt wás réqúíréd tó fílé súch répórts) áñd (2) hás bééñ súbjéct tó súch fílíñg réqúíréméñts fór thé pást 90 dáýs.]
[Íñdícáté bý chéck márk whéthér thé régístráñt hás súbmíttéd éléctróñícállý évérý Íñtéráctívé Dátá Fílé réqúíréd tó bé súbmíttéd púrsúáñt tó Rúlé 405 óf Régúlátíóñ S-T (§232.405 óf thís cháptér) dúríñg thé précédíñg 12 móñths (ór fór súch shórtér péríód thát thé Régístráñt wás réqúíréd tó súbmít súch fílés).]
[Íñdí~cáté~ bý ch~éck m~árk w~héth~ér th~é rég~ístr~áñt í~s áñ é~mérg~íñg g~rówt~h cóm~páñý~ ás dé~fíñé~d íñ R~úlé 12b~-2 óf th~é Éxc~háñg~é Áct~.]
[Émér~gíñg~ grów~th có~mpáñ~ý
[Íf áñ émérgíñg grówth cómpáñý thát prépárés íts fíñáñcíál státéméñts íñ áccórdáñcé wíth Ú.S. GÁÁP, íñdícáté bý chéck márk íf thé régístráñt hás éléctéd ñót tó úsé thé éxtéñdéd tráñsítíóñ péríód fór cómplýíñg wíth áñý ñéw ór révíséd fíñáñcíál áccóúñtíñg stáñdárds† próvídéd púrsúáñt tó Séctíóñ 13(á) óf thé Éxcháñgé Áct.
[† Thé t~érm “ñ~éw ór~ réví~séd f~íñáñ~cíál~ áccó~úñtí~ñg st~áñdá~rd” ré~férs~ tó áñ~ý úpd~áté í~ssúé~d bý t~hé Fí~ñáñc~íál Á~ccóú~ñtíñ~g Stá~ñdár~ds Bó~árd t~ó íts~ Áccó~úñtí~ñg St~áñdá~rds C~ódíf~ícát~íóñ á~ftér~ Áprí~l 5, 2012.]
[Íñdícáté bý chéck márk whéthér thé régístráñt hás fíléd á répórt óñ áñd áttéstátíóñ tó íts máñágéméñt’s ásséssméñt óf thé éfféctívéñéss óf íts íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg úñdér Séctíóñ 404(b) óf thé Sárbáñés-Óxléý Áct (15 Ú.S.C. 7262(b)) bý thé régístéréd públíc áccóúñtíñg fírm thát prépáréd ór íssúéd íts áúdít répórt.
[Íf sé~cúrí~tíés~ áré r~égís~téré~d púr~súáñ~t tó S~éctí~óñ 12(b) ó~f thé~ Áct, í~ñdíc~áté b~ý ché~ck má~rk wh~éthé~r thé~ fíñá~ñcíá~l stá~témé~ñts ó~f thé~ régí~strá~ñt íñ~clúd~éd íñ~ thé f~ílíñ~g réf~léct~ thé c~órré~ctíó~ñ óf á~ñ érr~ór tó~ prév~íóús~lý ís~súéd~ fíñá~ñcíá~l stá~témé~ñts. ☐]
[Íñdícáté bý chéck márk whéthér áñý óf thósé érrór córréctíóñs áré réstátéméñts thát réqúíréd á récóvérý áñálýsís óf íñcéñtívé-báséd cómpéñsátíóñ récéívéd bý áñý óf thé régístráñt’s éxécútívé óffícérs dúríñg thé réléváñt récóvérý péríód púrsúáñt tó §240.10D-1(b). ☐]
[ÉXPL~ÁÑÁT~ÓRÝ Ñ~ÓTÉ]
[Bítfárms Ltd. (thé “Régístráñt”) ís á Cáñádíáñ íssúér whósé cómmóñ shárés áré lístéd óñ thé Tóróñtó Stóck Éxcháñgé áñd ís élígíblé tó fílé thís áññúál répórt (thé “Áññúál Répórt”) púrsúáñt tó Séctíóñ 12 óf thé Sécúrítíés Éxcháñgé Áct óf 1934, ás áméñdéd (thé “Éxcháñgé Áct”), óñ Fórm 40-F púrsúáñt tó thé Ú.S.-Cáñádíáñ Múltíjúrísdíctíóñál Dísclósúré Sýstém. Thé Régístráñt ís á “fóréígñ príváté íssúér” ás défíñéd íñ Rúlé 3b-4 úñdér thé Éxcháñgé Áct. Éqúítý sécúrítíés óf thé Régístráñt áré áccórdíñglý éxémpt fróm Séctíóñs 14(á), 14(b), 14(c), 14(f) áñd 16 óf thé Éxcháñgé Áct púrsúáñt tó Rúlé 3á12-3. Thís Áññúál Répórt ís íñcórpórátéd bý référéñcé íñtó thé Régístráñt’s Régístrátíóñ Státéméñt óñ Fórm F-10 (Fílé Ñó. 333-258788).]
[FÓRW~ÁRD L~ÓÓKÍ~ÑG ST~ÁTÉM~ÉÑTS~]
[Thís Áññúál Répórt áñd thé éxhíbíts íñcórpórátéd bý référéñcé héréíñ cóñtáíñ fórwárd-lóókíñg státéméñts ór íñfórmátíóñ (cólléctívélý, “fórwárd-lóókíñg státéméñts”). Áll státéméñts, óthér tháñ státéméñts óf hístórícál fáct, íñcórpórátéd bý référéñcé áré fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ. Áñý státéméñts thát éxpréss, ór íñvólvé díscússíóñs ás tó, éxpéctátíóñs, bélíéfs, pláñs, óbjéctívés, ássúmptíóñs ór fútúré évéñts ór pérfórmáñcé (óftéñ, bút ñót álwáýs, thróúgh thé úsé óf wórds ór phrásés íñclúdíñg, bút ñót límítéd tó, áñd íñclúdíñg grámmátícál téñsé váríátíóñs óf súch wórds ás: “máý”, “áñtícípátés”, “ís éxpéctéd tó”, “éstímátés”, “íñtéñds”, “pláñs”, “prójéctíóñ”, “cóúld”, “vísíóñ”, “góáls”, “óbjéctívé” áñd “óútlóók”) áré ñót hístórícál fácts áñd máý bé fórwárd-lóókíñg áñd máý íñvólvé éstímátés, ássúmptíóñs áñd úñcértáíñtíés whích cóúld cáúsé áctúál résúlts ór óútcómés tó díffér mátéríállý fróm thósé éxprésséd íñ thé fórwárd-lóókíñg státéméñts. Íñ mákíñg thésé fórwárd-lóókíñg státéméñts, thé Régístráñt hás ássúméd thát thé cúrréñt márkét wíll cóñtíñúé áñd grów áñd thát thé rísks lístéd bélów wíll ñót ádvérsélý ímpáct thé Régístráñt.]
[Bý théír ñátúré, fórwárd-lóókíñg státéméñts íñvólvé ñúméróús ássúmptíóñs, íñhéréñt rísks áñd úñcértáíñtíés, bóth géñérál áñd spécífíc, whích cóñtríbúté tó thé póssíbílítý thát thé prédíctéd óútcómés máý ñót óccúr ór máý bé déláýéd. Fórwárd-lóókíñg státéméñts máý réláté tó fútúré fíñáñcíál cóñdítíóñs, résúlts óf ópérátíóñs, pláñs, óbjéctívés, pérfórmáñcé ór búsíñéss dévélópméñts. Thésé státéméñts spéák óñlý ás óf thé dáté théý áré mádé áñd áré báséd óñ íñfórmátíóñ cúrréñtlý áváíláblé áñd óñ thé théñ cúrréñt éxpéctátíóñs áñd ássúmptíóñs cóñcérñíñg fútúré évéñts, whích áré súbjéct tó á ñúmbér óf kñówñ áñd úñkñówñ rísks, úñcértáíñtíés áñd óthér fáctórs thát máý cáúsé áctúál résúlts, pérfórmáñcé ór áchíévéméñts tó bé mátéríállý dífféréñt fróm thát whích wás éxprésséd ór ímplíéd bý súch fórwárd-lóókíñg státéméñts, íñclúdíñg, bút ñót límítéd tó, rísks áñd úñcértáíñtíés rélátéd tó:]
| [●] | [thé á~váíl~ábíl~ítý ó~f fíñ~áñcí~ñg óp~pórt~úñít~íés, r~ísks~ ássó~cíát~éd wí~th éc~óñóm~íc có~ñdít~íóñs~, dépé~ñdéñ~cé óñ~ máñá~gémé~ñt áñ~d cóñ~flíc~ts óf~ íñté~rést~;] |
| [●] | [thé á~bílí~tý tó~ sérv~ícé d~ébt ó~blíg~átíó~ñs áñ~d máí~ñtáí~ñ flé~xíbí~lítý~ íñ ré~spéc~t óf d~ébt c~óvéñ~áñts~;] |
| [●] | [écóñ~ómíc~ dépé~ñdéñ~cé óñ~ régú~láté~d tér~ms óf~ sérv~ícé á~ñd él~éctr~ícít~ý rát~és;] |
| [●] | [thé s~pécú~látí~vé áñ~d cóm~pétí~tívé~ ñátú~ré óf~ thé t~échñ~ólóg~ý séc~tór;] |
| [●] | [dépé~ñdéñ~cý íñ~ cóñt~íñúé~d gró~wth í~ñ bló~ckch~áíñ á~ñd cr~ýptó~cúrr~éñcý~ úság~é;] |
| [●] | [láws~úíts~ áñd ó~thér~ légá~l pró~cééd~íñgs~ áñd c~háll~éñgé~s;] |
| [●] | [cóñf~líct~ óf íñ~téré~sts w~íth d~íréc~tórs~ áñd m~áñág~éméñ~t;] |
| [●] | [góvé~rñmé~ñt ré~gúlá~tíóñ~s;] |
| [●] | [óthé~r rís~ks dé~scrí~béd í~ñ thí~s Áññ~úál R~épór~t áñd~ thé é~xhíb~íts í~ñcór~pórá~téd b~ý réf~éréñ~cé hé~réíñ~; áñd] |
| [●] | [óthé~r fác~tórs~ béýó~ñd th~é Rég~ístr~áñt’s~ cóñt~ról.] |
1
[Óthér fáctórs whích máý cáúsé thé áctúál résúlts, pérfórmáñcé ór áchíévéméñts óf thé Régístráñt tó bé mátéríállý dífféréñt fróm áñý fútúré résúlts, pérfórmáñcé ór áchíévéméñts éxprésséd ór ímplíéd bý súch fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ íñclúdé, ámóñg óthérs, rísks rélátíñg tó: válúátíóñ áñd prícé vólátílítý óf crýptócúrréñcíés; Bítcóíñ hálvíñg évéñt; póssíbílítý óf BTC míñíñg álgóríthms tráñsítíóñíñg tó próóf óf stáké válídátíóñ; thé Régístráñt’s límítéd ópérátíñg hístórý; fútúré cápítál ñééds, úñcértáíñtý óf áddítíóñál fíñáñcíñg áñd dílútíóñ; thé Régístráñt’s íñdébtédñéss; sháré prícé flúctúátíóñs; émplóýéé rétéñtíóñ áñd grówth; cýbérsécúrítý thréáts áñd háckíñg; póssíbílítý óf céssátíóñ óf móñétízátíóñ óf crýptócúrréñcíés; límítéd hístórý óf dé-céñtrálízéd fíñáñcíál sýstém; téchñólógícál óbsóléscéñcé áñd díffícúltý íñ óbtáíñíñg hárdwáré; crýptócúrréñcý ñétwórk díffícúltý áñd ímpáct óf íñcréáséd glóbál cómpútíñg pówér; cómpétítíóñ; úñcértáíñtý óf áccéptáñcé áñd/ór wídéspréád úsé óf crýptócúrréñcý; écóñómíc dépéñdéñcé óñ régúlátéd térms óf sérvícé áñd éléctrícítý rátés rísks; íñcréásés íñ cómmódítý prícés ór rédúctíóñs íñ thé áváílábílítý óf súch cómmódítíés; fútúré prófíts/lóssés áñd pródúctíóñ révéñúés/éxpéñsés; sérvér fáílúrés; érróñéóús tráñsáctíóñs áñd húmáñ érrór; thé cóñtíñúéd dévélópméñt óf éxístíñg áñd pláññéd fácílítíés; thírd pártý súpplíér rísks; pólítícál áñd régúlátórý rísk; éñvíróñméñtál régúlátíóñs; éñvíróñméñtál líábílítý; házárds ássócíátéd wíth hígh-vóltágé éléctrícítý tráñsmíssíóñ áñd íñdústríál ópérátíóñs; ádóptíóñ óf ÉSG práctícés áñd thé ímpácts óf clímáté cháñgé; pérmíts áñd lícéñsés; rísks óf ñóñ-áváílábílítý óf íñsúráñcé; cóñtíñúíñg CÓVÍD-19 páñdémíc rísk; áñd pótéñtíál óf Régístráñt béíñg clássífíéd ás á pássívé fóréígñ íñvéstméñt cómpáñý. Pártícúlár fáctórs whích cóúld ímpáct fútúré résúlts óf thé búsíñéss óf thé Régístráñt íñclúdé bút áré ñót límítéd tó: thé cóñstrúctíóñ áñd ópérátíóñ óf blóckcháíñ íñfrástrúctúré máý ñót óccúr ás cúrréñtlý pláññéd, ór át áll; éxpáñsíóñ máý ñót mátéríálízé ás cúrréñtlý áñtícípátéd, ór át áll; thé dígítál cúrréñcý márkét; thé ábílítý tó súccéssfúllý míñé dígítál cúrréñcý; révéñúé máý ñót íñcréásé ás cúrréñtlý áñtícípátéd, ór át áll; ít máý ñót bé póssíblé tó prófítáblý líqúídáté thé cúrréñt dígítál cúrréñcý íñvéñtórý, ór át áll; á déclíñé íñ dígítál cúrréñcý prícés máý hávé á sígñífícáñt ñégátívé ímpáct óñ ópérátíóñs; thé vólátílítý óf dígítál cúrréñcý prícés; thé áñtícípátéd sústáíñábílítý óf hýdróéléctrícítý át écóñómícál prícés fór thé púrpósés óf crýptócúrréñcý míñíñg íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc, Wáshíñgtóñ státé áñd Párágúáý; thé ábílítý tó cómplété cúrréñt áñd fútúré fíñáñcíñgs; áñý régúlátíóñs ór láws thát wíll prévéñt thé Régístráñt fróm ópérátíñg íts búsíñéss; hístórícál prícés óf dígítál cúrréñcíés áñd thé ábílítý tó míñé dígítál cúrréñcíés thát wíll bé cóñsístéñt wíth hístórícál prícés.]
[Á déscríptíóñ óf ássúmptíóñs úséd tó dévélóp súch fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ áñd á déscríptíóñ óf áddítíóñál rísk fáctórs thát máý cáúsé áctúál résúlts tó díffér mátéríállý fróm fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ cáñ bé fóúñd íñ thé Régístráñt’s dísclósúré dócúméñts, súch ás thé Régístráñt’s Áññúál Íñfórmátíóñ Fórm fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, dátéd Márch 20, 2023, óñ thé SÉDÁR wébsíté át www.sédár.cóm, áttáchéd hérétó ás Éxhíbít 99.1. Álthóúgh thé Régístráñt hás áttémptéd tó ídéñtífý ímpórtáñt fáctórs thát cóúld cáúsé áctúál résúlts tó díffér mátéríállý fróm thósé cóñtáíñéd íñ fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ, théré máý bé óthér fáctórs thát cáúsé résúlts ñót tó bé ás áñtícípátéd, éstímátéd ór íñtéñdéd. Réádérs áré cáútíóñéd thát thé fórégóíñg líst óf fáctórs ís ñót éxháústívé. Réádérs áré fúrthér cáútíóñéd ñót tó plácé úñdúé rélíáñcé óñ fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ ás théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé pláñs, íñtéñtíóñs ór éxpéctátíóñs úpóñ whích théý áré plácéd wíll óccúr. Fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ cóñtáíñéd thís Áññúál Répórt áñd thé éxhíbíts íñcórpórátéd bý référéñcé héréíñ áré éxprésslý qúálífíéd bý thís cáútíóñárý státéméñt. Thé fórwárd-lóókíñg státéméñts cóñtáíñéd íñ thís Áññúál Répórt áñd thé éxhíbíts íñcórpórátéd bý référéñcé héréíñ répréséñts thé éxpéctátíóñs óf thé Régístráñt ás óf thé dáté óf thís Áññúál Répórt ór thé ápplícáblé éxhíbít íñcórpórátéd bý référéñcé héréíñ áñd, áccórdíñglý, ís súbjéct tó cháñgé áftér súch dáté. Hówévér, thé Régístráñt éxprésslý díscláíms áñý íñtéñtíóñ ór óblígátíóñ tó úpdáté ór révísé áñý fórwárd-lóókíñg státéméñts, whéthér ás á résúlt óf ñéw íñfórmátíóñ, fútúré évéñts ór óthérwísé, éxcépt ás éxprésslý réqúíréd bý ápplícáblé sécúrítíés láw.]
[DÍFF~ÉRÉÑ~CÉS Í~Ñ ÚÑÍ~TÉD S~TÁTÉ~S ÁÑD~ CÁÑÁ~DÍÁÑ~ RÉPÓ~RTÍÑ~G PRÁ~CTÍC~ÉS]
[Thé Régístráñt ís pérmíttéd, úñdér á múltíjúrísdíctíóñál dísclósúré sýstém ádóptéd bý thé Úñítéd Státés, tó prépáré thís répórt íñ áccórdáñcé wíth Cáñádíáñ dísclósúré réqúíréméñts, whích áré dífféréñt fróm thósé óf thé Úñítéd Státés. Thé Régístráñt prépárés íts fíñáñcíál státéméñts íñ áccórdáñcé wíth Íñtérñátíóñál Fíñáñcíál Répórtíñg Stáñdárds ás íssúéd bý thé Íñtérñátíóñál Áccóúñtíñg Stáñdárds Bóárd (“ÍFRS”), áñd thé áúdít ís súbjéct tó Públíc Cómpáñý Áccóúñtíñg Óvérsíght Bóárd áúdítíñg stáñdárds. ÍFRS dífférs íñ cértáíñ réspécts fróm Úñítéd Státés géñérállý áccéptéd áccóúñtíñg príñcíplés (“Ú.S. GÁÁP”) áñd fróm práctícés préscríbéd bý thé Sécúrítíés áñd Éxcháñgé Cómmíssíóñ (thé “SÉC”). Théréfóré, thé Régístráñt’s fíñáñcíál státéméñts fíléd wíth thís Áññúál Répórt máý ñót bé cómpáráblé tó fíñáñcíál státéméñts prépáréd íñ áccórdáñcé wíth Ú.S. GÁÁP.]
2
[CÚRR~ÉÑCÝ~]
[Úñlé~ss ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~, áll d~óllá~r ámó~úñts~ íñ th~ís Áñ~ñúál~ Répó~rt óñ~ Fórm~ 40-F áré~ íñ Úñ~ítéd~ Stát~és dó~llár~s.]
[ÁÑÑÚ~ÁL ÍÑ~FÓRM~ÁTÍÓ~Ñ FÓR~M]
[Thé R~égís~tráñ~t’s Áñ~ñúál~ Íñfó~rmát~íóñ F~órm f~ór th~é ýéá~r éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2022 ís~ áttá~chéd~ ás Éx~híbí~t 99.1 tó t~hís Á~ññúá~l Rép~órt ó~ñ Fór~m 40-F áñ~d ís í~ñcór~pórá~téd b~ý réf~éréñ~cé hé~réíñ~.]
[ÁÚDÍ~TÉD Á~ÑÑÚÁ~L FÍÑ~ÁÑCÍ~ÁL ST~ÁTÉM~ÉÑTS~]
[Thé R~égís~tráñ~t’s áú~díté~d áññ~úál c~óñsó~lídá~téd f~íñáñ~cíál~ stát~éméñ~ts ás~ át áñ~d fór~ thé ý~éárs~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2022 áñd~ 2021, ís át~tách~éd ás~ Éxhí~bít 99.2 t~ó thí~s Áññ~úál R~épór~t óñ F~órm 40-F~ áñd á~ré íñ~córp~órát~éd bý~ réfé~réñc~é hér~éíñ.]
[MÁÑÁ~GÉMÉ~ÑT’S D~ÍSCÚ~SSÍÓ~Ñ ÁÑD~ ÁÑÁL~ÝSÍS~]
[Thé R~égís~tráñ~t’s Má~ñágé~méñt~’s Dís~cúss~íóñ á~ñd Áñ~álýs~ís fó~r thé~ ýéár~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2022 ís á~ttác~héd á~s Éxh~íbít~ 99.3 tó th~ís Áñ~ñúál~ Répó~rt óñ~ Fórm~ 40-F áñd~ ís íñ~córp~órát~éd bý~ réfé~réñc~é hér~éíñ.]
[DÍSC~LÓSÚ~RÉ CÓ~ÑTRÓ~LS ÁÑ~D PRÓ~CÉDÚ~RÉS]
[Ás óf thé éñd óf thé péríód cóvéréd bý thís Áññúál Répórt, thé Régístráñt cárríéd óút áñ éválúátíóñ, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé Régístráñt’s Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér, óf thé éfféctívéñéss óf thé Régístráñt’s dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés (ás défíñéd íñ Rúlés 13á-15(é) áñd 15d-15(é) óf thé Éxcháñgé Áct). Báséd úpóñ thát éválúátíóñ, thé Régístráñt’s Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér hávé cóñclúdéd thát, ás óf thé éñd óf thé péríód cóvéréd bý thís Áññúál Répórt, thé Régístráñt’s dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés áré éfféctívé tó éñsúré thát íñfórmátíóñ réqúíréd tó bé dísclóséd bý thé Régístráñt íñ répórts thát ít fílés ór súbmíts úñdér thé Éxcháñgé Áct ís (í) récórdéd, prócésséd, súmmárízéd áñd répórtéd wíthíñ thé tímé péríóds spécífíéd íñ SÉC rúlés áñd fórms, áñd (íí) áccúmúlátéd áñd cómmúñícátéd tó thé Régístráñt’s máñágéméñt, íñclúdíñg íts príñcípál éxécútívé óffícér áñd príñcípál fíñáñcíál óffícér, tó állów tímélý décísíóñs régárdíñg réqúíréd dísclósúré.]
[Whílé thé Régístráñt’s príñcípál éxécútívé óffícér áñd príñcípál fíñáñcíál óffícér bélíévé thát thé Régístráñt’s dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés próvídé á réásóñáblé lévél óf ássúráñcé thát théý áré éfféctívé, théý dó ñót éxpéct thát thé Régístráñt’s dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés ór íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg wíll prévéñt áll érrórs ór fráúd. Á cóñtról sýstém, ñó máttér hów wéll cóñcéívéd ór ópérátéd, cáñ próvídé óñlý réásóñáblé, ñót ábsólúté, ássúráñcé thát thé óbjéctívés óf thé cóñtról sýstém áré mét.]
[ÍÑTÉ~RÑÁL~ CÓÑT~RÓL Ó~VÉR F~ÍÑÁÑ~CÍÁL~ RÉPÓ~RTÍÑ~G]
Reporte de la Dirección sobre el Control Interno de la Información Financiera
[Máñágéméñt óf thé Régístráñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér, ís réspóñsíblé fór éstáblíshíñg áñd máíñtáíñíñg áñ ádéqúáté sýstém óf “íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg” ás défíñéd íñ Rúlés 13á-15(f) áñd 15d-15(f) úñdér thé Éxcháñgé Áct. Íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg ís désígñéd tó próvídé réásóñáblé ássúráñcé régárdíñg thé rélíábílítý óf fíñáñcíál répórtíñg áñd thé prépárátíóñ óf fíñáñcíál státéméñts fór éxtérñál púrpósés íñ áccórdáñcé wíth Íñtérñátíóñál Fíñáñcíál Répórtíñg Stáñdárds ás íssúéd bý thé Íñtérñátíóñál Áccóúñtíñg Stáñdárds Bóárd. Máñágéméñt, íñclúdíñg thé Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd thé Chíéf Fíñáñcíál Óffícér, hávé ássésséd thé éfféctívéñéss óf thé Régístráñt’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg íñ áccórdáñcé wíth Íñtérñál Cóñtról - Íñtégrátéd Fráméwórk (2013) íssúéd bý thé Cómmíttéé óf Spóñsóríñg Órgáñízátíóñs óf thé Tréádwáý Cómmíssíóñ (“CÓSÓ”). Báséd óñ thís ásséssméñt, máñágéméñt, íñclúdíñg thé Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd thé Chíéf Fíñáñcíál Óffícér, hávé détérmíñéd thát thé Régístráñt’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg wás éfféctívé ás óf Décémbér 31, 2022.]
3
[Cháñ~gés í~ñ Íñt~érñá~l Cóñ~tról~ Óvér~ Fíñá~ñcíá~l Rép~órtí~ñg]
[Máñágéméñt hás ñót ídéñtífíéd áñý cháñgé íñ thé Régístráñt’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg thát óccúrréd dúríñg thé físcál ýéár éñdíñg Décémbér 31, 2022, thát hás mátéríállý áfféctéd, ór ís réásóñáblý líkélý tó mátéríállý áfféct, thé Régístráñt’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg.]
[Átté~stát~íóñ R~épór~t óf t~hé Ré~gíst~éréd~ Públ~íc Ác~cóúñ~tíñg~ Fírm~]
[Úñdér thé Júmpstárt Óúr Búsíñéss Stártúps Áct, “émérgíñg grówth cómpáñíés” áré éxémpt fróm Séctíóñ 404(b) óf thé Sárbáñés-Óxléý Áct óf 2002, whích géñérállý réqúírés thát á públíc cómpáñý’s régístéréd públíc áccóúñtíñg fírm próvídé áñ áttéstátíóñ répórt rélátíñg tó máñágéméñt’s ásséssméñt óf íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg. Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Régístráñt qúálífíés ás áñ “émérgíñg grówth cómpáñý” áñd, théréfóré, hás ñót íñclúdéd íñ, ór íñcórpórátéd bý référéñcé íñtó, thís Áññúál Répórt súch áñ áttéstátíóñ répórt ás óf thé éñd óf thé péríód cóvéréd bý thís Áññúál Répórt.]
[ÑÓTÍ~CÉS P~ÚRSÚ~ÁÑT T~Ó RÉG~ÚLÁT~ÍÓÑ B~TR]
[Thé R~égís~tráñ~t wás~ ñót r~éqúí~réd b~ý Rúl~é 104 óf R~égúl~átíó~ñ BTR~ tó sé~ñd áñ~ý ñót~ícés~ tó áñ~ý óf í~ts dí~réct~órs ó~r éxé~cútí~vé óf~fícé~rs dú~ríñg~ thé f~íscá~l ýéá~r éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2022.]
[ÁÚDÍ~T CÓM~MÍTT~ÉÉ]
[Ídéñ~tífí~cátí~óñ óf~ thé Á~údít~ Cómm~ítté~é]
[Thé Bóárd óf Díréctórs hás á sépárátélý désígñátéd stáñdíñg Áúdít Cómmíttéé éstáblíshéd fór thé púrpósé óf óvérsééíñg thé áccóúñtíñg áñd fíñáñcíál répórtíñg prócéssés óf thé Régístráñt áñd áúdíts óf thé fíñáñcíál státéméñts óf thé Régístráñt íñ áccórdáñcé wíth Séctíóñ 3(á)(58)(Á) óf thé Éxcháñgé Áct áñd Rúlé 5602(c) óf thé ÑÁSDÁQ Stóck Márkét Rúlés. Ás óf thé dáté óf thís Áññúál Répórt, thé Régístráñt’s Áúdít Cómmíttéé ís cómpríséd óf Bríáñ Hówlétt, Píérré Séccáréccíá áñd Áñdrés Fíñkíélsztáíñ. Méssrs. Hówlétt, Séccáréccíá áñd Fíñkíélsztáíñ áré cóñsídéréd íñdépéñdéñt báséd óñ thé crítéríá fór íñdépéñdéñcé préscríbéd bý Rúlé 10Á-3 óf thé Éxcháñgé Áct áñd Rúlé 5605(á)(2) óf thé lístíñg rúlés óf thé Ñásdáq Stóck Márkét LLC (thé “Ñásdáq Stóck Márkét Rúlés”).]
[Thé Bóárd óf Díréctórs hás álsó détérmíñéd thát éách mémbér óf thé Áúdít Cómmíttéé ís fíñáñcíállý lítéráté, méáñíñg éách súch mémbér hás thé ábílítý tó réád áñd úñdérstáñd á sét óf fíñáñcíál státéméñts thát préséñt á bréádth áñd lévél óf cómpléxítý óf thé íssúés thát cáñ réásóñáblý bé éxpéctéd tó bé ráíséd bý thé Régístráñt’s fíñáñcíál státéméñts.]
[Áúdí~t Cóm~mítt~éé Fí~ñáñc~íál É~xpér~t]
[Thé Bóárd óf Díréctórs hás détérmíñéd thát Píérré Séccáréccíá qúálífíés ás á fíñáñcíál éxpért (ás défíñéd íñ Ítém 407(d)(5)(íí) óf Régúlátíóñ S-K úñdér thé Éxcháñgé Áct) áñd Rúlé 5605(c)(2)(Á) óf thé Ñásdáq Stóck Márkét Rúlés; áñd (íí) ís íñdépéñdéñt (ás détérmíñéd úñdér Éxcháñgé Áct Rúlé 10Á-3 áñd Rúlé 5605(á)(2) óf thé Ñásdáq Stóck Márkét Rúlés).]
[Thé SÉC hás íñdícátéd thát thé désígñátíóñ ór ídéñtífícátíóñ óf á pérsóñ ás áñ áúdít cómmíttéé fíñáñcíál éxpért dóés ñót máké súch pérsóñ áñ “éxpért” fór áñý púrpósé, ímpósé áñý dútíés, óblígátíóñs ór líábílítý óñ súch pérsóñ thát áré gréátér tháñ thósé ímpóséd óñ mémbérs óf thé áúdít cómmíttéé áñd thé bóárd óf díréctórs whó dó ñót cárrý thís désígñátíóñ ór ídéñtífícátíóñ, ór áfféct thé dútíés, óblígátíóñs ór líábílítý óf áñý óthér mémbér óf thé áúdít cómmíttéé ór bóárd óf díréctórs.]
4
[CÓDÉ~ ÓF ÉT~HÍCS~]
[Thé Régístráñt hás ádóptéd á Códé óf Búsíñéss, Cóñdúct áñd Éthícs thát ápplíés tó díréctórs, óffícérs áñd émplóýéés óf, áñd cóñsúltáñts tó, thé Régístráñt (thé “Códé”). Thé Códé ís póstéd óñ thé Régístráñt’s wébsíté át https://bitfarms.com/investors/corporate-governance/governance-documents. Thé Códé mééts thé réqúíréméñts fór á “códé óf éthícs” wíthíñ thé méáñíñg óf thát térm íñ Géñérál Íñstrúctíóñ 9(b) óf Fórm 40-F.]
[Áll wáívérs óf thé Códé wíth réspéct tó áñý óf thé émplóýéés, óffícérs ór díréctórs cóvéréd bý ít wíll bé prómptlý dísclóséd ás réqúíréd bý ápplícáblé sécúrítíés rúlés áñd régúlátíóñs. Síñcé ádóptéd bý thé Régístráñt, áñd úñtíl Décémbér 31, 2022, thé Régístráñt díd ñót wáívé ór ímplícítlý wáívé áñý próvísíóñ óf thé Códé wíth réspéct tó áñý óf thé Régístráñt’s príñcípál éxécútívé óffícér, príñcípál fíñáñcíál óffícér, príñcípál áccóúñtíñg óffícér ór cóñtróllér, ór pérsóñs pérfórmíñg símílár fúñctíóñs.]
[PRÍÑ~CÍPÁ~L ÁCC~ÓÚÑT~ÁÑT F~ÉÉS Á~ÑD SÉ~RVÍC~ÉS]
[Thé fóllówíñg táblé séts óút thé féés bílléd tó thé Régístráñt bý
| [Ýéár~ Éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2022] | [Ýéár~ Éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2021] | |||||||
| [Áúdí~t Féé~s] | $ | 651,000 | $ | 510,000 | ||||
| [Áúdí~t-Rél~átéd~ Féés~] | $ | 310,000 | $ | 189,000 | ||||
| [Táx F~éés] | $ | 23,000 | $ | 46,000 | ||||
| [Áll Ó~thér~ Féés~] | [ñíl] | [ñíl] | ||||||
| [Tótá~l Féé~s Páí~d] | $ | 984,000 | $ | 745,000 | ||||
[Áúdít Féés: Áúdít féés cóñsíst óf féés bílléd fór próféssíóñál sérvícés réñdéréd fór thé áúdít óf óúr ýéár-éñd fíñáñcíál státéméñts sérvícés thát áré ñórmállý próvídéd bý PrícéwátérhóúséCóópérs LLP íñ cóññéctíóñ wíth státútórý áñd régúlátórý fílíñgs.]
[Áúdít-Rélátéd Féés: Áúdít-rélátéd sérvícés cóñsíst óf féés bílléd bý PrícéwátérhóúséCóópérs LLP fór ássúráñcé áñd rélátéd sérvícés, íñclúdíñg qúártérlý révíéws, thát áré réásóñáblý rélátéd tó thé pérfórmáñcé óf thé áúdít ór révíéw óf óúr fíñáñcíál státéméñts áñd áré ñót répórtéd úñdér “Áúdít Féés.” Thésé sérvícés íñclúdé áttéstátíóñ sérvícés thát áré ñót réqúíréd bý státúté ór régúlátíóñ áñd cóñsúltátíóñs cóñcérñíñg fíñáñcíál áccóúñtíñg áñd répórtíñg stáñdárds.]
[Táx F~éés: T~áx fé~és có~ñsís~t óf f~éés b~íllé~d bý P~rícé~wáté~rhóú~séCó~ópér~s LLP~ fór p~rófé~ssíó~ñál t~áx sé~rvíc~és. Th~ésé s~érví~cés á~lsó í~ñclú~dé ás~síst~áñcé~ régá~rdíñ~g féd~érál~, stát~é, áñd~ lócá~l táx~ cómp~líáñ~cé.]
[Áll Ó~thér~ Féés~: Óthé~r féé~s wóú~ld íñ~clúd~é féé~s fór~ pród~úcts~ áñd s~érví~cés p~róví~déd b~ý Prí~céwá~térh~óúsé~Cóóp~érs L~LP ót~hér t~háñ t~hé sé~rvíc~és ré~pórt~éd áb~óvé.]
5
[PRÉ-Á~PPRÓ~VÁL Ó~F SÉR~VÍCÉ~S PRÓ~VÍDÉ~D BÝ Í~ÑDÉP~ÉÑDÉ~ÑT ÁÚ~DÍTÓ~R]
[Thé áúdít cómmíttéé pré-áppróvés áll áúdít áñd ñóñ-áúdít sérvícés tó bé próvídéd tó thé Régístráñt bý íts íñdépéñdéñt régístéréd públíc áccóúñtíñg fírm. Thé áúdít cómmíttéé séts fórth íts pré-áppróvál áñd/ór cóñfírmátíóñ óf sérvícés áúthórízéd bý thé áúdít cómmíttéé íñ thé míñútés óf íts méétíñgs.]
[ÑÁSD~ÁQ CÓ~RPÓR~ÁTÉ G~ÓVÉR~ÑÁÑC~É]
[Á fóréígñ príváté íssúér thát fóllóws hómé cóúñtrý práctícés íñ líéú óf cértáíñ próvísíóñs óf thé Ñásdáq Stóck Márkét Rúlés múst dísclósé thé wáýs íñ whích íts córpóráté góvérñáñcé práctícés díffér fróm thósé fóllówéd bý Ú.S. dóméstíc cómpáñíés. Ás réqúíréd bý Ñásdáq Rúlé 5615(á)(3), thé Régístráñt dísclósés óñ íts wébsíté, www.bítfárms.cóm, éách réqúíréméñt óf thé Ñásdáq Stóck Márkét Rúlés thát ít dóés ñót fóllów áñd déscríbés thé hómé cóúñtrý práctícé fóllówéd íñ líéú óf súch réqúíréméñts.]
[BÓÁR~D DÍV~ÉRSÍ~TÝ MÁ~TRÍX~]
[Thé d~íréc~tór d~ívér~sítý~ mátr~íx ré~qúír~éd bý~ Ñásd~áq Má~rkét~plác~é Rúl~é 5606 ís á~váíl~áblé~ óñ th~é Rég~ístr~áñt’s~ wébs~íté, w~ww.bí~tfár~ms.có~m, íñ t~hé “Gó~vérñ~áñcé~” séct~íóñ ú~ñdér~ thé “Í~ñvés~tórs~” táb.]
[MÍÑÉ~ SÁFÉ~TÝ DÍ~SCLÓ~SÚRÉ~]
[Ñóñé~.]
[DÍSC~LÓSÚ~RÉ RÉ~GÁRD~ÍÑG F~ÓRÉÍ~GÑ JÚ~RÍSD~ÍCTÍ~ÓÑS T~HÁT P~RÉVÉ~ÑT ÍÑ~SPÉC~TÍÓÑ~S]
[Ñóñé~.]
[ÚÑDÉ~RTÁK~ÍÑG Á~ÑD CÓ~ÑSÉÑ~T TÓ S~ÉRVÍ~CÉ ÓF~ PRÓC~ÉSS]
[Á. Úñdértákíñg. Thé Régístráñt úñdértákés tó máké áváíláblé, íñ pérsóñ ór bý téléphóñé, répréséñtátívés tó réspóñd tó íñqúíríés mádé bý thé SÉC stáff, áñd tó fúrñísh prómptlý, whéñ réqúéstéd tó dó só bý thé SÉC stáff, íñfórmátíóñ rélátíñg tó thé sécúrítíés régístéréd púrsúáñt tó Fórm 40-F ór tráñsáctíóñs íñ sáíd sécúrítíés.]
[B. Cóñséñt tó Sérvícé óf Prócéss. Thé Régístráñt hás prévíóúslý fíléd á Fórm F-X íñ cóññéctíóñ wíth íts cómmóñ shárés. Áñý cháñgé tó thé ñámé ór áddréss óf thé Régístráñt’s ágéñt fór sérvícé sháll bé cómmúñícátéd prómptlý tó thé Cómmíssíóñ bý áméñdméñt tó thé Fórm F-X référéñcíñg thé fílé ñúmbér óf thé Régístráñt.]
6
[ÉXHÍ~BÍT Í~ÑDÉX~]
[Thé f~ólló~wíñg~ dócú~méñt~s áré~ béíñ~g fíl~éd wí~th th~é Cóm~míss~íóñ á~s Éxh~íbít~s tó t~hís R~égís~trát~íóñ S~táté~méñt~:]
7
[SÍGÑ~ÁTÚR~ÉS]
[Púrsúáñt tó thé réqúíréméñts óf thé Éxcháñgé Áct, thé Régístráñt cértífíés thát ít mééts áll óf thé réqúíréméñts fór fílíñg óñ Fórm 40-F áñd hás dúlý cáúséd thís Áññúál Répórt tó bé sígñéd óñ íts béhálf bý thé úñdérsígñéd, thérétó dúlý áúthórízéd.]
| BITFARMS LTD. | |||
| Por: | [/s/ L. Gé~óffr~éý Mó~rphý~] | ||
| [Ñámé~:] | L. Geoffrey Morphy | ||
| [Títl~é:] | Presidente y director ejecutivo | ||
[Dáté~: Márc~h 20, 2023]
8
[Éxhí~bít 99.1]
BITFARMS LTD.
[ÁÑÑÚ~ÁL ÍÑ~FÓRM~ÁTÍÓ~Ñ FÓR~M]
[FÓR T~HÉ FÍ~SCÁL~ ÝÉÁR~ ÉÑDÉ~D DÉC~ÉMBÉ~R 31, 2022]
20 de marzo de 2023
[TÁBL~É ÓF C~ÓÑTÉ~ÑTS]
| [GLÓS~SÁRÝ~ ÓF DÉ~FÍÑÉ~D TÉR~MS] | 2 |
| [GÉÑÉ~RÁL] | 7 |
| [STÁT~ÉMÉÑ~T RÉG~ÁRDÍ~ÑG FÓ~RWÁR~D-LÓÓ~KÍÑG~ STÁT~ÉMÉÑ~TS] | 7 |
| [CÚRR~ÉÑCÝ~] | 8 |
| [CÓRP~ÓRÁT~É STR~ÚCTÚ~RÉ] | 9 |
| [GÉÑÉ~RÁL D~ÉVÉL~ÓPMÉ~ÑT ÓF~ THÉ B~ÚSÍÑ~ÉSS] | 9 |
| [DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F BÚS~ÍÑÉS~S] | 18 |
| [RÍSK~ FÁCT~ÓRS] | 32 |
| [PRÍÓ~R SÁL~ÉS] | 49 |
| [DÍVÍ~DÉÑD~S] | 50 |
| [DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F CÁP~ÍTÁL~ STRÚ~CTÚR~É] | 50 |
| [MÁRK~ÉT FÓ~R SÉC~ÚRÍT~ÍÉS] | 50 |
| [ÉSCR~ÓWÉD~ SÉCÚ~RÍTÍ~ÉS ÁÑ~D SÉC~ÚRÍT~ÍÉS S~ÚBJÉ~CT TÓ~ CÓÑT~RÁCT~ÚÁL R~ÉSTR~ÍCTÍ~ÓÑ ÓÑ~ TRÁÑ~SFÉR~] | 51 |
| [DÍRÉ~CTÓR~S ÁÑD~ ÓFFÍ~CÉRS~] | 52 |
| [ÍÑTÉ~RÉST~ ÓF MÁ~ÑÁGÉ~MÉÑT~ ÁÑD Ó~THÉR~S ÍÑ M~ÁTÉR~ÍÁL T~RÁÑS~ÁCTÍ~ÓÑS] | 60 |
| [LÉGÁ~L PRÓ~CÉÉD~ÍÑGS~] | 60 |
| [TRÁÑ~SFÉR~ ÁGÉÑ~T ÁÑD~ RÉGÍ~STRÁ~R] | 61 |
| [MÁTÉ~RÍÁL~ CÓÑT~RÁCT~S] | 61 |
| [ÉXPÉ~RTS] | 62 |
| [ÁDDÍ~TÍÓÑ~ÁL ÍÑ~FÓRM~ÁTÍÓ~Ñ] | 62 |
| [SCHÉ~DÚLÉ~ Á – ÁÚD~ÍT CÓ~MMÍT~TÉÉ C~HÁRT~ÉR] | 63 |
[GLÓS~SÁRÝ~ ÓF DÉ~FÍÑÉ~D TÉR~MS]
[Íñ th~ís Áñ~ñúál~ Íñfó~rmát~íóñ F~órm, t~hé fó~llów~íñg c~ápít~álíz~éd wó~rds á~ñd té~rms s~háll~ hávé~ thé f~ólló~wíñg~ méáñ~íñgs~:]
[“Áddítíóñál Sérvér Fárms” méáñs thé áddítíóñál sérvér fárms thát thé Cómpáñý hád pláññéd fór áñd thát stártéd ópérátíñg óñ ór béfóré Décémbér 31, 2022, ñámélý thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ, Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ, Párágúáý Éxpáñsíóñ áñd Wáshíñgtóñ Éxpáñsíóñ;]
[“ÁÍF” m~éáñs~ thís~ áññú~ál íñ~fórm~átíó~ñ fór~m dát~éd Má~rch 20, 2023;]
[“ÁÑDÉ~” méáñ~s thé~ Ñátí~óñál~ Éléc~tríc~ítý Á~dmíñ~ístr~átíó~ñ óf P~árág~úáý;]
[“Árgé~ñtíñ~á Éxp~áñsí~óñ” mé~áñs t~hé éx~ístí~ñg áñ~d plá~ññéd~ cóñs~trúc~tíóñ~ óf á s~érvé~r fár~m fác~ílít~ý íñ s~tágé~s íñ Á~rgéñ~tíñá~;]
[“ÁSÍC~” méáñ~s ápp~lícá~tíóñ~ spéc~ífíc~ íñté~grát~éd cí~rcúí~t;]
[“ÁTM Á~gréé~méñt~” méáñ~s thé~ át-th~é-már~két ó~ffér~íñg á~gréé~méñt~ dáté~d Áúg~úst 16, 2021, b~étwé~éñ th~é Cóm~páñý~ áñd H~.C. Wáí~ñwrí~ght & C~ó.;]
[“Áúgú~st SF~BS Pr~óspé~ctús~” méáñ~s thé~ fíñá~l bás~é shé~lf sh~órt f~órm p~rósp~éctú~s fíl~éd bý~ thé C~ómpá~ñý óñ~ Áúgú~st 12, 2021;]
[“Báck~bóñé~” méáñ~s Bác~kbóñ~é Hós~tíñg~ Sólú~tíóñ~s Íñc~.;]
[“Báck~bóñé~ Árgé~ñtíñ~á” méá~ñs Bá~ckbó~ñé Hó~stíñ~g Sól~útíó~ñs S.Á~.Ú. (Árg~éñtí~ñá);]
[“Báck~bóñé~ Párá~gúáý~” méáñ~s Bác~kbóñ~é Hós~tíñg~ Sólú~tíóñ~s Pár~ágúá~ý S.Á.;]
[“Bítc~óíñ H~álví~ñg” há~s thé~ méáñ~íñg á~scrí~béd t~héré~tó íñ~ RÍSK~ FÁCT~ÓRS – B~TC Há~lvíñ~g Évé~ñt;]
[“Bítf~árms~” méáñ~s thé~ ópér~átíñ~g bús~íñés~s ñám~é áñd~ trád~émár~kéd ñ~ámé ó~f Bác~kbóñ~é;]
[“Bítfárms Cáñádá” ór thé “Cómpáñý” méáñs Bítfárms Ltd., á córpórátíóñ íñcórpórátéd púrsúáñt tó thé láws óf Cáñádá áñd cóñtíñúéd úñdér thé Óñtáríó Búsíñéss Córpórátíóñ Áct lístéd óñ thé TSX áñd ÑÁSDÁQ úñdér thé sýmból BÍTF, íñclúdíñg áll súbsídíáríés théréóf;]
[“Bítf~árms~ Cáñá~dá Bó~árd” ó~r thé~ “Bóár~d” méá~ñs th~é bóá~rd óf~ díré~ctór~s óf B~ítfá~rms C~áñád~á;]
[“Bítf~árms~ Shár~és” ór~ “Cómm~óñ Sh~árés~” méáñ~s thé~ cómm~óñ sh~árés~ íñ th~é cáp~ítál~ óf Bí~tfár~ms Cá~ñádá~;]
[“Bítf~árms~ Ísrá~él” mé~áñs B~ítfá~rms L~td., á c~órpó~rátí~óñ íñ~córp~órát~éd pú~rsúá~ñt tó~ thé l~áws ó~f Ísr~áél;]
[“BMS” m~éáñs~ Báck~bóñé~ Míñí~ñg Só~lútí~óñs, Í~ñc.;]
[“Bótñét” méáñs á ñúmbér óf Íñtérñét-cóññéctéd dévícés, éách óf whích ís rúññíñg óñé ór móré bóts (á cómpútér prógrám thát dóés áútómátéd tásks). Bótñéts cáñ bé úséd tó pérfórm dístríbútéd déñíál-óf-sérvícé áttáck, stéál dátá, séñd spám, áñd állóws thé áttáckér tó áccéss thé dévícé áñd íts cóññéctíóñ;]
[“BTC” ó~r “Bít~cóíñ~” méáñ~s Bít~cóíñ~, á déc~éñtr~álíz~éd dí~gítá~l cúr~réñc~ý thá~t cáñ~ bé sé~ñt fr~óm ús~ér tó~ úsér~ óñ th~é BTC~ ñétw~órk w~íthó~út th~é ñéé~d fór~ íñté~rméd~íárí~és tó~ cléá~r trá~ñsác~tíóñ~s;]
[“Búñk~ér” mé~áñs t~hé pr~ópér~tý lé~áséd~ bý th~é Cóm~páñý~ íñ Sh~érbr~óóké~ íñ 2021 wí~th th~é éxp~áñsí~óñ pr~ójéc~t cóm~plét~éd íñ~ 2022, ás dé~scrí~béd í~ñ DÉS~CRÍP~TÍÓÑ~ ÓF BÚ~SÍÑÉ~SS - Ré~céñt~lý Có~mplé~téd D~évél~ópmé~ñt áñ~d Fút~úré G~rówt~h Plá~ñs – Th~é Búñ~kér;]
| 2 | [Págé~] |
[“CÉÓ” m~éáñs~ Chíé~f Éxé~cútí~vé Óf~fícé~r;]
[“CFÓ” m~éáñs~ Chíé~f Fíñ~áñcí~ál Óf~fícé~r;]
[“CLÝF~SÁ” mé~áñs C~ómpá~ñíá Lúz~ ý Fúé~rzá S~.Á., áñ é~léct~rící~tý dí~strí~bútí~óñ có~mpáñ~ý lóc~átéd~ íñ th~é cít~ý óf V~íllá~rríc~á, Pár~ágúá~ý;]
[“Cóíñ~básé~ Cúst~ódý” m~éáñs~ Cóíñ~básé~ Trús~t Cóm~páñý~, LLC;]
[“Cómp~éñsá~tíóñ~ Cómm~ítté~é” hás~ thé m~éáñí~ñg ás~ próv~ídéd~ íñ DÍ~RÉCT~ÓRS Á~ÑD ÓF~FÍCÉ~RS – Có~mmít~téés~ óf th~é Bóá~rd óf~ Díré~ctór~s – Cóm~péñs~átíó~ñ Cóm~mítt~éé;]
[“CÓRÉ~ ÍR Ág~réém~éñt” m~éáñs~ thé á~gréé~méñt~ bétw~ééñ t~hé Có~mpáñ~ý áñd~ CÓRÉ~ ÍR fó~r íñv~éstó~r rél~átíó~ñs, pú~blíc~ rélá~tíóñ~s áñd~ shár~éhól~dér c~ómmú~ñícá~tíóñ~s sér~vícé~s éñt~éréd~ íñtó~ óñ Má~rch 12, 2021, á~ñd té~rmíñ~átéd~ íñ Sé~ptém~bér 2021;]
[“Crýptócúrréñcý” méáñs á fórm óf éñcrýptéd áñd décéñtrálízéd dígítál cúrréñcý, tráñsférréd díréctlý bétwééñ péérs ácróss thé Íñtérñét, wíth tráñsáctíóñs béíñg séttléd, cóñfírméd áñd récórdéd íñ á dístríbútéd públíc lédgér thróúgh Míñíñg. Crýptócúrréñcý ís éíthér ñéwlý “míñtéd” thróúgh áñ íñítíál cóíñ/tókéñ ófféríñg ór Míñéd, whích résúlts íñ á ñéw cóíñ géñérátéd ás á réwárd tó íñcéñtívízé míñérs fór vérífýíñg tráñsáctíóñs óñ thé blóckcháíñ;]
[“Cúrréñt Fácílítíés” méáñs thé téñ ópérátíóñál Míñíñg fácílítíés ópérátéd bý thé Cómpáñý íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé, Párágúáý áñd Árgéñtíñá ás óf Márch 20, 2023, ñámélý thé fácílítíés át Fárñhám, Sáíñt-Hýácíñthé, Cówáñsvíllé, Mágóg, Shérbróóké (Búñkér, Légér, áñd Gárlóck), Víllárrícá, Wáshíñgtóñ Státé áñd Ríó Cúártó;]
[“Décé~mbér~ 2021 Débt~ Fácí~lítý~” méáñ~s thé~ ÚS$100 mí~llíó~ñ cré~dít f~ácíl~ítý b~étwé~éñ th~é Cóm~páñý~ áñd G~áláx~ý Díg~ítál~ éñté~réd í~ñtó ó~ñ Déc~émbé~r 30, 2021 áñd~ répá~íd áñ~d rét~íréd~ óñ Dé~cémb~ér 2022;]
[“Dé lá~ Póíñ~té Pr~ópér~tý” mé~áñs t~hé Có~mpáñ~ý’s fó~rmér~ 78,000 sqúá~ré fó~ót fá~cílí~tý ló~cáté~d íñ S~hérb~róók~é, Qúé~béc, w~hích~ céás~éd pr~ódúc~tíóñ~ áñd w~ás só~ld óñ~ Décé~mbér~ 2022;]
[“Dígí~tál Á~ssét~ Máñá~gémé~ñt Pr~ógrá~m” méá~ñs th~é Cóm~páñý~’s BTC~ hóld~íñg s~trát~égý í~mplé~méñt~éd íñ~ Jáñú~árý 2021 á~s dés~críb~éd íñ~ DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F BÚS~ÍÑÉS~S - Bús~íñés~s áñd~ Strá~tégý~ - Dígí~tál Á~ssét~ Máñá~gémé~ñt Pr~ógrá~m;]
[“Dómí~ñíóñ~” méáñ~s Dóm~íñíó~ñ Cáp~ítál~;]
[“Dómí~ñíóñ~ Fácí~lítý~” hás t~hé mé~áñíñ~g ás p~róví~déd f~ór íñ~ GÉÑÉ~RÁL D~ÉVÉL~ÓPMÉ~ÑT ÓF~ THÉ B~ÚSÍÑ~ÉSS - T~hréé~-ýéár~ Híst~órý - F~íscá~l 2020 – Déb~t Fíñ~áñcí~ñg;]
[“Éñví~róñm~éñtá~l áñd~ Sócí~ál Ré~spóñ~síbí~lítý~ Cómm~ítté~é” hás~ thé m~éáñí~ñg ás~ próv~ídéd~ íñ DÍ~RÉCT~ÓRS Á~ÑD ÓF~FÍCÉ~RS – Có~mmít~téés~ óf th~é Bóá~rd óf~ Díré~ctór~s – Éñv~íróñ~méñt~ál áñ~d Sóc~íál R~éspó~ñsíb~ílít~ý Cóm~mítt~éé;]
[“Fébr~úárý~ 2021 Óffé~ríñg~” méáñ~s thé~ Fébr~úárý~ 2021 prív~áté p~lácé~méñt~ óf 11,560,695 Có~mmóñ~ Shár~és áñ~d áss~ócíá~téd w~árrá~ñts;]
[“Fébr~úárý~ 2022 Blóc~kFí L~óáñ F~ácíl~ítý” m~éáñs~ thé Ú~S$32 míl~líóñ~ créd~ít fá~cílí~tý bé~twéé~ñ thé~ Cómp~áñý á~ñd Bl~óckF~í Léñ~díñg~ LLC., á~ prív~áté l~éñdé~r éñt~éréd~ íñtó~ óñ Fé~brúá~rý 24, 2022 áñ~d rép~áíd á~ñd ré~tíré~d óñ F~ébrú~árý 2023;]
[“Físc~ál 2020” mé~áñs t~hé fí~scál~ ýéár~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2020;]
[“Físc~ál 2021” mé~áñs t~hé fí~scál~ ýéár~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2021;]
| 3 | [Págé~] |
[“Físc~ál 2022” mé~áñs t~hé fí~scál~ ýéár~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2022;]
[“Físc~ál 2023” mé~áñs t~hé fí~scál~ ýéár~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2023;]
[“Fóúñ~drý L~óáñs~ #1, #2, #3 áñd #4” w~hích~ áré f~úllý~ répá~íd, há~s thé~ méáñ~íñg á~s pró~vídé~d fór~ íñ GÉ~ÑÉRÁ~L DÉV~ÉLÓP~MÉÑT~ ÓF TH~É BÚS~ÍÑÉS~S - Thr~éé-ýé~ár Hí~stór~ý - Fís~cál 2021 – D~ébt F~íñáñ~cíñg~;]
[“FPPS~” méáñ~s Fúl~l Páý~ Pér S~háré~, thé f~órmú~lá-dr~ívéñ~ ráté~ át wh~ích t~hé Có~mpáñ~ý sél~ls có~mpút~átíó~ñál p~ówér~ tó Mí~ñíñg~ Póól~s;]
[“Gárl~óck” m~éáñs~ thé b~úíld~íñg á~cqúí~réd b~ý thé~ Cómp~áñý ó~ñ Már~ch 11, 2022 ló~cáté~d íñ S~hérb~róók~é, Qúé~béc;]
[“GMSÁ~” méáñ~s Géñ~érác~íóñ M~édít~érrá~ñéá S~.Á., óñé~ óf th~é súb~sídí~áríé~s óf G~rúpó~ Álbá~ñésí~, áñ Ár~géñt~íñé p~rívá~té có~rpór~áté g~róúp~ fócú~séd ó~ñ thé~ éñér~gý má~rkét~ whíc~h pró~vídé~s ñát~úrál~ gás á~ñd él~éctr~ícál~ éñér~gý tó~ íts c~líéñ~ts.]
[“Góvé~rñáñ~cé áñ~d Ñóm~íñát~íñg C~ómmí~ttéé~” hás t~hé mé~áñíñ~gs ás~ próv~ídéd~ íñ DÍ~RÉCT~ÓRS Á~ÑD ÓF~FÍCÉ~RS – Có~mmít~téés~ óf th~é Bóá~rd óf~ Díré~ctór~s – Góv~érñá~ñcé á~ñd Ñó~míñá~tíñg~ Cómm~ítté~é;]
[“Gráñ~t PÚD~” méáñ~s thé~ Gráñ~t Cóú~ñtý P~ówér~ Útíl~ítý D~ístr~íct í~ñ Wás~híñg~tóñ S~táté~;]
[“Hásh~” méáñ~s thé~ óútp~út óf~ á hás~h fúñ~ctíó~ñ, í.é., t~hé óú~tpút~ óf th~é fúñ~dámé~ñtál~ máth~émát~ícál~ cómp~útát~íóñ ó~f á pá~rtíc~úlár~ crýp~tócú~rréñ~cý’s c~ómpú~tér c~ódé w~hích~ Míñé~rs éx~écút~é, áñd~ “Pétá~hásh~” ór “PH~” áñd “É~xáhá~sh” ór~ “ÉH” mé~áñ, ré~spéc~tívé~lý, 1x1015 á~ñd 1x1018 H~áshé~s;]
[“Hóst~íñg Á~gréé~méñt~” hás t~hé mé~áñíñ~g ás p~róví~déd f~ór íñ~ GÉÑÉ~RÁL D~ÉVÉL~ÓPMÉ~ÑT ÓF~ THÉ B~ÚSÍÑ~ÉSS - T~hréé~-ýéár~ Híst~órý - F~íscá~l 2021 – Dév~élóp~méñt~ óf Óp~érát~íóñs~;]
[“Hýdr~ó-Mág~óg” mé~áñs t~hé ré~gíóñ~ál pú~blíc~ útíl~ítý c~ómpá~ñý th~át má~ñágé~s thé~ géñé~rátí~óñ áñ~d dís~tríb~útíó~ñ óf é~léct~rící~tý íñ~ thé r~égíó~ñ óf M~ágóg~, Qúébé~c;]
[“Hýdr~ó-Qúéb~éc” mé~áñs “C~ómmí~ssíó~ñ hýd~róélé~ctrí~qúé d~ú Qúéb~éc”, th~é pró~víñc~íál p~úblí~c útí~lítý~ cómp~áñý t~hát m~áñág~és th~é géñ~érát~íóñ á~ñd dí~strí~bútí~óñ óf~ éléc~tríc~ítý í~ñ thé~ Próv~íñcé~ óf Qú~ébéc;]
[“Hýdr~ó-Shé~rbró~óké” m~éáñs~ thé r~égíó~ñál p~úblí~c útí~lítý~ cómp~áñý t~hát m~áñág~és th~é géñ~érát~íóñ á~ñd dí~strí~bútí~óñ óf~ éléc~tríc~ítý í~ñ thé~ régí~óñ óf~ Shér~bróó~ké, Qú~ébéc;]
[“Íñgé~ñíá” m~éáñs~ Íñgé~ñíá G~rúpó~ Cóñs~últó~r áñd~ Gíéc~ó S.Á., á~s dés~críb~éd íñ~ DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F BÚS~ÍÑÉS~S - Árg~éñtí~ñá Éx~páñs~íóñ.;]
[“Íñít~íál D~ráw” m~éáñs~ thé í~ñítí~ál ÚS~$60 míll~íóñ d~ráw ó~ñ thé~ Décé~mbér~ 2021 Débt~ Fácí~lítý~;]
[“Ísrá~él” mé~áñs t~hé St~áté ó~f Ísr~áél;]
[“Jáñú~árý 7, 2021 Ó~ffér~íñg” m~éáñs~ thé J~áñúá~rý 2021 pr~ívát~é plá~cémé~ñt óf~férí~ñg óf~ 8,888,889 Cómm~óñ Sh~árés~ áñd á~ssóc~íáté~d wár~ráñt~s;]
[“Jáñú~árý 13, 2021 Ó~ffér~íñg” m~éáñs~ thé J~áñúá~rý 2021 pr~ívát~é plá~cémé~ñt óf~férí~ñg óf~ 5,586,593 Cómm~óñ Sh~árés~ áñd á~ssóc~íáté~d wár~ráñt~s;]
[“Júlý~ 2021 Hóst~íñg Á~gréé~méñt~” méáñ~s thé~ hóst~íñg á~gréé~méñt~ éñté~réd í~ñtó b~ý thé~ Cómp~áñý f~ór 12 MW~ íñ Wá~shíñ~gtóñ~ Stát~é, ÚS é~ñtér~éd íñ~tó óñ~ Ñóvé~mbér~ 11, 2021 áñd t~érmí~ñáté~d úpó~ñ thé~ clós~íñg ó~f thé~ Ñóvé~mbér~ 2021 Wásh~íñgt~óñ Ác~qúís~ítíó~ñ;]
[“Júñé~ 2022 ÑÝDÍ~G Fíñ~áñcí~ñg” mé~áñs t~hé éq~úípm~éñt f~íñáñ~cíñg~ ágré~éméñ~t dát~éd Jú~ñé 17, 2022 bé~twéé~ñ thé~ Cómp~áñý á~ñd ÑÝ~DÍG f~ór íñ~ítíá~l fúñ~díñg~ óf ÚS~$37,000,000;]
| 4 | [Págé~] |
[“Légé~r” méá~ñs th~é Cóm~páñý~’s 36,000 sqú~áré f~óót f~ácíl~ítý í~ñ Shé~rbró~óké, Q~úébé~c;]
[“Léñd~ér Wá~rráñ~ts” há~s thé~ méáñ~íñg á~s pró~vídé~d fór~ íñ GÉ~ÑÉRÁ~L DÉV~ÉLÓP~MÉÑT~ ÓF TH~É BÚS~ÍÑÉS~S - Thr~éé-ýé~ár Hí~stór~ý - Fís~cál 2020 – D~ébt F~íñáñ~cíñg~;]
[“LHÁ Í~R Ágr~éémé~ñt” há~s thé~ méáñ~íñg á~s pró~vídé~d fór~ íñ GÉ~ÑÉRÁ~L DÉV~ÉLÓP~MÉÑT~ ÓF TH~É BÚS~ÍÑÉS~S - Fís~cál 2021;]
[“LPZ” m~éáñs~ LPZ H~óstí~ñg S.Á~.S, ás d~éscr~íbéd~ íñ DÉ~SCRÍ~PTÍÓ~Ñ ÓF B~ÚSÍÑ~ÉSS - Á~rgéñ~tíñá~ Éxpá~ñsíó~ñ.;]
[“Máý 2021 Ó~ffér~íñg” m~éáñs~ thé M~áý 2021 pr~ívát~é plá~cémé~ñt óf~ 14,150,940 Cómm~óñ Sh~árés~ áñd á~ssóc~íáté~d wár~ráñt~s;]
[“MD&Á” m~éáñs~ máñá~gémé~ñt’s d~íscú~ssíó~ñ áñd~ áñál~ýsís~;]
[“MÓÚ” m~éáñs~ thé ñ~óñbí~ñdíñ~g mém~óráñ~dúm ó~f úñd~érst~áñdí~ñg éñ~téré~d íñt~ó bý t~hé Có~mpáñ~ý óñ Ó~ctób~ér 26, 2020, tó~ sécú~ré 200 MW~ óf él~éctr~ícít~ý íñ S~óúth~ Ámér~ícá;]
[“Míñé~r” méá~ñs á c~ómpú~tér c~óñfí~gúré~d fór~ thé p~úrpó~sé óf~ pérf~órmí~ñg bl~óckc~háíñ~ cómp~útér~ ópér~átíó~ñs. Sé~é DÉS~CRÍP~TÍÓÑ~ ÓF BÚ~SÍÑÉ~SS;]
[“Míñé~” ór “Mí~ñíñg~” méáñ~s thé~ próc~éss ó~f úsí~ñg Mí~ñérs~ tó pr~óvíd~é thé~ sérv~ícé ó~f vér~ífýí~ñg áñ~d vál~ídát~íñg c~rýpt~ógrá~phíc~ blóc~kchá~íñ tr~áñsá~ctíó~ñs áñ~d béí~ñg ré~wárd~éd wí~th cr~ýptó~cúrr~éñcý~ íñ ré~túrñ~ fór s~úch s~érví~cé. Sé~é DÉS~CRÍP~TÍÓÑ~ ÓF BÚ~SÍÑÉ~SS;]
[“Míñí~ñg Pó~ól” ré~férs~ tó wh~éñ cr~ýptó~cúrr~éñcý~ Míñé~rs ág~grég~áté t~héír~ próc~éssí~ñg pó~wér ó~vér á~ ñétw~órk á~ñd Mí~ñé tr~áñsá~ctíó~ñs tó~géth~ér. Sé~é DÉS~CRÍP~TÍÓÑ~ ÓF BÚ~SÍÑÉ~SS - Pr~íñcí~pál M~árké~t Óvé~rvíé~w; ]
[“Ñásd~áq” mé~áñs t~hé Ñá~sdáq~ Stóc~k Már~két;]
[“ÑÍ 52-110” mé~áñs Ñ~átíó~ñál Í~ñstr~úméñ~t 52-110 – Áúd~ít Có~mmít~téés~;]
[“ÑÉÓ” ó~r “Ñám~éd Éx~écút~ívé Ó~ffíc~ér” há~s thé~ méáñ~íñg á~scrí~béd t~ó thá~t tér~m íñ F~órm 51-102F~6 Stát~éméñ~t óf É~xécú~tívé~ Cómp~éñsá~tíóñ~;]
[“Ñóvé~mbér~ 2021 Wásh~íñgt~óñ Ác~qúís~ítíó~ñ” méá~ñs th~é Cóm~páñý~’s ácq~úísí~tíóñ~ óf á b~ítcó~íñ mí~ñíñg~ pród~úctí~óñ fá~cílí~tý íñ~ Wásh~íñgt~óñ St~áté, Ú~S óñ Ñ~óvém~bér 11, 2021;]
[“ÑÝDÍ~G” méá~ñs ÑÝ~DÍG Á~BL LL~C;]
[“ÓBCÁ~” méáñ~s thé~ Óñtá~ríó B~úsíñ~éss C~órpó~rátí~óñs Á~ct;]
[“Pówé~r Pró~dúcé~r” hás~ thé m~éáñí~ñg ás~críb~éd tó~ thát~ térm~ íñ DÉ~SCRÍ~PTÍÓ~Ñ ÓF B~ÚSÍÑ~ÉSS - R~écéñ~tlý C~ómpl~étéd~ Dévé~lópm~éñt á~ñd Fú~túré~ Grów~th Pl~áñs - Á~rgéñ~tíñá~ Éxpá~ñsíó~ñ;]
[“PRÓÁ~” méáñ~s Pró~ýéct~ós ý Ó~brás~ Ámér~ícáñ~ás S.Á~.]
[“PSÚ” m~éáñs~ pówé~r súp~plý ú~ñít;]
[“Régíé~”, “Múñí~cípá~l Élé~ctrí~cál Ñ~étwó~rks”, “P~réfé~réñt~íál R~áté”, “P~hásé~ 1”, “Phás~é 2” áñd~ “Phás~é 3” háv~é thé~ méáñ~íñgs~ ás pr~óvíd~éd íñ~ DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F BÚS~ÍÑÉS~S - Súp~plý ó~f Élé~ctrí~cál P~ówér~, Éléc~tríc~ítý R~átés~, Térm~s óf S~érví~cé áñ~d thé~ Régíé~ dé l’Éñ~érgí~é;]
| 5 | [Págé~] |
[“Ríó C~úárt~ó Fác~ílít~ý” méá~ñs th~é fác~ílít~ý lóc~átéd~ íñ th~é Pró~víñc~é óf C~órdób~á, Árg~éñtí~ñá, fó~r whí~ch th~é Cóm~páñý~ éñté~réd í~ñtó á~ñ éíg~ht-ýé~ár lé~ásé á~gréé~méñt~ íñ Jú~lý 2021;]
[“Sérvér fárms” méáñs spécíálízéd cómpútérs óftéñ héld íñ lárgé wáréhóúsés whéré thé cómpútérs, álsó kñówñ ás Míñérs, válídáté áñd vérífý tráñsáctíóñs óñ á públíc blóckcháíñ. Dígítál cóíñs ór tókéñs áré íssúéd bý thé ápplícáblé crýptócúrréñcý ñétwórk whéñ míñérs sólvé hásh fúñctíóñs;]
[“Shér~bróó~ké Éx~páñs~íóñ” m~éáñs~ thé p~láññ~éd áñ~d cóm~plét~éd có~ñstr~úctí~óñ óf~ sérv~ér fá~rm fá~cílí~tíés~ íñ st~ágés~ íñ Sh~érbr~óóké~, Qúébé~c;]
[“Stág~é” hás~ thé m~éáñí~ñg ás~ próv~ídéd~ fór í~ñ DÉS~CRÍP~TÍÓÑ~ ÓF BÚ~SÍÑÉ~SS – Ré~céñt~lý Có~mplé~téd D~évél~ópmé~ñt áñ~d Fút~úré G~rówt~h Plá~ñs – Sh~érbr~óóké~ Éxpá~ñsíó~ñ;]
[“Tráñ~ché #2 R~éstr~úctú~ríñg~” hás t~hé mé~áñíñ~g ás p~róví~déd f~ór íñ~ GÉÑÉ~RÁL D~ÉVÉL~ÓPMÉ~ÑT ÓF~ THÉ B~ÚSÍÑ~ÉSS - T~hréé~-ýéár~ Híst~órý - F~íscá~l 2020 – Déb~t Fíñ~áñcí~ñg;]
[“Tráñ~ché #3 R~éstr~úctú~ríñg~” hás t~hé mé~áñíñ~g ás p~róví~déd f~ór íñ~ GÉÑÉ~RÁL D~ÉVÉL~ÓPMÉ~ÑT ÓF~ THÉ B~ÚSÍÑ~ÉSS - T~hréé~-ýéár~ Híst~órý - F~íscá~l 2020 – Déb~t Fíñ~áñcí~ñg”;]
[“TSX” ó~r thé~ “Éxch~áñgé~” méáñ~s thé~ Tóró~ñtó S~tóck~ Éxch~áñgé~;]
[“TSXV~” méáñ~s thé~ TSX V~éñtú~ré Éx~cháñ~gé;]
[“Víll~árrí~cá Fá~cílí~tý” mé~áñs t~hé Có~mpáñ~ý’s 10 MW~ fácí~lítý~ lócá~téd í~ñ Víl~lárr~ícá, P~árág~úáý;]
[“Vólt~á” méá~ñs 9159-9290 Qú~ébéc Í~ñc., á w~hóll~ý ówñ~éd sú~bsíd~íárý~ óf th~é Cóm~páñý~, whíc~h áls~ó ópé~ráté~s úñd~ér th~é ñám~é Vól~tá Élé~ctrí~qúé Í~ñc.; áñ~d]
[“Wárr~áñts~” hás t~hé mé~áñíñ~g ásc~ríbé~d thé~rétó~ íñ “PR~ÍÓR S~ÁLÉS~”.]
| 6 | [Págé~] |
[GÉÑÉ~RÁL]
[Íñ th~ís áñ~ñúál~ íñfó~rmát~íóñ f~órm (“Á~ÍF”), Bí~tfár~ms Lt~d., tóg~éthé~r wít~h íts~ súbs~ídíá~ríés~, ás th~é cóñ~téxt~ réqú~írés~, ís ré~férr~éd tó~ ás th~é “Cóm~páñý~” áñd “B~ítfá~rms C~áñád~á”. Áll~ íñfó~rmát~íóñ c~óñtá~íñéd~ íñ th~ís ÁÍ~F ís á~s óf M~árch~ 20, 2023, úñlé~ss ót~hérw~ísé s~táté~d.]
[Référéñcé ís mádé íñ thís ÁÍF tó thé Fíñáñcíál Státéméñts, tógéthér wíth thé áúdítór’s répórt théréóñ, áñd MD&Á fór Bítfárms Cáñádá fór Físcál 2022. Thé Fíñáñcíál Státéméñts áñd MD&Á áré áváíláblé fór révíéw óñ thé SÉDÁR wébsíté lócátéd át www.sédár.cóm.]
[STÁT~ÉMÉÑ~T RÉG~ÁRDÍ~ÑG FÓ~RWÁR~D-LÓÓ~KÍÑG~ STÁT~ÉMÉÑ~TS]
[Thís ÁÍF cóñtáíñs fórwárd-lóókíñg státéméñts ábóút thé Cómpáñý’s óbjéctívés, pláñs, góáls, áspírátíóñs, strátégíés, fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs, cásh flóws, pérfórmáñcé, próspécts, óppórtúñítíés, áñd légál áñd régúlátórý máttérs. Spécífíc fórwárd-lóókíñg státéméñts íñ thís ÁÍF íñclúdé, bút áré ñót límítéd tó, státéméñts wíth réspéct tó thé Cómpáñý’s áñtícípátéd fútúré résúlts, évéñts áñd pláñs, strátégíc íñítíátívés, fútúré líqúídítý, áñd pláññéd cápítál íñvéstméñts. Fórwárd-lóókíñg státéméñts áré týpícállý ídéñtífíéd bý wórds súch ás “éxpéct”, “áñtícípáté”, “bélíévé”, “fóréséé”, “cóúld”, “éstímáté”, “góál”, “íñtéñd”, “pláñ”, “séék”, “strívé”, “wíll”, “máý”, “máíñtáíñ”, “áchíévé”, “grów”, “shóúld” áñd símílár éxpréssíóñs, ás théý réláté tó thé Cómpáñý áñd íts máñágéméñt.]
[Fórwárd-lóókíñg státéméñts réfléct thé Cómpáñý’s cúrréñt éstímátés, bélíéfs áñd ássúmptíóñs, whích áré báséd óñ máñágéméñt’s pércéptíóñ óf hístórícál tréñds, cúrréñt cóñdítíóñs áñd éxpéctéd fútúré dévélópméñts, ás wéll ás óthér fáctórs ít bélíévés áré ápprópríáté úñdér thé círcúmstáñcés. Thé Cómpáñý’s éxpéctátíóñ óf ópérátíñg áñd fíñáñcíál pérfórmáñcé ís báséd óñ cértáíñ ássúmptíóñs íñclúdíñg ássúmptíóñs ábóút ópérátíóñál grówth, áñtícípátéd cóst sávíñgs, ópérátíñg éffícíéñcíés, áñtícípátéd béñéfíts fróm strátégíc íñítíátívés, fútúré líqúídítý, áñd pláññéd cápítál íñvéstméñts. Thé Cómpáñý’s éstímátés, bélíéfs áñd ássúmptíóñs áré íñhéréñtlý súbjéct tó sígñífícáñt búsíñéss, écóñómíc, cómpétítívé áñd óthér úñcértáíñtíés áñd cóñtíñgéñcíés régárdíñg fútúré évéñts áñd ás súch, áré súbjéct tó cháñgé. Thé Cómpáñý cáñ gívé ñó ássúráñcé thát súch éstímátés, bélíéfs áñd ássúmptíóñs wíll próvé tó bé córréct.]
[Ñúmé~róús~ rísk~s áñd~ úñcé~rtáí~ñtíé~s cóú~ld cá~úsé t~hé Có~mpáñ~ý’s ác~túál~ résú~lts t~ó díf~fér m~átér~íáll~ý fró~m thó~sé éx~prés~séd, í~mplí~éd ór~ prój~écté~d íñ t~hé fó~rwár~d-lóó~kíñg~ stát~éméñ~ts. Sú~ch rí~sks á~ñd úñ~cért~áíñt~íés í~ñclú~dé:]
| [●] | [BTC H~álví~ñg év~éñts~;] | |
| [●] | [Cóúñ~térp~ártý~ rísk~;] | |
| [●] | [thé á~váíl~ábíl~ítý ó~f fíñ~áñcí~ñg óp~pórt~úñít~íés á~ñd rí~sks á~ssóc~íáté~d wít~h écó~ñómí~c cóñ~dítí~óñs, í~ñclú~díñg~ BTC p~rícé~ áñd B~TC ñé~twór~k díf~fícú~ltý;] | |
| [●] | [thé s~pécú~látí~vé áñ~d cóm~pétí~tívé~ ñátú~ré óf~ thé t~échñ~ólóg~ý séc~tór;] | |
| [●] | [dépé~ñdéñ~cý óñ~ cóñt~íñúé~d gró~wth í~ñ bló~ckch~áíñ á~ñd cr~ýptó~cúrr~éñcý~ úság~é;] | |
| [●] | [límí~téd ó~pérá~tíñg~ híst~órý á~ñd sh~áré p~rícé~ flúc~túát~íóñs~;] | |
| [●] | [cýbé~rséc~úrít~ý thr~éáts~ áñd h~áckí~ñg;] | |
| [●] | [cóñt~róll~íñg s~háré~hóld~ér rí~sk;] | |
| [●] | [rísk~ rélá~téd t~ó téc~hñól~ógíc~ál ób~sólé~scéñ~cé áñ~d díf~fícú~ltý í~ñ óbt~áíñí~ñg há~rdwá~ré;] | |
| [●] | [écóñ~ómíc~ dépé~ñdéñ~cé óñ~ régú~láté~d tér~ms óf~ sérv~ícé á~ñd él~éctr~ícít~ý rát~és;] |
| 7 | [Págé~] |
| [●] | [íñcr~éásé~s íñ c~ómmó~dítý~ príc~és ór~ rédú~ctíó~ñs íñ~ thé á~váíl~ábíl~ítý ó~f súc~h cóm~módí~tíés~ cóúl~d ádv~érsé~lý ím~páct~ thé C~ómpá~ñý’s r~ésúl~ts óf~ ópér~átíó~ñs;] | |
| [●] | [pérm~íts á~ñd lí~céñs~és;] | |
| [●] | [sérv~ér fá~ílúr~és;] | |
| [●] | [glób~ál fí~ñáñc~íál c~óñdí~tíóñ~s;] | |
| [●] | [táx c~óñsé~qúéñ~cés;] | |
| [●] | [éñví~róñm~éñtá~l rég~úlát~íóñs~ áñd l~íábí~lítý~;] | |
| [●] | [érró~ñéóú~s trá~ñsác~tíóñ~s áñd~ húmá~ñ érr~ór;] | |
| [●] | [fácí~lítý~ dévé~lópm~éñts~;] | |
| [●] | [ñóñ-á~váíl~ábíl~ítý ó~f íñs~úráñ~cé;] | |
| [●] | [lóss~ óf ké~ý émp~lóýé~és;] | |
| [●] | [láws~úíts~ áñd ó~thér~ légá~l pró~cééd~íñgs~ áñd c~háll~éñgé~s;] | |
| [●] | [cóñf~líct~ óf íñ~téré~sts w~íth d~íréc~tórs~ áñd m~áñág~éméñ~t;] | |
| [●] | [pólí~tícá~l áñd~ régú~látó~rý rí~sk;] | |
| [●] | [Córr~úptí~óñ;] | |
| [●] | [Fóré~ígñ c~órrú~pt pr~áctí~cés;] | |
| [●] | [Pólí~tícá~l íñs~tábí~lítý~;] | |
| [●] | [ádóp~tíóñ~ óf ÉS~G prá~ctíc~és áñ~d thé~ ímpá~cts ó~f clí~máté~ cháñ~gé;] | |
| [●] | [thír~d-pár~tý sú~pplí~ér rí~sks;] | |
| [●] | [CÓVÍ~D-19 páñ~démí~c, áñd~ óthé~r éñd~émíc~ áñd p~áñdé~mícs~ whíc~h cóú~ld óc~cúr s~úch á~s SÁR~S, Áví~áñ fl~ú, étc~.; áñd] | |
| [●] | [óthé~r fác~tórs~ béýó~ñd th~é Cóm~páñý~’s cóñ~tról~.] |
[Thé ábóvé ís ñót áñ éxháústívé líst óf thé fáctórs thát máý áfféct thé Cómpáñý’s fórwárd-lóókíñg státéméñts. Fór á móré cómpréhéñsívé díscússíóñ óf thé fáctórs thát cóúld áfféct thé Cómpáñý, référ tó thé rísks díscússéd ábóvé áñd thósé cóñtáíñéd íñ thé séctíóñ RÍSK FÁCTÓRS. Óthér rísks áñd úñcértáíñtíés ñót préséñtlý kñówñ tó thé Cómpáñý ór thát thé Cómpáñý préséñtlý bélíévés áré ñót mátéríál cóúld álsó cáúsé áctúál résúlts ór évéñts tó díffér mátéríállý fróm thósé éxprésséd, ímplíéd ór prójéctéd íñ íts fórwárd-lóókíñg státéméñts. Réádérs áré cáútíóñéd ñót tó plácé úñdúé rélíáñcé óñ thésé fórwárd-lóókíñg státéméñts, whích réfléct thé Cómpáñý’s éxpéctátíóñs óñlý ás óf thé dáté óf thís ÁÍF. Éxcépt ás réqúíréd bý láw, thé Cómpáñý dóés ñót úñdértáké tó úpdáté ór révísé áñý fórwárd-lóókíñg státéméñts, whéthér ás á résúlt óf ñéw íñfórmátíóñ, fútúré évéñts ór óthérwísé.]
[CÚRR~ÉÑCÝ~]
[Úñlé~ss ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~, áll r~éfér~éñcé~s tó “$”, “Ú~S$” ór “d~óllá~rs” ré~fér t~ó Úñí~téd S~táté~s dól~lárs~ áñd r~éfér~éñcé~s tó C~ÁD$ ré~fér t~ó Cáñ~ádíá~ñ dól~lárs~.]
| 8 | [Págé~] |
[CÓRP~ÓRÁT~É STR~ÚCTÚ~RÉ]
[Ñámé~, Áddr~éss á~ñd Íñ~córp~órát~íóñ]
[Bítfárms Cáñádá wás íñcórpórátéd úñdér thé Cáñádá Búsíñéss Córpórátíóñs Áct óñ Óctóbér 11, 2018, áñd cóñtíñúéd úñdér thé Búsíñéss Córpórátíóñs Áct (Óñtáríó) (“ÓBCÁ”) óñ Áúgúst 27, 2021. Bítfárms Cáñádá hás íts régístéréd áñd héád óffícé lócátéd át 18 Kíñg St. É, Súíté 902, Tóróñtó, ÓÑ M5C 1C4. Thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés áré lístéd úñdér thé sýmból “BÍTF” óñ thé Tóróñtó Stóck Éxcháñgé (thé “TSX”) áñd óñ thé Ñásdáq Stóck Márkét (thé “Ñásdáq”) íñ thé Úñítéd Státés.]
[Íñté~rcór~pórá~té Ré~látí~óñsh~íps]
[Bítf~árms~ Cáñá~dá há~s thé~ fóll~ówíñ~g máí~ñ cóñ~tról~léd s~úbsí~díár~íés:]
[GÉÑÉ~RÁL D~ÉVÉL~ÓPMÉ~ÑT ÓF~ THÉ B~ÚSÍÑ~ÉSS]
[Thré~é-ýéá~r Hís~tórý~]
[Físc~ál 2020]
[Bóár~d áñd~ Máñá~gémé~ñt Ch~áñgé~s]
[Íñ Fí~scál~ 2020, thé f~ólló~wíñg~ cháñ~gés t~ó thé~ Cómp~áñý’s~ bóár~d óf d~íréc~tórs~ (thé “B~óárd~”) áñd M~áñág~éméñ~t wér~é mád~é:]
| [●] | [Óñ Márch 11, 2020, Wés Fúlfórd résígñéd ás CÉÓ áñd ás á díréctór óf thé Cómpáñý áñd wás íssúéd 500,000 cómmóñ shárés íñ cóñsídérátíóñ fór pást sérvícés réñdéréd áñd tó sátísfý cértáíñ hístórícál éñtítléméñts. Thésé cómmóñ shárés hávé á dééméd válúé óf $0.54 pér sháré.] |
| 9 | [Págé~] |
| [●] | [Óñ Áp~ríl 17, 2020, B~ríáñ~ Hówl~étt w~ás áp~póíñ~téd á~s á dí~réct~ór óf~ thé C~ómpá~ñý.] |
| [●] | [Éffé~ctív~é Máý~ 15, 2020, Wéñd~í Lóc~ké áñ~d Sóp~híé G~álpé~r-Kóm~ét ré~sígñ~éd ás~ díré~ctór~s óf t~hé Có~mpáñ~ý.] |
| [●] | [Óñ Má~ý 19, 2020, Géó~ffré~ý Mór~phý w~ás áp~póíñ~téd á~s á dí~réct~ór óf~ thé C~ómpá~ñý.] |
| [●] | [Óñ Júñé 1, 2020, thé Cómpáñý éxpáñdéd thé réspóñsíbílítý óf Jóhñ Rím bý áppóíñtíñg hím ás Chíéf Ópérátíñg Óffícér íñ áddítíóñ tó Chíéf Fíñáñcíál Óffícér áñd éxpáñdéd thé réspóñsíbílítý óf Ñícólás Bóñtá bý áppóíñtíñg hím ás Chíéf Dévélópméñt Óffícér áñd Cháírmáñ. Rýáñ Hórñbý résígñéd ás Éxécútívé Vícé Présídéñt áñd Géñérál Cóúñsél óf thé Cómpáñý éfféctívé Júñé 1, 2020.] |
| [●] | [Óñ Áúgúst 31, 2020, Géóffréý Mórphý wás áppóíñtéd Éxécútívé Vícé-Présídéñt – Fíñáñcé, Ádmíñístrátíóñ & Córpóráté Dévélópméñt. Mr. Mórphý résígñéd hís pósítíóñ ás á díréctór óf thé Cómpáñý tó fácílítáté hís rólé ás á séñíór óffícér. Jóhñ Rím gávé ñótícé óf hís résígñátíóñ ás Chíéf Ópérátíñg Óffícér áñd CFÓ óf thé Cómpáñý éfféctívé Séptémbér 30, 2020. Íñ áddítíóñ, Áñdrés Fíñkíélsztáíñ wás áppóíñtéd ás á díréctór óf thé Cómpáñý.] |
| [●] | [Óñ Óc~tóbé~r 28, 2020, Máú~ró Fé~rrár~á wás~ áppó~íñté~d Íñt~érím~ Chíé~f Fíñ~áñcí~ál Óf~fícé~r áñd~ Córp~órát~é Séc~rétá~rý.] |
| [●] | [Óñ Décémbér 29, 2020, Ñícólás Bóñtá wás áppóíñtéd Éxécútívé Cháírmáñ, Bríáñ Hówlétt wás áppóíñtéd Léád Díréctór, Émílíáñó Gródzkí wás áppóíñtéd Chíéf Éxécútívé Óffícér, Máthíéú Váchóñ wás áppóíñtéd Chíéf Íñfórmátíóñ Óffícér áñd Géóffréý Mórphý wás áppóíñtéd Présídéñt.] |
[Débt~ Fíñá~ñcíñ~g]
[Thé Cómpáñý hád prévíóúslý éñtéréd íñtó á sécúréd débt fíñáñcíñg fácílítý wíth Dómíñíóñ Cápítál (“Dómíñíóñ”) fór úp tó $20 míllíóñ (thé “Dómíñíóñ Fácílítý”) óñ Márch 14, 2019. Thé Dómíñíóñ Fácílítý wás strúctúréd íñtó fóúr sépáráté lóáñs íñ tráñchés óf $5.0 Míllíóñ, wíth éách súch tráñché béáríñg íñtérést át 10% pér áññúm óñ thé íñítíál príñcípál báláñcé óf éách tráñché. Thé Cómpáñý álsó ágrééd tó íssúé 1,666,667 wárráñts (“Léñdér Wárráñts”) tó púrchásé Bítfárms’ cómmóñ shárés át ÚS$0.40 fór éách lóáñ tráñché dráwñ. Íñ Séptémbér 2020, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ ágrééméñt wíth Dómíñíóñ tó áméñd íts sécóñd lóáñ tráñché áñd thírd lóáñ tráñché. Thé áméñdméñt íñ réspéct óf thé sécóñd lóáñ tráñché óf $5.0 Míllíóñ résúltéd íñ thé éxtéñsíóñ óf thé mátúrítý dáté fróm thé órígíñál dúé dáté óf Ápríl 17, 2021, tó Ñóvémbér 1, 2021 (thé “Tráñché #2 Réstrúctúríñg”). Ás cóñsídérátíóñ fór thé Tráñché #2 Réstrúctúríñg, thé Cómpáñý íssúéd 1,000,000 cómmóñ shárés tó Dómíñíóñ, áñd rédúcéd thé térm óf thé 1,666,667 wárráñts éxércísáblé át ÚS$0.40 fróm Ápríl 16, 2024, tó Ñóvémbér 1, 2021.]
[Thé áméñdméñt íñ réspéct óf thé thírd lóáñ tráñché óf $5.0 Míllíóñ, dúé Júñé 20, 2021, résúltéd íñ thís tráñché béíñg mádé cóñvértíblé, át thé óptíóñ óf Dómíñíóñ, íñtó cómmóñ shárés át á fíxéd cóñvérsíóñ óf ÚS$0.59 pér sháré, répréséñtíñg á prémíúm óf áppróxímátélý 100% tó thé théñ cúrréñt márkét prícé óf thé cómmóñ shárés (thé “Tráñché #3 Réstrúctúríñg”). Fúrthér, púrsúáñt tó thé Tráñché #3 Réstrúctúríñg, thé prévíóúslý íssúéd 1,666,667 wárráñts éxércísáblé át ÚS$0.40 pér cómmóñ sháré, éxpíríñg óñ Júñé 20, 2024, wéré cáñcélléd áñd 1,666,667 ñéw wárráñts wéré íssúéd át áñ éxércísé prícé óf ÚS$0.304 pér sháré wíth áñ éxpírý dáté óf Júñé 20, 2021.]
| 10 | [Págé~] |
[Ás óf~ Fébr~úárý~ 2021, thé D~ómíñ~íóñ F~ácíl~ítý h~ás bé~éñ ré~páíd~ íñ ít~s éñt~írét~ý áñd~ áll L~éñdé~r Wár~ráñt~s háv~é béé~ñ éxé~rcís~éd.]
[Dévé~lópm~éñt ó~f Ópé~rátí~óñs]
[Á súm~márý~ óf th~é dév~élóp~méñt~ óf có~mpút~íñg p~ówér~ íñ Fí~scál~ 2020 ís ás~ fóll~óws:]
| Instalado: | Equipo: | |
| 2020 de junio | Compró: 1, WhatsMiner M20S de847 MicroBT que agrega 133 PH de potencia informática | |
| septiembre 2020 | [Léás~éd: 1,000 Mí~cróB~T’s Wh~átsM~íñér~ M31S+ ád~díñg~ 82 PH óf~ cómp~útíñ~g pów~ér] | |
| noviembre 2020 | Arrendado: 2, WhatsMiner M31S de000 MicroBT agrega 144 PH de potencia de cómputos | |
| diciembre 2020 | [Léás~éd: 1,000 Mí~cróB~T’s Wh~átsM~íñér~ M31S úñ~íts á~ddíñ~g 74 PH ó~f cóm~pútí~ñg pó~wér] |
[Óñ Óc~tóbé~r 26, 2020, thé~ Cómp~áñý á~ññóú~ñcéd~ thát~ ít sí~gñéd~ á ñóñ~bíñd~íñg m~émór~áñdú~m óf ú~ñdér~stáñ~díñg~ (“MÓÚ”) w~íth á~ prív~áté é~ñérg~ý pró~dúcé~r tó s~écúr~é éxc~lúsí~vé ús~é óf ú~p tó 210 M~W óf é~léct~rící~tý íñ~ Sóút~h Ámé~rícá~.]
[Físc~ál 2021]
[Bóár~d áñd~ Máñá~gémé~ñt Ch~áñgé~s]
[Íñ Fí~scál~ 2021, thé f~ólló~wíñg~ cháñ~gés t~ó thé~ Bóár~d áñd~ Máñá~gémé~ñt wé~ré má~dé:]
| [●] | [Máth~íéú V~áchó~ñ rés~ígñé~d ás t~hé Ch~íéf Í~ñfór~mátí~óñ Óf~fícé~r áñd~ díré~ctór~ óf th~é Cóm~páñý~ óñ Já~ñúár~ý 14, 2021.] |
| [●] | [Óñ Má~rch 31, 2021, D~árcý~ Dóñé~llé w~ás áp~póíñ~téd á~s Víc~é-Pré~sídé~ñt óf~ Córp~órát~é Dév~élóp~méñt~.] |
| [●] | [Óñ Júñé 3, 2021, thé Cómpáñý áññóúñcéd Jéffréý Lúcás wás áppóíñtéd ás Chíéf Fíñáñcíál Óffícér óf thé Cómpáñý éfféctívé Júñé 14, 2021, áñd wás íssúéd 364,050 íñcéñtívé stóck óptíóñs éxércísáblé íñtó óñé cómmóñ sháré át á prícé óf CÁD$5.45 fór á péríód óf fívé ýéárs, púrsúáñt tó thé Cómpáñý’s stóck óptíóñ pláñ.] |
| [●] | [Óñ Jú~ñé 3, 2021, th~é Cóm~páñý~ áññó~úñcé~d Béñ~ Gágñ~óñ wá~s ápp~óíñt~éd Ch~íéf M~íñíñ~g Óff~ícér~ áñd Ñ~áthá~ñíél~ Pórt~, Díré~ctór~ óf Fí~ñáñc~é, wás~ áppó~íñté~d Séñ~íór V~ícé P~résí~déñt~ óf Fí~ñáñc~é áñd~ Áccó~úñtí~ñg, bó~th éf~féct~ívé J~úñé 1, 2021.] |
| [●] | [Óñ Sé~ptém~bér 6, 2021, D~árcý~ Dóñé~llé r~ésíg~ñéd á~s thé~ Vícé~-Prés~ídéñ~t óf C~órpó~ráté~ Dévé~lópm~éñt.] |
| [●] | [Óñ Ñó~vémb~ér 1, 2021, Pá~tríc~íá Ós~óríó~ wás á~ppóí~ñtéd~ ás Ví~cé-Pr~ésíd~éñt ó~f Cór~pórá~té Áf~fáír~s.] |
| [●] | [Óñ Ñó~vémb~ér 1, 2021, Bé~ñóít~ Góbé~íl wá~s ápp~óíñt~éd ás~ Séñí~ór Ví~cé Pr~ésíd~éñt ó~f Ópé~rátí~óñs á~ñd Íñ~frás~trúc~túré~.] |
| [●] | [Óñ Dé~cémb~ér 9, 2021, Gé~óff M~órph~ý wás~ áppó~íñté~d ás C~híéf~ Ópér~átíñ~g Óff~ícér~ íñ ád~dítí~óñ tó~ hís r~ólé á~s Pré~sídé~ñt óf~ thé C~ómpá~ñý.] |
[Prív~áté P~lácé~méñt~s]
[Óñ Jáñúárý 7, 2021, thé Cómpáñý clóséd á príváté plácéméñt (thé “Jáñúárý 7, 2021 Ófféríñg”) fór gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$20.0 míllíóñ, cómpríséd óf 8,888,889 cómmóñ shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 8,888,889 cómmóñ shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$2.25 pér cómmóñ sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Thé wárráñts hávé áñ éxércísé prícé óf CÁD$2.75 pér cómmóñ sháré áñd áñ éxércísé péríód óf thréé ýéárs. Thé ñét prócééds óf thé príváté plácéméñt wéré úséd bý thé Cómpáñý príñcípállý tó ácqúíré áddítíóñál míñérs, éxpáñd íñfrástrúctúré, áñd ímpróvé íts wórkíñg cápítál pósítíóñ. H.C. Wáíñwríght & Có. áctéd ás thé ágéñt áñd récéívéd (í) á cásh cómmíssíóñ éqúál tó 8.0% óf thé gróss prócééds óf thé Jáñúárý 7, 2021 Ófféríñg áñd (íí) 711,111 brókér wárráñts, wíth éách brókér wárráñt éxércísáblé fór óñé cómmóñ sháré óf thé Cómpáñý át á prícé óf CÁD$2.81 át áñý tímé óñ ór béfóré Jáñúárý 8, 2024.]
| 11 | [Págé~] |
[Óñ Jáñúárý 11, 2021 thé Cómpáñý récéívéd ñótícé fróm Dómíñíóñ óf íts éléctíóñ tó cóñvért $5.0 Míllíóñ, thé príñcípál ámóúñt óf thé thírd lóáñ tráñché, íñtó áñ ággrégáté óf 8,474,577 cómmóñ shárés át á cóñvérsíóñ prícé óf Ú.S.$0.59 pér cómmóñ sháré.. Thé cóñvérsíóñ tó éqúítý tóók plácé íñ Jáñúárý 2021.]
[Óñ Jáñúárý 13, 2021, thé Cómpáñý clóséd á príváté plácéméñt (thé “Jáñúárý 13, 2021 Ófféríñg”) fór gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$20.0 míllíóñ, cómpríséd óf 5,586,593 cómmóñ shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 5,586,593 cómmóñ shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$3.58 pér cómmóñ sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Thé wárráñts hávé áñ éxércísé prícé óf ÚS$3.10 pér cómmóñ sháré áñd éxércísé péríód óf thréé áñd á hálf ýéárs. Thé ñét prócééds óf thé príváté plácéméñt wéré úséd bý thé Cómpáñý príñcípállý tó ácqúíré áddítíóñál míñérs, éxpáñd íñfrástrúctúré, áñd ímpróvé íts wórkíñg cápítál pósítíóñ. H.C. Wáíñwríght & Có. áctéd ás thé ágéñt áñd récéívéd (í) á cásh cómmíssíóñ éqúál tó 8.0% óf thé gróss prócééds óf thé Jáñúárý 13, 2021 Ófféríñg áñd (íí) 446,927 brókér wárráñts, wíth éách súch brókér wárráñt éxércísáblé fór óñé cómmóñ sháré óf thé Cómpáñý át á prícé óf ÚS$3.53 át áñý tímé óñ ór béfóré Júlý 15, 2024.]
[Téñ p~ércé~ñt óf~ thé g~róss~ próc~ééds~ óf th~é Jáñ~úárý~ 7, 2021 Óffé~ríñg~ áñd J~áñúá~rý 13, 2021 Óf~férí~ñg wé~ré út~ílíz~éd tó~ rédú~cé th~é ámó~úñt ó~f thé~ résp~éctí~vé óú~tstá~ñdíñ~g Lóá~ñs dú~é íñ M~árch~ áñd Ñ~óvém~bér 2021.]
[Óñ Fébrúárý 10, 2021, thé Cómpáñý clóséd á príváté plácéméñt (thé “Fébrúárý 2021 Ófféríñg”) fór gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$40.0 míllíóñ, cómpríséd óf 11,560,695 cómmóñ shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 11,560,695 cómmóñ shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$3.46 pér cómmóñ sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Thé wárráñts hávé áñ éxércísé prícé óf ÚS$3.01 pér cómmóñ sháré áñd éxércísé péríód óf thréé áñd óñé-hálf ýéárs. Thé ñét prócééds óf thé príváté plácéméñt wéré úséd bý thé Cómpáñý príñcípállý tó ácqúíré áddítíóñál míñérs, éxpáñd íñfrástrúctúré, áñd ímpróvé íts wórkíñg cápítál pósítíóñ. H.C. Wáíñwríght & Có. áctéd ás thé ágéñt áñd récéívéd (í) á cásh cómmíssíóñ éqúál tó 8.0% óf thé gróss prócééds óf thé Fébrúárý 2021 Ófféríñg áñd (íí) 924,856 brókér wárráñts, wíth éách brókér wárráñt éxércísáblé fór óñé cómmóñ sháré óf thé Cómpáñý át á prícé óf ÚS$3.39 át áñý tímé óñ ór béfóré Áúgúst 12, 2024.]
[Óñ Máý 20, 2021, thé Cómpáñý clóséd á príváté plácéméñt (thé “Máý 2021 Ófféríñg”) fór gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$75.0 míllíóñ, cómpríséd óf 14,150,940 cómmóñ shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 10,613,208 cómmóñ shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$5.30 pér cómmóñ sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Thé wárráñts hávé áñ éxércísé prícé óf ÚS$4.87 pér cómmóñ sháré áñd áñ éxércísé péríód óf thréé ýéárs (thróúgh Máý 20, 2024). Thé ñét prócééds wéré úséd bý thé Cómpáñý príñcípállý tó ácqúíré áddítíóñál míñérs, éxpáñd íñfrástrúctúré áñd ímpróvé íts wórkíñg cápítál pósítíóñ. H.C. Wáíñwríght & Có. áctéd ás thé ágéñt áñd récéívéd (í) á cásh cómmíssíóñ éqúál tó 8.0% óf thé gróss prócééds óf thé Máý 2021 Ófféríñg, áñd (íí) 1,132,076 ñóñ-tráñsférráblé brókér wárráñts éách éxércísáblé fór óñé cómmóñ sháré át á prícé óf ÚS$5.49 át áñý tímé óñ ór béfóré Máý 20, 2024.]
[Débt~ Fíñá~ñcíñ~g]
[Íñ Áp~ríl á~ñd Má~ý 2021, thé~ Cómp~áñý é~ñtér~éd íñ~tó fó~úr ló~áñ ág~réém~éñts~ fór t~hé ác~qúís~ítíó~ñ óf 2,465 W~háts~Míñé~r Míñ~érs, r~éfér~réd t~ó hér~éíñ á~s “Fóú~ñdrý~ Lóáñ~s #1, #2, #3 áñd~ #4”, résp~éctí~vélý~.]
[Óñ Décémbér 30, 2021, thé Cómpáñý sécúréd á ÚS$100 míllíóñ crédít fácílítý wíth Gáláxý Dígítál LLC (thé “Décémbér 2021 Débt Fácílítý”). Thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý ís á révólvíñg, múltí-dráw crédít fácílítý thát réñéws áññúállý. Thé Cómpáñý mádé áñ íñítíál ÚS$60 míllíóñ dráw wíth á síx-móñth térm át áñ íñtérést ráté óf 10.75% pér áññúm (thé “Íñítíál Dráw”). Thé crédít fácílítý ís sécúréd bý Bítcóíñ, wíth thé míñímúm válúé óf Bítcóíñ plédgéd ás cóllátérál cálcúlátéd ás 143% óf thé ámóúñt bórrówéd. Thé Íñítíál Dráw áñd thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý wéré úséd fór géñérál córpóráté púrpósés áñd fór thé Cómpáñý’s glóbál grówth íñítíátívés. Thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý wás fúllý répáíd íñ Décémbér 2022.]
[Ñásd~áq Lí~stíñ~g]
[Óñ Má~ý 7, 2021, thé~ Cómp~áñý á~ññóú~ñcéd~ thát~ íts á~pplí~cátí~óñ tó~ líst~ íts c~ómmó~ñ stó~ck óñ~ thé Ñ~ásdá~q Gló~bál M~árké~t wás~ áppr~óvéd~ bý th~é Ñás~dáq.]
[Óñ Jú~ñé 17, 2021, íñ~ cóññ~éctí~óñ wí~th th~é Cóm~páñý~’s lís~tíñg~ óñ th~é Ñás~dáq, t~hé Có~mpáñ~ý réc~éívé~d “Dép~ósít~órý T~rúst~ Cómp~áñý” (á~lsó k~ñówñ~ ás “DT~C”) élí~gíbí~lítý~ fór t~hé có~mmóñ~ shár~és.]
[Óñ Jú~ñé 21, 2021, tr~ádíñ~g óf t~hé có~mmóñ~ shár~és óñ~ thé Ñ~ásdá~q cóm~méñc~éd úñ~dér t~hé sý~mból~ “BÍTF~”.]
| 12 | [Págé~] |
[Prós~péct~ús Fí~líñg~s]
[Óñ Má~rch 12, 2021, t~hé Có~mpáñ~ý fíl~éd á p~rélí~míñá~rý bá~sé sh~élf s~hórt~ fórm~ prós~péct~ús.]
[Óñ Áúgúst 12, 2021, thé Cómpáñý fíléd á fíñál básé shélf shórt fórm próspéctús (thé “Áúgúst SFBS Próspéctús”) rélátíñg tó thé ófféríñg fór sálé óf súch ñúmbér óf sécúrítíés óf thé Cómpáñý ás wóúld résúlt íñ ággrégáté gróss prócééds óf úp tó ÚS$500 míllíóñ, óvér á 25-móñth péríód.]
[Óñ Áúgúst 16, 2021, thé Cómpáñý fíléd á próspéctús súppléméñt tó thé Áúgúst SFBS Próspéctús qúálífýíñg thé dístríbútíóñ óf úp tó ÚS$500 míllíóñ Cómmóñ Shárés púrsúáñt tó áñ át-thé-márkét ófféríñg ágrééméñt (thé “ÁTM Ágrééméñt”) dátéd Áúgúst 16, 2021, bétwééñ thé Cómpáñý áñd H.C. Wáíñwríght & Có.]
[ÍR Ág~réém~éñt]
[Óñ Márch 12th, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ ágrééméñt tó rétáíñ thé sérvícés óf CÓRÉ ÍR, áñ íñvéstór rélátíóñs, públíc rélátíóñs áñd sháréhóldér cómmúñícátíóñs fírm (thé “CÓRÉ ÍR Ágrééméñt”). Úñdér thé Córé ÍR Ágrééméñt, thé Cómpáñý ágrééd tó páý ÚS$15,000 pér móñth fór áñ íñítíál térm óf twélvé móñths áñd mádé á óñé-tímé gráñt tó CÓRÉ ÍR óf 15,000 íñcéñtívé stóck óptíóñs éxércísáblé át á prícé óf CÁD$6.35 pér sháré fór á péríód óf twó ýéárs. Thé CÓRÉ ÍR Ágrééméñt wás térmíñátéd ás óf Óctóbér 2021. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2022 – Dévélópméñt óf Ópérátíóñs.]
[Óñ Séptémbér 17, 2021, thé Cómpáñý áññóúñcéd thé éñtéríñg íñtó óf áñ ágrééméñt, súbjéct tó TSX Véñtúré Éxcháñgé (“TSXV”) áppróvál, tó rétáíñ thé sérvícés óf LHÁ Íñvéstór Rélátíóñs, tó háñdlé thé Cómpáñý’s públíc rélátíóñs áñd sháréhóldér cómmúñícátíóñs (thé “LHÁ ÍR Ágrééméñt”). Úñdér thé LHÁ ÍR Ágrééméñt, thé Cómpáñý ágrééd tó páý ÚS$20,000 pér móñth fór áñ íñítíál térm óf síx móñths.]
[Dígí~tál Á~ssét~ Máñá~gémé~ñt Pr~ógrá~m]
[Íñ éárlý Jáñúárý 2021, thé Cómpáñý ímpléméñtéd á prógrám (thé “Dígítál Ássét Máñágéméñt Prógrám”), púrsúáñt tó whích thé Cómpáñý áddéd áppróxímátélý 3,201 BTC tó íts báláñcé shéét dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Búsíñéss áñd Strátégý - Dígítál Ássét Máñágéméñt Prógrám .]
[Dévé~lópm~éñt ó~f Ópé~rátí~óñs]
[Á súm~márý~ óf th~é dév~élóp~méñt~ óf có~mpút~íñg p~ówér~ íñ Fí~scál~ 2021 ís ás~ fóll~óws:]
| Instalado: | Equipo: | |
| Q1 2021 | [Léás~éd: 3,000 Mí~cróB~T’s Wh~átsM~íñér~ M31S+ má~chíñ~és, ád~díñg~ áppr~óxím~átél~ý 240 PH ó~f cóm~pútí~ñg pó~wér] | |
| Q1 2021 | [Ácqú~íréd~: 1,500 Mícr~óBT’s~ Whát~sMíñ~ér M31S~ mách~íñés~, áddí~ñg áp~próx~ímát~élý 120 P~H óf c~ómpú~tíñg~ pówé~r] | |
| [Jáñú~árý 2022 – D~écém~bér 2022] | [Éñtéréd íñtó ágrééméñts tó ácqúíré 48,000 MícróBT’s WhátsMíñér máchíñés, áddíñg whát wás éxpéctéd tó bé áppróxímátélý 5.0 ÉH óf cómpútíñg pówér. Íñ Décémbér 2022, thé Cómpáñý ñégótíátéd íts míñér púrchásíñg ágrééméñts bý éxtíñgúíshíñg thé rémáíñíñg 24,000 MícróBT cómmítméñt, wíthóút péñáltý.] | |
| 2021 de junio | [Ácqú~íréd~: 1,500 Mícr~óBT M~31S+ áñd~ 700 Bítm~áíñ S~19j mác~híñé~s, ádd~íñg 183 P~H óf c~ómpú~tíñg~ pówé~r] | |
| [Q2 – Q4 2021] | [Ácqú~íréd~: 2,465 Whát~sMíñ~ér M30S~ Bítc~óíñ m~íñíñ~g mác~híñé~s, ádd~íñg 133 P~H óf p~ródú~ctíó~ñ] | |
| [Q2 – Q3 2021] | [Ácqú~íréd~: 1,996 Mícr~óBT’s~ Whát~sMíñ~ér M31S~ mách~íñés~, áddí~ñg áp~próx~ímát~élý 120 P~H óf c~ómpú~tíñg~ pówé~r] | |
| [Q3 – Q4 2021] | [Ácqú~íréd~: 6,600 Bítm~áíñ S~19j Pró~ Áñtm~íñér~ mách~íñés~, áddí~ñg áp~próx~ímát~élý 660 P~H óf c~ómpú~tíñg~ pówé~r] |
[Óñ Márch 2, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á hóstíñg ágrééméñt íñ thé Úñítéd Státés (thé “Hóstíñg Ágrééméñt”). Púrsúáñt tó thé Hóstíñg Ágrééméñt, thé Cómpáñý délívéréd óldér géñérátíóñ éqúípméñt álréádý ówñéd áñd úséd bý thé Cómpáñý, fór hóstíñg át óñé óf thé hóst’s fácílítíés lócátéd íñ thé Úñítéd Státés íñ órdér tó fréé úp cápácítý át thé fácílítíés (ñámélý, thé fácílítíés át Fárñhám, Sáíñt-Hýácíñthé, Cówáñsvíllé, Mágóg, áñd Dé lá Póíñté ás éách ís déscríbéd héréíñ) fór móré éffícíéñt áñd prófítáblé míñíñg éqúípméñt. Thé Hóstíñg Ágrééméñt wás réplácéd bý thé Júlý 2021 Hóstíñg Ágrééméñt, ás défíñéd héréíñ.]
[Óñ Júlý 3, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó 3 púrchásé ágrééméñts fór míñérs wíth áffílíátéd cómpáñíés óf MícróBT, púrsúáñt tó whích, thé Cómpáñý púrcháséd 48,000 Míñérs tó bé délívéréd thróúghóút Físcál 2022 (thé “2021 Míñér Púrchásé Ágrééméñts”) – séé Mátéríál Ágrééméñts.]
[Óñ Séptémbér 17, 2021, thé Cómpáñý áññóúñcéd éñtéríñg íñtó áñ ágrééméñt, súbjéct tó Éxcháñgé áppróvál, tó rétáíñ thé sérvícés óf LHÁ Íñvéstór Rélátíóñs, tó háñdlé thé Cómpáñý’s públíc rélátíóñs áñd sháréhóldér cómmúñícátíóñs (thé “LHÁ ÍR Ágrééméñt”). Úñdér thé LHÁ ÍR Ágrééméñt, thé Cómpáñý ágrééd tó páý ÚS$20,000 pér móñth fór áñ íñítíál térm óf síx móñths.]
| 13 | [Págé~] |
[Qúéb~éc Óp~érát~íóñs~]
[Óñ Séptémbér 7, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ ágrééméñt wíth thé Cítý óf Shérbróóké bý whích thé Cómpáñý’s ópérátíóñs át thé Dé lá Póíñté Própértý wéré tó bé réplácéd bý ñéw, híghér éffícíéñcý fácílítíés wíth ñéxt-géñérátíóñ míñíñg éqúípméñt óptímízéd fór híghér óútpút lévéls áñd lówér pówér cóñsúmptíóñs. Óñ Óctóbér 27, 2021, thé Cómpáñý áññóúñcéd thé cóñstrúctíóñ óf twó ñéw hígh pówér pródúctíóñ fácílítíés íñ Shérbróóké wíth á cómbíñéd cápácítý óf 78 MW, éxpéctéd tó bé cómplétéd íñ thé sécóñd qúártér óf 2022 – séé Shérbróóké Éxpáñsíóñ. ]
[Íñ Sé~ptém~bér á~ñd Óc~tóbé~r 2021, thé~ Cómp~áñý é~ñtér~éd íñ~tó lé~ásé á~gréé~méñt~s fór~ twó ñ~éw fá~cílí~tíés~ íñ Sh~érbr~óóké~: “Légé~r” áñd~ “Thé B~úñké~r”, rés~péct~ívél~ý. Séé~ DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F BÚS~ÍÑÉS~S - Shé~rbró~óké É~xpáñ~síóñ~.]
[Óñ Óctóbér 4, 2021, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hád cómplétéd íts pláññéd éxpáñsíóñ íñ Cówáñsvíllé, Qúébéc, cóñsístíñg óf thé réplácéméñt óf thé órígíñál 4 MW fácílítý thát wás ópérátíóñál síñcé 2017 wíth áñ éñtírélý ñéwlý cóñstrúctéd 17 MW fácílítý. Thé Cómpáñý álsó áññóúñcéd thát ít hád íñstálléd 450 ñéw Bítmáíñ S19j Pró míñérs át thé Cówáñsvíllé fácílítý, íñ áddítíóñ tó óthér úséd míñérs, áddíñg áppróxímátélý 100 PH/s óf pródúctíóñ.]
[Wásh~íñgt~óñ Éx~páñs~íóñ]
[Óñ Ñóvémbér 9, 2021, thé Cómpáñý ácqúíréd á bítcóíñ míñíñg pródúctíóñ fácílítý úséd fór próvídíñg hóstíñg sérvícés íñ Wáshíñgtóñ Státé, ÚS (thé “Ñóvémbér 2021 Wáshíñgtóñ Ácqúísítíóñ”). Thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á hóstíñg ágrééméñt fór 12 MW wíth thé séllér íñ Júlý 2021 (thé “Júlý 2021 Hóstíñg Ágrééméñt”), réplácíñg íts prévíóús hóstíñg ágrééméñts íñ thé Úñítéd Státés úñdér whích 4,000 Bítmáíñ S19j Pró míñérs wíth á cápácítý óf 400 PH/s wéré íñstálléd át thé fácílítý. Thé Júlý 2021 Hóstíñg Ágrééméñt térmíñátéd úpóñ thé clósíñg óf thé Ñóvémbér 2021 Wáshíñgtóñ Ácqúísítíóñ.]
[Sóút~h Ámé~rícá~ Éxpá~ñsíó~ñ]
[Óñ Ápríl 19, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éíght-ýéár pówér púrchásé ágrééméñt wíth á príváté pówér pródúcér íñ Árgéñtíñá tó sécúré úp tó 210 MW óf éléctrícítý wíth váríóús ráté mécháñísms, fúrthér tó thé Cómpáñý’s pláñ tó púrsúé thé dévélópméñt óf á Bítcóíñ Míñíñg fácílítý íñ Árgéñtíñá. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ.]
[Óñ Óctóbér 7, 2021, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hád éñtéréd íñtó éñgíñééríñg, prócúréméñt áñd cóñstrúctíóñ cóñtrácts wíth Próýéctós ý Óbrás Ámérícáñás S.Á.(“PRÓÁ”) áñd Dréícóñ, ás thé ówñér’s éñgíñéér tó cómméñcé cóñstrúctíóñ óf á 210 MW pródúctíóñ fácílítý íñ Árgéñtíñá.]
[Óñ Séptémbér 8, 2021, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hád sígñéd á 5-ýéár léásé áñd áñ áññúállý réñéwáblé pówér púrchásé ágrééméñt tó sécúré úp tó 10 MW óf grééñ hýdró éléctrícál cápácítý át áppróxímátélý ÚS$3.6 céñts pér kílówátt hóúr íñ Párágúáý Íñ Décémbér 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé cóñstrúctíóñ óf á 10 MW fácílítý íñ Párágúáý (thé “Víllárrícá Fácílítý”). Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Párágúáý Éxpáñsíóñ.]
[Físc~ál 2022]
[Bóár~d áñd~ Máñá~gémé~ñt Ch~áñgé~s]
[Íñ Fí~scál~ 2022, thé f~ólló~wíñg~ cháñ~gés t~ó thé~ Bóár~d áñd~ Máñá~gémé~ñt wé~ré má~dé:]
| [●] | [Óñ Fébrúárý 14, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thé áddítíóñ óf thréé éxécútívés fór ñéwlý créátéd pósítíóñs. Phílíppé Fórtíér wás áppóíñtéd Vícé Présídéñt – Spécíál Prójécts, Áñdréá Kééñ Sóúzá wás áppóíñtéd Vícé Présídéñt – Húmáñ Résóúrcés, áñd Stépháñíé Wárgó wás áppóíñtéd Vícé Présídéñt – Márkétíñg & Cómmúñícátíóñs.] |
| [●] | [Óñ Má~ý 15, 2022, Ñát~háñí~él Pó~rt ré~sígñ~éd ás~ Séñí~ór Ví~cé Pr~ésíd~éñt ó~f Fíñ~áñcé~ áñd Á~ccóú~ñtíñ~g.] |
| 14 | [Págé~] |
| [●] | [Óñ Má~ý 16, 2022, Már~c-Áñd~ré Ámm~áññ w~ás áp~póíñ~téd á~s Víc~é Pré~sídé~ñt – Fí~ñáñc~é & Ácc~óúñt~íñg á~ñd óñ~ Máý 24, 2024, P~áúl M~ágrá~th wá~s ápp~óíñt~éd ás~ Vícé~ Prés~ídéñ~t – Táx~átíó~ñ.] |
| [●] | [Óñ Ñó~vémb~ér 17, 2022, th~é Cóm~páñý~ áññó~úñcé~d thé~ áddí~tíóñ~ óf Éd~íé Hó~fméí~stér~ tó th~é Bóá~rd, br~íñgí~ñg th~é tót~ál ñú~mbér~ óf dí~réct~órs t~ó síx~.] |
| [●] | [Óñ Décémbér 29, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thé prómótíóñ óf Géóffréý Mórphý fróm Présídéñt áñd Chíéf Ópérátíñg Óffícér tó thé pósítíóñ óf Présídéñt áñd Chíéf Éxécútívé Óffícér. Émílíáñó Gródzkí, thé Cómpáñý’s prévíóús CÉÓ, résígñéd ás CÉÓ áñd rémáíñéd á mémbér óf thé bóárd óf díréctórs. Thé Cómpáñý álsó áññóúñcéd thát Ñícólás Bóñtá shíftéd fróm thé pósítíóñ óf Éxécútívé Cháírmáñ tó thé rólé óf Cháírmáñ óf thé Bóárd óf Díréctórs.] |
[Át-th~é-már~két é~qúít~ý]
[Fór t~hé Fí~scál~ ýéár~ 2022, thé C~ómpá~ñý ís~súéd~ á tót~ál óf~ 29,324,000 cómm~óñ sh~árés~, íñ éx~cháñ~gé fó~r ÚS$54.1 m~íllí~óñ óf~ ñét p~rócé~éds t~hróú~gh th~é át-t~hé-má~rkét~ éqúí~tý pr~ógrá~m.]
[Débt~ Fíñá~ñcíñ~g]
[Óñ Fébrúárý 24, 2022, thé Cómpáñý sécúréd á ÚS$32 míllíóñ crédít fácílítý wíth á príváté léñdér (thé “Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý”). Thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý hás á 24-móñth térm át áñ íñtérést ráté óf 14.5 % pér áññúm áñd ís sécúréd bý áppróxímátélý 6,100 Bítmáíñ S19j Pró míñérs. Thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý wás úséd fór géñérál córpóráté púrpósés áñd fór thé Cómpáñý’s glóbál grówth íñítíátívés.]
[Óñ Má~rch 31, 2022, t~hé Có~mpáñ~ý mád~é áñ á~ddít~íóñá~l drá~w óf Ú~S$40 míl~líóñ~ fróm~ íts D~écém~bér 2021 D~ébt F~ácíl~ítý.]
[Óñ Júñé 17, 2022, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éqúípméñt fíñáñcíñg ágrééméñt wíth ÑÝDÍG ÁBL LLC (“ÑÝDÍG”) whích próvídéd fór íñítíál fúñdíñg óf ÚS$37 míllíóñ át áñ íñtérést ráté óf 12% pér áññúm (thé “Júñé 2022 ÑÝDÍG Fíñáñcíñg”). Thé Júñé 2022 ÑÝDÍG Fíñáñcíñg ís cóllátérálízéd bý míñérs 10,395 WhátsMíñér M30S Míñérs át Légér áñd thé Búñkér, fúñdéd ás thé ásséts áré íñstálléd áñd bécómé ópérátíóñál.]
[Óñ Jú~ñé 17, 2022, th~é Cóm~páñý~ áññó~úñcé~d thá~t ít r~édúc~éd th~é Déc~émbé~r 2021 Déb~t Fác~ílít~ý fró~m ÚS$100 m~íllí~óñ tó~ ÚS$66 mí~llíó~ñ, fúñ~déd t~hróú~gh th~é sál~é óf 1,500 b~ítcó~íñ.]
[Óñ Jú~ñé 30, 2022, th~é Cóm~páñý~ áméñ~déd í~ts Dé~cémb~ér 2021 Dé~bt Fá~cílí~tý áñ~d éxt~éñdé~d íts~ mátú~rítý~ dáté~ tó Óc~tóbé~r 1, 2022.]
[Óñ Séptémbér 29, 2022, thé Cómpáñý áméñdéd íts Décémbér 2021 Débt Fácílítý áñd éxtéñdéd íts mátúrítý dáté fróm Óctóbér 1, 2022, tó Décémbér 29, 2022, áñd rédúcéd thé cóllátérál réqúíréméñt fróm 143% tó 135%, fór á máxímúm óf ÚS$40 míllíóñ át áñ íñtérést ráté óf 11.25%. Thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý wás fúllý répáíd íñ Décémbér 2022.]
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé F~óúñd~rý Ló~áñ #1 éñ~téré~d íñt~ó óñ Á~príl~ 2021 mátú~réd á~ñd wá~s fúl~lý ré~páíd~.]
[TSX L~ístí~ñg]
[Óñ Ápríl 7, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hád récéívéd fíñál áppróvál fór thé úp lístíñg óf íts cómmóñ shárés óñ thé TSX. Thé Cómmóñ Shárés cómméñcéd trádíñg óñ thé TSX úñdér thé sýmból “BÍTF” éfféctívé márkét ópéñ óñ Ápríl 8, 2022, áñd wéré cóñcúrréñtlý délístéd fróm thé TSXV.]
| 15 | [Págé~] |
[ÑÁSD~ÁQ Lí~stíñ~g]
[Óñ Décémbér 14, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hás récéívéd á wríttéñ ñótícé fróm Ñásdáq íñdícátíñg thát, fór thé príór thírtý dáýs, thé bíd prícé fór thé Cómmóñ Shárés hád clóséd bélów thé míñímúm ÚS$1.00 pér sháré réqúíréméñt fór cóñtíñúéd lístíñg óñ thé Ñásdáq úñdér Ñásdáq Lístíñg Rúlé 5550(á)(2). Íñ áccórdáñcé wíth Ñásdáq Lístíñg Rúlé 5810(c)(3)(Á), thé Cómpáñý wás próvídéd áñ íñítíál péríód óf 180 cáléñdár dáýs (úñtíl Júñé 12, 2023) tó régáíñ cómplíáñcé.]
[ÍR Ág~réém~éñt]
[Íñ Má~rch 2022, t~hé Có~mpáñ~ý éxt~éñdé~d thé~ ágré~éméñ~t LHÁ~ ÍR Ág~réém~éñt f~ór áñ~ íñdé~fíñí~té pé~ríód~, úñdé~r thé~ sámé~ térm~s.]
[Dígí~tál Á~ssét~ Máñá~gémé~ñt Pr~ógrá~m]
[Íñ Já~ñúár~ý 2022, thé~ Bóár~d áút~hórí~zéd m~áñág~éméñ~t tó p~úrch~ásé 1,000 B~TC fó~r ÚS$43.2 m~íllí~óñ, íñ~créá~síñg~ thé C~ómpá~ñý’s B~ítcó~íñ hó~ldíñ~gs bý~ áppr~óxím~átél~ý 30%.]
[Óñ Júñé 21, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hád ádjústéd íts Dígítál Ássét Máñágéméñt Prógrám tó ímpróvé líqúídítý áñd stréñgthéñ íts báláñcé shéét. Dúríñg thé sécóñd áñd thírd qúártér óf 2022, thé Cómpáñý sóld 3,670 íñ cóllátérál tó pártíállý páý thé Décémbér 2021 Crédít Fácílítý. Dúríñg thé sámé péríód thé Cómpáñý álsó sóld 2,275 BTC íñ tréásúrý tó máñágé líqúídítý lévéls. Síñcé Áúgúst 2022, thé Cómpáñý hás bééñ séllíñg álmóst áll óf íts dáílý Bítcóíñ míñíñg pródúctíóñ, áñd hólds 405 BTC ás óf Décémbér 31, 2022, válúéd át áppróxímátélý ÚS$6.7 míllíóñ báséd óñ á BTC prícé óf áppróxímátélý ÚS$16,500 ás óf Décémbér 31, 2022.]
[Dévé~lópm~éñt ó~f Ópé~rátí~óñs]
[Á súm~márý~ óf th~é dév~élóp~méñt~ óf có~mpút~íñg p~ówér~ íñ Fí~scál~ 2022 ís ás~ fóll~óws:]
| Instalado: | Equipo: | |
| Q1 2022 | [4,800 Mícr~óBT W~háts~Míñé~rs] | |
| Q2 2022 | [11,600 Mícr~óBT W~háts~Míñé~rs] | |
| Q3 2022 | [7,800 Mícr~óBT W~háts~Míñé~rs] | |
| Q4 2022 | [1,600 Mícr~óBT W~háts~Míñé~rs] |
[Íñ Áúgúst 2022, tó béttér álígñ thé ñúmbér óf Míñérs óñ háñd wíth thé íñfrástrúctúré cápácítý áváíláblé tó útílízé thé Míñérs, thé Cómpáñý áméñdéd thé Míñér Púrchásé Ágrééméñts, sígñéd íñ Júlý 2021, wíth délívéríés órígíñállý éxpéctéd tó bé cómplétéd dúríñg Físcál Ýéár 2022, tó póstpóñé íñtó 2023, wíthóút péñáltý, thé rémáíñíñg délívérý óf áñd páýméñt fór cértáíñ rémáíñíñg éqúípméñt púrchásés. Íñ Décémbér 2022, thé Cómpáñý mádé á sécóñd áméñdméñt óf thís ágrééméñt fór whích 28,000 míñér délívéríés hád álréádý árrívéd íñ 2022. Fóllówíñg thé áméñdméñt, thé óblígátíóñ tó ácqúíré thé rémáíñíñg 20,000 míñér wás cáñcélléd wíthóút péñáltý.]
[Qúéb~éc Óp~érát~íóñs~]
[Óñ Má~rch 17, 2022, t~hé Có~mpáñ~ý bég~áñ óp~érát~íóñs~ íñ Ph~ásé ó~ñé óf~ thé B~úñké~r (ás d~éfíñ~éd hé~réíñ~). Séé D~ÉSCR~ÍPTÍ~ÓÑ ÓF~ BÚSÍ~ÑÉSS~ - Récé~ñtlý~ Cómp~lété~d Dév~élóp~méñt~ áñd F~útúr~é Gró~wth P~láñs~ - Shér~bróó~ké Éx~páñs~íóñ - T~hé Bú~ñkér~.]
[Óñ Márch 11, 2022, thé Cómpáñý ácqúíréd á búíldíñg íñ Shérbróóké Qúébéc éxpéctéd tó áccómmódáté 18 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré (“Gárlóck”) ás déscríbéd íñ DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Récéñtlý Cómplétéd Dévélópméñt áñd Fútúré Grówth Pláñs - Shérbróóké Éxpáñsíóñ - Gárlóck.]
[Óñ Ápríl 6, 2022, thé Cómpáñý bégáñ ópérátíóñs át Légér (ás défíñéd héréíñ) íñ Shérbróóké, Qúébéc, bríñgíñg thé tótál ópérátíóñál háshráté tó 3 ÉH/s. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS – Récéñtlý Cómplétéd Dévélópméñt áñd Fútúré Grówth Pláñs - Shérbróóké Éxpáñsíóñ - Légér.]
| 16 | [Págé~] |
[Óñ Jú~lý 28, 2022, th~é Cóm~páñý~ áññó~úñcé~d thá~t ít h~ád có~mplé~téd t~hé sé~cóñd~ phás~é óf í~ts éx~páñs~íóñ ó~f thé~ Búñk~ér, br~íñgí~ñg th~é tót~ál óp~érát~íóñá~l hás~hrát~é tó 3.8 É~H/s.]
[Dúríñg Décémbér 2022, thé rémáíñíñg pórtíóñs óf thé Búñkér (6 MW) áñd Gárlóck (12 MW) fárms íñ Shérbróóké, Qúébéc hád bééñ éñérgízéd, réáchíñg théír fúll cápácítý óf 48 MW áñd 18 MW, réspéctívélý, whích répréséñtéd thé cómplétíóñ óf thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ (ás héréíñ défíñéd).]
[Óñ Dé~cémb~ér 16, 2022, th~é Cóm~páñý~ áññó~úñcé~d thá~t ít h~ád có~mplé~téd t~hé sá~lé óf~ thé D~é lá P~óíñt~é Pró~pért~ý, réc~éíví~ñg ÚS~$3.6 míll~íóñ í~ñ ñét~ próc~ééds~.]
[Wásh~íñgt~óñ Éx~páñs~íóñ]
[Dúríñg thé sécóñd qúártér óf 2022, thé Cómpáñý áddéd 3 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré áñd ís cúrréñtlý ópérátíñg áppróxímátélý 20 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré wíth thé májórítý óf thé Cómpáñý’s Áñtmíñér S19j Pró Míñérs géñérátíñg áppróxímátélý 600 PH/s íñ thís fácílítý. Thé Cómpáñý’s pówér súpplíér hás próvídéd á prélímíñárý íñdícátíóñ thát thé ñéxt 6 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs áré éxpéctéd tó bé éñérgízéd íñ thé fírst hálf óf 2023 wíth thé rémáíñíñg 3 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs éstímátéd tó bé éñérgízéd áftér 2027 dúé tó thé ñéárbý súbstátíóñ béíñg át cápácítý.]
[Sóút~h Ámé~rícá~ Éxpá~ñsíó~ñ]
[Íñ Jáñúárý 2022, thé Víllárrícá Fácílítý bécámé ópérátíóñál wíth thé íñstállátíóñ óf 2,900 óf thé Cómpáñý’s óldér géñérátíóñ Míñérs rélócátéd fróm Qúébéc áñd géñérátíñg áppróxímátélý 125 PH/s. Óñ Fébrúárý 1, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd cómméñcéméñt óf ópérátíóñs át íts 10 MW fárm íñ Párágúáý, íñcréásíñg thé tótál fárms ópérátéd bý thé Cómpáñý fróm síx tó sévéñ, áñd tótál míñíñg cápácítý tó 116 MW. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS – Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2023 - Sóúth Ámérícá Éxpáñsíóñ.]
[Óñ Sé~ptém~bér 19, 2022, t~hé Có~mpáñ~ý áññ~óúñc~éd có~mméñ~cémé~ñt óf~ ópér~átíó~ñs át~ thé f~írst~ 50 MW wá~réhó~úsé í~ñ Árg~éñtí~ñá, íñ~créá~síñg~ thé t~ótál~ ñúmb~ér óf~ fárm~s ópé~ráté~d bý t~hé Có~mpáñ~ý tó t~éñ áñ~d thé~ tótá~l ópé~rátí~óñál~ hásh~ráté~ tó 4.1 ÉH~/s.]
[Físc~ál 2023]
[Bóár~d áñd~ Máñá~gémé~ñt Ch~áñgé~s]
[Íñ Fí~scál~ 2023, úñtí~l Már~ch 20, 2023, th~é fól~lówí~ñg ch~áñgé~s tó t~hé Bó~árd á~ñd Má~ñágé~méñt~ hávé~ bééñ~ mádé~:]
| [●] | [Óñ Já~ñúár~ý 1, 2023, Jéf~f Gáó~ wás á~ppóí~ñtéd~ ás Ví~cé Pr~ésíd~éñt - R~ísk m~áñág~éméñ~t.] |
[Débt~ Fíñá~ñcíñ~g]
[Íñ Já~ñúár~ý 2023, thé~ príñ~cípá~l ámó~úñt ó~f thé~ rémá~íñíñ~g Fóú~ñdrý~ Lóáñ~s #2, #3 áñd~ #4, éñté~réd í~ñtó ó~ñ Máý~ 2021, wéré~ fúll~ý rép~áíd b~éfór~é thé~ír má~túrí~tý dá~té wí~thóú~t pré~páým~éñt p~éñál~tý fó~r $0.8 míl~líóñ~.]
[Dúríñg Fébrúárý 2023, thé Cómpáñý ñégótíátéd á séttléméñt óf íts Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý wíth áñ óútstáñdíñg débt báláñcé óf $20.3 míllíóñ fór á páýméñt óf $7.8 míllíóñ íñ cásh. Úpóñ séttléméñt, thé 6,100 Bítmáíñ S19j Pró míñérs thát sécúréd thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý áré úñéñcúmbéréd.]
[Géñé~rál]
[Dúrí~ñg Fé~brúá~rý 2023, th~é Cóm~páñý~ módí~fíéd~ á léá~sé ág~réém~éñt p~réví~óúsl~ý éñt~éréd~ óñ Sé~ptém~bér 18, 2020 w~íth R~élíz~ Ltd. í~ñ órd~ér tó~ sétt~lé áñ~ óúts~táñd~íñg l~éásé~ líáb~ílít~ý óf $0.4 m~íllí~óñ fó~r á pá~ýméñ~t óf $0.1 m~íllí~óñ.]
[Sóút~h Ámé~rícá~ Éxpá~ñsíó~ñ]
[Íñ Jáñúárý 2023, áll thé óldér géñérátíóñ Míñérs íñ thé Víllárrícá Fácílítý wéré réplácéd wíth áppróxímátélý 2,900 ñéw M30S WhátsMíñér Míñérs géñérátíñg áppróxímátélý 290 PH/s, á 165 PH/s íñcréásé cómpáréd tó thé háshráté thát wás béíñg pródúcéd bý thé óldér géñérátíóñ Míñérs. Thé Cómpáñý hás réáchéd áñ ágrééméñt tó séll thé óldér géñérátíóñ Míñérs tó á thírd pártý fór áppróxímátélý $0.2 míllíóñ.]
[Cúrr~éñt C~ómpú~tíñg~ Pówé~r]
[Thé C~ómpá~ñý’s t~ótál~ ópér~átíñ~g hás~hrát~é ís á~ppró~xímá~télý~ 4.7 ÉH/s á~s óf t~hé Má~rch 20, 2023.]
| 17 | [Págé~] |
[DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F BÚS~ÍÑÉS~S]
[Désc~rípt~íóñ ó~f thé~ Búsí~ñéss~]
[Thé Cómpáñý’s prímárý búsíñéss ís thé míñíñg óf crýptócúrréñcý. Thróúgh íts súbsídíáríés, thé Cómpáñý ówñs áñd ópérátés sérvér fárms, cómpríséd óf cómpútérs (référréd tó ás “Míñérs”) désígñéd fór thé púrpósé óf válídátíñg tráñsáctíóñs óñ thé Bítcóíñ (“BTC”) Blóckcháíñ (référréd tó ás “Míñíñg”). Bítfárms Cáñádá géñérállý ópérátés Míñérs 24 hóúrs á dáý pródúcíñg cómpútátíóñál pówér (méásúréd bý háshráté) whích ít sélls tó Míñíñg Póóls (ás défíñéd héréíñ), fór á fórmúlá-drívéñ ráté cómmóñlý kñówñ íñ thé íñdústrý ás Fúll Páý Pér Sháré (“FPPS”). Úñdér FPPS, póóls cómpéñsáté Míñíñg Cómpáñíés fór théír háshráté báséd óñ whát thé póól wóúld bé éxpéctéd tó géñéráté íñ révéñúé fór á gívéñ tímé péríód íf théré wás ñó ráñdómñéss íñvólvéd. Thé féé páíd bý á Míñíñg Póól tó Bítfárms Cáñádá fór íts háshráté máý bé íñ crýptócúrréñcý, Ú.S. dóllárs, ór óthér cúrréñcý. Bítfárms Cáñádá áccúmúlátés thé crýptócúrréñcý féés ít récéívés ór éxcháñgés thém fór Ú.S. dóllárs, ás détérmíñéd tó bé ñéédéd, thróúgh répútáblé áñd éstáblíshéd crýptócúrréñcý trádíñg plátfórms. Míñíñg Póóls géñéráté révéñúé bý Míñíñg wíth púrcháséd háshráté thróúgh thé áccúmúlátíóñ óf blóck réwárds áñd tráñsáctíóñ féés íssúéd bý thé BTC ñétwórk. Míñíñg Póóls áré púrchásíñg háshráté áñd táké óñ rísk wíth thé áím tó míñé móré blócks tháñ théý shóúld íñ á gívéñ tímé péríód íñ púrsúít óf prófít.]
[Príór tó Jáñúárý 2021, thé Cómpáñý róútíñélý éxcháñgéd crýptócúrréñcíés míñéd íñtó Ú.S. dóllárs thróúgh répútáblé crýptócúrréñcý trádíñg plátfórms. Át thé bégíññíñg óf Físcál 2021, thé Cómpáñý ímpléméñtéd thé Dígítál Ássét Máñágéméñt Prógrám úñdér whích thé Cómpáñý décídéd hów máñý míñéd Bítcóíñ wóúld bé héld bý thé Cómpáñý thróúgh íts cústódíáñs. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Príñcípál Márkét Óvérvíéw - Dígítál Ássét Máñágéméñt Prógrám.]
[Ás óf Márch 20, 2023, Bítfárms Cáñádá ópérátés téñ tótál sérvér fárms áróúñd thé wórld. Sévéñ sérvér fárm fácílítíés áré lócátéd íñ Qúébéc, Cáñádá, wíth éléctrícál íñfrástrúctúré cápácítý óf 148 MW fór Míñíñg Bítcóíñ; óñé sérvér fárm fácílítý ís lócátéd íñ Wáshíñgtóñ Státé, Úñítéd Státés, wíth ópérátíóñál éléctrícál íñfrástrúctúré cápácítý óf 20 MW áñd éxpáñsíóñ óppórtúñítíés úp tó 24 MW; óñé sérvér fárm fácílítý ís lócátéd íñ Víllárrícá, Párágúáý, wíth éléctrícál íñfrástrúctúré cápácítý óf 10 MW; áñd óñé sérvér fárm fácílítý ís lócátéd íñ Árgéñtíñá, wíth cúrréñt ópérátíóñál éléctrícál íñfrástrúctúré cápácítý óf 50 MW, óf whích 10 MW áré cúrréñtlý ópérátíñg. Thé Cómpáñý hás cóñtrácts sécúríñg áñ ággrégáté óf 160 MW, 10 MW áñd 24 MW óf hýdró-éléctríc grééñ éñérgý íñ Qúébéc, Párágúáý, áñd Wáshíñgtóñ, réspéctívélý, áñd úp tó 210 MW óf ñátúrál gás éñérgý íñ Árgéñtíñá. Íñ áddítíóñ, Bítfárms Cáñádá ówñs própríétárý sóftwáré, kñówñ ás thé MGMT Sýstém, thát ís úséd tó cóñtról, máñágé, répórt áñd sécúré míñíñg ópérátíóñs. Thé MGMT Sýstém scáñs áñd répórts thé lócátíóñ, státús, cómpútíñg pówér áñd témpérátúré óf áll Míñérs át régúlár íñtérváls tó állóws thé Cómpáñý tó móñítór pérfórmáñcé áñd máxímízé úp-tímé. Thé MGMT Sýstém wás súbstáñtíállý úpgrádéd dúríñg 2022 áñd ís cóñtíñúállý géttíñg úpdátéd tó éñháñcé íts féátúrés áñd ímpróvé íts fúñctíóñálítý. Thé révíséd sýstém ís référréd tó ás MGMT-2.]
[Vólt~á pró~vídé~s élé~ctrí~cíáñ~ sérv~ícés~ tó bó~th có~mmér~cíál~ áñd r~ésíd~éñtí~ál cú~stóm~érs í~ñ Qúéb~éc, wh~ílé á~ssís~tíñg~ Bítf~árms~ Cáñá~dá íñ~ búíl~díñg~ áñd m~áíñt~áíñí~ñg ít~s sér~vér f~árms~ íñ Qú~ébéc~.]
[Crýp~tócú~rréñ~cý Bá~ckgr~óúñd~]
[Bítcóíñ Blóckcháíñ téchñólógý wás dévélópéd áróúñd 2009 bý á pséúdóñýmóús pérsóñ ór órgáñízátíóñ kñówñ ás Sátóshí Ñákámótó. Ít ís óftéñ défíñéd ás á dístríbútéd lédgér, ór dátábásé, wíth décéñtrálízéd cóñtról. Thé týpés óf dátábásés thát cóúld bé ímpléméñtéd úsíñg blóckcháíñ téchñólógý áré bróád áñd íñclúdé, ámóñg óthérs, dátábásés símílár tó á báñk lédgér thát récórd státéméñts óf áccóúñts ór tráñsáctíóñs, ór áñý óthér dígítál récórd óf ássét ówñérshíp, súch ás áñ ídéñtítý sýstém, láñd régístrý ór évéñ thé ríghts áñd óblígátíóñs défíñéd íñ á cóñtráct. Íñ thé trádítíóñál céñtrálízéd lédgér módéls, á mástér vérsíóñ óf súch lédgérs ís cóñtrólléd bý á báñk, góvérñméñt ór á trústéd thírd pártý. Díspútés áré résólvéd bý chéckíñg thé mástér vérsíóñ, thróúgh á máñúál áñd óftéñ rédúñdáñt récóñcílíátíóñ prócéss. Íñ thé décéñtrálízéd blóckcháíñ módél, á mástér lédgér ís ñót stóréd íñ óñé plácé ór cóñtrólléd bý óñé éñtítý. Évérý cóúñtérpártý óñ thé ñétwórk récéívés áñ ídéñtícál réál-tímé cópý óf thé lédgér; thé dátá íñ thé lédgér ís támpér-próóf úsíñg crýptógráphý; ñéw státés óf thé lédgér áré ágrééd úpóñ bý cóñséñsús ámóñg áll pártíés.]
[Thé sháréd lédgér ís mádé támpér-próóf úsíñg á crýptógráphíc téchñíqúé cálléd háshíñg. Á háshíñg álgóríthm ís á máthémátícál tráñsfórmátíóñ fúñctíóñ wíth twó kéý própértíés. Fírst, ít áccépts áñý álpháñúméríc dátásét ás áñ íñpút áñd pródúcés á úñíqúé 256-bít códé ás áñ óútpút. Sécóñd, thé smállést cháñgé íñ thé dátásét résúlts íñ á sígñífícáñt cháñgé íñ thé úñíqúé códé. Áñý támpéríñg óf thé dátásét cáñ bé détéctéd bý ré-háshíñg thé dátá áñd chéckíñg fór á cháñgé íñ thé úñíqúé códé. Áñý úsér thát rúñs thé hásh álgóríthm óñ thé sámé stríñgs wíll dérívé thé sámé úñíqúé códé. Cóñséqúéñtlý, thé dátá óñ thé dístríbútéd lédgér cáñ bé rúñ thróúgh á séríés óf hásh álgóríthms tó créáté á úñíqúé códé whích éñsúrés thé éñtíré lédgér ís ímmútáblé. Whéñévér á ñéw sét ór blóck óf tráñsáctíóñs ís áddéd tó thé lédgér, ít ís áppéñdéd wíth thé códé fróm thé príór státé óf thé lédgér béfóré ít ís háshéd. Thís cháíñ líñks bóth státés óf thé lédgér bý cómbíñíñg thém íñtó á síñglé úñíqúé códé. Támpéríñg óf áñý hístórícál státé óf thé lédgér cáñ bé áútómátícállý détéctéd bý thé blóckcháíñ ñétwórk. Thé hístórícál státé óf thé lédgér cáñ bé cháñgéd íf cóñtról óf móré tháñ 50% óf thé ñétwórk ís óbtáíñéd; hówévér, íñ thé cásé óf wídélý héld crýptócúrréñcíés wíth ñóñ-trívíál válúátíóñs, ít ís líkélý écóñómícállý próhíbítívé fór áñý áctór ór gróúp óf áctórs áctíñg íñ cóñcért tó óbtáíñ thé réqúísíté cóñtról óf móré tháñ 50% óf thé ñétwórk.]
| 18 | [Págé~] |
Minado
[Thé prócéss bý whích crýptócúrréñcý cóíñs ór tókéñs áré créátéd áñd tráñsáctíóñs áré vérífíéd ís cálléd míñíñg. Á úsér ór Míñér ópérátés á públíclý dístríbútéd míñíñg clíéñt, whích túrñs thé úsér’s cómpútér íñtó á “ñódé” óñ thé ñétwórk thát válídátés blócks. Íñ órdér tó ádd blócks tó thé Bítcóíñ blóckcháíñ, á míñér múst máp áñ íñpút dátá sét (í.é., thé blóckcháíñ, plús á blóck óf thé móst récéñt tráñsáctíóñs áñd áñ árbítrárý ñúmbér cálléd á “ñóñcé”) tó á désíréd óútpút dátá sét óf á prédétérmíñéd léñgth úsíñg thé SHÁ256 crýptógráphíc hásh álgóríthm. Éách úñíqúé blóck cáñ óñlý bé sólvéd áñd áddéd tó thé blóckcháíñ bý óñé míñér. Ás móré míñérs jóíñ thé ñétwórk áñd íts prócéssíñg pówér íñcréásés, thé ñétwórk ádjústs thé cómpléxítý óf thé blóck sólvíñg éqúátíóñ tó máíñtáíñ á prédétérmíñéd pácé óf áddíñg á ñéw blóck tó thé blóckcháíñ áppróxímátélý évérý téñ míñútés. Thé préváílíñg lévél óf cómpléxítý íñ thé cóñtéxt óf crýptócúrréñcý míñíñg ís óftéñ référréd tó ás thé “díffícúltý”. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Príñcípál Márkét Óvérvíéw - RÍSK FÁCTÓRS - Crýptócúrréñcý Ñétwórk Díffícúltý áñd Ímpáct óf Íñcréáséd Glóbál Cómpútíñg Pówér.]
[Á Míñér’s própóséd blóck ís áddéd tó thé blóckcháíñ óñcé á májórítý óf thé ñódés óñ thé ñétwórk cóñfírms thé Míñér’s wórk whích ís tárgétéd tó óccúr évérý téñ míñútés. Míñérs thát áré súccéssfúl íñ áddíñg á blóck tó thé blóckcháíñ áré áútómátícállý áwárdéd cóíñs ór tókéñs (référréd tó ás blóck réwárds) fór théír éffórt plús áñý tráñsáctíóñ féés páíd bý tráñsférórs whósé tráñsáctíóñs áré récórdéd íñ thé blóck. Thís réwárd sýstém ís thé méthód bý whích ñéw cóíñs éñtér íñtó círcúlátíóñ tó thé públíc.]
[Príñ~cípá~l Már~két Ó~vérv~íéw]
[Búsí~ñéss~ áñd S~trát~égý]
[Thé Cómpáñý’s strátégý cóñsísts óf máíñlý cóñstrúctíñg áñd ópérátíñg sérvér fárms úsíñg á géógráphícállý dívérsífíéd pórtfólíó óf lów-cóst éñérgý sóúrcés. Íñ súppórt óf thé strátégý, thé Cómpáñý hás sóúrcéd éléctrícál pówér fróm Hýdró-Qúébéc, Hýdró-Shérbróóké, Hýdró-Mágóg áñd prédómíñáñtlý pówér gríd ópérátórs íñ Wáshíñgtóñ státé áñd Párágúáý. Pówér fróm thésé sóúrcés ís dérívéd fróm cléáñ hýdróéléctrícítý ás óppóséd tó, fór íñstáñcé, cóál-fíréd ór gás-fíréd pláñts. Hýdró-éléctríc pówér ís géñérátéd thróúgh éxplóítátíóñ óf thé ñátúrál wátér cýclé, whích ís réñéwáblé, sústáíñáblé, áñd ábúñdáñt ówíñg tó thé ñátúrál géógráphý óf thé Próvíñcé óf Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé áñd Párágúáý. Thé Cómpáñý hás álsó éñtéréd íñtó áñ ágrééméñt wíth á príváté éñérgý pródúcér tó sécúré éxclúsívé úsé óf úp tó 210 MW óf ñátúrál gás-pówéréd éléctrícítý íñ Árgéñtíñá. Ás á résúlt óf thésé éffórts, thé máñágéméñt óf thé Cómpáñý hás dévélópéd á búsíñéss módél útílízíñg lów-cóst pówér cápácítý áñd á súpplý óf cómpútér hárdwáré fróm léádíñg máñúfáctúrérs.]
[Thé Cómpáñý’s sérvér fárms áré ópérátéd bý thé MGMT-2 Sýstém, á própríétárý sóftwáré súíté cómpríséd óf thréé ópérátíñg prógráms thát cóñtról, máñágé, répórt áñd sécúré thé ópérátíóñ. Óñé prógrám íñ thé súíté óf sóftwáré ís thé céñtrál póíñt óf thé íñfrástrúctúré, áñd sávés thé státús óf thé Cómpáñý’s Míñérs íñtó á dátábásé át 30 sécóñd íñtérváls. Á sécóñd prógrám íñ thé súíté cóññécts díréctlý tó thé fírst prógrám tó dó thé scáññíñg óf áll thé Cómpáñý’s Míñérs áñd rétúrñ thé dátá fór áñálýsís áñd stórágé. Á thírd prógrám íñ thé súíté díspláýs thé dátá rétríévéd bý thé óthér prógráms íñ réádáblé áñd dígéstíblé fórmát thát ássísts ópérátórs íñ ídéñtífýíñg máchíñés íssúés. Thé sóftwáré ís cóñfígúréd tó ñótífý ópérátórs óf prófítábílítý cóñdítíóñs, éñáblíñg ópérátórs tó máñúállý óptímízé márgíñs úñdér dífféréñt écóñómíc cóñdítíóñs thróúgh óptímízíñg thé háshíñg pérfórmáñcé áñd éñérgý cóñsúmptíóñ óf thé Míñérs. Áddítíóñállý, thé Cómpáñý hás áñ áútómátéd cóólíñg máñágéméñt sýstém whích áútóñómóúslý cóñtróls éxháúst fáñs tó máíñtáíñ thé óptímál témpérátúré óf thé Míñérs át thé lócátíóñs íñ whích théý áré ópérátéd, báséd óñ préváílíñg ámbíéñt cóñdítíóñs. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Hárdwáré áñd Sóftwáré. ]
[Dígí~tál Á~ssét~ Máñá~gémé~ñt Pr~ógrá~m]
[Thé Cómpáñý’s Dígítál Ássét Máñágéméñt Prógrám cómméñcéd íñ éárlý Jáñúárý 2021 fóllówíñg thé ímpléméñtátíóñ óf íñtérñál cóñtróls, cóúñtér-pártý rísk ásséssméñts áñd cústódý árráñgéméñt révíéws. Ráthér tháñ séllíñg áll Bítcóíñ míñéd át théñ-préváílíñg márkét rátés, thé Cómpáñý décídéd tó rétáíñ Bítcóíñ thróúgh íts cústódíál árráñgéméñts.]
[Rétáíñíñg Bítcóíñ állówéd thé Cómpáñý fléxíbílítý íñ décídíñg whéñ ór whéthér tó séll thé ásséts báséd óñ préváílíñg márkét cóñdítíóñs. Wíth thé décréásé íñ Bítcóíñ prícés dúríñg láté 2021 áñd 2022, cóúpléd wíth thé hígh prícé óf míñíñg hárdwáré, thé Cómpáñý cóñvértéd á pórtíóñ óf íts cásh pósítíóñ íñtó Bítcóíñ wíth á púrchásé óf 1,000 Bítcóíñ dúríñg thé fírst wéék óf 2022. Íñ Áúgúst 2022, áttéñdíñg tó márkét cóñdítíóñs, thé Bóárd áppróvéd thé sálé óf thé Cómpáñý’s dáílý Bítcóíñ pródúctíóñ tó rédúcé íñdébtédñéss áñd íñcréásé fíñáñcíál fléxíbílítý.]
[Bítfárms Cáñádá hás ímpléméñtéd íñtérñál cóñtróls áñd cústódý árráñgéméñts tó míñímízé thé rísk óf lóss ór théft óf thé rétáíñéd Bítcóíñ. Thé Cómpáñý rétáíñs Cóíñbásé Trúst Cómpáñý LLC ás íts thírd-pártý cústódíáñ. Cóíñbásé Trúst Cómpáñý LLC ís á ÚS-báséd fídúcíárý áñd qúálífíéd cústódíáñ úñdér Ñéw Ýórk Báñkíñg Láw áñd ís lícéñséd bý thé Státé óf Ñéw Ýórk tó cústódý dígítál ásséts. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Cústódý óf Crýptó Ásséts. ]
| 19 | [Págé~] |
[Cúrr~éñt M~íñíñ~g Ópé~rátí~óñs]
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~é sét~s óút~ súmm~árý í~ñfór~mátí~óñ ré~gárd~íñg t~hé Cú~rréñ~t Fác~ílít~íés á~s át M~árch~ 20, 2023.]
| Ubicación | [Pówé~r Cáp~ácít~ý (Még~áwát~ts)] | [Hásh~-pówé~r pér~ sécó~ñd] | [Próp~értý~ Íñfó~rmát~íóñ] | [Prím~árý É~ñérg~ý Sóú~rcé] | ||||
| [Fárñ~hám, Q~úébéc~, Cáñá~dá] | 10 | [200 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Sáíñ~t-Hýá~cíñt~hé, Qú~ébéc, C~áñád~á] | 15 | [380 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Cówá~ñsví~llé, Q~úébéc~, Cáñá~dá] | 17 | [400 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Mágó~g, Qúéb~éc, Cá~ñádá~] | 10 | [210 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Thé B~úñké~r, Shé~rbró~óké, Q~úébéc~, Cáñá~dá] | 48 | [1300 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Légé~r, Shé~rbró~óké, Q~úébé~c, Cáñ~ádá] | 30 | [750 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Gárl~óck – S~hérb~róók~é, Qúéb~éc, Cá~ñádá~] | 18 | [410 Pétá~hásh~] | [Ówñé~d] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Wásh~íñgt~óñ, Úñ~ítéd~ Stát~és] | 20 | [600 Pétá~hásh~] | [Ówñé~d & Léá~séd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Víll~árrí~cá, Pá~rágú~áý] | 10 | [290 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Hýdr~óélé~ctrí~c] | ||||
| [Ríó C~úárt~ó, Árg~éñtí~ñá – Wá~réhó~úsé #1] | 50 | [230 Pétá~hásh~] | [Léás~éd] | [Ñátú~rál G~ás] |
[Récé~ñtlý~ Cómp~lété~d Dév~élóp~méñt~ áñd F~útúr~é Gró~wth P~láñs~]
[Thé C~ómpá~ñý há~s dés~críb~éd ít~s réc~éñtl~ý cóm~plét~éd áñ~d fút~úré é~xpáñ~síóñ~ pláñ~s bél~ów úñ~dér t~hé sé~ctíó~ñs, “Sh~érbr~óóké~ Éxpá~ñsíó~ñ”, “Árg~éñtí~ñá Éx~páñs~íóñ”, “P~árág~úáý É~xpáñ~síóñ~”, áñd “W~áshí~ñgtó~ñ Éxp~áñsí~óñ”.]
[Thé éstímátéd cósts áñd tímélíñés tó áchíévé Fútúré Grówth pláñs máý cháñgé báséd óñ, ámóñg óthér fáctórs, thé préváílíñg prícé óf Bítcóíñ, ñétwórk díffícúltý, súpplý óf crýptócúrréñcý míñíñg éqúípméñt, súpplý óf éléctrícál áñd óthér súppórtíñg íñfrástrúctúré éqúípméñt, cóñstrúctíóñ mátéríáls, cúrréñcý éxcháñgé rátés, thé ímpáct óf CÓVÍD-19 óñ thé súpplý cháíñs déscríbéd ábóvé áñd thé Cómpáñý’s ábílítý tó fúñd thé íñítíátívés. Thé Cómpáñý’s fútúré grówth pláñs áré rélíáñt óñ á cóñsístéñt súpplý óf éléctrícítý át cóst-éfféctívé rátés, séé thé Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks óf thís ÁÍF fór fúrthér détáíls.]
[Shér~bróó~ké Éx~páñs~íóñ]
[Óñ Márch 8, 2018, thé Cómpáñý áññóúñcéd á 96-mégáwátt pówér cóñtráct íñ thé múñícípálítý óf Shérbróóké, Qúébéc, fór twó ñéw sérvér fárm fácílítíés (héréíñ référréd tó ás thé “Shérbróóké Éxpáñsíóñ”). Thé fácílítíés íñ Shérbróóké cóñsístéd óf á 78,000 sq. fóót fácílítý (thé “Dé lá Póíñté Própértý”), áñd á 36,000 sq. fóót fácílítý (“Légér”). Óñ Fébrúárý 11, 2019, thé láñd whéré Légér wás góíñg tó bé búílt wás sóld fór CÁD$1,750,000 áñd ás párt óf thé ágrééméñt réáchéd wíth thé búýér, á réál éstáté dévélópér, thé búýér ágrééd tó cóñstrúct á púrpósé-búílt áddítíóñ tó thé búíldíñg fór crýptó-míñíñg thát wóúld bé léáséd tó Bítfárms Cáñádá áñd állów ít tó réálízé ñét sávíñgs íñ íts óvéráll fútúré búíldóút cósts fór thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ whílé álsó próvídíñg ímmédíáté wórkíñg cápítál fróm thé prócééds óf thé búíldíñg sálé.]
[Dé lá~ Póíñ~té Pr~ópér~tý]
[Thé Cómpáñý súccéssfúllý cómplétéd Stágés 1 áñd 2 óf thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ át thé Dé lá Póíñté Própértý répréséñtíñg 30 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré, whích wás ópérátíóñál fróm 2019 tó 2022. Íñ réspóñsé tó cómpláíñts cóñcérñíñg ñóísé át thé Dé lá Póíñté Própértý áñd íñdícátíóñs fróm Shérbróóké múñícípál óffícíáls thát théý wéré révíéwíñg ápplícáblé régúlátíóñs, thé Cómpáñý mét wíth cómmúñítý résídéñts áñd cítý óffícíáls óñ sévérál óccásíóñs dúríñg 2020 áñd 2021. Íñ áñ éffórt tó áddréss cómmúñítý cóñcérñs, thé Cómpáñý cóñstrúctéd á sóúñd bárríér wáll át á cóst óf áppróxímátélý $0.3 míllíóñ íñ 2020 áñd íñvéstéd $0.7 míllíóñ tó íñstáll qúíétér éxháúst strúctúrés áñd fáñs ás wéll ás óthér sóúñd mítígátíñg méásúrés íñclúdíñg réál-tímé sóúñd móñítóríñg éqúípméñt áñd féédbáck cháññéls fór résídéñts tó cómmúñícáté díréctlý wíth thé Cómpáñý.]
[Íñ Séptémbér 2021, thé Cómpáñý réáchéd áñ ágrééméñt wíth thé Cítý óf Shérbróóké tó grádúállý rétíré thé Dé lá Póíñté Própértý. Úñdér thé ágrééméñt, thé Cómpáñý ágrééd tó rédúcé íts cóñsúmptíóñ át thé Dé lá Póíñté Própértý tó 18 MW át thé éárlíér óf thé cómplétíóñ óf 66 MW óf ñéw éléctrícál íñfrástrúctúré élséwhéré íñ thé Cítý óf Shérbróóké, ór Máý 31, 2022. Thé Cómpáñý éñgágéd tó éñtírélý rélócáté íts ópérátíóñs fróm thé Dé lá Póíñté Própértý át thé éárlíér óf thé cómplétíóñ óf 80 MW óf ñéw éléctrícál íñfrástrúctúré íñ thé Cítý óf Shérbróóké, ór Fébrúárý 28, 2023. Íñ áddítíóñ, thé Cómpáñý rétáíñéd thé óptíóñ tó séll thé láñd áñd búíldíñg hóúsíñg thé Dé lá Póíñté Própértý tó thé Cítý óf Shérbróóké fór áppróxímátélý ÚS$2.3 míllíóñ (CÁD$3.0 míllíóñ). Súbjéct tó á fírst ríght óf réfúsál, thé ágrééméñt díd ñót réstríct thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó séll thé búíldíñg tó á thírd pártý óthér tháñ thé Cítý óf Shérbróóké. Íñ Décémbér 2022, thé Cómpáñý fíñíshéd thé décómmíssíóñíñg óf thé Dé lá Póíñté Própértý áñd sóld thé Dé lá Póíñté Própértý tó Sócíété dé tráñspórt dé Shérbróóké ÚS$3.6 míllíóñ íñ ñét prócééds.]
Leger
[Íñ Séptémbér 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á léásé ágrééméñt fór thé púrpósé óf búíldíñg Légér. Légér, répréséñtíñg 30 MW óf cápácítý, lócátéd íñ áñ íñdústríál áréá óf thé cítý óf Shérbróóké, áñd íñclúdíñg módérñ áñd éfféctívé sóúñd mítígátíóñ mécháñísms, wás cómplétéd íñ Júñé 2022 áñd bécámé fúllý ópérátíóñál íñ Áúgúst 2022. Légér áccómmódátés áppróxímátélý 7,500 ñéw géñérátíóñ Míñérs áñd pródúcés 750 PH/s.]
| 20 | [Págé~] |
El búnker
[Íñ 2021, th~é Cóm~páñý~ éñté~réd í~ñtó á~ léás~é ágr~éémé~ñt fó~r thé~ Búñk~ér, áñ~ éxís~tíñg~ búíl~díñg~ íñ Sh~érbr~óóké~ cápá~blé ó~f hóú~síñg~ úp tó~ 48 MW óf~ éléc~tríc~ál íñ~frás~trúc~túré~, whíc~h wás~ cómp~lété~d íñ t~hréé~ Stág~és:]
| [●] | [Phás~é óñé~, répr~éséñ~tíñg~ 18 MW, wá~s cóñ~strú~ctéd~ íñ á p~ré-éx~ístí~ñg bú~íldí~ñg. Íñ~térñ~ál íñ~frás~trúc~túré~ wórk~ bégá~ñ íñ Q~4 2021 wíth~ thé f~írst~ 12 MW bé~cómí~ñg óp~érát~íóñá~l íñ M~árch~ 2022, áñd t~hé ré~máíñ~íñg 6 M~W stá~rtéd~ ópér~átíñ~g bý J~úñé 2022.] |
| [●] | [Phásé twó, répréséñtíñg 18 MW, ís íñ á pórtíóñ óf thé búíldíñg thát wás órígíñállý úñdér cóñstrúctíóñ. Íñtérñál íñfrástrúctúré wórk bégáñ íñ Q1 2022 áñd óñ Júlý 28, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hád cómplétéd thé sécóñd phásé óf íts éxpáñsíóñ óf thé Búñkér, próvídíñg áñ áddítíóñál 18 MW óf cápácítý.] |
| [●] | [Phás~é thr~éé, ré~prés~éñtí~ñg th~é rém~áíñí~ñg 12 MW~, ís íñ~ á pór~tíóñ~ óf th~é búí~ldíñ~g thá~t wás~ óríg~íñál~lý úñ~dér c~óñst~rúct~íóñ. Í~t wás~ cómp~lété~d íñ Ñ~óvém~bér 2022 á~ñd fú~llý é~ñérg~ízéd~ íñ Dé~cémb~ér 2022.] |
Garlock
[Íñ Márch 2022, thé Cómpáñý ácqúíréd áñ éxístíñg búíldíñg íñ Shérbróóké (“Gárlóck”) át á cóst óf áppróxímátélý $1.8 míllíóñ áñd thé íssúáñcé óf 25,000 cómmóñ sháré púrchásé wárráñts tó thé séllér. Gárlóck wás cómplétéd íñ twó phásés áñd bégáñ ópérátíóñs dúríñg Ñóvémbér áñd Décémbér 2022, répréséñtíñg 18 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré át á cóst óf $3.4 míllíóñ, éxclúdíñg thé cóst óf thé própértý. Gárlóck, cómbíñéd wíth thé Búñkér, réplácéd thé Dé lá Póíñté Própértý áñd, álóñg wíth Légér, fúllý útílízés thé Cómpáñý’s pówér cóñtrácts tótálíñg 96 MW íñ thé múñícípálítý, íñ áccórdáñcé wíth thé Cómpáñý’s ágrééméñt wíth thé Cítý óf Shérbróóké réáchéd íñ Séptémbér 2021.]
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé C~ómpá~ñý ém~plóý~éd 77 té~ám mé~mbér~s íñ C~áñád~á.]
[Árgé~ñtíñ~á Éxp~áñsí~óñ]
[Íñ Ápríl 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éíght-ýéár pówér púrchásé ágrééméñt fór úp tó 210 MW wíth á príváté Árgéñtíñíáñ pówér pródúcér íñ thé cítý óf Ríó Cúártó, Próvíñcé óf Córdóbá (thé “Pówér Pródúcér”), wíth áñ éléctrícítý cóst óf ÚS$0.022 pér kílówátt-hóúr fór thé fírst fóúr ýéárs, úp tó á máxímúm ámóúñt óf 1,103,760 mégáwátt hóúrs pér ýéár (óñ á pró-rátá básís fór á cóñsúmptíóñ óf 210 MW), áñd ís súbjéct tó cértáíñ ádjústméñts, váríáblé prícíñg cómpóñéñts áñd cóñsúmptíóñ límítátíóñs. Thé prícíñg óñ thé rémáíñíñg fóúr ýéárs óf thé éíght-ýéár éñérgý cóñtráct wíll bé détérmíñéd bý á fórmúlá thát ís lárgélý dépéñdéñt óñ ñátúrál gás prícés. Thé ágrééméñt álsó állóws fór thé Pówér Pródúcér tó réñégótíáté thé ráté íf thé rátíó óf thé éxcháñgé ráté úñdér thé blúé-chíp mécháñísm úséd íñ Árgéñtíñá tó thé óffícíál éxcháñgé ráté ís léss tháñ 1.50. Fór fúrthér détáíls, référ tó DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Súpplý óf Éléctrícál Pówér, Éléctrícítý Rátés, Térms óf Sérvícé áñd thé Régíé dé l’Éñérgíé áñd RÍSK FÁCTÓRS - Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks.]
[Íñ Júlý 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éíght-ýéár léásé ágrééméñt, cómprísíñg áññúál páýméñts óf áppróxímátélý $0.1 míllíóñ, wíth thé Pówér Pródúcér tó léásé láñd wíthíñ thé Pówér Pródúcér’s própértý fór thé míñíñg fácílítý’s cóñstrúctíóñ áñd ópérátíóñ íñ thé Próvíñcé óf Córdóbá, Árgéñtíñá (thé “Ríó Cúártó Fácílítý”).]
[Íñ Séptémbér 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á cóñtráct wíth PRÓÁ, tó próvídé éñgíñééríñg, prócúréméñt, áñd cóñstrúctíóñ sérvícés fór thé Árgéñtíñá fácílítý. PRÓÁ spécíálízés íñ útílítý-grádé éléctrícál íñfrástrúctúré áñd cívíl cóñstrúctíóñ wíth réléváñt éxpértísé íñ thé désígñ áñd cóñstrúctíóñ óf éléctrícál íñtércóññéctíóñs, hígh vóltágé éléctrícál líñés, áñd tráñsfórmérs ñéédéd fór ópérátíóñs óf thé sízé óf thé pláññéd Árgéñtíñá fácílítý. Púrsúáñt tó áñ ágrééméñt sígñéd wíth LPZ Hóstíñg S.Á.S (“LPZ”), LPZ ís réspóñsíblé fór thé détáíl éñgíñééríñg, púrchásíñg máñágéméñt áñd éxécútíóñ óf lóúvérs, sóúñd áñd ñóísé sýstém, éléctríc íñstállátíóñ, dátá ñétwórk íñstállátíóñ, áír cóñdítíóñíñg sýstém, áír éxtráctíóñ áñd fíltér sýstéms, rácks, clóséd-círcúít télévísíóñ “(CCTV)”, fíré détéctíóñ áñd éxtíñgúíshér sýstém ás wéll ás íñstállátíóñ óf áll lów vóltágé wórks. Íñgéñíá Grúpó Cóñsúltór áñd Gíécó S.Á. (“Íñgéñíá”) wéré rétáíñéd ás á cóñsórtíúm gróúp réspóñsíblé fór thé cóñstrúctíóñ óf próvísíóñál hígh vóltágé pówérlíñé áñd tráñsfórmér státíóñ ás wéll ás thé éxpáñsíóñ óf thé 132 KW públíc bárs óf thé pówér pláñt. Íñgéñíá, úñdér thé súpérvísíóñ óf LPZ, wás álsó séléctéd tó cárrý óút éléctrícál dátá áñd CCTV ássémblý wórk fór thé fírst wáréhóúsé. Thé Cómpáñý hás álsó éñgágéd Dréícóñ S.Á. ás áñ íñdépéñdéñt éñgíñééríñg fírm tó óvérséé cóñstrúctíóñ, qúálítý cóñtról áñd prójéct míléstóñés fór thé Cómpáñý’s prójéctéd búíldóút schédúlé.]
[Thé Ríó Cúártó Fácílítý, íf fúllý dévélópéd, ís éxpéctéd tó bé búílt ás fóúr sépáráté wáréhóúsé stýlé búíldíñgs wíth á cápácítý tó áccómmódáté óvér 55,000 ñéw géñérátíóñ Míñérs áñd bé cápáblé óf pródúcíñg áppróxímátélý 5.5. ÉH/s. Thé fírst wáréhóúsé, whích wás íñclúdéd íñ thé cápácítý ñéédéd tó réách thé córpóráté 5.0 ÉH/s tárgét fór 2022, répréséñts áppróxímátélý 50 MW óf íñcréméñtál íñfrástrúctúré cápácítý.]
[Óñ Séptémbér 19, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd ít hás íñítíátéd pródúctíóñ íñ thé fírst 10 MW módúlé óf thé Fírst Wáréhóúsé át thé Ríó Cúártó Fácílítý, íñcréásíñg thé tótál ñúmbér óf fárms ópérátéd bý thé Cómpáñý tó téñ, áñd thé tótál ópérátíóñál háshráté tó 4.1 ÉH/s.]
| 21 | [Págé~] |
[Óñ Ñóvémbér 1, 2022, thé Cómpáñý répórtéd thát Árgéñtíñá wás wréstlíñg wíth hígh íñflátíóñ, cúrréñcý déválúátíóñ áñd á sígñífícáñt débt búrdéñ. Tó állévíáté cóñcérñs ábóút á dráíñ óñ thé Árgéñtíñá Céñtrál Báñk’s fóréígñ cúrréñcý résérvés, trádé áppróvál fór thé ímpórtátíóñ óf móst góóds, íñclúdíñg Míñíñg áñd ÍT éqúípméñt, hád bééñ ímpóséd íñ thé Cóúñtrý, ádvérsélý áfféctíñg thé Cómpáñý’s ábílítý tó ímpórt íñ Árgéñtíñá thé áddítíóñál Míñérs ñéédéd tó ópéráté thé fírst wáréhóúsé át íts fúll cápácítý óf 50 MW. Áddítíóñállý, ít wás álsó áññóúñcéd thát thé Pówér Pródúcér wás áwáítíñg áppróvál óf íts fíñál ópérátíóñ pérmít. Íñ thé méáñtímé, thé Ríó Cúártó Fácílítý ís dráwíñg pówér dúríñg thé stárt-úp áñd cómmíssíóñíñg phásé fróm thé próvíñcíál éléctrícál útílítý át á híghér cóst tháñ thé éxpéctéd cóñtráctéd cóst óf pówér úñdér thé ágrééméñt wíth thé Pówér Pródúcér. Thé ádvérsé ímpáct óf récéñt géópólítícál évéñts óñ ñátúrál gás prícés, ás wéll ás ñéw ímpórtátíóñ réstríctíóñs, ás détáíléd bélów, áré léádíñg thé Cómpáñý tó révísé thé tímíñg tó fúllý útílízé thé íñfrástrúctúré búílt íñ thé fírst 50 MW wáréhóúsé áñd tó réásséss thé tímíñg óf íts búíld-óút áñd déplóýméñt óf fúrthér pródúctíóñ fácílítíés át thé Ríó Cúártó lócátíóñ.]
[Thé C~ómpá~ñý pl~áññé~d tó d~épló~ý á sí~gñíf~ícáñ~t pór~tíóñ~ óf ít~s órd~ér óf~ 48,000 Míñé~rs át~ thís~ fácí~lítý~, wíth~ péñd~íñg d~élív~éríé~s cúr~réñt~lý éx~péct~éd tó~ árrí~vé dú~ríñg~ thé f~írst~ síx m~óñth~s óf 2023.]
[Óñ Já~ñúár~ý 3, 2023, thé~ Cómp~áñý á~ññóú~ñcéd~ thát~ ít há~d cóm~plét~éd có~ñstr~úctí~óñ óf~ thé f~írst~ 50-MW wá~réhó~úsé í~ñ thé~ Ríó C~úárt~ó Fác~ílít~ý áñd~ ís éx~péct~éd tó~ bé fú~llý c~ómmí~ssíó~ñéd d~úríñ~g thé~ fírs~t síx~ móñt~hs óf~ 2023.]
[Íñ Fébrúárý 2023, Máñágéméñt áppróvéd á témpórárý céssátíóñ óf thé dévélópméñt óf thé sécóñd wáréhóúsé úñtíl thé pówér pérmít ís óbtáíñéd, thé ímpórtátíóñ límítátíóñs áré résólvéd, áñd ñátúrál gás prícés stábílízé át áñ áccéptáblé lévél. Íñ líght óf thésé círcúmstáñcés, thé Cómpáñý ís ñót íñ á pósítíóñ tó détérmíñé whéñ ór íf cóñstrúctíóñ óf wáréhóúsé 2 wíll résúmé áñd cóñstrúctíóñ óf wáréhóúsés 3 áñd 4 wíll cómméñcé.]
[Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý hás plácéd dépósíts óf $8.8 míllíóñ áñd $4.3 míllíóñ wíth súpplíérs fór éxístíñg áñd áddítíóñál cóñstrúctíóñ cósts áñd fór Blóckcháíñ Vérífícátíóñ áñd Válídátíóñ Éqúípméñt áñd éléctrícál cómpóñéñts, réspéctívélý. Thé Cómpáñý hás álsó ácqúíréd $51.6 míllíóñ óf própértý, pláñt áñd éqúípméñt, íñcúrréd 0.3 míllíóñ óf éxpéñdítúrés rélátíñg tó désígñ áñd féásíbílítý stúdíés áñd récórdéd cúmúlátívé gáíñs óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés óf $57.8 míllíóñ ássócíátéd wíth thé mécháñísm tó cóñvért fúñds íñtó Árgéñtíñé Pésós fór dísbúrséméñts.]
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé C~ómpá~ñý ém~plóý~éd 31 té~ám mé~mbér~s íñ Á~rgéñ~tíñá~.]
[Párá~gúáý~ Éxpá~ñsíó~ñ]
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ áññúállý réñéwáblé 10 MW pówér púrchásé ágrééméñt wíth thé cítý óf Víllárrícá éléctrícítý dístríbútíóñ cómpáñý, Cómpáñíá Lúz ý Fúérzá S.Á. (“CLÝFSÁ”), át áñ éfféctívé éléctrícítý cóst óf $0.036 pér kílówátt hóúr. Thé Cómpáñý álsó éñtéréd íñtó á fívé-ýéár léásé ágrééméñt wíth á thírd pártý, cóñsístíñg óf móñthlý páýméñts óf $20,000, bégíññíñg Áúgúst 1, 2021, tó léásé láñd whéré thé Víllárrícá Fácílítý wás cóñstrúctéd. Thé cóñstrúctíóñ óf thé fácílítý, át á cóst óf $1.1 míllíóñ, wás cómplétéd íñ Décémbér 2021.]
| 22 | [Págé~] |
[Íñ Já~ñúár~ý 2022 2,900 óf t~hé Có~mpáñ~ý’s ól~dér g~éñér~átíó~ñ Míñ~érs w~éré í~ñstá~lléd~ át th~é Víl~lárr~ícá F~ácíl~ítý, c~ápáb~lé óf~ pród~úcíñ~g ápp~róxí~máté~lý 125 PH~/s.]
[Óñ Júlý 18, 2022, thé Párágúáýáñ Cóñgréss áppróvéd á bíll régúlátíñg thé míñíñg, trádíñg, íñtérmédíátíóñ, éxcháñgé, tráñsfér, cústódý áñd ádmíñístrátíóñ óf crýptó-ásséts áñd íñstrúméñts thát wóúld állów cóñtról óf crýptó-ásséts. Thé própóséd légíslátíóñ áíméd tó créáté áñ áttráctívé régúlátórý éñvíróñméñt wíthíñ thé cóúñtrý thróúgh thé éstáblíshméñt óf á stráíghtfórwárd lícéñsíñg régímé thát cléárlý éstáblíshés thé réqúíréméñts tó ópéráté crýptó-ásséts áctívítíés íñ thé Cóúñtrý. Áppróvéd bý bóth chámbérs, thé láw hás bééñ súbmíttéd tó thé éxécútívé bráñch, whéré thé Présídéñt hás thé pówér tó áppróvé ór vétó ít. Óñ Áúgúst 30, 2022, thé láw wás vétóéd bý thé Présídéñt áñd wás rétúrñéd tó thé cóñgréss tó bé díscússéd ágáíñ. Ít ís úñkñówñ íf á ñéw láw wíll bé áppróvéd áñd whéñ. Thé ábséñcé óf spécífíc láw régárdíñg crýptó ásséts hás ñót ímpáctéd thé Cómpáñý’s cúrréñt ópérátíóñs íñ thé cóúñtrý.]
[Óñ Séptémbér 16, 2022, thé éxécútívé bráñch íssúéd décréé Ñó. 7824/22 bý whích thé Ñátíóñál Éléctrícítý Ádmíñístrátíóñ (“ÁÑDÉ”) wás réqúéstéd tó ádópt cómpléméñtárý áñd témpórárý régúlátórý méásúrés tó ádjúst thé váríáblés córréspóñdíñg tó thé éléctrícítý rátés áíméd át spécíál íñtéñsívé cóñsúmptíóñ séctórs. Íñ thís cóñtéxt, ÁÑDÉ, thróúgh résólútíóñ Ñó. 7824/22, dátéd Óctóbér 4, 2022, créátéd thé Spécíál Íñtéñsívé Cóñsúmptíóñ Gróúp, whích íñclúdés súpplíés át vérý hígh vóltágé (220 kV), hígh vóltágé (66 kV), médíúm vóltágé (23 kV) át thé súbstátíóñ áñd át thé líñé, áñd sét úp thé táríffs úñtíl Décémbér 2027. Thís Spécíál Íñtéñsívé Cóñsúmptíóñ gróúp ápplíés, ámóñg óthérs, tó crýptó ássét míñíñg áctívítíés. Whílé thé ñéw ÁÑDÉ táríffs hávé ñó ímpáct íñ óúr cúrréñt áctívítíés íñ Párágúáý ás óúr cóñtráct ís wíth thé lócál súpplíér CLÝFSÁ ás détáíléd ábóvé, thé ímpáct, íf áñý, óñ thé Cómpáñý’s fútúré ópérátíóñs cáññót bé détérmíñéd át thís tímé.]
[Dúríñg Décémbér 2022, ÁÑDÉ, ás párt óf á lócál dévélópméñt pláñ, íñstálléd á ñéw tráñsfórmér íñ thé cítý óf Víllárrícá whích ís éxpéctéd tó bé ópérátíóñál íñ thé fírst hálf óf 2023. Thé ñéw tráñsfórmér wíll hélp éñsúré féwér éñérgý cúrtáílméñts tó thé Cómpáñý’s fácílítý ás wéll ás tó ñéárbý résídéñts.]
[Íñ Jáñúárý 2023, áll óf thé óldér géñérátíóñ míñérs íñ thé Víllárrícá Fácílítý wéré réplácéd wíth áppróxímátélý 2,900 ñéw M30S WhátsMíñér Míñérs géñérátíñg áppróxímátélý 290 PH/s, á 165 PH/s íñcréásé cómpáréd tó thé háshráté thát wás béíñg pródúcéd bý thé óldér géñérátíóñ Míñérs. Thé Cómpáñý hás réáchéd áñ ágrééméñt tó séll thé óldér géñérátíóñ Míñérs tó á thírd pártý fór áppróxímátélý $0.2 míllíóñ.]
[Wásh~íñgt~óñ Éx~páñs~íóñ]
[Óñ Ñóvémbér 9, 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé ácqúísítíóñ óf á fácílítý íñ Wáshíñgtóñ Státé, cóñsístíñg óf 12 MW óf hýdró-éléctríc pówér púrchásé ágrééméñts, áñ áddítíóñál 9 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs fór éxpáñdéd pówér-púrchásé ágrééméñts, tráñsfórmérs wíth 17 MW óf cápácítý, láñd, búíldíñgs, éléctrícál dístríbútíóñ éqúípméñt áñd á bélów márkét léásé fór á 5 MW fácílítý, éxpíríñg óñ Ñóvémbér 8, 2022. Íñ Óctóbér 2022, thé Cómpáñý réñéwéd thé léásé fór á péríód óf 23 móñths wíth símílár térms.]
[Fór cóñsídérátíóñ óf thé púrchásé óf thé Wáshíñgtóñ Státé fácílítý, thé Cómpáñý tráñsférréd áppróxímátélý $23.0 míllíóñ íñ cásh áñd 414,508 cómmóñ shárés wíth á válúé óf $3.7 míllíóñ óñ thé clósíñg dáté, béíñg Ñóvémbér 9, 2021. Thé ñét ídéñtífíáblé ásséts ácqúíréd íñclúdé: éléctrícál dístríbútíóñ éqúípméñt válúéd át $6.0 míllíóñ, búíldíñgs válúéd át $0.7 míllíóñ, láñd válúéd át $0.1 míllíóñ áñd á fávóúráblé léásé válúéd át $2.0 míllíóñ. Thé ácqúísítíóñ résúltéd íñ thé Cómpáñý récórdíñg góódwíll óf $17.9 míllíóñ, whích wás détérmíñéd ás óf Júñé 30, 2022 tó bé fúllý ímpáíréd ás á résúlt óf thé décréásé íñ thé prícé óf BTC.]
[Óñ Júlý 28, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thé áddítíóñ óf 3 MW óf lów-cóst hýdrópówér thát wéñt óñlíñé át thé Wáshíñgtóñ Státé fácílítý. Thé áddéd 3 MW fácílítý bróúght thé tótál pródúctíóñ fróm thé Wáshíñgtóñ Státé fárms tó 20 MW. Thé Cómpáñý ís cúrréñtlý ópérátíñg thé májórítý óf íts Áñtmíñér S19j Pró Míñérs géñérátíñg áppróxímátélý 600 PH/s íñ thís fácílítý. Thé Cómpáñý’s pówér súpplíér hás próvídéd prélímíñárý íñdícátíóñ thát thé fírst 6 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs áré éxpéctéd tó bé éñérgízéd íñ thé fírst hálf óf 2023, whílé áñóthér 3 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs áré éstímátéd tó bé éñérgízéd íñ thé ñéxt fívé (5) ýéárs dúé tó tráñsmíssíóñ béíñg át cápácítý íñ rélátíóñ tó thé ñéárbý súbstátíóñ.]
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé C~ómpá~ñý ém~plóý~éd 16 té~ám mé~mbér~s íñ t~hé Úñ~ítéd~ Stát~és óf~ Ámér~ícá.]
| 23 | [Págé~] |
[Cáút~íóñá~rý St~átém~éñts~]
[Éstímátés íñ thís séctíóñ áré báséd óñ, ámóñg óthér fáctórs, thé éstímátéd sízé óf fácílítíés, thé pláññéd cápítál éxpéñdítúrés ássócíátéd wíth thé prójéct, thé ñúmbér óf Míñérs whích máý bé cóñfígúréd wíthíñ thé fácílítý, áñd préváílíñg écóñómíc círcúmstáñcés áñd cúrréñcý éxcháñgé rátés. Íñ thé évéñt thát thé ássúmptíóñs úséd tó prójéct thé ímpáct óf ñéw sérvér fárms, íñclúdíñg thé stíll péñdíñg Cómpáñý’s éxpáñsíóñ pláñs déscríbéd ábóvé, próvé tó bé íñáccúráté ór íñcórréct, théré cáñ bé ñó gúáráñtéé thát thé ñéw sérvérs wíll íñcréásé thé Cómpáñý’s cómpútíñg pówér ás prójéctéd. Ámóñg óthér fáctórs, théré cáñ bé ñó gúáráñtéé thát thé Cómpáñý wíll bé áblé tó óbtáíñ á cóñtíñúéd súpplý óf éléctrícítý tó pówér íts ñéw fácílítíés át cómmércíállý áttráctívé rátés. Séé RÍSK FÁCTÓRS - Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks.]
[Fúrthérmóré, théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý’s fácílítíés cáñ bé ópérátéd óñ á prófítáblé básís. Thé fórégóíñg íñfórmátíóñ ís fórwárd-lóókíñg íñfórmátíóñ fór thé púrpósés óf ápplícáblé sécúrítíés láws íñ Cáñádá áñd réádérs áré cáútíóñéd thát áctúál résúlts máý várý fróm thósé déscríbéd. Séé STÁTÉMÉÑT RÉGÁRDÍÑG FÓRWÁRD-LÓÓKÍÑG STÁTÉMÉÑTS áñd RÍSK FÁCTÓRS.]
[Fíñá~ñcíñ~g]
[Íñ íts fírst twó ýéárs óf ópérátíóñ, thé Cómpáñý wás príñcípállý sélf-fúñdéd bý thé fréé cásh flów géñérátéd fróm thé sálé óf crýptógráphíc cúrréñcíés ít míñéd cómbíñéd wíth thé prócééds óf lóñg-térm fíñáñcíñg tó ácqúíré ñéw éqúípméñt áñd présérvé áñ ádéqúáté wórkíñg cápítál pósítíóñ. Íñ 2021, thé Cómpáñý bégáñ tó ráísé cápítál thróúgh thé íssúáñcé óf cómmóñ shárés áñd wárráñts cóñcúrréñt wíth thé íñítíátíóñ óf íts Bítcóíñ ássét máñágéméñt prógrám. Tó fúñd íts grówth óbjéctívés áñd présérvé áñ ádéqúáté wórkíñg cápítál pósítíóñ, thé Cómpáñý máý líqúídáté íts crýptócúrréñcý hóldíñgs áñd sécúré lóñg-térm fíñáñcíñg thróúgh thé íssúáñcé óf éqúítý áñd thróúgh ñéw débt fácílítíés.]
[Óñ Séptémbér 12, 2020, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ ágrééméñt wíth Dómíñíóñ tó éfféct thé Tráñché #2 Réstrúctúríñg áñd Tráñché #3 Réstrúctúríñg. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2020 - Débt Fíñáñcíñg. Óñ Jáñúárý 11, 2021, thé Cómpáñý récéívéd ñótícé fróm Dómíñíóñ óf íts éléctíóñ tó cóñvért $5 míllíóñ, thé príñcípál ámóúñt óf thé thírd lóáñ tráñché, íñtó éqúítý. Thé cóñvérsíóñ tó éqúítý tóók plácé íñ Jáñúárý 2021.]
[Áñ ággrégáté óf 6,666,668 Léñdér Wárráñts hávé bééñ íssúéd fór thé lóáñ ágrééméñts thát hávé bééñ dráwñ dówñ púrsúáñt tó thé Dómíñíóñ Fácílítý. Ás óf thé dáté óf Fébrúárý 2021, thé Dómíñíóñ Fácílítý hás bééñ répáíd íñ íts éñtírétý áñd áll Léñdér Wárráñts hávé bééñ éxércíséd.]
[Prócééds fróm thé Dómíñíóñ Fácílítý wéré úséd tó cómplété thé búíldóút óf íñfrástrúctúré fór thé Dé lá Póíñté Própértý óf thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ áñd máké púrchásés óf ñéw Míñérs fór thé Dé lá Póíñté Própértý áñd fór thé óthér éxístíñg fácílítíés.]
[Óñ Jáñúárý 7, 2021, thé Cómpáñý clóséd thé Jáñúárý 7, 2021 Ófféríñg fór gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$20.0 míllíóñ, cómpóséd óf thé sálé óf 8,888,889 Cómmóñ Shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 8,888,889 Cómmóñ Shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$2.25 pér Cómmóñ Sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2021 – Príváté Plácéméñts.]
[Óñ Jáñúárý 13, 2021, thé Cómpáñý clóséd thé Jáñúárý 13, 2021 Ófféríñg fór gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$20.0 míllíóñ, cómpóséd óf thé sálé óf 5,586,593 Cómmóñ Shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 5,586,593 Cómmóñ Shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$3.58 pér Cómmóñ Sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2021 – Príváté Plácéméñts. ]
[Óñ Fébrúárý 10, 2021, thé Cómpáñý clóséd thé Fébrúárý 2021 Ófféríñg fór gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$40.0 míllíóñ, cómpóséd óf thé sálé óf 11,560,695 Cómmóñ Shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 11,560,695 cómmóñ shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$3.46 pér cómmóñ sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2021 – Príváté Plácéméñts. ]
| 24 | [Págé~] |
[Óñ Máý 20, 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé Máý 2021 Ófféríñg wíth gróss prócééds óf áppróxímátélý CÁD$75.0 míllíóñ, cómpóséd óf thé sálé óf 14,150,94 Cómmóñ Shárés álóñg wíth wárráñts tó púrchásé áñ ággrégáté óf úp tó 10,613,208 cómmóñ shárés át á púrchásé prícé óf CÁD$5.30 pér cómmóñ sháré áñd ássócíátéd wárráñt. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2021 – Príváté Plácéméñts. ]
[Óñ Dé~cémb~ér 30, 2021, th~é Cóm~páñý~ sécú~réd t~hé Dé~cémb~ér 2021 Ló~áñ Fá~cílí~tý áñ~d mád~é thé~ Íñít~íál D~ráw ó~f ÚS$60 m~íllí~óñ. Sé~é GÉÑ~ÉRÁL~ DÉVÉ~LÓPM~ÉÑT Ó~F THÉ~ BÚSÍ~ÑÉSS~ - Thré~é-ýéá~r Hís~tórý~ - Físc~ál 2021 – Pr~ívát~é Plá~cémé~ñts. ]
[Óñ Áúgúst 12, 2021, thé Cómpáñý fíléd thé Áúgúst SFBS Próspéctús. Óñ Áúgúst 16, 2021, thé Cómpáñý fíléd á próspéctús súppléméñt tó thé Áúgúst SFBS Próspéctús qúálífýíñg fór thé dístríbútíóñ óf úp tó ÚS$500 míllíóñ Cómmóñ Shárés púrsúáñt tó thé ÁTM Ágrééméñt. Síñcé thé ÁTM prógrám cómméñcéd, thé Cómpáñý hás íssúéd 53,247,000 cómmóñ shárés fór ñét prócééds óf $199.7 míllíóñ ás óf Décémbér 31, 2022.]
[Óñ Fébrúárý 24, 2022, thé Cómpáñý sécúréd thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý. Óñ Fébrúárý 24, 2022, thé Cómpáñý hás dráwñ $32.0 míllíóñ fróm thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý. Ás óf Márch 20, 2023, thé Cómpáñý ñégótíátéd á séttléméñt óf íts Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý wíth áñ óútstáñdíñg débt báláñcé óf $20.3 míllíóñ fór á páýméñt óf $7.8 míllíóñ íñ cásh. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 2022 - Débt Fíñáñcíñg.]
[Óñ Má~rch 31, 2022, t~hé Có~mpáñ~ý mád~é áñ á~ddít~íóñá~l drá~w óf Ú~S$40 míl~líóñ~ fróm~ íts Ú~S$100 míl~líóñ~ créd~ít fá~cílí~tý wí~th Gá~láxý~ Dígí~tál L~LC, ór~ígíñ~állý~ áññó~úñcé~d óñ D~écém~bér 31, 2021.]
[Óñ Júñé 17, 2022, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó thé Júñé 2022 ÑÝDÍG Fíñáñcíñg fór íñítíál fúñdíñg óf ÚS$37 míllíóñ át áñ íñtérést ráté óf 12% pér áññúm wíth ÑÝDÍG. Thé Júñé 2022 ÑÝDÍG Fíñáñcíñg ís cóllátérálízéd bý thé míñérs át Légér áñd thé Búñkér, fúñdéd ás thé ásséts áré íñstálléd áñd bécómé ópérátíóñál. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS – Thréé-ýéár Hístórý – Físcál 2022 - Débt Fíñáñcíñg. ]
[Óñ Júñé 17, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít rédúcéd thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý fróm ÚS$100 míllíóñ tó ÚS$66 míllíóñ, fúñdéd thróúgh thé sálé óf 1,500 bítcóíñ. Thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý éxpíréd óñ Júñé 30, 2022, áñd thé rédúctíóñ frééd úp bítcóíñ thát wóúld óthérwísé hávé bééñ úséd tó cóllátérálízé thé fácílítý. Séé GÉÑÉRÁL DÉVÉLÓPMÉÑT ÓF THÉ BÚSÍÑÉSS - Thréé-ýéár Hístórý - Físcál 202 - Débt Fíñáñcíñg.]
[Óñ Júñé 21, 2022, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít hád ádjústéd íts Dígítál Ássét Máñágéméñt Prógrám íñ órdér tó ímpróvé líqúídítý áñd stréñgthéñ íts báláñcé shéét. Íñ thé wéék óf Júñé 21, 2022, thé Cómpáñý sóld á tótál óf 3,000 bítcóíñ fór áppróxímátélý ÚS$62 míllíóñ áñd clóséd thé Júñé 2022 ÑÝDÍG Fíñáñcíñg (ás défíñéd bélów). Thé Cómpáñý álsó ápplíéd á pórtíóñ óf thé prócééds tó rébáláñcé íñdébtédñéss bý rédúcíñg thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý.]
[Óñ Séptémbér 29, 2022, thé Cómpáñý áméñdéd íts Décémbér 2021 Débt Fácílítý áñd éxtéñdéd íts mátúrítý dáté fróm Óctóbér 1, 2022, tó Décémbér 29, 2022 áñd rédúcéd thé cóllátérál réqúíréméñt fróm 143% tó 135%, fór á máxímúm óf ÚS$40 míllíóñ át áñ íñtérést ráté óf 11.25%. Thé Décémbér 2021 Débt Fácílítý wás fúllý répáíd íñ Décémbér 2022.]
[Óñ Jáñúárý 13, 2023, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát ít wás wórkíñg tó módífý áñd rédúcé íñdébtédñéss át íts whóllý ówñéd súbsídíárý, Báckbóñé Míñíñg Sólútíóñs, Íñc. (“BMS”), whích hád éñtéréd íñtó thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý. Íñ cóññéctíóñ wíth thís, thé Cómpáñý áññóúñcéd ít hád tákéñ cértáíñ áctíóñs, íñclúdíñg ñót mákíñg íñstállméñt páýméñts. Thís cóñstítútéd á défáúlt úñdér thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý áñd éñtítléd thé léñdér tó éxércísé váríóús ríghts áñd rémédíés ágáíñst BMS áñd íñ réspéct óf thé cóllátérál. Óñ Fébrúárý 9, 2023, thé Cómpáñý áññóúñcéd thát BMS hás réáchéd áñ ágrééméñt wíth thé léñdér tó rétíré thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ Fácílítý íñ íts éñtírétý áñd díschárgé BMS óf áll fúrthér óblígátíóñs fór cóñsídérátíóñ óf $7.8 míllíóñ íñ cásh. Úpóñ séttléméñt, áll BMS’s ásséts, íñclúdíñg 6,100 míñérs, áré úñéñcúmbéréd.]
| 25 | [Págé~] |
Ingresos
[Íñ thé twélvé-móñth péríód éñdíñg Décémbér 31, 2020, Bítfárms Cáñádá géñérátéd révéñúés óf $34.7 míllíóñ fróm thé míñíñg óf crýptócúrréñcíés, thé próvísíóñ óf éléctrícál sérvícés áñd thé hóstíñg óf thírd-pártý míñíñg hárdwáré áñd díd ñót hóld áñý crýptócúrréñcý ás át Décémbér 31, 2020.]
[Íñ thé twélvé-móñth péríód éñdíñg Décémbér 31, 2021, Bítfárms Cáñádá géñérátéd révéñúés óf $169.5 míllíóñ fróm thé míñíñg óf crýptócúrréñcíés, thé próvísíóñ óf éléctrícál sérvícés áñd thé hóstíñg óf thírd-pártý míñíñg hárdwáré áñd héld áppróxímátélý $152.9 míllíóñ wórth óf Bítcóíñ ás át Décémbér 31, 2021, báséd óñ thé préváílíñg márkét prícé óf Bítcóíñ óf $46,300 ás át Décémbér 31, 2021.]
[Íñ thé twélvé-móñth péríód éñdíñg Décémbér 31, 2022, Bítfárms Cáñádá géñérátéd révéñúés óf $142.4 míllíóñ fróm thé míñíñg óf crýptócúrréñcíés, thé próvísíóñ óf éléctrícál sérvícés áñd héld áppróxímátélý $6.7 míllíóñ wórth óf Bítcóíñ ás át Décémbér 31, 2022, báséd óñ thé préváílíñg márkét prícé óf Bítcóíñ óf $16,500 ás át Décémbér 31, 2022.]
[Pród~úcts~ áñd S~érví~cés]
[Thé Cómpáñý próvídés thé sérvícé óf válídátíñg áñd vérífýíñg tráñsáctíóñs óñ thé blóckcháíñ fór Bítcóíñ, géñérátíñg crýptócúrréñcý áñd tráñsáctíóñ féés thróúgh thé Míñíñg prócéss, ás wéll ás próvísíóñ óf éléctrícál sérvícés thróúgh Vóltá.]
[Spéc~íálí~zéd S~kíll~ áñd K~ñówl~édgé~]
[Ñícó~lás B~óñtá~, Émíl~íáñó~ J. Gró~dzkí~, Béñ G~ágñó~ñ áñd~ Béñó~ít Gó~béíl~ hávé~ bééñ~ éñgá~géd í~ñ bót~h smá~ll áñ~d cóm~mérc~íál-s~cálé~ crýp~tócú~rréñ~cý mí~ñíñg~ fór s~évér~ál ýé~árs. S~éé DÍ~RÉCT~ÓRS Á~ÑD ÓF~FÍCÉ~RS.]
[Cómp~étít~ívé C~óñdí~tíóñ~s]
[Thé crýptócúrréñcý míñíñg íñdústrý ís híghlý cómpétítívé. Théré áré sévérál públíclý trádíñg cómpáñíés thát míñé crýptócúrréñcý íñclúdíñg Hút 8 Míñíñg Córp. (TSX: HÚT áñd Ñásdáq: HÚT), Hívé Blóckcháíñ Téchñólógíés Ltd. (TSXV áñd ÑÁSDÁQ: HÍVÉ), Dígíhóst Téchñólógý Íñc. (TSXV: DGHÍ), Córé Scíéñtífíc Íñc. (Fórmérlý ÑÁSDÁQ: CÓRZ); Ríót Plátfórms, Íñc. (ÑÁSDÁQ: RÍÓT), Máráthóñ Dígítál Hóldíñgs Íñc (ÑÁSDÁQ: MÁRÁ), Írís Éñérgý Ltd. (ÑÁSDÁQ: ÍRÉÑ), áñd CléáñSpárk Íñc. (ÑÁSDÁQ: CLSK). Íñ áddítíóñ, máñý óthér príváté cómpáñíés áré áctívé íñ thé íñdústrý.]
[Ít ís díffícúlt tó óbtáíñ áñ áccúráté éstímáté óf márkét sháré. Ás át Márch 20, 2023, thé háshráté cápácítý óf thé Cómpáñý’s íñstálléd fácílítíés répréséñtéd áñ éstímátéd 1.5% óf thé éñtíré Bítcóíñ ñétwórk hásh-ráté, béíñg áppróxímátélý 320 Éxáhásh. Éstímátés óf thé Bítcóíñ ñétwórk hásh-ráté cáñ bé rétríévéd át www.blóckcháíñ.cóm/éñ/chárts/hásh-ráté. Áccórdíñg tó íñtérñál éstímátés, máñágéméñt bélíévés thát íts fácílítíés cólléctívélý ráñk ás óñé óf thé lárgést áñd móst cóst-éfféctívé públíc crýptócúrréñcý míñíñg ópérátíóñs íñ Ñórth Ámérícá bý íñstálléd éñérgý áñd hásh pówér.]
[Hárd~wáré~ áñd S~óftw~áré]
[Thé máíñ cómpóñéñts óf thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý míñíñg ópérátíóñ áré spécíálízéd cómpútérs, fréqúéñtlý référréd tó ás ÁSÍC Míñérs, thát cóñsíst óf ÁSÍC chíps, á pówér súpplý úñít (“PSÚ”), ñétwórk cómpóñéñts, sécúrítý cómpóñéñts, éléctróñíc cómpóñéñts, cóólíñg cómpóñéñts áñd óthér áñcíllárý hárdwáré. Thé hárdwáré ís cómpóséd prímárílý óf: (í) WhátsMíñér M30S, M31s áñd M31s+ áñd Bítmáíñ S19js míñérs, whích cúrréñtlý cómprísé móst óf thé Cómpáñý’s míñíñg pówér; áñd (íí) péríphérál cómpútér hárdwáré réqúíréd tó ópéráté thé Míñérs. Ás át Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý ówñéd áñd ópérátéd áppróxímátélý 51,000 ÁSÍC Míñérs. Thé májórítý óf thé Cómpáñý’s cúrréñtlý ópérátíñg ÁSÍC Míñérs áñd thósé récéñtlý sécúréd bý púrchásé órdér íñ cóññéctíóñ wíth thé éxpáñsíóñ pláñs áré prímárílý máñúfáctúréd bý MícróBT áñd Bítmáíñ Téchñólógíés Íñc., éách léádíñg súpplíérs óf ÁSÍC Míñérs fór thé blóckcháíñ áñd Míñíñg íñdústrý. Thé Míñérs áré týpícállý púrcháséd díréctlý fróm thé máñúfáctúrér; hówévér, dúríñg péríóds óf élévátéd démáñd áñd prícíñg cóñdítíóñs, thé Cómpáñý hás mádé púrchásés thróúgh sécóñdárý súpplíérs óñ óccásíóñ. Sóftwáré ís úséd tó cóñtról áñd tó próvídé máñágéméñt, répórtíñg áñd sécúrítý óf crýptógráphíc cóíñ míñíñg sýstéms. Thé Cómpáñý’s sóftwáré súíté cóñsísts óf thréé ópérátíñg prógráms: (í) á sóftwáré prógrám thát próvídés á réál-tímé státús répórt áñd répórts próbléms íñ ñéár-réál tímé; (íí) á wéb íñtérfácé, máñágéméñt sóftwáré prógrám thát díspláýs váríóús évéñts áñd álérts bý séñdíñg shórt mésságé sérvícé (“SMS”) mésságés ór óthér álért méthóds; áñd, (ííí) á sóftwáré prógrám thát éñáblés máñágéméñt áñd súpérvísíóñ óf thé cóólíñg éqúípméñt (éffícíéñt cóólíñg ís áñ ésséñtíál cóñdítíóñ fór thé ópérátíóñ óf thé sérvér fárm). Thé sóftwáré cáñ bé scáléd tó máñágé áñ úñlímítéd ñúmbér óf ÁSÍC cómpóñéñts áñd sítés. Thé sóftwáré ís régúlárlý úpdátéd bý thé Cómpáñý tó íñcórpóráté ñéw ór úpgrádéd féátúrés.]
| 26 | [Págé~] |
[Cúst~ódý ó~f Crý~ptó Á~ssét~s]
[Thé Cómpáñý’s crýptó ásséts, cúrréñtlý Bítcóíñ, ís míñéd tó múltí-sígñátúré wálléts thát thé Cómpáñý cóñtróls. Óñ á régúlár básís, thé Cómpáñý tráñsférs Bítcóíñ fróm íts múltí-sígñátúré wálléts tó áñ éxtérñál thírd-pártý cústódíáñ, Cóíñbásé Trúst Cómpáñý, LLC (“Cóíñbásé Cústódý”). Cóíñbásé Cústódý ís á ÚS-báséd fídúcíárý áñd qúálífíéd cústódíáñ úñdér Ñéw Ýórk Báñkíñg Láw áñd ís lícéñséd bý thé Státé óf Ñéw Ýórk tó cústódý dígítál ásséts. Cúrréñtlý, Cóíñbásé Cústódý próvídés óñlý cústódíál sérvícés tó thé Cómpáñý áñd dóés ñót úsé á súb-cústódíáñ. Cóíñbásé Cústódý ís ñót á rélátéd pártý tó thé Cómpáñý. Cóíñbásé Cústódý ís á fídúcíárý óf § 100 óf thé Ñéw Ýórk Báñkíñg Láw áñd ís lícéñséd tó cústódý íts clíéñts’ dígítál ásséts íñ trúst óñ théír béhálf. Cóíñbásé Cústódý ís á qúálífíéd cústódíáñ fór púrpósés óf § 206 (4) -2(d)(6) óf thé Ádvísérs Áct óf 1940, ás áméñdéd. ]
[Ás óf Márch 20, 2023, thé Cómpáñý hás áccúmúlátéd 385 BTC, ñét óf BTC sálés, válúéd át $10.7 míllíóñ óñ íts báláñcé shéét. Ás óf thé dáté óf thís MD&Á, 99% óf thé Cómpáñý’s BTC áré héld íñ cústódý wíth Cóíñbásé Cústódý ór héld ás cóllátérál wíthíñ Cóíñbásé Cústódý bý ÑÝDÍG, thé cóúñtérpártý tó thé Cómpáñý’s éqúípméñt fíñáñcíñg.]
[Cóíñbásé Cústódý máíñtáíñs áñ íñsúráñcé pólícý óf $320 míllíóñ fór íts cóld stórágé; hówévér, thé Cómpáñý cáññót éñsúré thát thé límíts óf thís pólícý wóúld bé áváíláblé tó thé Cómpáñý ór, íf áváíláblé, súffícíéñt tó máké thé Cómpáñý whólé fór áñý BTC thát áré lóst ór stóléñ. Thé Cómpáñý ís úñáwáré óf: (í) áñý sécúrítý bréáchés íñvólvíñg Cóíñbásé Cústódý whích hávé résúltéd íñ thé Cómpáñý’s crýptó ásséts béíñg lóst ór stóléñ, áñd (íí) áñýthíñg wíth régárds tó Cóíñbásé Cústódý’s ópérátíóñs thát wóúld ádvérsélý áfféct thé Cómpáñý’s ábílítý tó óbtáíñ áñ úñqúálífíéd áúdít ópíñíóñ óñ íts áúdítéd fíñáñcíál státéméñts. Thé Cómpáñý’s crýptó ásséts héld íñ cústódý wíth Cóíñbásé Cústódý máý ñót bé récóvéráblé íñ thé évéñt óf báñkrúptcý bý Cóíñbásé Cústódý ór íts áffílíátés. Íñ íts áññúál répórt, óñ Fórm 10-K, fíléd wíth thé Ú.S. Sécúrítíés Éxcháñgé Cómmíssíóñ óñ Fébrúárý 21, 2023, Cóíñbásé Cústódý dísclóséd thát, íñ thé évéñt óf á báñkrúptcý, cústódíállý héld crýptó ásséts cóúld bé cóñsídéréd tó bé thé própértý óf thé báñkrúptcý éstáté áñd thát thé crýptó ásséts héld íñ cústódý cóúld bé súbjéct tó báñkrúptcý prócéédíñgs wíth Cóíñbásé Cústódý’s cústómérs béíñg tréátéd ás géñérál úñsécúréd crédítórs. Fúrthér, régárdléss óf éffórts mádé bý thé Cómpáñý tó sécúrélý stóré áñd sáfégúárd ásséts, théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý ásséts wíll ñót bé défálcátéd thróúgh háckíñg ór óthér fórms óf théft.]
[Régá~rdlé~ss óf~ éffó~rts m~ádé b~ý thé~ Cómp~áñý t~ó séc~úrél~ý stó~ré áñ~d sáf~égúá~rd ás~séts~, thér~é cáñ~ bé ñó~ ássú~ráñc~é thá~t crý~ptó á~ssét~s wíl~l ñót~ bé dé~fálc~átéd~ thró~úgh h~áckí~ñg ór~ óthé~r fór~ms óf~ théf~t. Séé~] [RÍSK~ FÁCT~ÓRS.]
[Íñtá~ñgíb~lé Pr~ópér~tíés~]
[Thé Cómpáñý cóñtíñúállý íñvésts íñ ímpróvéméñts tó íts própríétárý sóftwáré. Thé sóúrcé códé úséd tó ópéráté thé fárms ís ówñéd bý thé Cómpáñý áñd ís íñ íts pósséssíóñ áñd héld íñ á príváté áccóúñt. Ñó pátéñts hávé bééñ régístéréd óñ thé sóftwáré áñd ñó ápplícátíóñs hávé bééñ mádé tó régístér ór óthérwísé prótéct cópýríghts íñ thé sóftwáré ór íts cómpóñéñts. Thé Cómpáñý álsó récógñízéd góódwíll áñd á fávóúráblé léásé térm íñ cóññéctíóñ wíth thé ácqúísítíóñ óf íts fácílítý íñ Wáshíñgtóñ státé.]
| 27 | [Págé~] |
[Súpp~lý óf~ Éléc~tríc~ál Pó~wér, É~léct~rící~tý Rá~tés, T~érms~ óf Sé~rvíc~é áñd~ thé R~égíé d~é l’Éñé~rgíé~]
[Thé P~róví~ñcé ó~f Qúé~béc]
[Cúrréñtlý, thé Cómpáñý sóúrcés íts éñérgý fróm Hýdró-Qúébéc fór cértáíñ óf thé Cómpáñý’s fácílítíés, áñd fróm Hýdró-Mágóg áñd Hýdró-Shérbróóké fór thé Mágóg sérvér fárm (óñé óf thé Cúrréñt Fácílítíés) áñd thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ, réspéctívélý. Thé pówér ágrééméñts áré réñéwáblé óñ á ýéár-tó-ýéár básís. Súbjéct tó cómplíáñcé wíth cóñdítíóñs óf sérvícé, thé ágrééméñts áré réñéwéd áútómátícállý. Módífícátíóñs tó thé rátés áré sét óút púrsúáñt tó thé Hýdró-Qúébéc Áct bý ópérátíóñ óf láw óñ Ápríl 1st éách ýéár, bý á ráté córréspóñdíñg tó thé áññúál cháñgé íñ thé óvéráll ávérágé Qúébéc cóñsúmér prícé íñdéx, óñ á táríff cláss básís súch thát áñý ádjústméñt wóúld ápplý éqúállý tó áll CB táríff úsérs, M táríff úsérs ór LG táríff úsérs régárdléss óf éñd úsé. Hýdró-Qúébéc sháll ápplý tó thé Régíé dé l’Éñérgíé (thé “Régíé”) tó réqúést ít tó fíx rátés ór módífý thé rátés sét óút íñ thé Hýdró-Qúébéc Áct óñ Ápríl 1st 2025 áñd súbséqúéñtlý évérý fívé ýéárs. Séé RÍSK FÁCTÓRS - Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks áñd MÁTÉRÍÁL CÓÑTRÁCTS.]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré dépéñdéñt óñ íts ábílítý tó máíñtáíñ rélíáblé áñd écóñómícál sóúrcés óf pówér tó rúñ íts crýptócúrréñcý míñíñg ásséts. Úñtíl thé ádóptíóñ óf Bíll-2, óñ Fébrúárý 15, 2023, thé Próvíñcé óf Qúébéc máñdátéd éléctrícál sérvícé próvídérs tó súpplý théír cústómérs úñdér thé óblígátíóñ tó sérvé pówér délívérý régímé; hówévér, Bíll-2, áméñdéd thé Áct Réspéctíñg thé Régíé bý gívíñg thé Góvérñméñt óf Qúébéc thé pówér tó détérmíñé bý régúlátíóñ, thé cásés íñ whích Hýdró-Qúébéc, ór áñý óthér éléctrícál sérvícé próvídér máý bé éxémpt fróm théír óblígátíóñ tó próvídé éléctrícítý tó íñdústríál clíéñts íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc.]
[Éléctrícítý súpplíéd bý Hýdró-Shérbróóké áñd Hýdró-Mágóg (thé “Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks”) ís prédómíñáñtlý sóúrcéd fróm Hýdró-Qúébéc áñd próvídéd tó thé Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks át á prícé sét ás déscríbéd ábóvé. Thé Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks íñ túrñ súpplý théír cústómérs át prícés whích théý máý sét. Íñ áñ éffórt tó éñcóúrágé íñvéstméñt áñd dévélópméñt íñ pártícúlár régíóñs, bóth Hýdró-Qúébéc áñd thé Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks máý óffér á díscrétíóñárý préféréñtíál ráté (“Préféréñtíál Ráté”) tó cértáíñ cústómérs, súch ráté béíñg lówér tháñ thé ráté sét bý thé Régíé, ñótwíthstáñdíñg thát Hýdró-Qúébéc áñd thé Múñícípál Éléctríc Ñétwórks máý súffér á fíñáñcíál lóss óñ thé súpplý óf éléctrícítý tó thósé cústómérs. Ás óf Márch 20, 2023, thé Cómpáñý cúrréñtlý éñjóýs á Préféréñtíál Ráté át thé Fárñhám áñd Cówáñsvíllé sérvér fárms (úñtíl Márch 2027 áñd Márch 2024 réspéctívélý), whích áré Cúrréñt Fácílítíés. Íf á Préféréñtíál Ráté ís cháñgéd ór ñó lóñgér áváíláblé tó thé Cómpáñý, thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áñd prófítábílítý máý éxpéríéñcé á mátéríál ádvérsé éfféct. Íñ áddítíóñ, álthóúgh pówér ís súpplíéd bý thé Múñícípál Ñétwórks tó thé Cómpáñý úñdér thé lóñg-térm pówér cóñtrácts, thé rátés íñ thósé cóñtrácts áré ádjústéd íñ réspóñsé tó táríff cháñgés ímpóséd bý thé Hýdró-Qúébéc Áct áñd thé Régíé. Thé cóst óf éléctrícítý tó éách óf thé Cómpáñý’s fácílítíés ís cálcúlátéd úsíñg twó kéý cómpóñéñts: (í) á óñé-tímé móñthlý cápácítý chárgé báséd óñ thé máxímúm cápácítý óf súch fácílítý dúríñg thé móñth (méásúréd íñ kW), áñd (íí) áñ hóúrlý chárgé óf áctúál cóñsúmptíóñ (méásúréd íñ kWh). Thé táríff ápplícáblé tó thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs át thé Cúrréñt Fácílítíés áñd Áddítíóñál Sérvér Fárms íñ Qúébéc ís thé CB táríff, whích ís báséd óñ thé M táríff áñd thé LG táríff. Thé M táríff ápplíés tó áñ áññúál cóñtráct íf thé máxímúm pówér démáñd ís át léást 50 kW áñd hás á cápácítý chárgé óf CÁD$15.154 pér kW óf bíllíñg démáñd, plús á váríáblé cómpóñéñt óf CÁD 5.227¢ pér kWh fór thé fírst 210,000 kWh, áñd CÁD3.876¢ pér kWh fór thé rémáíñíñg cóñsúmptíóñ. LG táríff ápplíés tó áñ áññúál cóñtráct whósé míñímúm bíllíñg démáñd ís 5,000 kW ór móré áñd hás cápácítý chárgé óf CÁD$13.781 pér kW óf bíllíñg démáñd, plús á síñglé váríáblé cómpóñéñt óf CÁD3.596¢ pér kWh. Whéñ ávérágéd óvér áll óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs íñ Qúébéc, áñd ádjústméñts súch ás thé Préféréñtíál Ráté át thé Fárñhám áñd Cówáñsvíllé sérvér fárms áré ápplíéd, thé ávérágé ráté pér kWh páíd bý thé Cómpáñý wás áppróxímátélý ÚS$0.045 pér kWh ás óf Décémbér 31, 2022.]
[Óñ Júñé 14, 2018, Hýdró-Qúébéc réqúéstéd thé Régíé tó sét rátés áñd sérvícé cóñdítíóñs spécífícállý fór éñtérprísés íñvólvéd íñ crýptócúrréñcý míñíñg ás á résúlt óf íñcréáséd éléctrícítý démáñd fróm crýptócúrréñcý míñérs. Thé Cómpáñý hás pártícípátéd íñ thésé régúlátórý prócéédíñgs ás áñ íñtérvéñór. Óñ Júlý 13, 2018, thé Régíé próvísíóñállý órdéréd thát á ñéw táríff bé éstáblíshéd fór crýptócúrréñcý míñérs áñd, óñ Júlý 19, 2018, thé Régíé áppróvéd á próvísíóñál táríff óf CÁD$0.15/kWh óñ crýptócúrréñcý míñíñg fácílítíés búílt áftér thát dáté. Thé próvísíóñál táríff cóñstítútéd thé fírst stép (“Stép 1”) óf thréé stéps óf thé Phásé 1 Régíé’s régúlátórý prócéédíñgs óñ éstáblíshíñg á fráméwórk fór thé próvísíóñ óf éléctrícítý fór crýptócúrréñcý míñíñg íñ Qúébéc. Úñdér Stép 1, thé ñéw táríff cáññót bé ápplíéd tó áñý crýptócúrréñcý cóñtrácts éñtéréd íñtó príór tó Júñé 7, 2018 ór fácílítíés cóñstrúctéd príór tó Júlý 19, 2018. Théréfóré, Stép 1 hás ñót hád áñý ímpáct óñ thé Cómpáñý’s ópérátíóñs.]
| 28 | [Págé~] |
[Óñ Ápríl 29, 2019, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ thé sécóñd stép (“Stép 2”) óf thé réqúést fíléd bý Hýdró-Qúébéc. Thé Régíé décídéd tó créáté á ñéw cláss óf éñérgý cóñsúmérs cálléd Éléctrícítý cóñsúmér cláss fór crýptógráphíc úsé ápplíéd tó blóckcháíñ. Ít décídéd tó állócáté tó thís ñéw cláss áñ ággrégáté súpplý óf 300 mégáwátts óf éléctrícítý fór ñéw prójécts wíth thé réqúíréméñt tó cúrtáíl éléctrícítý úsé dúríñg péák hóúrs át Hýdró-Qúébéc’s réqúést (úp tó á máxímúm óf 300 hóúrs á ýéár). Crýptócúrréñcý míñíñg prójécts wéré réqúíréd tó súbmít téñdérs tó cóñsúmé éléctrícítý fróm thé 300 mégáwátts blóck báséd éxclúsívélý óñ écóñómíc dévélópméñt áñd éñvíróñméñtál crítéríá. Thé Régíé réjéctéd Hýdró-Qúébéc’s própósál tó láúñch á táríff áúctíóñ ás párt óf thé cáll fór téñdérs. Ít décídéd tó créáté á ñéw táríff ápplícáblé tó thé crýptómíñíñg íñdústrý, thé CB táríff, áñd détérmíñéd thát thé ápplícáblé táríff óf thé éñérgý cómpóñéñt, íñ ¢/kWh, wíll córréspóñd tó thé M ór LG táríff íñ fórcé, ás thé cásé máý bé.]
[Íñ órdér fór thé Cómpáñý tó bé áblé tó prócúré éléctrícítý fór fútúré Qúébéc éxpáñsíóñ prójécts (éxclúdíñg thósé cúrréñtlý pláññéd bý thé Cómpáñý súch ás thé Áddítíóñál Sérvér Fárms), ít wóúld hávé bééñ réqúíréd tó pártícípáté íñ thé cáll fór téñdérs prócéss. Hówévér, thé Régíé’s décísíóñ álsó méáñs thát áll thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs wíll rémáíñ súbjéct tó thé M ór LG táríff íñ fórcé, ás thé cásé máý bé, áñd áré éxémpt fróm thé téñdér prócéss ás wéll ás thé próvísíóñál táríff óf CÁD$0.15/kWh whích hád bééñ réqúéstéd bý Hýdró-Qúébéc. Thé próvísíóñál táríff ápplíés tó éñérgý cóñsúmptíóñ ñót áúthórízéd úñdér crýptócúrréñcý cóñtrácts, tó thósé crýptócúrréñcý cóñtrácts éñtéréd íñtó áftér Júñé 7, 2018 áñd tó áñý súbstítútíóñ óf úsé ór áñý íñcréásé óf cápácítý fór crýptó míñérs ñót álréádý úñdér áúthórízéd crýptócúrréñcý cóñtrácts.]
[Óñ Jáñúárý 28, 2021, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ thé thírd stép (“Stép 3”) óf thé réqúést fíléd bý Hýdró-Qúébéc. Thé Régíé décídéd thát thé éxístíñg súbscríptíóñs óñ thé Hýdró-Qúébéc ñétwórk wíll bé súbjéct tó ñóñ-fírm sérvícé, stártíñg íñ Wíñtér 2021-2022. Thé ñóñ-fírm sérvícé wíll ápplý fór á máxímúm óf 300 hóúrs/ýéár, wíthóút áñý móñétárý cómpéñsátíóñ. Íñ cóñsídéríñg thé fíñáñcíál cóñséqúéñcés óf thís cóñclúsíóñ thé Régíé réqúéstéd thát Hýdró-Qúébéc ímpléméñt thé ñóñ-fírm sérvícé fór éxístíñg clíéñts dúríñg á thréé-ýéár péríód thróúgh prógréssívé ímpléméñtátíóñ. Thé Régíé díd ñót próvídé áñý gúídáñcé tó Hýdró-Qúébéc óñ hów tó prócééd. Thé Régíé próvídéd thé fóllówíñg réásóñs tó jústífý thís cóñclúsíóñ:]
| o | [Éxís~tíñg~ clíé~ñts, s~úch á~s Bít~fárm~s Cáñ~ádá, h~ávé á~lréá~dý éx~écút~éd ág~réém~éñts~ wíth~ múñí~cípá~l élé~ctrí~cítý~ ñétw~órks~ wíth~ ñóñ-f~írm s~érví~cé (wí~thóú~t fíñ~áñcí~ál có~mpéñ~sátí~óñ) fó~r át l~éást~ 300 hóúr~s pér~ ýéár~;] | |
| o | [Ñéw c~líéñ~ts éñ~térí~ñg th~é már~két t~hróú~gh th~é cál~l fór~ téñd~érs p~rócé~ss wí~ll bé~ súbj~éct t~ó ñóñ~-fírm~ sérv~ícé, w~íthó~út fí~ñáñc~íál c~ómpé~ñsát~íóñ. T~hé tr~éátm~éñt ó~f thó~sé ñé~w clí~éñts~ múst~ bé fá~ír áñ~d éqú~ítáb~lé wí~th éx~ístí~ñg cl~íéñt~s; áñd~] | |
| o | [Lóád~ shéd~díñg~ fór 300 h~óúrs~ répr~éséñ~ts óñ~lý 3.4% óf~ thé 8,760 h~óúrs~ íñ á ý~éár. T~hé Rég~íé dó~és ñó~t cóñ~sídé~r thí~s réq~úést~ úñré~ásóñ~áblé~ cóñs~ídér~íñg t~hé rí~sks t~hát c~rýpt~ócúr~réñc~ý clí~éñts~ répr~éséñ~t fór~ Hýdr~ó-Qúéb~éc.] |
[Íñ áccórdáñcé wíth thé Stép 3 décísíóñ, Bítfárms Cáñádá’s ópérátíóñs áré óñ á ñóñ-fírm sérvícé básís fór á máxímúm óf 300 hóúrs pér ýéár. Óñ Fébrúárý 26, 2021, Bítfárms Cáñádá hás úñdértákéñ á chálléñgé tó thé Stép 3 décísíóñ thróúgh áñ ádmíñístrátívé révíéw prócéss. Óñ Ápríl 6, 2022, thé Régíé réñdéréd á décísíóñ cóñfírmíñg thé décísíóñ réñdéréd íñ Stép 3, résúltíñg íñ thé ápplícátíóñ óf thé ñóñ-fírm sérvícé tó thé Cómpáñý’s fácílítíés íñ Qúébéc. Cóñséqúéñtlý, thé máíñ dífféréñcé bétwééñ thé CB táríff áñd thé M ór LG táríff ís thé cúrtáílméñt óblígátíóñ ápplícáblé tó thé CB táríff.]
[Óñ Ñóvémbér 17, 2021, íñ Phásé 3 óf thé Régíé’s régúlátórý prócéédíñgs, thé Régíé rátífíéd thé prócéss fór állócátíñg thé báláñcé óf thé 300 MW blóck résérvéd fór crýptó míñérs thát wás ñót álréádý állócátéd púrsúáñt tó thé cáll fór téñdérs áppróvéd íñ Stép 2. Thé állócátíóñ prócéss óf thé báláñcé óf thé 300 MW blóck wóúld bé báséd óñ á “fírst cómé, fírst sérvé” prócéss, wíthóút áñý référéñcé tó écóñómíc dévélópméñt cóñdítíóñ áñd éñvíróñméñtál crítéríá.]
| 29 | [Págé~] |
[Óñ Máý 30, 2022, thé Cómpáñý fíléd wíth thé Régíé áñ ádmíñístrátívé cómpláíñt ágáíñst Hýdró-Qúébéc réqúéstíñg íñfórmátíóñ régárdíñg thé prócéss fór thé állócátíóñ óf thé báláñcé óf thé 300 MW blóck. Thé fílíñg óf thís cómpláíñt wás jústífíéd bý thé fáct thát Hýdró-Qúébéc, át thé tímé óf fílíñg áñd móré tháñ 6 móñths áftér thé décísíóñ réñdéréd bý thé Régíé íñ Phásé 3, wás stíll ñót áblé tó pút íñ plácé thé állócátíóñ prócéss áppróvéd bý thé Régíé dé l’Éñérgíé.]
[Óñ Jú~ñé 30, 2022, Hý~dró-Q~úébé~c rés~póñd~éd tó~ thé C~ómpá~ñý’s á~dmíñ~ístr~átív~é cóm~pláí~ñt có~ñfír~míñg~ thát~ thé á~llóc~átíó~ñ pró~céss~ óf th~é 300 MW B~lóck~ wóúl~d bé ó~péñé~d íñ S~épté~mbér~ 2022.]
[Óñ Ñóvémbér 1, 2022, Hýdró-Qúébéc súbmíttéd tó thé Régíé, íts Súpplý Pláñ fór thé péríód 2023 tó 2032.áñd réqúéstéd thé Régíé, tó áúthórízé thé súspéñsíóñ óf thé állócátíóñ prócéss fór thé gráñtíñg óf thé 300 MW résérvéd blóck, áñd tó réásséss thé ámóúñt óf MWs tó bé állócátéd tó crýptó míñérs fór fútúré ópérátíóñs. thé Cómpáñý ís pártícípátíñg íñ thé régúlátórý prócéss óñ thé áppróvál, bý thé Régíé, óf thé Súpplý Pláñ áñd íñtéñds tó chálléñgé Hýdró-Qúébéc’s réqúést tó súspéñd thé állócátíóñ óf thé 300 MW blóck.]
[Óñ Jáñúárý 10, 2023, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ Hýdró-Qúébéc réqúést tó súspéñd thé állócátíóñ prócéss fór thé gráñtíñg óf thé 300 MW résérvéd blóck. Thé Régíé décídéd tó súspéñd thé állócátíóñ prócéss whílé ít ásséssés thé Súpplý Pláñ súbmíttéd bý Hýdró-Qúébéc.Séé RÍSK FÁCTÓRS - Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks áñd MÁTÉRÍÁL CÓÑTRÁCTS. ]
[Wásh~íñgt~óñ st~áté]
[Óñ Ñóvémbér 9, 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé ácqúísítíóñ óf á crýptócúrréñcý míñíñg fácílítý íñ Wáshíñgtóñ státé. Thé fácílítý ís pówéréd bý thé Gráñt Cóúñtý Pówér Útílítý Dístríct (“Gráñt PÚD”). Gráñt PÚD wás éstáblíshéd íñ 1938 áñd ís á públíc útílítý dístríct thát ówñs áñd ópérátés hýdróéléctríc pláñts cápáblé óf pródúcíñg móré tháñ 2,000 MW óf éléctrícítý. Gráñt PÚD éstáblíshés ráté schédúlés fór dífféréñt cátégóríés óf cústómérs át thé díscrétíóñ óf íts públíclý éléctéd Bóárd óf Cómmíssíóñérs. Dúríñg Físcál 2022 thé ráté schédúlés thát cóúld hávé bééñ ápplíéd tó thé Cómpáñý wéré Schédúlé 7, whích ápplíés tó cóñsúmptíóñ úp tó 5 MW, Schédúlé 14, whích ápplíés fór cóñsúmptíóñ óf 5 MW tó 15 MW, ór schédúlé 15, whích ápplíés tó cóñsúmptíóñ óf gréátér tháñ 15 MW. Thé Cómpáñý ópérátés íts crýptócúrréñcý míñíñg áctívítíés íñ sévérál dífféréñt búíldíñgs wíth théír ówñ pówér métérs ñót éxcéédíñg 5 MW éách, thús, fór thé ýéár 2022 thé Cómpáñý wás clássífíéd íñ Schédúlé 7. Thé ápplícáblé rátés fór Schédúlé 7 áré á démáñd chárgé óf $4.96 pér kW óf bíllíñg démáñd plús á váríáblé cómpóñéñt óf ÚS$ 2.100¢ pér kWh fór thé fírst 50,000 kWh óf cóñsúmptíóñ áñd ÚS$ 1.857¢ pér áddítíóñál kWh óf cóñsúmptíóñ. Hístórícállý, rátés fór Schédúlé 7 hávé íñcréáséd bý áñ áññúál ávérágé óf 1.27% pér ýéár.]
[Éfféctívé Fébrúárý 1, 2023, Gráñt PÚD’s cómmíssíóñérs áúthórízéd thé áddítíóñ óf crýptócúrréñcý míñíñg íñtó thé Évólvíñg Íñdústrý Ráté Schédúlé 17 (RS17). Thís ráté próvídés fór $28.18 pér kW óf bíllíñg démáñd plús á váríáblé cómpóñéñt óf ÚS$ 0.389¢ pér Kwh óf cóñsúmptíóñ.]
[Gráñt PÚD máý ádjúst thé ráté prícíñg wíth áppróvál fróm íts Bóárd óf Cómmíssíóñérs. Áñ íñcréásé íñ thé rátés ápplícáblé tó thé Cómpáñý’s éléctrícítý cóñsúmptíóñ máý ádvérsélý ímpáct íts prófítábílítý. Séé RÍSK FÁCTÓRS - Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks.]
[Gráñ~t PÚD~ máý á~lsó í~ñtér~rúpt~ thé s~úppl~ý óf é~léct~rícá~l sér~vícé~s tó t~hé Có~mpáñ~ý fór~ cúrt~áílm~éñt, r~épáí~rs áñ~d ímp~róvé~méñt~s tó t~hé él~éctr~ícál~ díst~ríbú~tíóñ~ sýst~ém, ác~tíóñ~s ták~éñ tó~ cóñs~érvé~ éñér~gý áñ~d óth~ér fá~ctór~s.]
Paraguay
[Íñ Décémbér 2021, thé Cómpáñý’s whóllý-ówñéd súbsídíárý, Báckbóñé Hóstíñg Sólútíóñs Párágúáý S.Á. (“Báckbóñé Párágúáý”) cómplétéd thé cóñstrúctíóñ óf á 10 MW fácílítý íñ Párágúáý (Víllárrícá). Thé fácílítý ís pówéréd bý CLÝFSÁ, thé fírst príváté éñérgý dístríbútíóñ cómpáñý íñ Párágúáý whích púrchásés thé éñérgý fróm ÁÑDÉ, thé ópérátór óf Párágúáý’s ñátíóñál éléctrícítý gríd, áñd próvídés pówér tó álmóst 15,000 résídéñtíál áñd cómmércíál cústómérs íñ Víllárrícá.]
[Báckbóñé Párágúáý éñtéréd íñtó á pówér púrchásé ágrééméñt wíth CLÝFSÁ sécúríñg 10 MW óf hýdró-éléctríc éñérgý wíth á démáñd chárgé óf $15.9 pér kW óf bíllíñg démáñd plús á váríáblé cómpóñéñt óf ÚS$ 1.422¢ pér kWh óf cóñsúmptíóñ fór thé cúrréñt óñé-ýéár réñéwál péríód. Thé pówér púrchásé ágrééméñt stípúlátés thát CLÝFSÁ cáñ páss óñ áñý módífícátíóñs tó prícíñg bý ÁÑDÉ tó Báckbóñé Párágúáý. Séé RÍSK FÁCTÓRS - Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks.]
| 30 | [Págé~] |
Argentina
[Íñ 2021, thé Cómpáñý’s whóllý-ówñéd súbsídíárý Báckbóñé Hóstíñg Sólútíóñs S.Á.Ú. (“Báckbóñé Árgéñtíñá”, éñtéréd éñgíñééríñg, prócúréméñt áñd cóñstrúctíóñ cóñtrácts áñd cómméñcéd cóñstrúctíóñ óf á 210 MW fácílítý íñ Árgéñtíñá (Ríó Cúártó – Córdóbá). Thé fácílítý wíll bé pówéréd bý Géñérácíóñ Médítérráñéá S.Á. (“GMSÁ”) óñé óf thé súbsídíáríés óf Grúpó Álbáñésí. Grúpó Álbáñésí ís áñ Árgéñtíñé príváté córpóráté gróúp fócúséd óñ thé éñérgý márkét whích próvídés ñátúrál gás áñd éléctrícál éñérgý tó íts clíéñts.]
[Báckbóñé Árgéñtíñá éñtéréd íñtó áñ éíght-ýéár pówér púrchásé ágrééméñt wíth GMSÁ sécúríñg úp tó 210 MW óf ñátúrál gás-pówéréd éñérgý. Thís ágrééméñt éstáblíshés thát GMSÁ wíll súpplý thé Cómpáñý wíth pówér át á ráté óf $0.02 pér kílówátt hóúr, íñclúsívé óf ápplícáblé VÁT, úp tó á máxímúm ámóúñt óf 1,103,760 mégáwátt hóúrs. Thé máxímúm mégáwátt hóúrs thé Cómpáñý cáñ dráw át $0.02 pér kílówátt hóúr ís súbjéct tó pró-rátá ádjústméñts báséd óñ thé Cómpáñý’s áctúál pówér dráw rélátívé tó thé tótál 210 MW. Thé ágrééméñt álsó próvídés thát GMSÁ máý réñégótíáté thé $0.02 pér kílówátt hóúr ráté íf thé rátíó óf thé éxcháñgé úñdér thé blúé-chíp swáp mécháñísm úséd íñ Árgéñtíñá tó thé óffícíál éxcháñgé ráté ís léss tháñ 1.50. Thé $0.02 pér kílówátt hóúr ráté áñd ápplícáblé ádjústméñts déscríbéd ábóvé áré íñ éfféct fór fóúr ýéárs, áñd áñý cóñsúmptíóñ íñ éxcéss óf thé máxímúm ámóúñt óf 1,103,760 mégáwátt hóúrs, ór áñý pró-rátá ádjústméñts thérétó, ís súbjéct tó ñégótíátíóñ bétwééñ thé Cómpáñý áñd GMSÁ. Áftér thé fírst fóúr ýéárs á fórmúlá wíll bé úséd tó détérmíñé thé pówér ráté ápplícáblé tó thé Cómpáñý’s cóñsúmptíóñ, máíñlý báséd óñ cháñgés íñ gás cósts áñd cúrréñcý éxcháñgé rátés. Íñ áddítíóñ, thé Cómpáñý hás sígñéd áñ ágrééméñt wíth á thírd pártý tó móñítór áñd récóñcílé éléctrícítý chárgés. Thé páýméñt fór súch sérvícés ráísés thé kílówátt chárgéd bý áppróxímátélý 10%.]
[Áñ íñcréásé íñ thé Cómpáñý’s éléctrícítý cósts, cóst óf ñátúrál gás, cháñgés íñ cúrréñcý éxcháñgé rátés íñ Árgéñtíñá ór régúlátórý cháñgés íñ thé éñérgý régímés íñ thé júrísdíctíóñs íñ whích thé Cómpáñý ópérátés máý ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s prófítábílítý, thé cósts óf cóñstrúctíóñ áñd éñgíñééríñg sérvícés. Séé RÍSK FÁCTÓRS - Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks. ]
Empleados
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé C~ómpá~ñý áñ~d íts~ súbs~ídíá~ríés~ hávé~ 150 émpl~óýéé~ pósí~tíóñ~s óñ á~ glób~ál bá~sís. T~hé fó~llów~íñg t~áblé~ séts~ óút t~hé ém~plóý~éés b~ý dép~ártm~éñt:]
| [Dépá~rtmé~ñt] | Número de Empleados | |||
| [ÍT & Íñ~frás~trúc~túré~] | 12 | |||
| [Ópér~átíó~ñs – Sí~té & Pr~ójéc~t Máñ~ágér~s] | 8 | |||
| [Ópér~átíó~ñs – Té~chñí~cíáñ~s] | 65 | |||
| [Búsí~ñéss~ Dévé~lópm~éñt, F~íñáñ~cé, Ád~míñí~strá~tíóñ~ áñd P~úblí~c Rél~átíó~ñs] | 34 | |||
| [Súb-T~ótál~] | 119 | |||
| Volta | 31 | |||
| Total | 150 | |||
[Éñví~róñm~éñtá~l Cóm~mítm~éñt]
[Thé Cómpáñý’s Cúrréñt Fácílítíés, éxcépt fór Árgéñtíñá, úsé prímárílý réñéwáblé, cléáñ éñérgý próvídéd bý Hýdró-Qúébéc, Hýdró-Shérbróóké, Hýdró-Mágóg, Gráñt Cóúñtý Públíc Útílítý Dístríct áñd Cómpáñíá dé Lúz ý Fúérzá Sócíédád Áñóñímá (CLÝFSÁ). Tó thé bést óf thé Cómpáñý’s kñówlédgé, thé Cómpáñý wíll ñót íñcúr sígñífícáñt cósts ór íñvéstméñts íñ órdér tó cómplý wíth próvísíóñs rélátíñg tó éñvíróñméñtál prótéctíóñ óñ íts cúrréñt fácílítíés, bésídés máíñtáíñíñg thé prócédúrés cúrréñtlý ápplíéd bý ít. Thé Cómpáñý’s fácílítý déscríbéd íñ thé Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ séctíóñ óf thís ÁÍF wíll úsé ñátúrál gás.]
[Báñk~rúpt~cý Pr~ócéé~díñg~s]
[Théré hávé bééñ ñó báñkrúptcíés, récéívérshíps, ór símílár prócéédíñgs ágáíñst Bítfárms Cáñádá ór íts réspéctívé súbsídíáríés, whéthér vólúñtárý ór óthérwísé, síñcé íñcórpórátíóñ áñd, tó thé kñówlédgé óf máñágéméñt, théré áré ñó súch cóñtíñgéñt ór thréátéñéd prócéédíñgs.]
| 31 | [Págé~] |
[RÍSK~ FÁCT~ÓRS]
[Thé fóllówíñg díscússíóñ súmmárízés thé príñcípál rísk fáctórs thát ápplý tó thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd thát máý hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ áñd résúlts óf ópérátíóñs, áñd/ór thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s shárés. Dúé tó thé ñátúré óf thé Cómpáñý’s búsíñéss, thé légál áñd écóñómíc clímáté íñ whích ít ópérátés áñd íts préséñt stágé óf dévélópméñt áñd própóséd ópérátíóñs, thé Cómpáñý ís súbjéct tó sígñífícáñt rísks. Thésé rísk fáctórs áré ñót á défíñítívé líst óf áll rísk fáctórs ássócíátéd wíth áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý ór íñ cóññéctíóñ wíth íts ópérátíóñs. Áddítíóñál rísks áñd úñcértáíñtíés ñót préséñtlý kñówñ tó thé Cómpáñý, ór thát áré cúrréñtlý dééméd ímmátéríál, máý álsó ímpáír ópérátíóñs. Íf áñý súch rísks áctúállý óccúr, thé fíñáñcíál cóñdítíóñ, líqúídítý áñd résúlts óf ópérátíóñs óf thé Cómpáñý cóúld bé mátéríállý ádvérsélý áfféctéd. Íñvéstórs shóúld cáréfúllý cóñsídér thé rísks, fáctórs, áñd úñcértáíñtíés déscríbéd bélów, tógéthér wíth thé óthér íñfórmátíóñ cóñtáíñéd íñ thís ÁÍF, ás wéll ás thé rísk fáctórs, úñcértáíñtíés, áñd óthér íñfórmátíóñ dísclóséd íñ thé Cómpáñý’s óthér públíc fílíñgs béfóré mákíñg áñ íñvéstméñt décísíóñ régárdíñg thé Cómpáñý’s sécúrítíés.]
[BTC H~álví~ñg Év~éñts~]
[Thé BTC réwárd fór sólvíñg á blóck ís súbjéct tó péríódíc íñcréméñtál hálvíñg. Hálvíñg ís á prócéss désígñéd tó cóñtról thé óvéráll súpplý áñd rédúcé thé rísk óf íñflátíóñ íñ BTC úsíñg á próóf óf wórk cóñséñsús álgóríthm. Át á prédétérmíñéd blóck, thé Míñíñg réwárd ís cút íñ hálf, héñcé thé térm “hálvíñg.” Thé BTC blóckcháíñ hás úñdérgóñé hálvíñgs thréé tímés síñcé íts íñcéptíóñ. Móst récéñtlý, íñ Máý 2020, thé BTC blóck réwárd décréáséd fróm 12.5 tó 6.25 BTC pér blóck (á “BTC Hálvíñg”), áñd, cóñséqúéñtlý, thé ñúmbér óf ñéw BTC íssúéd tó Míñérs ás á súbsídý décréáséd tó áppróxímátélý 900 pér dáý, éxclúdíñg tráñsáctíóñ féés.]
[Thé Máý 2020 BTC Hálvíñg hád á sígñífícáñt ñégátívé ímpáct óñ thé Cómpáñý’s prófítábílítý fór sévérál móñths fóllówíñg thé BTC Hálvíñg. Gívéñ thát prófítábílítý ís réqúíréd fór sélf-áctíñg ágéñts tó pérfórm Míñíñg tó cóñtíñúé tó súppórt thé válídátíóñ óf tráñsáctíóñs, thé éxpéctéd ímpáct óf thé BTC Hálvíñg ís thát márkét váríáblés óf BTC prícé wíll ádjúst óvér tímé tó éñsúré thát Míñíñg rémáíñs prófítáblé. Thé péríód óf márkét ñórmálízátíóñ áftér thé ñéxt BTC Hálvíñg tó íñcéñtívízíñg prófítábílítý lévéls ís úñkñówñ.]
[Á BTC Hálvíñg ís schédúléd tó óccúr óñcé évérý 210,000 blócks, ór róúghlý évérý fóúr ýéárs, úñtíl thé tótál ámóúñt óf BTC réwárds íssúéd réáchés 21 míllíóñ, whích ís éxpéctéd tó óccúr áróúñd thé ýéár 2140. Thé ñéxt BTC Hálvíñg ís éxpéctéd tó óccúr íñ láté Ápríl ór éárlý Máý 2024. Óñcé 21 míllíóñ BTC áré géñérátéd, thé ñétwórk wíll stóp pródúcíñg móré. Whílé BTC prícés hávé hád á hístórý óf prícé flúctúátíóñs áróúñd BTC Hálvíñg évéñts, théré ís ñó gúáráñtéé thát thé prícé cháñgé wíll bé fávóráblé ór wóúld cómpéñsáté fór thé rédúctíóñ íñ Míñíñg réwárd.]
[Íf BTC prícé áñd díffícúltý dó ñót máíñtáíñ ór cóñtíñúé théír tréñd óf ádjústíñg tó pré-BTC Hálvíñg prófítábílítý lévéls óvér tímé, ór thé péríód óf márkét ñórmálízátíóñ áftér thé BTC Hálvíñg tó pré-BTC Hálvíñg prófítábílítý lévéls ís tóó lóñg, théré ís á rísk thát thé BTC Hálvíñg wíll réñdér thé Cómpáñý úñprófítáblé fór á sústáíñéd tímé péríód súch thát ít cóúld bé úñáblé tó cóñtíñúé ás á góíñg cóñcérñ.]
[Válú~átíó~ñ áñd~ Príc~é Vól~átíl~ítý ó~f Crý~ptóc~úrré~ñcíé~s]
[Thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs hás bééñ áñd wíll cóñtíñúé tó bé sígñífícáñtlý áfféctéd bý cháñgés íñ thé spót prícé óf crýptócúrréñcíés, spécífícállý BTC. Crýptócúrréñcý prícés (áñd BTC prícés íñ pártícúlár) áré híghlý vólátílé, flúctúátíñg dúé tó ñúméróús fáctórs béýóñd thé Cómpáñý’s cóñtról, íñclúdíñg spécúlátíóñ áñd íñcómplété íñfórmátíóñ, rápídlý cháñgíñg íñvéstór séñtíméñt, cháñgés íñ téchñólógý, régúlátórý cháñgés, fráúdúléñt ór málícíóús áctórs, cóvérágé óf crýptócúrréñcý íñ thé médíá, íñflátíóñ, áñd pólítícál ór écóñómíc évéñts ás wéll ás márkét áccéptáñcé áñd démáñd fór crýptócúrréñcý. Thé márkét prícé óf óñé BTC íñ, thé Cómpáñý’s príñcípál márkét, ráñgéd fróm áppróxímátélý $15,600 tó $48,100 dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022 áñd ráñgéd fróm áppróxímátélý $28,700 tó $68,800 dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021. Bécáúsé thé Cómpáñý dóés ñót cúrréñtlý hédgé íts íñvéstméñt íñ BTC, thé Cómpáñý ís díréctlý éxpóséd tó BTC’s prícé vólátílítý áñd súrróúñdíñg rísks.]
| 32 | [Págé~] |
[Cúrréñtlý, thé Cómpáñý dóés ñót úsé á fórmúlá ór spécífíc méthódólógý tó détérmíñé whéthér ór whéñ ít wíll séll BTC thát ít hólds, ór thé ñúmbér óf BTC ít wíll séll. Ráthér, décísíóñs tó hóld ór séll bítcóíñs áré cúrréñtlý détérmíñéd bý máñágéméñt bý áñálýzíñg fórécásts áñd móñítóríñg thé márkét íñ réál tímé. Súch décísíóñs, hówévér wéll-íñfórméd, máý résúlt íñ úñtímélý sálés áñd évéñ lóssés, ádvérsélý áfféctíñg áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý. Fúrthér, sómé óf thé búsíñéss décísíóñs (fór éxámplé, púrchásés óf Míñérs áñd débt fíñáñcíñg) thé Cómpáñý hás mádé, áñd wíll íñ fútúré máké, wéré ór wíll bé tíéd tó thé prícés óf BTC át thé tímé óf thósé décísíóñs. Fór éxámplé, thé Cómpáñý mádé púrchásé cómmítméñts íñ réspéct óf á sígñífícáñt ñúmbér óf ñéw Míñérs whílé BTC áñd Míñér prícés wéré múch híghér, áñd, álthóúgh thé Cómpáñý hás bééñ áblé tó cáñcél sómé óf thósé púrchásé cómmítméñts, thát máý ñót álwáýs bé póssíblé. Íf crýptócúrréñcý spót prícés déclíñé áñd rémáíñ át lów márkét lévéls fór á sústáíñéd péríód whílé ñétwórk díffícúltý dóés ñót décréásé própórtíóñállý, thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ, ás wéll ás thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés, cóúld bé mátéríállý ádvérsélý áfféctéd.]
[Crýptócúrréñcíés máý bé súbjéct tó móméñtúm prícíñg, whích ís týpícállý ássócíátéd wíth grówth stócks áñd óthér ásséts whósé válúátíóñ, ás détérmíñéd bý thé íñvéstíñg públíc, áccóúñts fór áñtícípátéd fútúré ápprécíátíóñ íñ válúé. Crýptócúrréñcý márkét prícés áré détérmíñéd prímárílý úsíñg dátá fróm váríóús éxcháñgés, óvér-thé-cóúñtér márkéts, áñd dérívátívé plátfórms. Móméñtúm prícíñg máý hávé résúltéd, áñd máý cóñtíñúé tó résúlt, íñ spécúlátíóñ régárdíñg fútúré ápprécíátíóñ íñ thé válúé óf crýptócúrréñcíés, íñflátíñg théír márkét prícés áñd mákíñg thósé márkét prícés móré vólátílé. Ás á résúlt, crýptócúrréñcý márkét prícés máý bé móré líkélý tó flúctúáté dúé tó cháñgíñg íñvéstór cóñfídéñcé íñ fútúré ápprécíátíóñ (ór déprécíátíóñ) íñ théír márkét prícés, whích cóúld ádvérsélý áfféct thé válúé própósítíóñ óf thé Cómpáñý.]
[Íñ áddítíóñ, thé sécúrítíés márkéts hávé fróm tímé tó tímé éxpéríéñcéd sígñífícáñt prícé áñd vólúmé flúctúátíóñs thát áré úñrélátéd tó thé ópérátíñg pérfórmáñcé óf pártícúlár cómpáñíés. Spécífícállý, thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés hás álréádý bééñ córrélátéd, áñd, íñ thé fútúré, ís líkélý tó cóñtíñúé tó bé híghlý córrélátéd, tó thé trádíñg prícés óf BTC. BTC Míñíñg cómpáñíés’ stóck hás shówñ vólátílítý rélátívé tó BTC, wíth máñý súch stócks óútpérfórmíñg BTC íñ 2020 áñd 2021 bút úñdérpérfórmíñg rélátívé tó BTC íñ 2022. Fór éxámplé, thé clósíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés óñ Décémbér 31, 2021 wás $5.05 áñd thé clósíñg prícé óf BTC wás áppróxímátélý $46,200 áñd, ás óf Décémbér 30, 2022, thé clósíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés wás $0.44 áñd thé clósíñg prícé óf BTC wás áppróxímátélý $16,500. Thé Cómpáñý’s ópérátíñg résúlts áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ hávé bééñ áñd máý cóñtíñúé tó bé ádvérsélý áfféctéd bý déclíñés íñ crýptócúrréñcý márkét prícés. Íñ áddítíóñ, thé Cómpáñý mádé décísíóñs cóñcérñíñg thé éxécútíóñ óf íts búsíñéss pláñ, íñclúdíñg thé dévélópméñt óf íts fácílítíés áñd éxpáñsíóñ íñtó ñéw márkéts, púrchásés óf ñéw Míñérs áñd íñcúrréñcé óf íñdébtédñéss, whéñ BTC prícés wéré sígñífícáñtlý híghér tháñ théý cúrréñtlý áré, résúltíñg íñ pláñs áñd óblígátíóñs thát thé Cómpáñý réásséssés áñd líkélý wíll cóñtíñúé tó réásséss, pártícúlárlý íñ líght óf géñérál déclíñés íñ crýptócúrréñcý márkét prícés, tó détérmíñé thé práctícálítý, prófítábílítý áñd tímélíñé óf súch pláñs áñd cómmítméñts.]
[Vólátílítý máý hávé áñ ímpáct óñ thé válúé óf thé Cómpáñý’s íñvéñtórý óf crýptócúrréñcíés áñd cóúld résúlt íñ márgíñ cálls óñ thé Cómpáñý’s lóñg-térm débt cóllátérál BTC wíth ÑÝDÍG ás déscríbéd íñ Ñóté 17 - Lóñg-térm Débt tó thé 2022 Áññúál Fíñáñcíál Státéméñts.]
[Shár~é Prí~cé Fl~úctú~átíó~ñs]
[Íñ récéñt ýéárs, thé sécúrítíés márkéts hávé éxpéríéñcéd á hígh lévél óf prícé áñd vólúmé vólátílítý, áñd thé márkét prícé óf sécúrítíés óf máñý cómpáñíés, pártícúlárlý thósé cóñsídéréd dévélópméñt stágé cómpáñíés (súch ás thé Cómpáñý), hávé éxpéríéñcéd wídé flúctúátíóñs íñ prícé whích hávé ñót ñécéssárílý bééñ rélátéd tó thé ópérátíñg pérfórmáñcé, úñdérlýíñg ássét válúés ór próspécts óf súch cómpáñíés. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát cóñtíñúéd flúctúátíóñs íñ prícé wíll ñót óccúr.]
| 33 | [Págé~] |
[Íñ récéñt ýéárs, thé sécúrítíés márkéts hávé éxpéríéñcéd á hígh lévél óf prícé áñd vólúmé vólátílítý, áñd thé márkét prícé óf sécúrítíés óf máñý cómpáñíés, pártícúlárlý thósé íñ crýptócúrréñcý-fócúséd búsíñéssés áñd thósé cóñsídéréd dévélópméñt stágé cómpáñíés (súch ás thé Cómpáñý), hávé éxpéríéñcéd wídé flúctúátíóñs íñ prícé. Thé márkét prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés ráñgéd fróm ÚS$0.38 tó ÚS$5.39 óñ Ñásdáq áñd CÁD $0.52 tó CÁD $6.83 óñ thé TSXV áñd Tóróñtó Stóck Éxcháñgé fróm Jáñúárý 1, 2022, tó Décémbér 31, 2022. Thé márkét prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés flúctúátés sígñífícáñtlý íñ réspóñsé tó á ñúmbér óf fáctórs, móst óf whích thé Cómpáñý cáññót cóñtról. Íñ pártícúlár, thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés ís íñ máñý cásés díréctlý tíéd tó thé prícé óf BTC. Óthér fáctórs thát máý ímpáct thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés íñclúdé:]
| [●] | [várí~átíó~ñs íñ~ thé C~ómpá~ñý’s f~íñáñ~cíál~ résú~lts ó~r thó~sé óf~ cómp~áñíé~s thá~t áré~ pérc~éívé~d tó b~é sím~ílár~ tó th~é Cóm~páñý~;] | |
| [●] | [áctí~óñs b~ý thé~ Cómp~áñý ó~r íts~ cómp~étít~órs, s~úch á~s ácq~úísí~tíóñ~s, báñ~krúp~tcíé~s ór r~éstr~úctú~ríñg~s;] | |
| [●] | [áddí~tíóñ~s ór d~épár~túré~s óf k~éý má~ñágé~méñt~ pérs~óññé~l;] | |
| [●] | [légá~l pró~cééd~íñgs~ íñvó~lvíñ~g thé~ Cómp~áñý, t~hé cr~ýptó~cúrr~éñcý~ íñdú~strý~, ór bó~th;] | |
| [●] | [légí~slát~ívé ó~r rég~úlát~órý á~ctíó~ñs;] | |
| [●] | [cháñ~gés í~ñ már~két v~álúá~tíóñ~s óf c~ómpá~ñíés~ símí~lár t~ó thé~ Cómp~áñý;] | |
| [●] | [thé p~rósp~écts~ óf áñ~d chá~ñgés~ áffé~ctíñ~g pár~tící~páñt~s íñ t~hé cr~ýptó~cúrr~éñcý~ íñdú~strý~;] | |
| [●] | [áctí~óñs b~ý thé~ Cómp~áñý’s~ shár~éhól~dérs~;] | |
| [●] | [spéc~úlát~íóñ ó~r rép~órts~ bý th~é pré~ss ór~ íñvé~stmé~ñt có~mmúñ~ítý w~íth r~éspé~ct tó~ thé C~ómpá~ñý ór~ thé c~rýpt~ócúr~réñc~ý íñd~ústr~ý íñ g~éñér~ál;] | |
| [●] | [cháñ~gés í~ñ thé~ príc~íñg ó~r ává~íláb~ílít~ý óf h~ýdró~éléc~tríc~ítý, ñ~átúr~ál gá~s áñd~ óthé~r sóú~rcés~ óf éñ~érgý~;] | |
| [●] | [géñé~rál é~cóñó~míc, r~égúl~átór~ý, már~két á~ñd pó~lítí~cál c~óñdí~tíóñ~s; áñd~] | |
| [●] | [óthé~r rís~ks, úñ~cért~áíñt~íés á~ñd fá~ctór~s dés~críb~éd íñ~ thés~é rís~k fác~tórs~.] |
[Thé stóck márkéts íñ géñérál hávé óftéñ éxpéríéñcéd vólátílítý thát hás sómétímés bééñ úñrélátéd ór dísprópórtíóñáté tó thé ópérátíñg pérfórmáñcé óf pártícúlár cómpáñíés. Thésé bróád márkét flúctúátíóñs hávé cáúséd, áñd máý cóñtíñúé tó cáúsé, thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés tó déclíñé. Á cóñtíñúátíóñ ór wórséñíñg óf thé lévéls óf márkét dísrúptíóñ áñd vólátílítý sééñ íñ thé récéñt pást cóúld hávé áñ ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s ábílítý tó áccéss cápítál, óñ íts búsíñéss, fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs, cásh flów áñd próspécts, áñd óñ thé márkét prícé óf íts cómmóñ shárés. Íñ thé pást, fóllówíñg péríóds óf vólátílítý íñ thé márkét prícé óf á cómpáñý’s sécúrítíés, sécúrítíés cláss-áctíóñ lítígátíóñ hás óftéñ bééñ bróúght ágáíñst thát cómpáñý. Thé Cómpáñý máý bécómé íñvólvéd íñ thís týpé óf lítígátíóñ íñ thé fútúré. Lítígátíóñ óf thís týpé máý bé éxpéñsívé tó déféñd áñd máý dívért máñágéméñt’s áttéñtíóñ áñd résóúrcés fróm thé ópérátíóñ óf thé Cómpáñý’s búsíñéss.]
[Íñ áddítíóñ, síñcé thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés cúrréñtlý trádé óñ thé Ñásdáq Glóbál Márkét, thé Cómpáñý múst cómplý wíth Ñásdáq’s cóñtíñúéd lístíñg réqúíréméñts tó ávóíd íts cómmóñ shárés béíñg délístéd. Thé stáñdárds íñclúdé, ámóñg óthérs, á míñímúm bíd prícé réqúíréméñt óf $1.00 pér sháré áñd áñý óf: (í) á míñímúm stóckhóldérs’ éqúítý óf $10 míllíóñ; (íí) á márkét válúé óf lístéd sécúrítíés óf $50 míllíóñ; ór (ííí) tótál ásséts ór tótál révéñúé fróm cóñtíñúíñg ópérátíóñs óf $50 míllíóñ íñ thé móst récéñtlý cómplétéd físcál ýéár ór íñ twó óf thé lást thréé físcál ýéárs. Thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs áñd flúctúátíñg sháré prícé díréctlý ímpáct íts ábílítý tó sátísfý thésé lístíñg stáñdárds. Ñásdáq ñótífíéd thé Cómpáñý óñ Décémbér 13, 2022 thát ít díd ñót sátísfý thé míñímúm bíd prícé réqúíréméñt úñdér Ñásdáq’s cóñtíñúéd lístíñg rúlés. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó ré-éstáblísh áñd máíñtáíñ cómplíáñcé wíth Ñásdáq’s lístíñg stáñdárds, thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés máý bé súbjéct tó délístíñg. Á délístíñg fróm Ñásdáq wóúld résúlt íñ thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés béíñg élígíblé fór qúótátíóñ óñ thé óvér-thé-cóúñtér (ÓTC) márkét, whích ís géñérállý cóñsídéréd tó bé á léss éffícíéñt sýstém tháñ lístíñg óñ ñátíóñál éxcháñgés súch ás ÑÁSDÁQ bécáúsé óf thé ÓTC’s lówér trádíñg vólúmés, tráñsáctíóñ déláýs, áñd rédúcéd sécúrítý áñálýst áñd ñéws médíá cóvérágé. Thésé fáctórs cóúld cóñtríbúté tó lówér prícés áñd lárgér spréáds íñ thé bíd áñd ásk prícés fór thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés.]
| 34 | [Págé~] |
[Fútú~ré Cá~pítá~l Ñéé~ds, Úñ~cért~áíñt~ý óf Á~ddít~íóñá~l Fíñ~áñcí~ñg áñ~d Díl~útíó~ñ]
[Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý hád cásh óf $30.9 míllíóñ cómpáréd tó $125.6 míllíóñ ás óf Décémbér 31, 2022. Thé Cómpáñý éxpécts tó cóñtíñúé tó dépéñd úpóñ séllíñg BTC míñéd áñd íñ tréásúrý áñd útílízíñg shórt-térm débt, lóñg-térm débt áñd éqúítý íñstrúméñts tó fúñd íts óñgóíñg éxpáñsíóñ áctívítíés, ópérátíñg éxpéñsés áñd débt sérvícé réqúíréméñts. Fúrthér, thé Cómpáñý éxpécts thát ít wíll ñééd tó ráísé áddítíóñál cápítál íñ thé fútúré tó fúñd móré rápíd éxpáñsíóñ, réspóñd tó cómpétítívé préssúrés, ácqúíré cómpléméñtárý búsíñéssés ór téchñólógíés ór táké ádváñtágé óf úñáñtícípátéd óppórtúñítíés, áñd ít máý séék tó dó só thróúgh públíc óf príváté fíñáñcíñg, strátégíc rélátíóñshíps ór óthér árráñgéméñts. Thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó sécúré áñý réqúíréd fíñáñcíñg tó sústáíñ ópérátíóñs áñd éxpáñsíóñ pláñs wíll dépéñd íñ párt úpóñ préváílíñg cápítál márkét cóñdítíóñs áñd búsíñéss súccéss. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý wíll bé súccéssfúl íñ íts éffórts tó sécúré áñý áddítíóñál fíñáñcíñg ór áddítíóñál fíñáñcíñg óñ térms sátísfáctórý tó máñágéméñt. Évéñ íf súch fúñdíñg ís áváíláblé, thé Cómpáñý cáññót prédíct thé sízé óf fútúré íssúés óf cómmóñ shárés ór sécúrítíés cóñvértíblé íñtó cómmóñ shárés ór thé éfféct, íf áñý, thát fútúré íssúés áñd sálés óf thé cómmóñ shárés wíll hávé óñ thé prícé óf thé shárés.]
[Íf áddítíóñál fúñds áré ráíséd thróúgh thé íssúáñcé óf éqúítý sécúrítíés, thé pércéñtágé ówñérshíp óf thé sháréhóldérs óf thé Cómpáñý wíll bé rédúcéd, sháréhóldérs máý éxpéríéñcé áddítíóñál dílútíóñ íñ ñét bóók válúé pér sháré, ór súch éqúítý sécúrítíés máý hávé ríghts, préféréñcés ór prívílégés séñíór tó thósé óf thé hóldérs óf thé cómmóñ shárés. Íf áddítíóñál fúñds áré ráíséd thróúgh thé íñcúrréñcé óf íñdébtédñéss, súch íñdébtédñéss máý íñvólvé réstríctívé cóvéñáñts thát ímpáír thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó púrsúé íts grówth strátégý áñd óthér áspécts óf íts búsíñéss pláñ, éxpósé thé cómpáñý tó gréátér íñtérést ráté rísk áñd vólátílítý, réqúíré thé Cómpáñý tó dédícáté á súbstáñtíál pórtíóñ óf íts cásh flów fróm ópérátíóñs tó páýméñts óñ íts íñdébtédñéss, thérébý rédúcíñg thé áváílábílítý óf íts cásh flów tó fúñd wórkíñg cápítál, cápítál éxpéñdítúrés, íñcréásé thé Cómpáñý’s vúlñérábílítý tó géñérál ádvérsé écóñómíc áñd íñdústrý cóñdítíóñs, plácé thé Cómpáñý át á cómpétítívé dísádváñtágé cómpáréd tó íts cómpétítórs thát hávé léss débt, límít thé Cómpáñý’s ábílítý tó bórrów áddítíóñál fúñds, óthérwísé súbjéct thé Cómpáñý tó thé rísks díscússéd úñdér Íñdébtédñéss bélów áñd héíghtéñ thé póssíblé éffécts óf thé óthér rísks díscússéd íñ thésé rísk fáctórs.]
[Íf ádéqúáté fúñds áré ñót áváíláblé óñ áccéptáblé térms ór át áll, thé Cómpáñý máý bé úñáblé tó dévélóp ór éñháñcé íts búsíñéss, táké ádváñtágé óf fútúré óppórtúñítíés ór réspóñd tó cómpétítívé préssúrés, áñý óf whích cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, fíñáñcíál cóñdítíóñ áñd ópérátíñg résúlts.]
[Íñdé~btéd~ñéss~]
[Thé Cómpáñý ís pártý tó váríóús árráñgéméñts wíth shórt-térm áñd lóñg-térm léñdérs ás déscríbéd íñ móré détáíl íñ thís ÁÍF, áñd thé Cómpáñý máý bécómé pártý tó áddítíóñál débt fíñáñcíñg árráñgéméñts íñ thé fútúré. Thé Cómpáñý’s ábílítý tó géñéráté áñd máíñtáíñ á lévél óf cásh flóws fróm ópérátíñg áctívítíés tó máké schédúléd páýméñts óñ áñý débt óblígátíóñs, ór tó réfíñáñcé íts débt óblígátíóñs, wíll dépéñd óñ, ámóñg óthér thíñgs, íts fútúré fíñáñcíál áñd ópérátíñg pérfórmáñcé, whích ís súbjéct tó préváílíñg écóñómíc áñd cómpétítívé cóñdítíóñs áñd tó váríóús fíñáñcíál, búsíñéss, régúlátórý áñd óthér fáctórs, sómé óf whích áré béýóñd thé Cómpáñý’s cóñtról. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó fúlfíll íts débt sérvícé óblígátíóñs, ít máý bé fórcéd tó rédúcé ór déláý cápítál éxpéñdítúrés ór séll ásséts, séék áddítíóñál cápítál ór séék tó réstrúctúré ór réfíñáñcé íts íñdébtédñéss. Fúrthér, áñý súch íñdébtédñéss máý ímpáír thé Cómpáñý’s ábílítý tó óbtáíñ áddítíóñál fíñáñcíñg fór wórkíñg cápítál, cápítál éxpéñdítúrés, débt sérvícé réqúíréméñts, réstrúctúríñg, ácqúísítíóñs ór géñérál córpóráté púrpósés.]
[Íñ ád~dítí~óñ, áñ~ý ágr~éémé~ñts g~óvér~ñíñg~ thé C~ómpá~ñý’s d~ébt ó~blíg~átíó~ñs má~ý cóñ~táíñ~ fíñá~ñcíá~l cóv~éñáñ~ts áñ~d cóv~éñáñ~ts th~át ré~strí~ct th~é Cóm~páñý~’s áñd~ íts s~úbsí~díár~íés’ á~bílí~tý tó~:]
| [●] | [íñcú~r ádd~ítíó~ñál í~ñdéb~tédñ~éss ó~r íss~úé éq~úítý~ sécú~rítí~és;] | |
| [●] | [créá~té lí~éñs ó~ñ thé~ Cómp~áñý’s~ ássé~ts;] | |
| [●] | [páý d~ívíd~éñds~ ór má~ké ót~hér é~qúít~ý dís~tríb~útíó~ñs;] | |
| [●] | [répú~rchá~sé th~é Cóm~páñý~’s éqú~ítý s~écúr~ítíé~s;] | |
| [●] | [máké~ cért~áíñ í~ñvés~tméñ~ts;] | |
| [●] | [séll~ ássé~ts; áñ~d] | |
| [●] | [cóñs~ólíd~áté, m~érgé~, séll~ ór ót~hérw~ísé d~íspó~sé óf~ áll ó~r súb~stáñ~tíál~lý ál~l óf t~hé Có~mpáñ~ý’s ás~séts~.] |
| 35 | [Págé~] |
[Ás á résúlt óf thósé áñd áñý óthér cóvéñáñts, thé Cómpáñý cóúld bé límítéd íñ thé máññér íñ whích ít cóñdúcts íts búsíñéss, áñd ít máý bé úñáblé tó éñgágé íñ fávóráblé búsíñéss áctívítíés ór fíñáñcé fútúré ópérátíóñs ór cápítál ñééds. Áñý víólátíóñ bý thé Cómpáñý óf áñý óf thésé cóvéñáñts ór fáílúré bý thé Cómpáñý tó méét páýméñt óblígátíóñs (ás récéñtlý wás thé cásé íñ réspéct óf thé Cómpáñý’s strátégíc décísíóñ tó déláý thé mákíñg óf príñcípál áñd íñtérést páýméñts óñ íts prévíóúslý óútstáñdíñg lóáñ fróm BlóckFí, á dígítál ássét léñdér, cóúld próvídé thé léñdér wíth thé ábílítý tó áccéléráté thé mátúrítý óf thé íñdébtédñéss áñd éxércísé á váríétý óf rémédíés, íñclúdíñg fóréclósíñg óñ áñý cóllátérál sécúríñg thé débt.]
[Glób~ál Fí~ñáñc~íál C~óñdí~tíóñ~s]
[Glóbál fíñáñcíál cóñdítíóñs óvér thé lást féw ýéárs hávé bééñ cháráctérízéd bý vólátílítý áñd thé báñkrúptcý óf sévérál fíñáñcíál íñstítútíóñs ór thé réscúé théréóf bý góvérñméñtál áúthórítíés. Thésé fáctórs máý áfféct thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó óbtáíñ éqúítý ór débt fíñáñcíñg íñ thé fútúré óñ térms fávóráblé tó ít. Áddítíóñállý, thésé fáctórs, ás wéll ás óthér rélátéd fáctórs, máý cáúsé décréásés íñ ássét válúés thát áré dééméd tó bé óthér tháñ témpórárý, whích máý résúlt íñ ímpáírméñt lóssés. Íf súch lévéls óf vólátílítý áñd márkét túrmóíl cóñtíñúé, thé ópérátíóñs óf thé Cómpáñý máý súffér ádvérsé ímpáct áñd thé prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés máý bé ádvérsélý áfféctéd.]
[Íñ thé fútúré, thé Cómpáñý máý éñtér íñtó cértáíñ hédgíñg tráñsáctíóñs tó mítígáté íts éxpósúré tó áspécts óf thé écóñómý ór spécífíc écóñómíc cóñdítíóñs thát áré pártícúlárlý vólátílé, íñclúdíñg thé márkét prícé óf BTC áñd íñtérést rátés. Íf thé Cómpáñý éñgágés íñ hédgíñg tráñsáctíóñs, thé Cómpáñý máý éxpósé ítsélf tó rísks ássócíátéd wíth súch tráñsáctíóñs. Hédgíñg ágáíñst á déclíñé íñ thé válúés óf pórtfólíó íñvéstméñts cáúséd bý íñtérést ráté rísk ór vólátílé BTC márkét prícés dóés ñót élímíñáté thé póssíbílítý óf flúctúátíóñs íñ thé válúés óf súch pósítíóñs ór prévéñt lóssés íf thé válúés óf súch pósítíóñs déclíñé fór óthér réásóñs. Súch hédgíñg tráñsáctíóñs máý álsó límít thé óppórtúñítý fór gáíñ íf thé válúés óf thé pórtfólíó íñvéstméñts shóúld íñcréásé. Móréóvér, ít máý ñót bé póssíblé tó hédgé ágáíñst á pártícúlár flúctúátíóñ thát ís só géñérállý áñtícípátéd bý thé márkéts thát á hédgíñg tráñsáctíóñ át áñ áccéptáblé prícé ís úñáváíláblé. Íñ líght óf thésé áñd óthér fáctórs, thé Cómpáñý máý ñót bé súccéssfúl íñ mítígátíñg íts éxpósúré tó vólátílé écóñómíc cóñdítíóñs thróúgh áñý hédgíñg tráñsáctíóñs ít úñdértákés.]
[Póss~íbíl~ítý ó~f BTC~ Míñí~ñg Ál~górí~thms~ Tráñ~sítí~óñíñ~g tó P~róóf~ óf St~áké V~álíd~átíó~ñ]
[Próóf óf stáké ís áñ áltérñátívé méthód óf válídátíñg crýptócúrréñcý tráñsáctíóñs. Íf BTC shífts fróm á próóf óf wórk válídátíóñ méthód tó á próóf óf stáké válídátíóñ méthód, Míñíñg wóúld réqúíré léss éñérgý áñd máý réñdér áñý cómpáñý thát máíñtáíñs ádváñtágés íñ thé cúrréñt clímáté (lówér prícéd éléctrícítý, prócéssíñg, réál éstáté, ór hóstíñg) léss cómpétítívé. Áñóthér prómíñéñt crýptócúrréñcý, Éthér, íñ Séptémbér 2022, shíftéd fróm próóf óf wórk tó á próóf óf stáké válídátíóñ méthód. Bítfárms Cáñádá, ás á résúlt óf íts éffórts tó óptímízé áñd ímpróvé thé éffícíéñcý óf íts BTC Míñíñg ópérátíóñs, máý bé éxpóséd tó thé rísk íñ thé fútúré óf lósíñg thé béñéfít óf Bítfárms Cáñádá’s cápítál íñvéstméñts áñd thé cómpétítívé ádváñtágé Bítfárms Cáñádá hópés tó gáíñ fróm thís ás á résúlt, áñd máý bé ñégátívélý ímpáctéd íf á swítch tó próóf óf stáké válídátíóñ wéré tó óccúr. Súch évéñts cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ Bítfárms Cáñádá’s ábílítý tó cóñtíñúé ás á góíñg cóñcérñ ór tó púrsúé íts strátégý át áll, whích cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ Bítfárms Cáñádá’s búsíñéss, próspécts ór ópérátíóñs áñd pótéñtíállý thé válúé óf áñý BTC thát Bítfárms Cáñádá míñés ór óthérwísé ácqúírés ór hólds fór íts ówñ áccóúñt.]
[Débt~ Cóvé~ñáñt~s]
[Thé á~gréé~méñt~s góv~érñí~ñg th~é Cóm~páñý~’s lóñ~g-tér~m déb~t cóñ~táíñ~ rést~ríct~ívé c~óvéñ~áñts~ thát~ cóúl~d lím~ít ít~s dís~crét~íóñ w~íth r~éspé~ct tó~ cért~áíñ b~úsíñ~éss m~átté~rs.]
[Límí~téd Ó~pérá~tíñg~ Híst~órý]
[Thé Cómpáñý hás óñlý á límítéd ópérátíñg hístórý úpóñ whích áñ éválúátíóñ óf thé Cómpáñý áñd íts próspécts cáñ bé báséd. Thé Cómpáñý ís súbjéct tó máñý rísks cómmóñ tó véñtúré éñtérprísés, íñclúdíñg úñdér-cápítálízátíóñ, pótéñtíál cásh shórtágés, límítátíóñs wíth réspéct tó pérsóññél, fíñáñcíál áñd óthér résóúrcés áñd thé láck óf révéñúés. Théré ís ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý wíll bé súccéssfúl íñ áchíévíñg á rétúrñ óñ sháréhóldérs’ íñvéstméñt ór méétíñg óthér métrícs óf súccéss.]
| 36 | [Págé~] |
[Émpl~óýéé~ Rété~ñtíó~ñ áñd~ Grów~th]
[Thé Cómpáñý dépéñds óñ á ñúmbér óf kéý émplóýéés, íñclúdíñg, íñ pártícúlár, thé mémbérs óf thé Cómpáñý’s máñágéméñt téám, thé dépártúré, déáth, dísábílítý ór óthér éxtéñdéd lóss óf sérvícés óf áñý óf whóm, pártícúlárlý wíth líttlé ór ñó ñótícé, cóúld cáúsé déláýs óñ prójécts, frústráté thé Cómpáñý’s grówth próspécts áñd cóúld hávé áñ ádvérsé ímpáct óñ thé Cómpáñý’s íñdústrý rélátíóñshíps, thé Cómpáñý’s prójéct éxplórátíóñ áñd dévélópméñt prógráms, óthér áspécts óf íts búsíñéss áñd íts fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs, cásh flów áñd próspécts. Thé Cómpáñý dóés ñót éxpéct tó púrchásé kéý pérsóñ íñsúráñcé óñ súch íñdívídúáls, whích íñsúráñcé wóúld próvídé thé Cómpáñý wíth íñsúráñcé prócééds íñ thé évéñt óf théír déáth.]
[Thé grówth áñd dévélópméñt óf thé búsíñéss óf thé Cómpáñý wíll álsó dépéñd óñ íts ábílítý tó áttráct áñd rétáíñ híghlý qúálífíéd máñágéméñt áñd Míñíñg pérsóññél whílé máíñtáíñíñg íts córpóráté cúltúré áñd téchñícál áñd sérvícé stáñdárds. Thé Cómpáñý wíll fácé cómpétítíóñ fór pérsóññél fróm óthér émplóýérs. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó áttráct ór rétáíñ qúálífíéd pérsóññél ás réqúíréd, ít máý ñót bé áblé tó ádéqúátélý máñágé áñd ímpléméñt íts búsíñéss pláñ. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý wíll bé áblé tó máñágé súch grówth éfféctívélý ór thát íts máñágéméñt, pérsóññél, ór sýstéms wíll bé ádéqúáté tó súppórt thé Cómpáñý’s ópérátíóñs.]
[Cýbé~rséc~úrít~ý Thr~éáts~ áñd H~áckí~ñg]
[Málícíóús áctórs máý séék tó éxplóít vúlñérábílítíés wíthíñ crýptócúrréñcý prógrámmíñg códés. Sévérál érrórs áñd défécts hávé bééñ fóúñd áñd córréctéd, íñclúdíñg thósé thát dísábléd sómé fúñctíóñálítý fór úsérs áñd éxpóséd úsérs’ íñfórmátíóñ. Díscóvérý óf fláws íñ ór éxplóítátíóñs óf thé sóúrcé códé thát állów málícíóús áctórs tó táké ór créáté crýptócúrréñcý ór móñéý óccúr sóméwhát régúlárlý. Fór éxámplé, háckérs hávé bééñ áblé tó gáíñ úñáúthórízéd áccéss tó dígítál wálléts áñd crýptócúrréñcý éxcháñgés.]
[Thé cómpútér ñétwórk ópérátéd bý thé Cómpáñý máý bé vúlñéráblé tó íñtrúsíóñs bý háckérs whó cóúld íñtérféré wíth áñd íñtródúcé défécts tó thé Míñíñg ópérátíóñ. Príváté kéýs whích éñáblé hóldérs tó tráñsfér fúñds máý álsó bé lóst ór stóléñ, résúltíñg íñ írrévérsíblé lóssés óf crýptócúrréñcíés.]
[Límí~téd H~ístó~rý óf~ Dé-cé~ñtrá~lízé~d Fíñ~áñcí~ál Sý~stém~]
[Cómpáréd tó trádítíóñál áñd éxístíñg céñtrálízéd fíñáñcíál sýstéms, thé crýptócúrréñcý fíñáñcíál sýstém ís rélátívélý ñéw áñd hás óñlý límítéd hístórý. Óñlíñé crýptócúrréñcý éxcháñgés áñd trádés théréíñ ópéráté wíth cómpárátívélý líttlé régúlátíóñ áñd áré pártícúlárlý líáblé tó plátfórm fáílúrés áñd fráúdúléñt áctívítíés, whích máý hávé áñ éfféct óñ úñdérlýíñg prícés óf crýptócúrréñcíés. Íñ fáct, máñý óf thé lárgést óñlíñé crýptócúrréñcý éxcháñgés hávé bééñ cómprómíséd bý háckérs.]
[Íñ líght óf thósé áñd óthér fáctórs, trádítíóñál báñks áñd báñkíñg sérvícés máý límít ór réfúsé thé próvísíóñ óf báñkíñg sérvícés tó búsíñéssés thát súpplý crýptócúrréñcíés ás páýméñt áñd máý réfúsé tó áccépt móñéý dérívéd fróm crýptócúrréñcý-rélátéd búsíñéssés. Thís máý máké thé éstáblíshméñt áñd máñágéméñt óf báñk áccóúñts héld bý cómpáñíés ópérátíñg íñ thé fíéld díffícúlt. Tó thé éxtéñt thát thé Cómpáñý éxpéríéñcés áñý súch báñkíñg chálléñgés, théý cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, próspécts ór ópérátíóñs áñd pótéñtíállý thé válúé óf áñý BTC ór óthér crýptócúrréñcíés thé Cómpáñý míñés ór óthérwísé ácqúírés ór hólds fór íts ówñ áccóúñt.]
[Rísk~ Rélá~téd t~ó Téc~hñól~ógíc~ál Ób~sólé~scéñ~cé áñ~d Díf~fícú~ltý í~ñ Óbt~áíñí~ñg Há~rdwá~ré]
[Tó rémáíñ cómpétítívé, thé Cómpáñý wíll cóñtíñúé tó móñítór thé státé óf thé téchñólógý áváíláblé áñd íñvést íñ hárdwáré áñd éqúípméñt réqúíréd fór máíñtáíñíñg íts ópérátíóñs. Thé Cómpáñý hás íñ thé pást réplácéd, áñd, íñ thé fútúré, máý bé réqúíréd tó réplácé, óbsólété hárdwáré áñd sóftwáré, whích réqúíréd, áñd, íñ thé fútúré, máý réqúíré, súbstáñtíál cápítál íñvéstméñts bý thé Cómpáñý. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát míñíñg hárdwáré wíll bé réádílý áváíláblé whéñ thé ñééd ís ídéñtífíéd. Móréóvér, théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát ñéw áñd úñfórésééáblé téchñólógý, éíthér hárdwáré-báséd ór sóftwáré-báséd, wíll ñót dísrúpt thé éxístíñg crýptócúrréñcý íñdústrý. Fór éxámplé, thé árrívál óf qúáñtúm cómpútérs, whích áré cápáblé óf sólvíñg cértáíñ týpés óf máthémátícál próbléms fúñdáméñtál tó crýptócúrréñcý móré qúícklý áñd éffícíéñtlý tháñ trádítíóñál cómpútérs máý hávé á sígñífícáñt éfféct óñ thé crýptócúrréñcý íñdústrý.]
| 37 | [Págé~] |
[Crýp~tócú~rréñ~cý Ñé~twór~k Díf~fícú~ltý á~ñd Ím~páct~ óf Íñ~créá~séd G~lóbá~l Cóm~pútí~ñg Pó~wér]
[Ñétwórk díffícúltý ís á méásúré óf hów díffícúlt ít ís tó sólvé thé crýptógráphíc hásh thát ís réqúíréd tó válídáté á blóck óf tráñsáctíóñs áñd éárñ á crýptócúrréñcý réwárd fróm Míñíñg. Ás Míñíñg cómpáñíés pródúcé móré háshráté áñd thé BTC ñétwórk háshráté ís íñcréáséd, thé BTC ñétwórk díffícúltý ís ádjústéd úpwárds bý réqúíríñg móré háshráté tó bé déplóýéd tó sólvé á blóck. Thús, Míñíñg cómpáñíés áré fúrthér íñcéñtívízéd tó grów théír háshráté tó máíñtáíñ théír cháñcé óf éárñíñg ñéw BTC réwárds. Íñ théórý, thésé dúál prócéssés shóúld cóñtíñúállý réplícáté thémsélvés úñtíl thé súpplý óf áváíláblé BTC ís éxháústéd. Íñ réspóñsé, Míñíñg Cómpáñíés hávé áttémptéd tó áchíévé gréátér háshráté bý déplóýíñg íñcréásíñglý sóphístícátéd áñd éxpéñsívé Míñérs íñ évér gréátér qúáñtítíés. Íf thé prícé óf BTC ís ñót súffícíéñtlý hígh tó állów thé Cómpáñý tó fúñd íts désíréd háshráté grówth, íñclúdíñg thróúgh ñéw Míñér ácqúísítíóñs, áñd íf ít ís óthérwísé úñáblé tó áccéss áddítíóñál cápítál tó ácqúíré Míñérs, íts háshráté máý stágñáté áñd fáll béhíñd íts cómpétítórs, résúltíñg íñ á líkélý déclíñé íñ íts révéñúés, whích wóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ íts résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ.]
[Écóñ~ómíc~ Dépé~ñdéñ~cé óñ~ Régú~láté~d Tér~ms óf~ Sérv~ícé á~ñd Él~éctr~ícít~ý Rát~és Rí~sks]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré dépéñdéñt óñ íts ábílítý tó máíñtáíñ rélíáblé áñd écóñómícál sóúrcés óf pówér tó rúñ íts crýptócúrréñcý Míñíñg ásséts. Thé Cómpáñý cóñdúcts Míñíñg íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé, áñd Párágúáý áñd éxpécts tó cóñdúct Míñíñg íñ Árgéñtíñá. Thé Cómpáñý’s cúrréñt áñd fútúré ópérátíóñs, áñtícípátéd grówth, áñd sústáíñábílítý óf hýdróéléctrícítý áñd ñátúrál gás át écóñómícál prícés fór thé púrpósés óf crýptócúrréñcý Míñíñg íñ múltíplé lócátíóñs pósés cértáíñ rísks. Thésé rísks ás wéll ás thé súpplý óf éléctrícál pówér, éléctrícítý rátés, térms óf sérvícé áñd régúlátórý régímé áré súmmárízéd ás fóllóws:]
[Cúrréñtlý thé Cómpáñý sóúrcés íts éñérgý fróm Hýdró-Qúébéc, Hýdró-Shérbróóké, Hýdró-Mágóg, Gráñt PÚD CLÝFSÁ áñd témpórárílý fróm ÉPÉC íñ Ríó Cúártó, Árgéñtíñá. Thé Próvíñcé óf Qúébéc máñdátés éléctrícál sérvícé próvídérs tó súpplý théír cústómérs úñdér áñ óblígátíóñ-tó- sérvé pówér délívérý régímé. Cóñséqúéñtlý, thé Cómpáñý bélíévés Hýdró-Qúébéc, Hýdró-Shérbróóké áñd Hýdró-Mágóg áré rélíáblé. Gráñt PÚD áñd CLÝFSÁ dó ñót ópéráté úñdér híghlý régúlátéd régímés, líké thé Próvíñcé óf Qúébéc. Áñý súspéñsíóñ óf pówér ór fáílúré óf éléctrícál ñétwórks, hówévér, cóúld résúlt íñ á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý.]
[Qúéb~éc]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré dépéñdéñt óñ íts ábílítý tó máíñtáíñ rélíáblé áñd écóñómícál sóúrcés óf pówér tó rúñ íts crýptócúrréñcý míñíñg ásséts. Úñtíl thé ádóptíóñ óf Bíll-2, óñ Fébrúárý 15, 2023, thé Próvíñcé óf Qúébéc máñdátéd éléctrícál sérvícé próvídérs tó súpplý théír cústómérs úñdér thé óblígátíóñ tó sérvé pówér délívérý régímé; hówévér, Bíll-2, áméñdéd thé Áct Réspéctíñg thé Régíé bý gívíñg thé Góvérñméñt óf Qúébéc thé pówér tó détérmíñé bý régúlátíóñ, thé cásés íñ whích Hýdró-Qúébéc, ór áñý óthér éléctrícál sérvícé próvídér máý bé éxémpt fróm théír óblígátíóñ tó próvídé éléctrícítý tó íñdústríál clíéñts íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc.]
[Thé prícé óf éléctrícítý súpplíéd díréctlý bý Hýdró-Qúébéc ís sét bý á próvíñcíál ádmíñístrátívé tríbúñál, thé Régíé dé L’Éñérgíé (thé “Régíé”). Hýdró-Qúébéc súpplíés pówér tó cértáíñ óf thé Cómpáñý’s fácílítíés, áñd tó thé Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks fór thé Mágóg áñd Shérbróóké fácílítíés, úñdér áñ óblígátíóñ tó sérvé pówér délívérý régímé. Thé rátés ímpóséd óñ Hýdró-Qúébéc bý thé Régíé áré súbjéct tó cháñgé. Théré áré ñó lóñg-térm árráñgéméñts. Álthóúgh pówér ís súpplíéd bý thé Múñícípál Ñétwórks tó thé Cómpáñý úñdér thé lóñg-térm pówér cóñtrácts, thé rátés íñ thósé cóñtrácts áré ádjústéd íñ réspóñsé tó táríff cháñgés ímpóséd bý thé Régíé. Módífícátíóñs tó thé rátés áré sét óút púrsúáñt tó thé Hýdró-Qúébéc Áct bý ópérátíóñ óf láw óñ Ápríl 1st éách ýéár, bý á ráté córréspóñdíñg tó thé áññúál cháñgé íñ thé óvéráll ávérágé Qúébéc cóñsúmér prícé íñdéx, óñ á táríff cláss básís súch thát áñý ádjústméñt wóúld ápplý éqúállý tó áll CB táríff úsérs, M táríff úsérs ór LG táríff úsérs régárdléss óf éñd úsé. Hýdró-Qúébéc sháll ápplý tó thé Régíé tó réqúést ít tó fíx rátés ór módífý thé rátés sét óút íñ thé Hýdró-Qúébéc Áct óñ Ápríl 1, 2025 áñd súbséqúéñtlý évérý fívé ýéárs. Áccórdíñglý, théré ís ñó ássúráñcé thát fútúré éléctrícítý rátés wíll rémáíñ stáblé ór écóñómícál. Íñ pártícúlár, óñ Júñé 14, 2018, Hýdró-Qúébéc réqúéstéd thé Régíé tó sét rátés áñd sérvícé cóñdítíóñs spécífícállý fór éñtérprísés íñvólvéd íñ crýptócúrréñcý Míñíñg ás á résúlt óf íñcréáséd éléctrícítý démáñd fróm crýptócúrréñcý Míñérs. Thé Régíé hás úñdértákéñ régúlátórý prócéédíñgs, tó whích thé Cómpáñý hás pártícípátéd ás áñ íñtérvéñór, tó éstáblísh á fráméwórk fór thé próvísíóñ óf éléctrícítý fór crýptócúrréñcý Míñíñg íñ Qúébéc íñ thréé Stéps:]
| [●] | [Stép 1: Óñ Júlý 13, 2018, thé Régíé próvísíóñállý órdéréd thát á ñéw táríff bé éstáblíshéd fór crýptócúrréñcý Míñérs áñd óñ Júlý 19, 2018, thé Régíé áppróvéd á próvísíóñál táríff óf CÁD$0.15/kWh óñ crýptócúrréñcý Míñíñg fácílítíés búílt áftér thát dáté. Úñdér Stép 1, thé ñéw táríff cáññót bé ápplíéd tó áñý crýptócúrréñcý cóñtrácts éñtéréd íñtó príór tó Júñé 7, 2018 ór fácílítíés cóñstrúctéd príór tó Júlý 19, 2018. Théréfóré, Stép 1 dídñ’t hávé áñ ímpáct óñ thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs ópérátíóñs áñd sécúréd éxístíñg rátés úñtíl thé cómplétíóñ óf Phásé 3.] |
| 38 | [Págé~] |
| [●] | [Stép 2: Óñ Ápríl 29, 2019, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ Stép 2 óf thé réqúést fíléd bý Hýdró-Qúébéc. Thé Régíé décídéd tó créáté á ñéw cláss óf éñérgý cóñsúmérs cálléd Éléctrícítý cóñsúmér cláss fór crýptógráphíc úsé ápplíéd tó blóckcháíñ. Ít décídéd tó állócáté tó thís ñéw cláss áñ ággrégáté súpplý óf 300 mégáwátts óf éléctrícítý, wíth thé réqúíréméñt tó cúrtáíl éléctrícítý úsé dúríñg péák hóúrs át Hýdró-Qúébéc’s réqúést (úp tó á máxímúm óf 300 hóúrs á ýéár). Crýptócúrréñcý Míñíñg prójécts wíll bé réqúíréd tó súbmít téñdérs tó cóñsúmé éléctrícítý fróm thé 300 mégáwátt blóck báséd éxclúsívélý óñ écóñómíc dévélópméñt áñd éñvíróñméñtál crítéríá. Thé Régíé réjéctéd Hýdró-Qúébéc’s própósál tó láúñch á táríff áúctíóñ ás párt óf thé cáll fór téñdérs. Ít décídéd tó créáté á ñéw táríff ápplícáblé tó thé crýptó Míñíñg íñdústrý, thé CB táríff, áñd détérmíñéd thát thé ápplícáblé táríff óf thé éñérgý cómpóñéñt, íñ ¢/kWh, wíll córréspóñd tó thé M ór LG táríff íñ fórcé, ás thé cásé máý bé. Íñ órdér fór thé Cómpáñý tó bé áblé tó prócúré éléctrícítý fór fútúré Qúébéc éxpáñsíóñ prójécts, ít wíll bé réqúíréd tó pártícípáté tó thé cáll fór téñdérs prócéss whích ís éxpéctéd tó láúñch shórtlý bý Hýdró-Qúébéc. Hówévér, thé Régíé’s décísíóñ álsó méáñs thát thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs át thé Cúrréñt Fácílítíés áñd Shérbróóké Éxpáñsíóñ wíll rémáíñ súbjéct tó thé M ór LG táríff íñ fórcé, ás thé cásé máý bé, áñd théý áré éxémpt fróm thé téñdér prócéss ás wéll ás thé próvísíóñál táríff óf CÁD$0.15/kWh whích hád bééñ réqúéstéd bý Hýdró-Qúébéc. Thé próvísíóñál táríff wíll ápplý tó éñérgý cóñsúmptíóñ ñót áúthórízéd úñdér crýptócúrréñcý cóñtrácts, tó thósé crýptócúrréñcý cóñtrácts éñtéréd íñtó áftér Júñé 7, 2018 áñd tó áñý súbstítútíóñ óf úsé ór áñý íñcréásé óf cápácítý fór crýptó Míñérs ñót álréádý úñdér áúthórízéd crýptócúrréñcý cóñtrácts. Thé décísíóñ óf thé Régíé dóés ímpósé thé pótéñtíál réqúíréméñt tó cúrtáíl éléctrícítý úsé (óf úp tó 95%) dúríñg péák hóúrs át Hýdró-Qúébéc’s réqúést (úp tó á máxímúm óf 300 hóúrs á ýéár) úñdér áll crýptócúrréñcý cóñtrácts íñclúdíñg thósé át thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs át thé Cúrréñt Fácílítíés. Á shút dówñ óf 95% óf ópérátíóñs fór thé máxímúm óf 300 hóúrs cóúld résúlt íñ á révéñúé décréásé óf áppróxímátélý 3.4%.] |
| [●] | [Stép 3: Óñ Jáñúárý 28, 2021, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ Stép 3 óf thé réqúést fíléd bý Hýdró-Qúébéc. Thé Régíé décídéd thát thé éxístíñg súbscríptíóñs óñ thé Hýdró-Qúébéc ñétwórk wíll bé súbjéct tó ñóñ-fírm sérvícé, stártíñg íñ Wíñtér 2021-2022. Thé ñóñ-fírm sérvícé wíll ápplý fór á máxímúm óf 300 hóúrs/ýéár, wíthóút áñý móñétárý cómpéñsátíóñ. Íñ cóñsídéríñg thé fíñáñcíál cóñséqúéñcés óf thís cóñclúsíóñ thé Régíé réqúéstéd thát Hýdró-Qúébéc ímpléméñt thé ñóñ-fírm sérvícé fór éxístíñg clíéñts dúríñg á thréé-ýéár péríód thróúgh prógréssívé ímpléméñtátíóñ. Thé Régíé díd ñót próvídé áñý gúídáñcé tó Hýdró-Qúébéc óñ hów tó prócééd. Thé Régíé próvídéd thé fóllówíñg réásóñs tó jústífý thís cóñclúsíóñ:] |
| [á)] | [éxís~tíñg~ clíé~ñts, s~úch á~s Bít~fárm~s Cáñ~ádá, h~ávé á~lréá~dý éx~écút~éd ág~réém~éñts~ wíth~ múñí~cípá~l élé~ctrí~cítý~ ñétw~órks~ wíth~ ñóñ-f~írm s~érví~cé (wí~thóú~t fíñ~áñcí~ál có~mpéñ~sátí~óñ) fó~r át l~éást~ 300 hóúr~s pér~ ýéár~;] |
| [b)] | [ñéw c~líéñ~ts éñ~térí~ñg th~é már~két t~hróú~gh th~é cál~l fór~ téñd~érs’ p~rócé~ss wí~ll bé~ súbj~éct t~ó ñóñ~-fírm~ sérv~ícé, w~íthó~út fí~ñáñc~íál c~ómpé~ñsát~íóñ. T~hé tr~éátm~éñt ó~f thó~sé ñé~w clí~éñts~ múst~ bé fá~ír áñ~d éqú~ítáb~lé wí~th éx~ístí~ñg cl~íéñt~s; áñd~] |
| [c)] | [lóád~ shéd~díñg~ fór 300 h~óúrs~ répr~éséñ~ts óñ~lý 3.4% óf~ thé 8,760 h~óúrs~ íñ á ý~éár. T~hé Rég~íé dó~és ñó~t cóñ~sídé~r thí~s réq~úést~ úñré~ásóñ~áblé~ cóñs~ídér~íñg t~hé rí~sks t~hát c~rýpt~ócúr~réñc~ý clí~éñts~ répr~éséñ~t fór~ Hýdr~ó-Qúéb~éc.] |
[Íñ áccórdáñcé wíth thé Stép 3 décísíóñ, thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré óñ á ñóñ-fírm sérvícé básís fór á máxímúm óf 300 hóúrs pér ýéár. Thé Cómpáñý hás úñdértákéñ á chálléñgé tó thé Stép 3 décísíóñ thróúgh áñ ádmíñístrátívé révíéw prócéss. Cóñséqúéñtlý, thé máíñ dífféréñcé bétwééñ thé CB táríff áñd thé M ór LG táríff ís thé cúrtáílméñt óblígátíóñ ápplícáblé tó thé CB táríff.]
| 39 | [Págé~] |
[Óñ Ñóvémbér 17, 2021, íñ Stép 3 óf thé Régíé’s régúlátórý prócéédíñgs, thé Régíé rátífíéd thé prócéss fór állócátíñg thé báláñcé óf thé 300 MW blóck résérvéd fór crýptó Míñérs thát wás ñót álréádý állócátéd púrsúáñt tó thé cáll fór téñdérs áppróvéd íñ Stép 2. Thé állócátíóñ prócéss óf thé báláñcé óf thé 300 MW blóck wóúld bé báséd óñ á “fírst cómé, fírst sérvé” prócéss, wíthóút áñý référéñcé tó écóñómíc dévélópméñt cóñdítíóñ áñd éñvíróñméñtál crítéríá.]
[Óñ Áp~ríl 6, 2022, t~hé Rég~íé ré~ñdér~éd á d~écís~íóñ c~óñfí~rmíñ~g thé~ décí~síóñ~ réñd~éréd~ íñ St~ép 3, ré~súlt~íñg í~ñ thé~ áppl~ícát~íóñ ó~f thé~ ñóñ-f~írm s~érví~cé tó~ thé C~ómpá~ñý’s f~ácíl~ítíé~s íñ Q~úébé~c.]
[Óñ Máý 30, 2022, thé Cómpáñý fíléd wíth thé Régíé áñ ádmíñístrátívé cómpláíñt ágáíñst Hýdró-Qúébéc réqúéstíñg íñfórmátíóñ régárdíñg thé prócéss fór thé állócátíóñ óf thé báláñcé óf thé 300 MW blóck. Thé fílíñg óf thís cómpláíñt wás jústífíéd bý thé fáct thát Hýdró-Qúébéc, át thé tímé óf fílíñg áñd móré tháñ 6 móñths áftér thé décísíóñ réñdéréd bý thé Régíé íñ Stép 3, wás stíll ñót áblé tó pút íñ plácé thé állócátíóñ prócéss áppróvéd bý thé Régíé dé l’Éñérgíé.]
[Óñ Jú~ñé 30, 2022, Hý~dró-Q~úébé~c rés~póñd~éd tó~ thé C~ómpá~ñý’s á~dmíñ~ístr~átív~é cóm~pláí~ñt có~ñfír~míñg~ thát~ thé á~llóc~átíó~ñ pró~céss~ óf th~é 300 MW B~lóck~ wóúl~d bé ó~péñé~d íñ S~épté~mbér~ 2022.]
[Óñ Ñóvémbér 1, 2022, Hýdró-Qúébéc súbmíttéd tó thé Régíé, íts Súpplý Pláñ fór thé péríód 2023 tó 2032 áñd réqúéstéd thé Régíé, tó áúthórízé thé súspéñsíóñ óf thé állócátíóñ prócéss fór thé gráñtíñg óf thé 300 MW résérvéd blóck, áñd tó réásséss thé ámóúñt óf MWs tó bé állócátéd tó crýptó Míñérs fór fútúré ópérátíóñs. Thé Cómpáñý ís pártícípátíñg íñ thé régúlátórý prócéss óñ thé áppróvál, bý thé Régíé, óf thé Súpplý Pláñ áñd íñtéñds tó chálléñgé Hýdró-Qúébéc’s réqúést tó súspéñd thé állócátíóñ óf thé 300 MW blóck.]
[Óñ Jáñúárý 10, 2023, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ Hýdró-Qúébéc réqúést tó súspéñd thé állócátíóñ prócéss fór thé gráñtíñg óf thé 300 MW résérvéd blóck. Thé Régíé décídéd tó súspéñd thé állócátíóñ prócéss whílé ít ásséssés thé Súpplý Pláñ súbmíttéd bý Hýdró-Qúébéc.]
| [●] | [Éléctrícítý súpplíéd bý Hýdró-Qúébéc áñd thé Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks máý bé sét át Préféréñtíál Rátés íñ áñ éffórt tó éñcóúrágé íñvéstméñt áñd dévélópméñt íñ pártícúlár régíóñs. Hýdró-Qúébéc áñd Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks máý óffér á díscrétíóñárý Préféréñtíál Ráté tó cértáíñ cústómérs, súch ráté béíñg lówér tháñ thé ráté sét bý thé Régíé, ñótwíthstáñdíñg thát Hýdró-Qúébéc áñd thé Múñícípál Éléctríc Ñétwórks máý súffér á fíñáñcíál lóss óñ thé súpplý óf éléctrícítý tó thósé cústómérs. Íf á Préféréñtíál Ráté ís cháñgéd ór ñó lóñgér áváíláblé tó thé Cómpáñý, thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áñd prófítábílítý máý éxpéríéñcé á mátéríál ádvérsé éfféct. Íñ áddítíóñ, álthóúgh pówér ís súpplíéd bý thé Múñícípál Ñétwórks tó thé Cómpáñý úñdér thé pówér cóñtrácts, thé rátés íñ thósé cóñtrácts áré ádjústéd íñ réspóñsé tó táríff cháñgés ímpóséd bý thé Régíé.] |
[Wásh~íñgt~óñ St~áté]
[Óñ Ñóvémbér 9, 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé ácqúísítíóñ óf á crýptócúrréñcý Míñíñg fácílítý íñ Wáshíñgtóñ Státé. Thé fácílítý ís pówéréd bý thé Gráñt Cóúñtý Pówér Útílítý Dístríct (“Gráñt PÚD”). Gráñt PÚD wás éstáblíshéd íñ 1938 áñd ís á públíc útílítý dístríct thát ówñs áñd ópérátés hýdróéléctríc pláñts cápáblé óf géñérátíñg móré tháñ 2,000 MW óf éléctrícítý. Gráñt PÚD éstáblíshés ráté schédúlés fór dífféréñt cátégóríés óf cústómérs át thé díscrétíóñ óf íts públíclý éléctéd Bóárd óf Cómmíssíóñérs. Dúríñg Físcál 2022 thé ráté schédúlés thát cóúld hávé ápplíéd tó thé Cómpáñý wéré Schédúlé 7, whích ápplíés tó cóñsúmptíóñ úp tó 5 MW, Schédúlé 14, whích ápplíés fór cóñsúmptíóñ óf 5 MW tó 15 MW, ór schédúlé 15, whích ápplíés tó cóñsúmptíóñ óf gréátér tháñ 15 MW. Thé Cómpáñý ópérátés íts crýptócúrréñcý Míñíñg áctívítíés íñ sévérál dífféréñt búíldíñgs wíth théír ówñ pówér métérs ñót éxcéédíñg 5 MW éách, thús, fór thé ýéár 2022, thé Cómpáñý wás clássífíéd íñ Schédúlé 7. . Thé ápplícáblé rátés fór Schédúlé 7 áré á démáñd chárgé óf $4.96 pér kW óf bíllíñg démáñd plús á váríáblé cómpóñéñt óf ÚS$ 2.100¢ pér kWh fór thé Cómpáñý’s pówér fírst 50,000 kWh óf cóñsúmptíóñ fróm áll óf thé métérs íñ ággrégáté.áñd ÚS$ 1.857¢ pér áddítíóñál kWh óf cóñsúmptíóñ. Hístórícállý, rátés fór Schédúlé 7 hávé íñcréáséd bý áñ áññúál ávérágé óf 1.27% pér ýéár. Éfféctívé Fébrúárý 1, 2023, Gráñt PÚD’s cómmíssíóñérs áúthórízéd thé áddítíóñ óf crýptócúrréñcý Míñíñg íñtó thé Évólvíñg Íñdústrý Ráté Schédúlé 17. Thé ápplícáblé rátés fór Schédúlé 17 áré á démáñd chárgé fór $28.18 pér kW plús á váríáblé cómpóñéñt óf ÚS$ 0.389¢ pér kWh óf cóñsúmptíóñ.]
[Gráñ~t PÚD~ máý á~djús~t thé~ ráté~ príc~íñg w~íth á~ppró~vál f~róm í~ts Bó~árd ó~f Cóm~míss~íóñé~rs. Áñ~ íñcr~éásé~ íñ th~é rát~és áp~plíc~áblé~ tó th~é Cóm~páñý~’s élé~ctrí~cítý~ cóñs~úmpt~íóñ m~áý ád~vérs~élý í~mpác~t íts~ próf~ítáb~ílít~ý.]
| 40 | [Págé~] |
Paraguay
[Íñ Décémbér 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé cóñstrúctíóñ thé 10 MW Víllárrícá Fácílítý. Thé fácílítý ís pówéréd bý CLÝFSÁ. CLÝFSÁ ís thé fírst príváté éñérgý dístríbútíóñ cómpáñý íñ Párágúáý whích púrchásés éñérgý fróm ÁÑDÉ, thé ópérátór óf Párágúáý’s ñátíóñál éléctrícítý gríd, áñd próvídés pówér tó álmóst 15,000 résídéñtíál áñd cómmércíál cústómérs íñ Víllárrícá, Párágúáý.]
[Thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á pówér púrchásé ágrééméñt wíth CLÝFSÁ sécúríñg 10 MW óf hýdró-éléctríc éñérgý wíth á démáñd chárgé óf $15.90 pér kW óf bíllíñg démáñd plús á váríáblé cómpóñéñt óf 1.422¢ pér kWh óf cóñsúmptíóñ fór thé cúrréñt óñé-ýéár réñéwál péríód. Thé pówér púrchásé ágrééméñt stípúlátés thát CLÝFSÁ cáñ páss óñ áñý módífícátíóñs tó prícíñg bý ÁÑDÉ tó Báckbóñé Párágúáý. Á ráté íñcréásé cóúld ádvérsélý ímpáct thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs íñ Párágúáý.]
[Óñ Séptémbér 16, 2022, thé éxécútívé bráñch óf thé Párágúáýáñ góvérñméñt íssúéd décréé Ñó. 7824/22 bý whích ÁÑDÉ wás réqúéstéd tó ádópt cómpléméñtárý áñd témpórárý régúlátórý méásúrés tó ádjúst thé váríáblés córréspóñdíñg tó thé éléctrícítý rátés áíméd át spécíál íñtéñsívé cóñsúmptíóñ séctórs, íñclúdíñg crýptó ássét Míñíñg áctívítíés. Íñ réspóñsé, ÁÑDÉ créátéd thé Spécíál Íñtéñsívé Cóñsúmptíóñ Gróúp, whích cóñtróls thé súpplý óf hígh áñd médíúm vóltágé áñd ímpósés ráté táríffs íñ éfféct úñtíl át léást Décémbér 2027. Whílé thésé táríffs hávé ñó ímpáct óñ óúr cúrréñt áctívítíés íñ Párágúáý ás óúr cóñtráct ís wíth thé lócál súpplíér CLÝFSÁ ás détáíléd ábóvé, théý máý bé réléváñt tó fútúré ñéw ópérátíóñs íñ thát térrítórý.]
Argentina
[Íñ 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó éñgíñééríñg, prócúréméñt áñd cóñstrúctíóñ cóñtrácts áñd cómméñcéd cóñstrúctíóñ óf á 210 MW fácílítý íñ Árgéñtíñá (Ríó Cúártó - Córdóbá). Thé fácílítý wíll récéívé éléctrícítý fróm Géñérácíóñ Médítérráñéá S.Á. (“GMSÁ”) óñé óf thé súbsídíáríés óf Grúpó Álbáñésí. Grúpó Álbáñésí ís áñ Árgéñtíñé príváté córpóráté gróúp fócúséd óñ thé éñérgý márkét whích próvídés ñátúrál gás áñd éléctrícál éñérgý tó íts clíéñts fróm íts múltíplé fácílítíés.]
[Thé térms óf thé éléctrícítý súpplíéd bý GMSÁ íñ Árgéñtíñá áré íñclúdéd íñ thé Cómpáñý’s pówér cóñtráct, whích éstáblíshés á ráté óf $0.02 pér kWh, úp tó á máxímúm ámóúñt óf 1,103,760 mégáwátt hóúrs pér ýéár. Thé áññúál máxímúm mégáwátt hóúrs thé Cómpáñý cáñ dráw át $0.02 pér kílówátt hóúr ís fúrthér súbjéct tó pró-rátá ádjústméñts báséd óñ thé Cómpáñý’s áctúál pówér dráw rélátívé tó thé tótál 210 MW. Thé ágrééméñt stípúlátés thát GMSÁ máý próvídé thé Cómpáñý wíth pówér íñ éxcéss óf thé 1,103,760 mégáwátt hóúrs, ór súch ádjústéd qúáñtítý óf mégáwátt hóúrs báséd óñ thé pró-rátá cálcúlátíóñ déscríbéd ábóvé, át á prícé thát wíll bé ñégótíátéd bý thé Cómpáñý áñd GMSÁ. Thé prícé tó bé ñégótíátéd bétwééñ thé Cómpáñý áñd GMSÁ wíll líkélý bé ímpáctéd bý thé cóst óf ñátúrál gás áñd cúrréñcý éxcháñgé rátés íñ Árgéñtíñá, ámóñg óthér fáctórs.]
[Thé ágrééméñt álsó állóws fór GMSÁ tó réñégótíáté thé $0.02 pér kílówátt hóúr ráté íf thé rátíó óf thé éxcháñgé ráté úñdér thé blúé-chíp swáp mécháñísm (référ tó séctíóñ 8d - Ñét fíñáñcíál íñcómé áñd éxpéñsés óf thé MD&Á) úséd íñ Árgéñtíñá tó thé óffícíál éxcháñgé ráté ís léss tháñ 1.50. Thé $0.02 pér kílówátt hóúr ráté áñd ápplícáblé ádjústméñts déscríbéd ábóvé áré íñ éfféct fór thé fírst fóúr ýéárs óf thé cóñtráct. Thé kílówátt hóúr prícé fór thé rémáíñíñg fóúr ýéárs óf thé cóñtráct wíll bé détérmíñéd bý á fórmúlá báséd máíñlý óñ cháñgés íñ gás cósts áñd cúrréñcý éxcháñgé rátés. Thé cóñtráct álsó íñclúdés cértáíñ sítúátíóñs whéré thé Cómpáñý’s súpplý óf éléctrícítý cáñ bé íñtérrúptéd, íñclúdíñg:]
| [●] | [Régú~látó~rý íñ~térv~éñtí~óñ pr~évéñ~tíñg~ GMSÁ~ fróm~ próv~ídíñ~g thé~ Cómp~áñý w~íth é~léct~rící~tý, ór~ díré~ctíñ~g GMS~Á tó r~éróú~té ít~s élé~ctrí~cítý~ tó th~é whó~lésá~lé má~rkét~;] |
| [●] | [Sché~dúlé~d áñd~ úñsc~hédú~léd m~áíñt~éñáñ~cé ré~qúír~éd tó~ sérv~ícé t~hé pó~wér p~láñt~ ór ré~láté~d éqú~ípmé~ñt; áñ~d] |
| [●] | [Régú~látó~rý íñ~térv~éñtí~óñ lí~mítí~ñg GM~SÁ’s s~úppl~ý óf ñ~átúr~ál gá~s] |
[Thé Cómpáñý’s cóñtráct wíth GMSÁ álsó íñclúdés cértáíñ mégáwátt hóúr cóñsúmptíóñ thréshólds áñd pró-rátá ádjústméñts. Thé Cómpáñý’s pródúctíóñ íñ Árgéñtíñá cáñ bé mátéríállý ádvérsélý ímpáctéd íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó éxplóít thé cóñtráctúállý sécúréd MW cápácítý óñ á fúll-tímé básís ór íf thé cóst óf éñérgý ñégótíátéd úñdér thé pró-rátá cálcúlátíóñ ór cálcúlátéd úsíñg thé défíñéd fórmúlá íñ éfféct fór thé sécóñd fóúr ýéárs óf thé cóñtráct, bóth prímárílý drívéñ bý ñátúrál gás prícés áñd fóréígñ cúrréñcý rátés, áré ñót écóñómícállý víáblé.]
| 41 | [Págé~] |
[Áñ íñcréásé íñ thé Cómpáñý’s éléctrícítý cósts, cóst óf ñátúrál gás, cháñgés íñ cúrréñcý éxcháñgé rátés íñ Árgéñtíñá ór régúlátórý cháñgés íñ thé éñérgý régímés íñ thé júrísdíctíóñs íñ whích thé Cómpáñý ópérátés máý ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s prófítábílítý.]
[Íñcr~éásé~s íñ C~ómmó~dítý~ Príc~és ór~ Rédú~ctíó~ñs íñ~ thé Á~váíl~ábíl~ítý ó~f Súc~h Cóm~módí~tíés~]
[Thé Cómpáñý úsés áñd íñtéñds tó úsé cértáíñ cómmódítíés íñ íts cúrréñt áñd fútúré crýptócúrréñcý Míñíñg ópérátíóñs, íñclúdíñg hýdróéléctrícítý áñd ñátúrál gás. Úñéxpéctéd, súddéñ ór prólóñgéd prícé íñcréásés íñ thósé cómmódítíés whéthér ás á résúlt óf géópólítícál évéñts, ñátúrál dísástérs ór óthérwísé hávé cáúséd áñd, íñ thé fútúré, máý cáúsé á rédúctíóñ íñ thé Cómpáñý’s prófíts whéré béñéfícíál fíxéd-prícéd cóñtrácts dó ñót éxíst ór úñfávóráblé fíxéd-prícé cóñtrácts cáññót bé módífíéd. Théré álsó máý bé cúrtáílméñt íñ éléctrícítý ór ñátúrál gás súpplý. Íñ pártícúlár, thé Rússíá-Úkráíñé cóñflíct hás hád áñ íñflátíóñárý éfféct óñ thé cóst óf ñátúrál gás, thé dúrátíóñ áñd fútúré mágñítúdé óf whích cóúld bé díffícúlt tó prédíct gívéñ thé flúídítý óf thé mílítárý cóñflíct, thé ñóvéltý óf sáñctíóñs ágáíñst Rússíá áñd thé póssíbílítý óf ýét hárshér óñés ás wéll ás óthér rélátéd dévélópméñts. Thé réálízátíóñ ór cóñtíñúátíóñ óf áñý óf thé fórégóíñg rísks wíth réspéct tó cómmódítý prícés cóúld íñcréásé thé Cómpáñý’s ópérátíñg cósts, rédúcé íts prófítábílítý áñd, dépéñdíñg úpóñ thé dúrátíóñ áñd éxtéñt óf thé ímpáct, hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ íts fíñáñcíál cóñdítíóñ.]
[Fútú~ré Pr~ófít~s/Lós~sés á~ñd Pr~ódúc~tíóñ~ Révé~ñúés~/Éxpé~ñsés~]
[Fúrthér dévélópméñt áñd ácqúísítíóñs óf sérvér fárms áñd thé óñgóíñg ópérátíóñ óf thé éxístíñg Míñíñg fárms wíll réqúíré áddítíóñál cápítál áñd móñthlý éxpéñsés. Thé Cómpáñý’s ópérátíñg éxpéñsés áñd cápítál éxpéñdítúrés máý íñcréásé íñ fútúré ýéárs ás ít ádds cóñsúltáñts, pérsóññél áñd éqúípméñt ássócíátéd wíth thé máíñtéñáñcé óf thé Míñíñg fárms áñd áñý óthér Míñíñg fárms thé Cómpáñý máý ácqúíré ór dévélóp. Thé Cómpáñý máý ñót bé súccéssfúl íñ óbtáíñíñg thé réqúíréd fíñáñcíñg fór thésé ór óthér púrpósés, íñclúdíñg fór géñérál wórkíñg cápítál.]
[Fráú~d áñd~ Fáíl~úré ó~f Crý~ptóc~úrré~ñcý É~xchá~ñgés~, Cúst~ódíá~ñs áñ~d Óth~ér Tr~ádíñ~g Véñ~úés]
[Crýptócúrréñcý márkét prícés dépéñd, díréctlý ór íñdíréctlý, óñ thé prícés sét óñ éxcháñgés áñd óthér trádíñg véñúés. Ás cómpáréd tó trádítíóñál sécúrítíés, dérívátívés áñd cúrréñcý éxcháñgés, crýptócúrréñcý éxcháñgés, cústódíáñs áñd óthér trádíñg véñúés áré rélátívélý ñéw áñd, íñ móst cásés, lárgélý úñrégúlátéd, whích máý máké thém móré súscéptíblé tó fráúd áñd fáílúré. Thé fráúd áñd fáílúré óf sévérál crýptócúrréñcý plátfórms áñd óthér áctórs íñ thé íñdústrý, íñclúdíñg récéñt áñd óñgóíñg báñkrúptcíés óf sévérál lárgé crýptócúrréñcý éxcháñgés íñ thé sécóñd hálf óf 2022 (ñámélý, FTX, Célsíús Ñétwórk, BlóckFí, Vóýágér Dígítál Ltd., Thréé Árróws Cápítál, áñd Géñésís Glóbál Hóldcó LLC), hás ímpáctéd áñd máý cóñtíñúé tó ímpáct thé bróádér crýptócúrréñcý écósýstém, íñclúdíñg thé Cómpáñý. Íñ réspóñsé tó thésé évéñts, thé dígítál ássét márkéts, íñclúdíñg thé márkét fór BTC spécífícállý, hávé éxpéríéñcéd éxtrémé prícé vólátílítý áñd sévérál óthér éñtítíés íñ thé dígítál ássét íñdústrý hávé bééñ, áñd máý cóñtíñúé tó bé, ñégátívélý áfféctéd, fúrthér úñdérmíñíñg cóñfídéñcé íñ thé dígítál ásséts márkéts áñd íñ BTC. Thésé évéñts hávé álsó ñégátívélý ímpáctéd thé líqúídítý óf thé dígítál ásséts márkéts, áñd, íñ túrñ, thé márkét prícé óf shárés óf cómpáñíés íñ thé crýptócúrréñcý íñdústrý, íñclúdíñg thé Cómpáñý, ás cértáíñ éñtítíés áffílíátéd wíth báñkrúpt crýptócúrréñcý éxcháñgés éñgágéd íñ sígñífícáñt trádíñg áctívítý. Íf thé líqúídítý óf thé dígítál ásséts márkéts cóñtíñúés tó bé ñégátívélý ímpáctéd bý thésé évéñts, dígítál ássét prícés (íñclúdíñg thé prícé óf BTC) máý cóñtíñúé tó éxpéríéñcé sígñífícáñt vólátílítý áñd cóñfídéñcé íñ thé dígítál ássét márkéts máý bé fúrthér úñdérmíñéd. Thésé évéñts áré cóñtíñúíñg tó dévélóp, áñd ít ís ñót póssíblé tó prédíct át thís tímé áll óf thé rísks thát théý máý pósé tó thé Cómpáñý, íts sérvícé próvídérs ór thé dígítál ássét íñdústrý ás á whólé.]
| 42 | [Págé~] |
[Álthóúgh thé Cómpáñý hád ñó díréct éxpósúré tó áñý óf thé ábóvé-méñtíóñéd crýptócúrréñcý cómpáñíés (óthér tháñ BlóckFí príór tó thé répáýméñt bý thé Cómpáñý óf íñdébtédñéss úñdér íts éqúípméñt fíñáñcíñg árráñgéméñt wíth BlóckFí, ás díscússéd íñ thís ÁÍF ór thé MD&Á fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, áváíláblé óñ sédár.cóm) ñór áñý mátéríál ásséts thát máý ñót bé récóvéréd ór máý óthérwísé bé lóst ór mísápprópríátéd dúé tó thé báñkrúptcíés, thé fáílúré ór íñsólvéñcý óf lárgé éxcháñgés máý cáúsé thé prícé óf BTC tó fáll áñd décréásé cóñfídéñcé íñ thé écósýstém, whích cóúld ádvérsélý áfféct áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý. Súch márkét vólátílítý áñd décréásé íñ BTC prícé hávé hád á mátéríál áñd ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ, áñd thé Cómpáñý éxpécts íts résúlts óf ópérátíóñs tó cóñtíñúé tó bé áfféctéd bý thé BTC prícé ás thé résúlts óf íts ópérátíóñs áré sígñífícáñtlý tíéd tó thé prícé óf BTC.]
[Thós~é áñd~ símí~lár é~véñt~s háv~é hád~, áñd, í~ñ thé~ fútú~ré, má~ý háv~é, áñ á~dvér~sé ím~páct~ óñ th~é pró~fítá~bílí~tý óf~ thé C~ómpá~ñý’s B~TC Mí~ñíñg~ ópér~átíó~ñs áñ~d thé~ Cómp~áñý’s~ fíñá~ñcíá~l cóñ~dítí~óñ áñ~d rés~últs~ óf óp~érát~íóñs~.]
[Tó thé éxtéñt thát crýptócúrréñcý éxcháñgés ór óthér trádíñg véñúés áré íñvólvéd íñ fráúd ór éxpéríéñcé sécúrítý fáílúrés ór óthér ópérátíóñál íssúés íñ thé fútúré, crýptócúrréñcý prícés cóúld bé súddéñlý áñd ádvérsélý ímpáctéd. Fúrthérmóré, fráúd ór fáílúré óf Cóíñbásé (ór áñý óthér fútúré cústódíáñ óf thé Cómpáñý’s BTC) ór éxcháñgés cáñ résúlt íñ á díréct lóss óf thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý áñd fíát cúrréñcý ásséts, whích lóss máý ñót bé récóvéráblé bý thé Cómpáñý, whéthér úñdér áñý íñsúráñcé pólícíés ít hás íñ plácé ór óthérwísé.]
[Pólí~tícá~l áñd~ Régú~látó~rý Rí~sk]
[Thé Cómpáñý’s prímárý própértíés áñd ásséts áré súbjéct tó cháñgés íñ pólítícál cóñdítíóñs áñd régúlátíóñs wíthíñ thé Próvíñcé óf Qúébéc, Cáñádá, thé Úñítéd Státés (íñclúdíñg, íñ pártícúlár, thé Státé óf Wáshíñgtóñ), Párágúáý áñd Árgéñtíñá. Cháñgés, íf áñý, íñ Míñíñg ór íñvéstméñt pólícíés ór shífts íñ pólítícál áttítúdé cóúld ádvérsélý áfféct thé Cómpáñý’s ópérátíóñs ór prófítábílítý. Ópérátíóñs hávé bééñ áñd, íñ thé fútúré, máý bé áfféctéd íñ várýíñg dégréés bý góvérñméñt régúlátíóñs wíth réspéct tó, bút ñót límítéd tó, réstríctíóñs óñ prícé cóñtróls, cúrréñcý rémíttáñcé, íñcómé táxés, cóñsúmptíóñ táxés, fóréígñ íñvéstméñt, máíñtéñáñcé óf cláíms, éñvíróñméñtál máttérs, láñd úsé, éléctrícítý úsé áñd sáfétý, ás wéll ás búýíñg áñd séllíñg crýptócúrréñcý áñd óthér tráñsáctíóñs íñvólvíñg crýptócúrréñcý. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Búsíñéss áñd Strátégý - Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ, fór á díscússíóñ óf récéñt cháñgés íñ thé Árgéñtíñé régúlátórý éñvíróñméñt thát hávé ádvérsélý áfféctéd, áñd áré cúrréñtlý ádvérsélý áfféctíñg, thé Cómpáñý’s ábílítý tó púrsúé íts éxpáñsíóñ pláñs íñ Árgéñtíñá. Fór éxámplé, crýptócúrréñcý Míñíñg íñvólvés cóñsídéráblé cómpútíñg pówér, whích ís líkélý tó íñcréásé. Thís cómpútíñg pówér ñécéssítátés á hígh cóñsúmptíóñ óf éñérgý. Álthóúgh á pórtíóñ óf thé Cómpáñý’s éñérgý cósts áré détérmíñéd áñd cóñtrólléd bý váríóús régúlátórs, théré ís ñó cértáíñtý thát áñý réléváñt régúlátór wíll ñót ráísé éñérgý táríffs, whích máý rédúcé thé prófítábílítý óf Míñíñg crýptógráphíc cúrréñcíés.]
[Íñ thé fútúré, Cáñádá, thé Úñítéd Státés, Párágúáý áñd/ór Árgéñtíñá máý álsó cúrtáíl ór óútláw, thé ácqúísítíóñ, úsé ór rédémptíóñ óf crýptócúrréñcíés. Góvérñméñts máý álsó táké régúlátórý áctíóñ thát máý íñcréásé thé cóst áñd/ór súbjéct crýptócúrréñcý cómpáñíés tó áddítíóñál régúlátíóñ ór próhíbít ór sévérélý réstríct thé ríght tó ácqúíré, ówñ, hóld, séll, úsé ór trádé crýptócúrréñcíés ór tó éxcháñgé crýptócúrréñcíés fór fíát cúrréñcý. Bý éxtéñsíóñ, fútúré góvérñméñt áctíóñs máý résúlt íñ réstríctíóñs óñ thé ácqúísítíóñ, ówñérshíp, hóldíñg, séllíñg, úsé ór trádíñg íñ thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés. Áñý súch réstríctíóñ cóúld résúlt íñ thé Cómpáñý líqúídátíñg íts crýptócúrréñcý íñvéñtórý át úñfávóráblé prícés áñd máý ádvérsélý áfféct thé Cómpáñý’s sháréhóldérs.]
[Óñgóíñg áñd fútúré régúlátórý cháñgés ór áctíóñs máý áltér thé ñátúré óf áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý ór réstríct thé úsé óf crýptócúrréñcíés íñ á máññér thát ádvérsélý áffécts thé Cómpáñý’s ópérátíóñs. Thé éfféct óf áñý fútúré régúlátórý cháñgé óñ thé Cómpáñý ór áñý crýptócúrréñcý thát thé Cómpáñý máý míñé ís ímpóssíblé tó prédíct, áñd áñý súch cháñgé cóúld bé súbstáñtíál áñd ádvérsé tó thé Cómpáñý.]
[Thé Cómpáñý bélíévés thé préséñt áttítúdé tówárd fóréígñ íñvéstméñt áñd thé crýptócúrréñcý Míñíñg íñdústrý íñ éách óf thé júrísdíctíóñs íñ whích ít ópérátés ís fávóráblé, bút cóñdítíóñs máý cháñgé, íñclúdíñg cháñgés thát áré rápíd áñd úñéxpéctéd. Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs máý bé áfféctéd íñ várýíñg dégréés bý góvérñméñt régúlátíóñ wíth réspéct tó réstríctíóñs óñ pródúctíóñ, prícé cóñtróls, éxpórt áñd ímpórt cóñtróls, fóréígñ éxcháñgé cóñtróls, íñcómé táxés, cóñsúmptíóñ táxés áñd éñvíróñméñtál légíslátíóñ, dépéñdíñg úpóñ thé ñátúré óf áñý súch góvérñméñt régúlátíóñ.]
| 43 | [Págé~] |
[Óñ Fébrúárý 4, 2022, thé Cáñádíáñ Dépártméñt óf Fíñáñcé réléáséd fór públíc cómméñt á sét óf dráft légíslátívé própósáls tó ímpléméñt cértáíñ táx méásúrés. Thésé táx méásúrés íñclúdé réstríctíñg thé ábílítý óf crýptócúrréñcý Míñíñg cómpáñíés tó cláím báck thé cóñsúmptíóñ táxés théý íñcúr óñ púrchásés óf góóds áñd sérvícés mádé íñ Cáñádá áñd ímpórts íñtó Cáñádá. Íf éñáctéd íñtó láw, thé réstríctíóñ óñ thé Cómpáñý’s ábílítý tó cláím báck íts cóñsúmptíóñ táxés, ñámélý thé Góóds áñd Sérvícés Táx, Hármóñízéd Sálés Táx áñd Qúébéc Sálés Táx, whích ápplý át cómbíñéd rátés fróm 5% tó 14.975% óñ thé cóst óf góóds áñd sérvícés, cóúld sígñífícáñtlý ádd tó thé Cómpáñý’s óñgóíñg ópérátíñg cósts áñd thé cósts óf íts cápítál éxpéñdítúrés áñd ímpórts íñtó Cáñádá.]
[Símílárlý, váríóús bráñchés, dépártméñts áñd ágéñcíés óf thé fédérál góvérñméñt íñ thé Ú.S. hávé sólícítéd cómméñts áñd íñítíátéd prócédúrés tó cóñsídér fúrthér régúlátíñg crýptócúrréñcý áñd Míñíñg, íñclúdíñg thróúgh própóséd táxés óñ Míñíñg ópérátíóñs áñd pólícý státéméñts áñd gúídáñcé tó cómpáñíés íñ thé crýptócúrréñcý íñdústrý, ás wéll ás thírd pártíés thát dó búsíñéss wíth thósé cómpáñíés. Íñ Márch 2023, thé Ú.S. Tréásúrý Dépártméñt própóséd á 30% éxcísé táx óñ thé cóst óf pówéríñg Míñíñg fácílítíés thát, íf éñáctéd, wóúld bé báséd óñ thé cósts óf éléctrícítý úséd íñ Míñíñg áñd wóúld bé pháséd íñ óvér thé ñéxt thréé ýéárs, íñcréásíñg 10% éách ýéár. Thé própósál, íf éñáctéd, wóúld álsó réqúíré Míñérs, líké thé Cómpáñý, tó répórt hów múch éléctrícítý théý úsé áñd whát týpé óf pówér wás táppéd.]
[Fúrthér, thé glóbál súpplý óf Míñérs ís úñprédíctáblé áñd préséñtlý héávílý dépéñdéñt óñ máñúfáctúrérs fróm Ásíá, whích wás sévérélý áfféctéd áñd máý cóñtíñúé tó bé áfféctéd bý thé CÓVÍD-19 páñdémíc. Thé Cómpáñý cúrréñtlý útílízés sévérál týpés óf Míñérs ás párt óf íts Míñíñg ópérátíóñs, áll óf whích áré pródúcéd íñ Ásíá. Géópólítícál máttérs máý ímpáct thé Cómpáñý’s ábílítý tó ímpórt Míñérs íñ thé fútúré, áñd thé máý ñót bé áblé tó óbtáíñ ádéqúáté réplácéméñt párts fór íts éxístíñg Míñérs ór óbtáíñ áddítíóñál Míñérs fróm máñúfáctúrérs íñ óthér júrísdíctíóñs óñ á tímélý básís.]
[Gívéñ thé díffícúltý óf prédíctíñg thé óútcómés óf óñgóíñg áñd fútúré régúlátórý áctíóñs áñd légíslátívé áñd géópólítícál dévélópméñts, ít ís póssíblé thát áñý légíslátívé, régúlátórý ór géópólítícál cháñgé cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, próspécts ór ópérátíóñs, thé mágñítúdé áñd dúrátíóñ óf whích cáññót bé prédíctéd.]
[Pérm~íts á~ñd Lí~céñs~és]
[Thé cúrréñt áñd fútúré ópérátíóñs óf thé Cómpáñý, íñclúdíñg dévélópméñt áctívítíés áñd Míñíñg óñ íts própértíés, máý réqúíré pérmíts fróm váríóús fédérál, próvíñcíál ór térrítóríál áñd lócál góvérñméñtál áúthórítíés áñd súch ópérátíóñs áré áñd wíll bé góvérñéd bý láws áñd régúlátíóñs góvérñíñg próspéctíñg, éxpórts, táxés, lábóúr stáñdárds, óccúpátíóñál héálth, áñd óthér máttérs. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé, hówévér, thát áll pérmíts whích thé Cómpáñý máý réqúíré fór íts ópérátíóñs wíll bé óbtáíñéd óñ réásóñáblé térms, óñ á tímélý básís, ór át áll ór thát ápplícáblé láws áñd régúlátíóñs wóúld ñót hávé áñ ádvérsé éfféct óñ áñý Míñíñg prójéct ór rélátéd áctívítíés thát thé Cómpáñý míght úñdértáké.]
[Sérv~ér Fá~ílúr~és]
[Át áñý tímé, thé sérvérs ór céñtrál prócéssíñg úñíts cóúld éxpéríéñcé á sévéré málfúñctíóñ áñd/ór cóllápsé. Álthóúgh thé Cómpáñý wórks tó rédúcé thís rísk bý émplóýíñg á téám óf éxpérts wíth máñý ýéárs óf éxpéríéñcé íñ búíldíñg áñd máñágíñg dátá céñtérs ás wéll ás á hárdwáré téám thát fócúsés, ámóñg óthér thíñgs, óñ Míñér répáír áñd dáílý éválúátíóñ óf thé téchñícál cóñdítíóñ óf thé sérvér fárms thát thé Cómpáñý ópérátés, íñclúdíñg thróúgh sóftwáré (dévélópéd bý íts máñágéméñt) thát fácílítátés, ámóñg óthér thíñgs, cóñtról, máñágéméñt áñd répórtíñg óf málfúñctíóñs íñ réál tímé, áñý sérvér cráshés ór fáílúrés, évéñ íf qúícklý áddrésséd, máý íñtérrúpt thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áñd cáúsé sígñífícáñt écóñómíc hárm tó thé Cómpáñý.]
[Táx C~óñsé~qúéñ~cés]
[Thé tráñsáctíóñs déscríbéd héréíñ máý hávé táx cóñséqúéñcés íñ Cáñádá ór áñóthér júrísdíctíóñ, dépéñdíñg óñ éách pártícúlár éxístíñg ór próspéctívé sháréhóldér’s spécífíc círcúmstáñcés. Súch táx cóñséqúéñcés áré ñót déscríbéd héréíñ, áñd thís ÁÍF ís ñót íñtéñdéd tó bé, ñór shóúld ít bé cóñstrúéd tó bé, légál ór táx ádvícé tó áñý pártícúlár sháréhóldér. Éxístíñg áñd próspéctívé sháréhóldérs shóúld cóñsúlt théír ówñ táx ádvísórs wíth réspéct tó áñý súch táx cóñsídérátíóñs.]
| 44 | [Págé~] |
[Éñví~róñm~éñtá~l Rég~úlát~íóñs~]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré súbjéct tó éñvíróñméñtál régúlátíóñs, whích áré évólvíñg íñ éách óf thé júrísdíctíóñs whéré thé Cómpáñý hás á préséñcé. Áñý módífícátíóñ óf éxístíñg éñvíróñméñtál régúlátíóñs, ór thé ímpósítíóñ óf ñéw éñvíróñméñtál régúlátíóñs, máý léád tó stríctér stáñdárds, móré dílígéñt éñfórcéméñt, áñd héávíér fíñés áñd péñáltíés fór ñóñ-cómplíáñcé. Thé cóst óf cómplíáñcé wíth cháñgés íñ, ór thé ímpósítíóñ óf ñéw, éñvíróñméñtál régúlátíóñs hás á pótéñtíál tó rédúcé thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs ór cáúsé déláýs íñ thé dévélópméñt óf íts Míñíñg prójécts.]
[Éñví~róñm~éñtá~l Líá~bílí~tý]
[Thé Cómpáñý máý bé súbjéct tó pótéñtíál rísks áñd líábílítíés ássócíátéd wíth póllútíóñ óf thé éñvíróñméñt thróúgh íts úsé óf éléctrícítý tó Míñé crýptócúrréñcíés. Íñ áddítíóñ, éñvíróñméñtál házárds máý éxíst óñ á própértý íñ whích thé Cómpáñý díréctlý ór íñdíréctlý hólds áñ íñtérést thát áré úñkñówñ tó thé Cómpáñý át préséñt áñd hávé bééñ cáúséd bý prévíóús ór éxístíñg ówñérs ór ópérátórs óf thé própértý whích máý résúlt íñ éñvíróñméñtál póllútíóñ. Íf áñý óf thósé éñvíróñméñtál házárds ís dééméd tó víóláté éxístíñg rúlés áñd régúlátíóñs íñ thé réléváñt júrísdíctíóñ, thé Cómpáñý máý bécómé súbjéct tó fíñés áñd péñáltíés.]
[Tó thé éxtéñt thé Cómpáñý ís súbjéct tó éñvíróñméñtál líábílítíés, thé páýméñt óf súch líábílítíés ór thé cósts thát ít máý íñcúr tó rémédý éñvíróñméñtál póllútíóñ wóúld rédúcé fúñds óthérwísé áváíláblé tó ít áñd cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó fúllý rémédý áñ éñvíróñméñtál próblém, ít míght bé réqúíréd tó súspéñd ópérátíóñs ór éñtér íñtó íñtérím cómplíáñcé méásúrés péñdíñg cómplétíóñ óf thé réqúíréd rémédý. Thé Cómpáñý’s pótéñtíál fíñáñcíál éxpósúré fór súch máttérs máý bé sígñífícáñt áñd cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý.]
[Érró~ñéóú~s Trá~ñsác~tíóñ~s áñd~ Húmá~ñ Érr~ór]
[Crýptócúrréñcý tráñsáctíóñs áré írrévérsíblé. Ímprópér ór cómprómíséd tráñsférs wíll géñérállý bé írrévérsíblé áñd írrévócáblé. Súch érrórs máý bé thé résúlt óf cómpútér ór húmáñ érrór déspíté íñtérñál cóñtróls thé Cómpáñý hás ádóptéd tó mítígáté thís rísk. Tó thé éxtéñt thát thé Cómpáñý ís úñáblé tó séék á córréctívé tráñsáctíóñ wíth thé thírd pártý ór ís íñcápáblé óf ídéñtífýíñg thé thírd pártý thát hás récéívéd thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcíés thróúgh érrór ór théft, thé Cómpáñý wíll bé úñáblé tó révért ór óthérwísé récóvér íñcórréctlý tráñsférréd crýptócúrréñcíés. Thé Cómpáñý wíll álsó bé úñáblé tó cóñvért ór récóvér crýptócúrréñcíés tráñsférréd tó úñcóñtrólléd áccóúñts.]
[Thé f~úrth~ér dé~véló~pméñ~t áñd~ áccé~ptáñ~cé óf~ thé c~rýpt~ógrá~phíc~ áñd á~lgór~íthm~íc pr~ótóc~óls g~óvér~ñíñg~ thé í~ssúá~ñcé ó~f áñd~ tráñ~sáct~íóñs~ íñ cr~ýptó~cúrr~éñcí~és ís~ súbj~éct t~ó á vá~ríét~ý óf f~áctó~rs th~át ár~é díf~fícú~lt tó~ évál~úáté~.]
[Thé úsé óf crýptócúrréñcíés tó, ámóñg óthér thíñgs, búý áñd séll góóds áñd sérvícés áñd cómplété óthér tráñsáctíóñs, ís párt óf á ñéw áñd rápídlý évólvíñg íñdústrý thát émplóýs dígítál ásséts báséd úpóñ á cómpútér-géñérátéd máthémátícál áñd/ór crýptógráphíc prótócól. Thé grówth óf thís íñdústrý íñ géñérál, áñd thé úsé óf crýptócúrréñcíés íñ pártícúlár, ís súbjéct tó á hígh dégréé óf úñcértáíñtý, áñd thé slówíñg ór stóppíñg óf thé dévélópméñt ór áccéptáñcé óf dévélópíñg prótócóls máý ádvérsélý áfféct Bítfárms Cáñádá’s ópérátíóñs. Thé fáctórs áfféctíñg thé fúrthér dévélópméñt óf thé íñdústrý, íñclúdé, bút áré ñót límítéd tó:]
| [●] | [Cóñt~íñúé~d wór~ldwí~dé gr~ówth~ íñ th~é ádó~ptíó~ñ áñd~ úsé ó~f crý~ptóc~úrré~ñcíé~s;] |
| [●] | [Góvé~rñmé~ñtál~ áñd q~úásí~-góvé~rñmé~ñtál~ régú~látí~óñ óf~ crýp~tócú~rréñ~cíés~ áñd t~héír~ úsé, ó~r rés~tríc~tíóñ~s óñ ó~r rég~úlát~íóñ ó~f ácc~éss t~ó áñd~ ópér~átíó~ñ óf t~hé ñé~twór~k ór s~ímíl~ár cr~ýptó~cúrr~éñcý~ sýst~éms;] |
| [●] | [Cháñ~gés í~ñ cóñ~súmé~r dém~ógrá~phíc~s áñd~ públ~íc tá~stés~ áñd p~réfé~réñc~és;] |
| [●] | [Thé m~áíñt~éñáñ~cé áñ~d dév~élóp~méñt~ óf th~é ópé~ñ-sóú~rcé s~óftw~áré p~rótó~cól ó~f thé~ ñétw~órk;] |
| [●] | [Thé á~váíl~ábíl~ítý á~ñd pó~púlá~rítý~ óf ót~hér f~órms~ ór mé~thód~s óf b~úýíñ~g áñd~ séll~íñg g~óóds~ áñd s~érví~cés, í~ñclú~díñg~ ñéw m~éáñs~ óf ús~íñg f~íát c~úrré~ñcíé~s;] |
| [●] | [Géñé~rál é~cóñó~míc c~óñdí~tíóñ~s áñd~ thé r~égúl~átór~ý éñv~íróñ~méñt~ rélá~tíñg~ tó dí~gítá~l áss~éts; á~ñd] |
| [●] | [Ñégá~tívé~ cóñs~úmér~ séñt~íméñ~t áñd~ pérc~éptí~óñ óf~ BTC s~pécí~fícá~llý á~ñd cr~ýptó~cúrr~éñcí~és gé~ñérá~llý.] |
| 45 | [Págé~] |
[Fácí~lítý~ Dévé~lópm~éñts~]
[Thé cóñtíñúéd dévélópméñt óf éxístíñg áñd pláññéd fácílítíés ís súbjéct tó rísks thát máý cáúsé súch dévélópméñt pláñs tó bé déláýéd ór óthérwísé ádvérsélý áfféctéd, íñclúdíñg fáctórs béýóñd thé Cómpáñý’s cóñtról súch ás déláýs íñ thé délívérý ór íñstállátíóñ óf éqúípméñt bý súpplíérs, díffícúltíés íñ íñtégrátíñg ñéw éqúípméñt íñtó éxístíñg íñfrástrúctúré, shórtágés íñ mátéríáls ór lábóúr, défécts íñ désígñ ór cóñstrúctíóñ, dívérsíóñ óf máñágéméñt résóúrcés, íñsúffícíéñt fúñdíñg, ór óthér résóúrcé cóñstráíñts. Áctúál cósts fór dévélópméñt máý álsó éxcééd thé Cómpáñý’s pláññéd búdgét. Déláýs, cóst óvérrúñs, cháñgés íñ márkét círcúmstáñcés áñd óthér fáctórs máý résúlt íñ dífféréñt óútcómés tháñ thósé íñtéñdéd. Íf áñý dévélópméñt prójécts áré déláýéd ór móré éxpéñsívé tháñ cóñtémplátéd, thé Cómpáñý’s ópérátíóñs máý bé ádvérsélý ímpáctéd, áñd thé Cómpáñý máý ñót réálízé, ór máý bé déláýéd íñ réálízíñg, thé béñéfíts óf súch prójécts. Séé DÉSCRÍPTÍÓÑ ÓF BÚSÍÑÉSS - Éxpáñsíóñ Prójécts, fór á díscússíóñ óf thé státús óf thé Cómpáñý’s váríóús dévélópméñt éffórts, íñclúdíñg, íñ pártícúlár, íñ Árgéñtíñá.]
[Íñsú~ráñc~é rís~ks]
[Whéré cóñsídéréd práctícál tó dó só, thé Cómpáñý íñtéñds tó máíñtáíñ íñsúráñcé ágáíñst rísks íñ thé ópérátíóñ óf íts búsíñéss áñd íñ ámóúñts thát ít bélíévés tó bé réásóñáblé. Súch íñsúráñcé, hówévér, wíll cóñtáíñ éxclúsíóñs áñd límítátíóñs óñ cóvérágé. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát súch íñsúráñcé wíll cóñtíñúé tó bé áváíláblé, wíll bé áváíláblé át écóñómícállý áccéptáblé prémíúms ór wíll bé ádéqúáté tó cóvér áñý résúltíñg líábílítý. Thé ñóvéltý óf thé íñdústrý hás ímpáíréd áñd máý cóñtíñúé tó ímpáír thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó ácqúíré ádéqúáté íñsúráñcé cóvérágé fór rísks ássócíátéd wíth íts ópérátíóñs. Thé óccúrréñcé óf áñ évéñt thát ís ñót cóvéréd, íñ fúll ór íñ párt, bý íñsúráñcé máý cáúsé súbstáñtíál écóñómíc dámágé tó thé Cómpáñý. Íñ sómé cásés, súch ás wíth réspéct tó éñvíróñméñtál rísks, cóvérágé ís ñót áváíláblé ór cóñsídéréd tóó éxpéñsívé rélátívé tó thé pércéívéd rísk.]
[Thé Cómpáñý’s BTC, whích ís héld íñ cústódý bý Cóíñbásé Cústódý, ís ñót íñsúréd. Álthóúgh Cóíñbásé Cústódý máíñtáíñs áñ íñsúráñcé pólícý óf $320 míllíóñ fór íts cóld stórágé, thé límíts óf thát pólícý máý ñót bé áváíláblé tó thé Cómpáñý ór, íf áváíláblé, súffícíéñt tó máké thé Cómpáñý whólé fór áñý BTC thát áré lóst ór stóléñ fróm íts áccóúñt. Théréfóré, á lóss máý bé súfféréd wíth réspéct tó thé Cómpáñý’s BTC thát ís ñót cóvéréd bý íñsúráñcé áñd fór whích ñó pérsóñ ís líáblé íñ dámágés.]
[Áñý l~óssé~s íñc~úrré~d bý t~hé Có~mpáñ~ý fór~ whíc~h íñs~úráñ~cé có~vérá~gé ís~ ñót á~váíl~áblé~ ór há~s ñót~ bééñ~ óbtá~íñéd~ cóúl~d ádv~érsé~lý ím~páct~ thé C~ómpá~ñý, íñ~clúd~íñg í~ts fí~ñáñc~íál c~óñdí~tíóñ~ áñd r~ésúl~ts óf~ ópér~átíó~ñs.]
[Cómp~étít~íóñ]
[Thé Cómpáñý’s búsíñéss ís íñ áñ íñtéñsélý cómpétítívé íñdústrý, áñd thé Cómpáñý cómpétés wíth óthér Míñíñg cómpáñíés, sómé óf whích hávé, ór máý íñ thé fútúré hávé, gréátér résóúrcés áñd éxpéríéñcé. Á fúñdáméñtál própértý óf Míñíñg ássócíátéd wíth máñý crýptócúrréñcíés ís thát thé cómpútátíóñál cómpléxítý óf thé Míñíñg álgóríthm íñcréásés óvér tímé. Thís fáctór, álóñg wíth ñéw íñdústrý éñtráñts áñd prícé vólátílítý, máý máké cértáíñ crýptócúrréñcíés rélátívélý úñprófítáblé tó míñé cómpáréd tó óthérs.]
[Régúlátíóñ óf crýptócúrréñcý óútsídé óf Cáñádá hás léd sómé Míñíñg cómpáñíés tó cóñsídér Cáñádá ás á júrísdíctíóñ íñ whích tó ópéráté, whích máý íñcréásé cómpétítíóñ tó thé Cómpáñý. Déspíté thé Cómpáñý’s strátégíc pláññíñg áñd éxpéctéd ádváñtágés óvér cómpétítórs, thé Cómpáñý máý fácé úñéxpéctéd cómpétítíóñ íñ thé fórm óf ñéw éñtráñts íñ thé márkétplácé. Súch cómpétítíóñ cóúld éródé thé Cómpáñý’s éxpéctéd márkét sháré áñd cóúld ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s prófítábílítý. Íñcréáséd cómpétítíóñ cóúld résúlt íñ íñcréáséd ñétwórk cómpútíñg résóúrcés áñd cóñséqúéñtlý íñcréáséd hásh díffícúltý.]
[Íf thé áwárd óf cóíñs fór sólvíñg Blócks áñd tráñsáctíóñ féés ís ñót súffícíéñtlý hígh, Míñíñg Cómpáñíés máý ñót hávé áñ ádéqúáté íñcéñtívé tó cóñtíñúé Míñíñg áñd máý céásé théír Míñíñg ópérátíóñs. Ás thé ñúmbér óf cóíñs áwárdéd fór sólvíñg á blóck íñ thé blóckcháíñ décréásés, thé íñcéñtívé fór Míñíñg Cómpáñíés tó cóñtíñúé tó cóñtríbúté prócéssíñg pówér tó thé ñétwórk máý tráñsítíóñ fróm á sét réwárd tó tráñsáctíóñ féés. Éíthér thé réqúíréméñt fróm Míñíñg Cómpáñíés óf híghér tráñsáctíóñ féés íñ éxcháñgé fór récórdíñg tráñsáctíóñs íñ thé blóckcháíñ ór á sóftwáré úpgrádé thát áútómátícállý chárgés féés fór áll tráñsáctíóñs máý décréásé démáñd fór thé réléváñt cóíñs áñd prévéñt thé éxpáñsíóñ óf thé ñétwórk tó rétáíl mércháñts áñd cómmércíál búsíñéssés, résúltíñg íñ á rédúctíóñ íñ thé prícé óf thé réléváñt crýptócúrréñcý thát cóúld ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý íñvéñtórý áñd íñvéstméñts.]
[Íñ órdér tó íñcéñtívízé Míñíñg Cómpáñíés tó cóñtíñúé tó cóñtríbúté prócéssíñg pówér tó thé ñétwórk, thé ñétwórk máý éíthér fórmállý ór íñfórmállý tráñsítíóñ fróm á sét réwárd tó tráñsáctíóñ féés éárñéd úpóñ sólvíñg fór á blóck. Thís tráñsítíóñ cóúld bé áccómplíshéd éíthér bý Míñíñg Cómpáñíés íñdépéñdéñtlý éléctíñg tó récórd óñ thé blóckcháíñs théý sólvé óñlý thósé tráñsáctíóñs thát íñclúdé páýméñt óf á tráñsáctíóñ féé ór bý thé ñétwórk ádóptíñg sóftwáré úpgrádés thát réqúíré thé páýméñt óf á míñímúm tráñsáctíóñ féé fór áll tráñsáctíóñs. Íf tráñsáctíóñ féés páíd fór thé récórdíñg óf tráñsáctíóñs íñ thé blóckcháíñ bécómé tóó hígh, thé márkétplácé máý bé rélúctáñt tó áccépt thé ñétwórk ás á méáñs óf páýméñt áñd éxístíñg úsérs máý bé mótívátéd tó swítch bétwééñ crýptócúrréñcíés ór báck tó fíát cúrréñcý. Décréáséd úsé áñd démáñd fór cóíñs máý ádvérsélý áfféct théír válúé áñd résúlt íñ á rédúctíóñ íñ thé márkét prícé óf cóíñs.]
| 46 | [Págé~] |
[Íf thé áwárd óf cóíñs fór sólvíñg Blócks áñd tráñsáctíóñ féés ís ñót súffícíéñtlý hígh, Míñíñg Cómpáñíés máý ñót hávé áñ ádéqúáté íñcéñtívé tó cóñtíñúé Míñíñg áñd máý céásé théír Míñíñg ópérátíóñs. Míñérs céásíñg ópérátíóñs wóúld rédúcé cólléctívé prócéssíñg pówér, whích wóúld ádvérsélý áfféct thé cóñfírmátíóñ prócéss fór tráñsáctíóñs (í.é., décréásíñg thé spééd át whích blócks áré áddéd tó thé blóckcháíñ úñtíl thé ñéxt schédúléd ádjústméñt íñ díffícúltý fór blóckcháíñ sólútíóñs) áñd máké thé ñétwórk móré vúlñéráblé tó á málícíóús áctór ór bótñét óbtáíñíñg cóñtról íñ éxcéss óf 50 pércéñt óf thé prócéssíñg pówér. Áñý rédúctíóñ íñ cóñfídéñcé íñ thé cóñfírmátíóñ prócéss ór prócéssíñg pówér óf thé ñétwórk máý ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s Míñíñg áctívítíés, thé válúé óf íts íñvéñtórý óf cóíñs, áñd fútúré íñvéstméñt strátégíés.]
[Áccé~ptáñ~cé áñ~d/ór W~ídés~préá~d Úsé~ óf Cr~ýptó~cúrr~éñcý~ Ís Úñ~cért~áíñ]
[Cúrréñtlý, crýptócúrréñcíés áré úséd rélátívélý rárélý íñ thé rétáíl áñd cómmércíál márkétplácés íñ cómpárísóñ tó púrchásés óf óvéráll crýptócúrréñcíés wórldwídé. Crýptócúrréñcý páýméñt méthóds hávé ñót bééñ wídélý ádóptéd ás á méáñs óf á páýméñt fór góóds áñd sérvícés bý májór rétáíl áñd cómmércíál óútléts. Á sígñífícáñt pórtíóñ óf crýptócúrréñcý démáñd máý bé áttríbútáblé tó spécúlátíóñ.]
[Thé fáílúré óf rétáíl áñd cómmércíál márkétplácés tó ádópt crýptócúrréñcý páýméñt méthóds máý résúlt íñ íñcréáséd vólátílítý áñd/ór á rédúctíóñ íñ márkét prícés, éíthér óf whích máý ádvérsélý ímpáct thé márkét prícé óf thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý hóldíñgs áñd thé prófítábílítý óf íts Míñíñg ópérátíóñs.]
[Házá~rds Á~ssóc~íáté~d wít~h Híg~h-vól~tágé~ Éléc~tríc~ítý T~ráñs~míss~íóñ á~ñd Íñ~dúst~ríál~ Ópér~átíó~ñs]
[Thé ópérátíóñs óf thé Cómpáñý áré súbjéct tó týpícál házárds ássócíátéd wíth hígh-vóltágé éléctrícítý tráñsmíssíóñ áñd thé súpplý óf útílítíés tó thé fácílítíés óf thé Cómpáñý át áñ íñdústríál scálé, íñclúdíñg éxplósíóñs, fírés, íñcléméñt wéáthér, ñátúrál dísástérs, flóódíñg, mécháñícál fáílúré, úñschédúléd dówñtímé, éqúípméñt íñtérrúptíóñs, rémédíátíóñ, chémícál spílls, díschárgés ór réléásés óf tóxíc ór házárdóús súbstáñcés ór gásés áñd óthér éñvíróñméñtál rísks. Thé házárds cáñ cáúsé pérsóñál íñjúrý áñd lóss óf lífé, sévéré dámágé tó ór déstrúctíóñ óf própértý áñd éqúípméñt áñd éñvíróñméñtál dámágé, áñd máý résúlt íñ súspéñsíóñ óf ópérátíóñs áñd thé ímpósítíóñ óf cívíl ór crímíñál péñáltíés.]
[Ádóp~tíóñ~ óf ÉS~G Prá~ctíc~és áñ~d thé~ Ímpá~cts ó~f Clí~máté~ Cháñ~gé]
[Cómpáñíés ácróss máñý íñdústríés, íñclúdíñg crýptócúrréñcý Míñíñg, áré fácíñg scrútíñý rélátéd tó théír éñvíróñméñtál, sócíál, áñd góvérñáñcé (“ÉSG”) práctícés. Íñvéstór ádvócácý gróúps, cértáíñ íñstítútíóñál íñvéstórs, íñvéstméñt fúñds áñd óthér íñflúéñtíál íñvéstórs áré álsó íñcréásíñglý fócúséd óñ ÉSG práctícés áñd íñ récéñt ýéárs hávé plácéd íñcréásíñg ímpórtáñcé óñ thé ñóñ-fíñáñcíál ímpácts óf théír íñvéstméñts. Éñháñcéd públíc áwáréñéss áñd cóñcérñ régárdíñg éñvíróñméñtál rísks, íñclúdíñg glóbál clímáté cháñgé, máý résúlt íñ íñcréáséd públíc scrútíñý óf thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd thé crýptócúrréñcý Míñíñg íñdústrý íñ géñérál. Ás á résúlt, thé Cómpáñý’s máñágéméñt téám máý dívért sígñífícáñt tímé áñd éñérgý tówárds réspóñdíñg tó súch scrútíñý áñd áddréssíñg áñd éñháñcíñg thé Cómpáñý’s ÉSG práctícés.]
[Íñ áddítíóñ, thé ímpácts óf clímáté cháñgé máý áfféct thé áváílábílítý áñd cóst óf mátéríáls, ñátúrál résóúrcés, áñd sóúrcés áñd súpplíés óf éñérgý, whích máý íñcréásé thé cósts óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs. Óthér fáctórs whích máý ímpáct thé Cómpáñý’s prófítábílítý íñclúdé démáñd fór BTC áñd óthér crýptócúrréñcíés, íñsúráñcé áñd óthér ópérátíñg cósts, áñd dámágé íñcúrréd ás á résúlt óf éxtrémé wéáthér évéñts. Ñéw éñvíróñméñtál láws, régúlátíóñs ór íñdústrý stáñdárds máý bé ádóptéd wíth líttlé ór ñó ñótícé tó thé Cómpáñý áñd ímpósé sígñífícáñt ópérátíóñál réstríctíóñs áñd cómplíáñcé réqúíréméñts óñ íts ópérátíóñs. Thé cóst óf cómplíáñcé wíth cháñgés íñ góvérñméñt régúlátíóñs hás thé pótéñtíál tó rédúcé thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs ór cáúsé déláýs íñ thé dévélópméñt óf ñéw Míñíñg prójécts.]
[Córr~úptí~óñ]
[Thé Cómpáñý ópérátés íñ múltíplé júrísdíctíóñs, whích géñérállý próhíbít bríbérý áñd óthér fórms óf córrúptíóñ. Thé Cómpáñý hás pólícíés íñ plácé tó míñímízé thé rísk óf córrúptíóñ ór bríbérý, whích íñclúdés éñfórcéméñt óf pólícíés ágáíñst gívíñg ór áccéptíñg móñéý ór gífts íñ cértáíñ círcúmstáñcés; ñámélý thé Cómpáñý’s Códé óf Búsíñéss Cóñdúct áñd Éthícs, Áñtí-Bríbérý áñd Áñtí-Córrúptíóñ Pólícý áñd Whístléblówér Pólícý. Déspíté súch pólícíés áñd tráíñíñg hówévér, ít ís póssíblé thát thé Cómpáñý, ór áñý émplóýéés ór cóñtráctórs, cóúld bé chárgéd wíth bríbérý ór córrúptíóñ ás á résúlt óf thé úñáúthórízéd áctíóñs óf íts émplóýéés ór cóñtráctórs. Íf thé Cómpáñý ís fóúñd gúíltý óf súch á víólátíóñ, whích cóúld íñclúdé á fáílúré tó táké éfféctívé stéps tó prévéñt ór áddréss córrúptíóñ bý íts émplóýéés ór cóñtráctórs, thé Cómpáñý cóúld bé súbjéct tó óñéróús péñáltíés áñd répútátíóñál dámágé. Á méré íñvéstígátíóñ cóúld léád tó sígñífícáñt córpóráté dísrúptíóñ, hígh légál cósts áñd fórcéd séttléméñts (súch ás thé ímpósítíóñ óf áñ íñtérñál móñítór). Áñý góvérñméñt íñvéstígátíóñs ór óthér állégátíóñs ágáíñst thé Cómpáñý, thé díréctórs, thé óffícérs ór thé émplóýéés óf thé Cómpáñý, ór fíñdíñg óf íñvólvéméñt íñ córrúptíóñ ór óthér íllégál áctívítý bý súch pérsóñs, cóúld sígñífícáñtlý dámágé thé Cómpáñý’s répútátíóñ áñd íts ábílítý tó dó búsíñéss áñd cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ.]
| 47 | [Págé~] |
[Fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ áré móré cómmóñ íñ sómé júrísdíctíóñs tháñ íñ óthérs. Bítfárms Cáñádá cúrréñtlý cárríés óñ íts búsíñéss íñ cértáíñ júrísdíctíóñs thát hávé bééñ állócátéd lów scórés óñ Tráñspáréñcý Íñtérñátíóñál’s “Córrúptíóñ Pércéptíóñs Íñdéx”. Dóíñg búsíñéss íñ íñtérñátíóñál dévélópíñg márkéts bríñgs wíth ít íñhéréñt rísks ássócíátéd wíth éñfórcéméñt óf óblígátíóñs, fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ. Bítfárms Cáñádá úsés íts bést éffórts tó prévéñt thé óccúrréñcé óf fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ, bút ít máý ñót bé póssíblé tó détéct ór prévéñt évérý íñstáñcé óf fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ íñ évérý júrísdíctíóñ íñ whích íts émplóýéés, ágéñts, ór cóñtráctórs áré lócátéd. Thé Cómpáñý máý théréfóré bé súbjéct tó cívíl áñd crímíñál péñáltíés áñd tó répútátíóñál dámágé.]
[Íñstáñcés óf fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ, áñd víólátíóñs óf láws áñd régúlátíóñs íñ thé júrísdíctíóñs íñ whích Bítfárms Cáñádá ópérátés, cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ íts búsíñéss, próspécts, fíñáñcíál cóñdítíóñ ór résúlts óf ópérátíóñs. Íñ áddítíóñ, ás á résúlt óf thé Bítfárms Cáñádá’s áñtí-córrúptíóñ pólícíés áñd óthér sáfégúárds, théré ís á rísk thát thé Cómpáñý cóúld bé át á cómmércíál dísádváñtágé áñd máý fáíl tó sécúré cóñtrácts wíthíñ júrísdíctíóñs thát hávé bééñ állócátéd á lów scóré óñ thé Córrúptíóñ Pércéptíóñs Íñdéx, tó thé béñéfít óf óthér cómpáñíés whó máý ñót hávé ór cómplý wíth súch áñtí-córrúptíóñ sáfégúárds.]
[ÚS Fó~réíg~ñ Cór~rúpt~ Prác~tícé~s Áct~ áñd S~ímíl~ár Lé~gísl~átíó~ñ]
[Thé Fóréígñ Córrúpt Práctícés Áct (Úñítéd Státés), thé Córrúptíóñ óf Fóréígñ Públíc Óffícíáls Áct (Cáñádá) áñd áñtí-bríbérý láws íñ óthér júrísdíctíóñs géñérállý próhíbít cómpáñíés áñd théír íñtérmédíáríés fróm mákíñg ímprópér páýméñts fór thé púrpósé óf óbtáíñíñg ór rétáíñíñg búsíñéss ór óthér cómmércíál ádváñtágés. Thé Cómpáñý’s pólícíés máñdáté cómplíáñcé wíth ápplícáblé áñtí-bríbérý láws, whích óftéñ cárrý súbstáñtíál péñáltíés. Thé Cómpáñý ópérátés íñ júrísdíctíóñs thát hávé éxpéríéñcéd góvérñméñtál áñd príváté séctór córrúptíóñ tó sómé dégréé áñd, íñ cértáíñ círcúmstáñcés, stríct cómplíáñcé wíth áñtí-bríbérý láws máý cóñflíct wíth cértáíñ lócál cústóms áñd práctícés. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý’s íñtérñál cóñtról pólícíés áñd prócédúrés wíll álwáýs prótéct ít fróm réckléss ór óthér íñápprópríáté ácts cómmíttéd bý thé Cómpáñý’s áffílíátés, émplóýéés, ágéñts ór cómpáñíés ácqúíréd bý ór mérgéd wíth thé Cómpáñý. Víólátíóñs óf thésé láws, ór állégátíóñs óf súch víólátíóñs, cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s répútátíóñ, ás wéll ás búsíñéss, fíñáñcíál pósítíóñ áñd résúlts óf ópérátíóñs áñd cóúld cáúsé thé márkét válúé óf Bítfárms Cáñádá’s cómmóñ shárés tó déclíñé. Íñvéstígátíóñs bý góvérñméñtál áúthórítíés cóúld álsó hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé búsíñéss, cóñsólídátéd résúlts óf ópérátíóñs, áñd cóñsólídátéd fíñáñcíál cóñdítíóñ óf Bítfárms Cáñádá.]
[Pólí~tícá~l Íñs~tábí~lítý~]
[Thé Cómpáñý ópérátés íñ múltíplé júrísdíctíóñs, íñclúdíñg íñ géógráphíc régíóñs whích máý bé súbjéct tó á gréátér rísk óf pólítícál íñstábílítý, géópólítícál úphéávál áñd sócíál úñrést. Thé Cómpáñý’s ábílítý tó cárrý óñ íts búsíñéss íñ thé ñórmál cóúrsé máý bé ádvérsélý áfféctéd bý pólítícál áñd écóñómíc cóñsídérátíóñs súch ás cívíl úñrést, wár (íñclúdíñg íñ ñéíghbóúríñg státés), térróríst áctíóñs, lábóúr díspútés, córrúptíóñ, sóvéréígñ rísk (íñclúdíñg cóúp d’étát), pólítícál íñstábílítý, thé fáílúré óf fóréígñ pártíés ór góvérñméñts tó hóñóúr cóñtráctúál rélátíóñs, cóñséñts, réjéctíóñs ór wáívérs gráñtéd, cháñgíñg góvérñméñt régúlátíóñs wíth réspéct tó crýptócúrréñcý míñíñg íñclúdíñg éñvíróñméñtál réqúíréméñts, táxátíóñ, fóréígñ íñvéstméñts, íñcómé répátríátíóñ áñd cápítál récóvérý (whích cháñgés máý bé árbítrárý áñd wíth líttlé ór ñó ñótícé), sévéré flúctúátíóñs íñ cúrréñcý éxcháñgé áñd íñflátíóñ rátés, ímpórt áñd éxpórt réstríctíóñs, próbléms réñéwíñg lícéñsés áñd pérmíts, óppósítíóñ tó crýptócúrréñcý míñíñg fróm ñóñ-góvérñméñtál órgáñízátíóñs, íñcréáséd fíñáñcíñg cósts, íñstábílítý dúé tó écóñómíc úñdér-dévélópméñt, íñádéqúáté íñfrástrúctúré, áñd thé éxprópríátíóñ óf própértý íñtérésts. Áñý óf thésé évéñts cóúld résúlt íñ cóñdítíóñs thát hávé á mátéríál ádvérsé ímpáct óñ thé Cómpáñý áñd íts ópérátíóñs.]
[Thír~d-pár~tý Sú~pplí~ér Rí~sks]
[Thé Cómpáñý éñtérs íñtó cóñtrácts wíth á límítéd ñúmbér óf thírd-pártý súpplíérs tó prócúré Míñíñg hárdwáré. Íf áñý óf thósé súpplíérs ís úñáblé tó ór óthérwísé dóés ñót fúlfíll, ór dóés ñót fúlfíll íñ á tímélý máññér, íts óblígátíóñs tó thé Cómpáñý fór áñý réásóñ (íñclúdíñg, bút ñót límítéd tó, báñkrúptcý, cómpútér ór óthér téchñólógícál íñtérrúptíóñs ór fáílúrés, pérsóññél lóss, ñégátívé régúlátórý áctíóñs, ór ácts óf Gód) ór éñgágés íñ fráúd ór óthér míscóñdúct dúríñg thé cóúrsé óf súch rélátíóñshíp, thé Cómpáñý máý ñééd tó séék áltérñátívé thírd-pártý súpplíérs, ór díscóñtíñúé cértáíñ pródúcts ór prógráms íñ théír éñtírétý. Íñ áddítíóñ, thé Cómpáñý máý íñ thé fútúré bé héld díréctlý ór íñdíréctlý réspóñsíblé, ór bé óthérwísé súbjéct tó líábílítý, fór áctíóñs ór ómíssíóñs óf thírd pártíés úñdértákéñ íñ cóññéctíóñ wíth thé Cómpáñý’s árráñgéméñt wíth súch thírd pártíés. Áñý súch réspóñsíbílítý ór líábílítý íñ thé fútúré máý hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd fíñáñcíál résúlts.]
[Póté~ñtíá~l óf B~ítfá~rms B~éíñg~ Clás~sífí~éd ás~ á Pás~sívé~ Fóré~ígñ Í~ñvés~tméñ~t Cóm~páñý~]
[Géñérállý, íf fór áñý táxáblé ýéár 75% ór móré óf thé Cómpáñý’s gróss íñcómé ís pássívé íñcómé, ór át léást 50% óf thé ávérágé qúártérlý válúé óf thé Cómpáñý’s ásséts áré héld fór thé pródúctíóñ óf, ór pródúcé, pássívé íñcómé, thé Cómpáñý wóúld bé cháráctérízéd ás á pássívé fóréígñ íñvéstméñt cómpáñý (“PFÍC”) fór Ú.S. fédérál íñcómé táx púrpósés. Thé Cómpáñý dóés ñót bélíévé ít wás á PFÍC fór 2022 áñd dóés ñót éxpéct tó bé á PFÍC fór 2023. Hówévér, PFÍC státús ís détérmíñéd áññúállý, áñd whéthér thé Cómpáñý wíll bé á PFÍC fór áñý fútúré táxáblé ýéár ís úñcértáíñ. Móréóvér, thé Cómpáñý ís ñót cómmíttíñg tó détérmíñé whéthér ít ís ór ís ñót á PFÍC óñ áñ áññúál básís. Íf thé Cómpáñý ís cháráctérízéd ás á PFÍC, Úñítéd Státés hóldérs óf Bítfárms Shárés máý súffér ádvérsé táx cóñséqúéñcés, íñclúdíñg thé tréátméñt óf gáíñs réálízéd óñ thé sálé óf Bítfárms Shárés ás órdíñárý íñcómé, ráthér tháñ ás cápítál gáíñ, thé lóss óf thé préféréñtíál íñcómé táx ráté ápplícáblé tó dívídéñds récéívéd óñ Bítfárms Shárés bý íñdívídúáls whó áré Úñítéd Státés hóldérs, áñd thé áddítíóñ óf íñtérést chárgés tó thé táx óñ súch gáíñs áñd cértáíñ dístríbútíóñs. Á Úñítéd Státés sháréhóldér óf á PFÍC géñérállý máý mítígáté thésé ádvérsé Ú.S. fédérál íñcómé táx cóñséqúéñcés bý mákíñg á Qúálífíéd Éléctíñg Fúñd (“QÉF”) éléctíóñ, ór, tó á léssér éxtéñt, á márk-tó-márkét éléctíóñ. Thé Cómpáñý dóés ñót íñtéñd tó próvídé thé íñfórmátíóñ ñécéssárý fór Úñítéd Státés sháréhóldérs tó máké á QÉF éléctíóñ íf thé Cómpáñý ís clássífíéd ás á PFÍC fór áñý ýéár.]
| 48 | [Págé~] |
[Páñd~émíc~ áñd Í~ñféc~tíóú~s Dís~éásé~ Rísk~ (íñcl~údíñ~g CÓV~ÍD-19)]
[Páñdémíc rísk ís thé rísk óf lárgé-scálé óútbréáks óf íñféctíóús díséásés thát cáñ gréátlý íñcréásé mórbídítý áñd mórtálítý óvér á wídé géógráphíc áréá áñd cáúsé sígñífícáñt sócíál áñd écóñómíc dísrúptíóñ. Páñdémícs, épídémícs ór óútbréáks óf áñ íñféctíóús díséásé íñ Cáñádá ór wórldwídé cóúld hávé áñ ádvérsé ímpáct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, íñclúdíñg cháñgés tó thé wáý thé Cómpáñý áñd íts cóúñtérpártíés ópéráté, áñd óñ thé Cómpáñý’s fíñáñcíál résúlts áñd cóñdítíóñ. Íñ Márch 2020, thé Wórld Héálth Órgáñízátíóñ décláréd CÓVÍD-19 á páñdémíc. Thé glóbál réspóñsé tó thé páñdémíc ís cóñstáñtlý évólvíñg, íñclúdíñg váríóús méásúrés ímpléméñtéd át thé glóbál, ñátíóñál, próvíñcíál áñd lócál lévéls.]
[Álthóúgh máñý héálth áñd sáfétý réstríctíóñs hávé bééñ líftéd, cértáíñ ádvérsé cóñséqúéñcés óf thé páñdémíc cóñtíñúé tó ímpáct thé mácróécóñómíc éñvíróñméñt áñd máý cóñtíñúé tó pérsíst. Thé grówth íñ écóñómíc áctívítý áñd démáñd fór góóds áñd sérvícés, álóñgsídé lábór shórtágés áñd súpplý cháíñ cómplícátíóñs áñd/ór dísrúptíóñs, hás álsó cóñtríbútéd tó rísíñg íñflátíóñárý préssúrés. Fúrthér, CÓVÍD-19 hás cóñtríbútéd tó crýptócúrréñcý prícé vólátílítý áñd déláýs íñ thé Cómpáñý’s récéípt óf Míñíñg hárdwáré áñd éléctrícál cómpóñéñts. Thé fíñál óútcómé áñd/ór pótéñtíál dúrátíóñ óf thé écóñómíc dísrúptíóñ thát résúltéd fróm thé óñsét áñd súbséqúéñt récóvérý fróm CÓVÍD-19 rémáíñs úñcértáíñ át thís tímé, áñd thé fíñáñcíál márkéts cóñtíñúé tó bé ímpáctéd. Déspíté thé décréáséd sévérítý óf thé páñdémíc íñ récéñt móñths áñd thé décréáséd glóbál trávél réstríctíóñs, thé Cómpáñý cáññót áccúrátélý prédíct thé ímpáct thát CÓVÍD-19 wíll hávé óñ íts fútúré révéñúé áñd búsíñéss úñdértákíñgs, dúé tó úñcértáíñtíés rélátíñg tó fútúré óútbréáks áñd pótéñtíál ñéw váríáñts óf CÓVÍD-19, áñd théír dúrátíóñ. Thé Cómpáñý hás bééñ ópérátíñg, áñd ís éxpéctéd tó cóñtíñúé tó ópéráté, thróúghóút thé páñdémíc.]
[Thé dúrátíóñ áñd ímpáct óf thé CÓVÍD-19 óútbréák ís úñkñówñ át thís tímé, ás ís thé éffícácý óf thé góvérñméñt íñtérvéñtíóñs. Át thé óñsét óf thé CÓVÍD-19 páñdémíc íñ Márch 2020, góvérñméñts áñd régúlátórý bódíés íñ áfféctéd áréás ímpóséd á ñúmbér óf méásúrés désígñéd tó cóñtáíñ thé CÓVÍD-19 páñdémíc, íñclúdíñg wídéspréád búsíñéss clósúrés, sócíál dístáñcíñg prótócóls, trávél réstríctíóñs, qúáráñtíñés, cúrféws áñd réstríctíóñs óñ gáthéríñgs áñd évéñts. Whílé súbstáñtíállý áll cóñtáíñméñt méásúrés íñ Cáñádá hávé bééñ líftéd, áddítíóñál sáfétý précáútíóñs áñd ópérátíñg prótócóls áíméd át cóñtáíñíñg thé spréád óf CÓVÍD-19 máý bé íñstítútéd íñ líñé wíth gúídáñcé óf públíc héálth áúthórítíés. Áddítíóñál wávés óf thé CÓVÍD-19 páñdémíc, tógéthér wíth thé émérgéñcé óf ñéw CÓVÍD-19 váríáñt stráíñs, máý léád tó thé ímpósítíóñ óf cóñtáíñméñt méásúrés tó várýíñg dégréés íñ máñý régíóñs wíthíñ Cáñádá áñd glóbállý. Álthóúgh thé ímpáct óf CÓVÍD-19 áppéárs tó bé léss sévéré áñd góvérñméñt íñtérvéñtíóñs áppéárs tó bé míñímál cómpáréd tó thé bégíññíñg óf thé páñdémíc, ít ís ñót póssíblé tó rélíáblý éstímáté thé léñgth áñd sévérítý óf thésé dévélópméñts ás wéll ás thé ímpáct óñ thé fíñáñcíál résúlts áñd cóñdítíóñ óf thé Cómpáñý áñd íts ópérátíñg súbsídíáríés íñ fútúré péríóds. Thé éxtéñt tó whích thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ wíll cóñtíñúé tó bé áfféctéd bý thé CÓVÍD-19 páñdémíc wíll dépéñd óñ fútúré dévélópméñts íñclúdíñg thé spréád óf váríáñts, éffícácý óf váccíñés ágáíñst ñéw váríáñts, thé váccíñátíóñ prógréss áñd thé ímpáct óf rélátéd cóñtróls áñd réstríctíóñs ímpóséd bý góvérñméñt áúthórítíés.]
[PRÍÓ~R SÁL~ÉS]
[Óñ Má~rch 11, 2022, í~ñ cóñ~ñéct~íóñ w~íth t~hé ác~qúís~ítíó~ñ óf G~árló~ck áñ~d á bú~íldí~ñg íñ~ Shér~bróó~ké, Qú~ébéc, t~hé Có~mpáñ~ý íss~úéd 25,000 w~árrá~ñts t~ó púr~chás~é Cóm~móñ S~háré~s át á~ñ éxé~rcís~é prí~cé óf~ $3.47 wíth~ á tér~m óf t~wó ýé~árs f~róm t~hé dá~té óf~ thé í~ssúá~ñcé.]
[Óñ Má~rch 31, 2022, t~hé Bó~árd á~ppró~véd á~ stóc~k ópt~íóñ g~ráñt~ tó áñ~ óffí~cér ó~f 120,000 ópt~íóñs~ tó pú~rchá~sé 120,000 Có~mmóñ~ Shár~és át~ áñ éx~ércí~sé pr~ícé ó~f CÁD~$4.71 wíth~ á tér~m óf f~ívé ý~éárs~ fróm~ thé d~áté ó~f thé~ gráñ~t.]
[Óñ Má~ý 19, 2022, thé~ Bóár~d ápp~róvé~d á st~óck ó~ptíó~ñ grá~ñt óf~ 5,382,500 óptí~óñs t~ó óff~ícér~s, dír~éctó~rs, ém~plóý~éés á~ñd có~ñsúl~táñt~s óf t~hé Có~mpáñ~ý tó p~úrch~ásé 5,382,500 C~ómmó~ñ Shá~rés á~t áñ é~xérc~ísé p~rícé~ óf CÁ~D$2.45 wít~h á té~rm óf~ fívé~ ýéár~s fró~m thé~ dáté~ óf th~é grá~ñt.]
[Óñ Má~ý 19, 2022, thé~ Bóár~d ápp~róvé~d á gr~áñt ó~f 200,000 rés~tríc~téd s~háré~ úñít~s tó ó~ffíc~érs á~ñd dí~réct~órs ó~f thé~ Cómp~áñý t~ó réc~éívé~ 200,000 Cómm~óñ Sh~árés~ vést~íñg é~qúál~lý óv~ér th~réé ý~éárs~ óñ th~é áññ~ívér~sárý~ óf th~é grá~ñt dá~té.]
[Óñ Jú~ñé 30, 2022, th~é Bóá~rd áp~próv~éd á s~tóck~ óptí~óñ gr~áñt t~ó áñ ó~ffíc~ér óf~ 20,000 óptí~óñs t~ó púr~chás~é 20,000 Cóm~móñ S~háré~s át á~ñ éxé~rcís~é prí~cé óf~ CÁD$1.50 w~íth á~ térm~ óf fí~vé ýé~árs f~róm t~hé dá~té óf~ thé g~ráñt~.]
[Óñ Ñó~vémb~ér 16, 2022, th~é Bóá~rd áp~próv~éd á s~tóck~ óptí~óñ gr~áñt t~ó á ñé~wlý é~léct~éd dí~réct~ór óf~ 200,000 óptí~óñs t~ó púr~chás~é 200,000 Cóm~móñ S~háré~s át á~ñ éxé~rcís~é prí~cé óf~ CÁD$1.00 w~íth á~ térm~ óf fí~vé ýé~árs f~róm t~hé dá~té óf~ thé g~ráñt~.]
[Óñ Dé~cémb~ér 27, 2022, th~é Bóá~rd áp~próv~éd á s~tóck~ óptí~óñ gr~áñt ó~f 3,870,000 ópt~íóñs~ tó óf~fícé~rs, dí~réct~órs, é~mpló~ýéés~ áñd c~óñsú~ltáñ~ts óf~ thé C~ómpá~ñý tó~ púrc~hásé~ 3,870,000 Cómm~óñ Sh~árés~ át áñ~ éxér~císé~ príc~é óf C~ÁD$0.55 wí~th á t~érm ó~f fív~é ýéá~rs fr~óm th~é dát~é óf t~hé gr~áñt.]
| 49 | [Págé~] |
[DÍVÍ~DÉÑD~S]
[Bítfárms Cáñádá hás ñéíthér décláréd ñór páíd áñý dívídéñds óñ íts cómmóñ shárés síñcé íñcórpórátíóñ. Whéñ pérmíttéd tó dó só, thé Bóárd máý décláré dívídéñds át íts díscrétíóñ bút dóés ñót áñtícípáté páýíñg dívídéñds íñ thé ñéár fútúré. Thé Bóárd wíll détérmíñé íf, áñd whéñ, tó décláré áñd páý dívídéñds íñ thé fútúré fróm fúñds própérlý ápplícáblé tó thé páýméñt óf dívídéñds báséd óñ Bítfárms Cáñádá’ fíñáñcíál pósítíóñ át thé réléváñt tímé. Thé Bóárd éxpécts tó rétáíñ éárñíñgs tó fíñáñcé fútúré grówth óf Bítfárms Cáñádá áñd íts súbsídíáríés. Áll óf thé Bítfárms Shárés áré éñtítléd tó áñ éqúál sháré íñ áñý dívídéñds décláréd áñd páíd óñ á pér sháré básís.]
[DÉSC~RÍPT~ÍÓÑ Ó~F CÁP~ÍTÁL~ STRÚ~CTÚR~É]
[Bítfárms Cáñádá’s áúthórízéd sháré cápítál cóñsísts óf áñ úñlímítéd ñúmbér óf Bítfárms Shárés. Ás óf Márch 20, 2023, óf thís ÁÍF théré áré 238,385,000 íssúéd áñd óútstáñdíñg Bítfárms Shárés. Éách Bítfárms Sháré éñtítlés thé hóldér tó óñé vóté pér Bítfárms Sháré áñd tó récéívé éqúállý áñý dívídéñds décláréd bý Bítfárms Cáñádá áñd thé rémáíñíñg própértý áñd ásséts óf Bítfárms Cáñádá íñ thé évéñt Bítfárms Cáñádá úñdérgóés á líqúídátíóñ, díssólútíóñ, ór wíñdíñg úp.]
[Óñ Fé~brúá~rý 4, 2020, sh~áréh~óldé~rs áp~próv~éd áñ~ áméñ~dméñ~t tó t~hé ár~tícl~és óf~ íñcó~rpór~átíó~ñ óf t~hé Có~mpáñ~ý tó á~úthó~rízé~ thé í~ssúá~ñcé ó~f clá~ss Á p~réfé~rréd~ shár~és. Ás~ óf Má~rch 20, 2023, t~héré~ wéré~ ñíl p~réfé~rréd~ shár~és óú~tstá~ñdíñ~g.]
[MÁRK~ÉT FÓ~R SÉC~ÚRÍT~ÍÉS]
[Trád~íñg P~rícé~ áñd V~ólúm~é]
[Thé B~ítfá~rms S~háré~s wér~é lís~téd á~ñd pó~stéd~ fór t~rádí~ñg óñ~ thé T~SXV ú~ñdér~ thé s~ýmbó~l “BÍT~F” úñt~íl Áp~ríl 7, 2022.]
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~é sét~s óút~ thé p~rícé~ ráñg~é áñd~ ággr~égát~é vól~úmés~ trád~éd ór~ qúót~éd mó~ñthl~ý óñ t~hé TS~XV fr~óm Já~ñúár~ý 1, 2022, tó Á~príl~ 7, 2022:]
| Mes | [Hígh~ (CÁD)] | [Lów (C~ÁD)] | Volumen | |||||||||
| abril 2022 | $ | 4.92 | $ | 3.98 | 4,005,800 | |||||||
| Marzo 2022 | $ | 5.49 | $ | 3.96 | 25,762,400 | |||||||
| Febrero de 2022 | $ | 5.85 | $ | 3.53 | 29,568,400 | |||||||
| Enero 2022 | $ | 6.83 | $ | 3.72 | 27,579,700 | |||||||
| 50 | [Págé~] |
[Thé B~ítfá~rms S~háré~s wér~é úp l~ísté~d áñd~ póst~éd fó~r trá~díñg~ óñ th~é TSX~ úñdé~r thé~ sýmb~ól “BÍ~TF” st~ártí~ñg óñ~ Áprí~l 8, 2022. Thé~ fóll~ówíñ~g táb~lé sé~ts óú~t thé~ príc~é ráñ~gé áñ~d ágg~régá~té vó~lúmé~s trá~déd ó~r qúó~téd m~óñth~lý óñ~ thé T~SX fr~óm Áp~ríl 8, 2022 t~ó Déc~émbé~r 31, 2022:]
| Mes | [Hígh~ (CÁD)] | [Lów (C~ÁD)] | Volumen | |||||||||
| diciembre 2022 | $ | 0.83 | $ | 0.52 | 8,273,700 | |||||||
| noviembre 2022 | $ | 1.35 | $ | 0.74 | 16,854,900 | |||||||
| Octubre 2022 | $ | 1.64 | $ | 1.24 | 13,080,000 | |||||||
| septiembre 2022 | $ | 1.92 | $ | 1.40 | 13,815,600 | |||||||
| agosto 2022 | $ | 3.00 | $ | 1.63 | 20,531,900 | |||||||
| Julio 2022 | $ | 2.00 | $ | 1.37 | 15,273,700 | |||||||
| 2022 de junio | $ | 2.60 | $ | 1.40 | 16,428,800 | |||||||
| Mayo de 2022 | $ | 4.10 | $ | 2.06 | 22,313,600 | |||||||
| abril 2022 | $ | 4.29 | $ | 3.50 | 11,707,600 | |||||||
[Thé Bítfárms Shárés wéré álsó lístéd áñd póstéd fór trádíñg óñ thé Ñásdáq Éxcháñgé úñdér thé sýmból “BÍTF” óñ Júñé 21st, 2021. Thé fóllówíñg táblé séts óút thé prícé ráñgé áñd ággrégáté vólúmés trádéd ór qúótéd móñthlý óñ thé Ñásdáq fróm Jáñúárý 1st, 2022 tó Décémbér 31, 2022.]
| Mes | [Hígh~ (ÚS$)] | [Lów (Ú~S$)] | Volumen | |||||||||
| diciembre 2022 | $ | 0.63 | $ | 0.38 | 45,840,800 | |||||||
| noviembre 2022 | $ | 1.01 | $ | 0,55 | 65,544,000 | |||||||
| Octubre 2022 | $ | 1.19 | $ | 0.89 | 58,217,600 | |||||||
| septiembre 2022 | $ | 1.49 | $ | 1.01 | 74,758,300 | |||||||
| agosto 2022 | $ | 2.33 | $ | 1.24 | 122,360,200 | |||||||
| Julio 2022 | $ | 1.57 | $ | 1.04 | 77,118,100 | |||||||
| 2022 de junio | $ | 2.05 | $ | 1.07 | 83,848,100 | |||||||
| Mayo de 2022 | $ | 3.21 | $ | 1.61 | 116,049,600 | |||||||
| abril 2022 | $ | 3.94 | $ | 2.72 | 83,463,000 | |||||||
| Marzo 2022 | $ | 4.38 | $ | 3.09 | 126,128,200 | |||||||
| Febrero de 2022 | $ | 4.62 | $ | 2.75 | 143,938,700 | |||||||
| Enero 2022 | $ | 5.39 | $ | 2.94 | 141,063,700 | |||||||
[ÉSCR~ÓWÉD~ SÉCÚ~RÍTÍ~ÉS ÁÑ~D SÉC~ÚRÍT~ÍÉS S~ÚBJÉ~CT TÓ~ CÓÑT~RÁCT~ÚÁL R~ÉSTR~ÍCTÍ~ÓÑ ÓÑ~ TRÁÑ~SFÉR~]
[Ás óf~ Márc~h 20, 2023, thé~ré ár~é ñó s~écúr~ítíé~s óf t~hé Có~mpáñ~ý whí~ch ár~é cúr~réñt~lý hé~ld íñ~ éscr~ów ór~ súbj~éct t~ó á có~ñtrá~ctúá~l rés~tríc~tíóñ~ óñ tr~áñsf~ér.]
| 51 | [Págé~] |
[DÍRÉ~CTÓR~S ÁÑD~ ÓFFÍ~CÉRS~]
[Thé fóllówíñg táblé séts óút thé ñámé óf éách díréctór áñd óffícér, próvíñcé ór státé óf résídéñcé, pósítíóñ héld wíth éách córpórátíóñ, cúrréñt príñcípál óccúpátíóñ, áñd thé ñúmbér áñd pércéñtágé óf sécúrítíés béñéfícíállý ówñéd, díréctlý ór íñdíréctlý ás át Márch 20, 2023.]
| [Ñámé~, áñd P~róví~ñcé á~ñd Có~úñtr~ý óf R~ésíd~éñcé~] | [Príñ~cípá~l Ócc~úpát~íóñ D~úríñ~g thé~ Lást~ Fívé~ Ýéár~s(1)] | [Díré~ctór~ ór Óf~fícé~r Síñ~cé] | [Cómm~óñ Sh~árés~ Ówñé~d ór C~óñtr~óllé~d(1)] | |||||
Emiliano Joel Grodzki
[Búéñ~ós Áí~rés, Á~rgéñ~tíñá~]
| [Fóúñ~dér á~ñd Dí~réct~ór óf~ thé C~ómpá~ñý (2017 – pr~éséñ~t); CÉÓ~ óf th~é Cóm~páñý~ (2020 - 2022), Cóñs~últá~ñt íñ~ thé c~rýpt~ócúr~réñc~ý séc~tór; F~óúñd~ér áñ~d Dír~éctó~r óf c~rípt~ó247 (2018 – pré~séñt~); Fóúñ~dér á~ñd Có~mmér~cíál~ Díré~ctór~ óf Mý~ Úrbá~ñ Fóó~ds (2012 –2015).] | 11 de octubre de 2018 | 6,698,443 | |||||
Nicolas Bonta
[Búéñ~ós Áí~rés, Á~rgéñ~tíñá~]
| [Ñóñ-É~xécú~tívé~ Cháí~rmáñ~ óf th~é Bóá~rd áñ~d Fóú~ñdér~ óf th~é Cóm~páñý~ (2022 – prés~éñt); É~xécú~tívé~ Cháí~rmáñ~ óf th~é Cóm~páñý~ (2018 – 2022), Fóúñ~dér á~ñd CÉ~Ó óf Ó~wñ Hó~téls~ (2006 – prés~éñt).] | 11 de octubre de 2018 | 8,542,118 | |||||
[Bríá~ñ Hów~létt~(2)]
[Óñtá~ríó, C~áñád~á]
| [Léád Díréctór óf thé Cómpáñý (2020 – préséñt); Présídéñt áñd CÉÓ óf Hémló Éxplórérs Íñc. (2020 – préséñt); Présídéñt áñd CÉÓ óf Vóýágéúr Míñérál Éxplórérs Córp. (2020 – 2021); Díréctór óf Ñíghtháwk Góld Córp. (2016 – préséñt); Présídéñt áñd CÉÓ óf Dúñdéé Sústáíñáblé Téchñólógíés Íñc. (2015 – 2020); Présídéñt áñd CÉÓ óf Stóñé Góld Íñc. (2014 – 2020).] | 17 de abril de 2020 | 2,000 | |||||
[Píér~ré Sé~ccár~éccí~á(2)(3)]
[Qúébé~c, Cáñ~ádá]
| [Íñdé~péñd~éñt D~íréc~tór ó~f thé~ Cómp~áñý (2019 – p~résé~ñt); Fú~ll-tí~mé íñ~dépé~ñdéñ~t dír~éctó~r fór~ sévé~rál p~úblí~c cóm~páñí~és (2003 – pr~éséñ~t); Dír~éctó~r óf G~róúp~é Ívá~ñhóé C~ámbr~ídgé~ Íñc., á~ réál~ éstá~té sú~bsíd~íárý~ óf lá~ Cáís~sé dé~ dépôt é~t plá~cémé~ñt dú~ Qúébé~c (2010 – pré~séñt~).] | 12 de junio de 2019 | [ñíl] | |||||
[Áñdr~és Fí~ñkíé~lszt~áíñ(2)]
[Búéñ~ós Áí~rés, Á~rgéñ~tíñá~]
| [Íñdé~péñd~éñt D~íréc~tór ó~f thé~ Cómp~áñý (2020 – p~résé~ñt); Fó~úñdí~ñg má~ñágí~ñg pá~rtñé~r óf F~íñkW~áld L~LC (2011 – pr~éséñ~t); Dír~éctó~r óf G~óldm~óñéý~ Íñc. (T~SX: XÁ~Ú) (2018 – pré~séñt~).] | 31 de agosto de 2020 | 80,000 | |||||
[Édít~h M. Hó~fméí~stér~,]
[Cálí~fórñ~íá, ÚS~Á] | [Íñdépéñdéñt Díréctór óf thé Cómpáñý (2022 – préséñt); Díréctór óf Ósískó Góld Róýáltíés (2022 – préséñt); Díréctór óf Ñíghtháwk Góld Córp (2022 – préséñt); Díréctór óf Míñtó Métáls Córp (2021 – 2022); Díréctór óf Prímé Míñíñg Córp (2021 – préséñt); Éxécútívé Vícé-Présídéñt & Géñérál Cóúñsél óf Táhóé Résóúrcés (2010 – 2019)] | 16.° de noviembre de 2022 | [ñíl] | |||||
| 52 | [Págé~] |
| [Ñámé~, áñd P~róví~ñcé á~ñd Có~úñtr~ý óf R~ésíd~éñcé~] | [Príñ~cípá~l Ócc~úpát~íóñ D~úríñ~g thé~ Lást~ Fívé~ Ýéár~s(1)] | [Díré~ctór~ ór Óf~fícé~r Síñ~cé] | [Cómm~óñ Sh~árés~ Ówñé~d ór C~óñtr~óllé~d(1)] | |||||
[L. Géó~ffré~ý Mór~phý(1)]
[Óñtá~ríó, C~áñád~á]
| [CÉÓ óf thé Cómpáñý (2022 – Préséñt), Présídéñt óf thé Cómpáñý (2020 – préséñt); Chíéf Ópérátíóñ Óffícér óf thé Cómpáñý (2022),Díréctór óf thé Cómpáñý (2020); Trústéé óf R&R Réál Éstáté Íñvéstméñt Trúst (2021 – préséñt); Có-CÉÓ óf Dúñdéé Sáréá Fúñd (2017 – 2019); díréctór óf Áñdróíd Íñdústríés, LLC (2016 – préséñt); Vícé-Présídéñt Córpóráté Dévélópméñt óf Dúñdéé Córpórátíóñ (2016 –2019); Máñágíñg Díréctór, Córpóráté Fíñáñcíñg, Tráñsáctíóñs & Válúátíóñs áñd Vícé-Présídéñt óf Fárbér Fíñáñcíál Gróúp (2008 – 2016).] | 19 de mayo de 2020 | 186,800 | |||||
[Jéff~réý L~úcás~,]
[Máss~áchú~sétt~s, ÚSÁ~] | [Chíé~f Fíñ~áñcí~ál Óf~fícé~r óf t~hé Có~mpáñ~ý (2021 – pré~séñt~) Máñá~gíñg~ Díré~ctór~, Máck~íñác~ Párt~ñérs~ (2020 - 2021) Príñ~cípl~é, CFÍ~ Ássó~cíát~és (2020 – 2020) Pr~ésíd~éñt (2018 – 2020), C~híéf~ Fíñá~ñcíá~l Óff~ícér~ (2015 – 2020), éMág~íñ Có~rpór~átíó~ñ (ÑÝS~É) Bóá~rd Mé~mbér~, Chíé~f Fíñ~áñcí~ál Óf~fícé~r, Trá~ñsfr~éígh~t Cóm~páñí~és (2013 – 2015)] | 3 de junio de 2021 | [ñíl] | |||||
| Benjamín Gagnon | [Chíé~f Míñ~íñg Ó~ffíc~ér óf~ thé C~ómpá~ñý (2021 – pr~éséñ~t); Cóñ~súlt~íñg D~íréc~tór (D~éc 2019 – Jú~ñ 2021); Chí~éf Té~chñó~lógý~ Óffí~cér ó~f LúT~éch L~td. (2018 – Dé~c 2019); Chí~éf Mí~ñíñg~ Óffí~cér ó~f Ísl~áñd C~ómpú~tér L~td. (2016 – Dé~c. 2019).] | 3 de junio de 2021 | [ñíl] | |||||
Benoit Gobeil
[Qúébé~c, Cáñ~ádá]
| [Séñí~ór Ví~cé Pr~ésíd~éñt, Ó~pérá~tíóñ~s & Íñf~rást~rúct~úré ó~f thé~ Cómp~áñý (2021 – p~résé~ñt), Dí~réct~ór óf~ Ópér~átíó~ñs óf~ thé C~ómpá~ñý (2019 – 2021), Gé~ñérá~l Máñ~ágér~, Vólt~á éléc~tríq~úé (2018 – 2019); Ów~ñér, V~óltá~ éléct~ríqú~é (2010 – 2017).] | 14 de julio del 2021 | 2,386 | |||||
Damian Polla
[Búéñ~ós Áí~rés, Á~rgéñ~tíñá~]
| [Géñé~rál M~áñág~ér LÁ~TÁM, B~ítfá~rms L~td. (2021 – pr~éséñ~t); Dír~éctó~r, Cór~pórá~té Fí~ñáñc~é, Mól~íñó C~áñúél~ás SÁ~CÍFÍ~Á (2018 – 2021); Héá~d óf S~trúc~túré~d Fíñ~áñcé~ – Látí~ñ Ámé~rícá~, Háít~óñg B~áñk Ñ~Ý Brá~ñch (2015 – 2018).] | 14 de abril de 2021 | 49,668 | |||||
Patricia Osorio
[Qúébé~c, Cáñ~ádá]
| [Vícé Présídéñt áñd Córpóráté Sécrétárý óf thé Cómpáñý (2022 – préséñt), Vícé Présídéñt óf Córpóráté Áffáírs óf thé Cómpáñý (2021 – 2022); Córpóráté Sécrétárý óf Dúñdéé Sústáíñáblé Téchñólógíés Íñc. (2020 – 2021); Ássístáñt Sécrétárý-Tréásúrér óf Dúñdéé Sústáíñáblé Téchñólógíés Íñc. (2015 – 2020).] | 19.° de noviembre de 2021 | [ñíl] |
| 53 | [Págé~] |
| [Ñámé~, áñd P~róví~ñcé á~ñd Có~úñtr~ý óf R~ésíd~éñcé~] | [Príñ~cípá~l Ócc~úpát~íóñ D~úríñ~g thé~ Lást~ Fívé~ Ýéár~s(1)] | [Díré~ctór~ ór Óf~fícé~r Síñ~cé] | [Cómm~óñ Sh~árés~ Ówñé~d ór C~óñtr~óllé~d(1)] | |||||
Andrea Keen Souza
[Qúébé~c, Cáñ~ádá]
| [Vícé~-Prés~ídéñ~t, Húm~áñ Ré~sóúr~cés ó~f thé~ Cómp~áñý (2022 – p~résé~ñt); Hé~ád óf~ Tálé~ñt & Cú~ltúr~é, ÉQ C~áré / T~élús~ Héál~th (2020 – 2021); Gl~óbál~ HR Dí~réct~ór, St~ráúm~áññ G~róúp~ (2019 – 2020); Héád~ óf Hú~máñ R~ésóú~rcés~, Stér~líté~ Pówé~r Brá~zíl (2017 – 2019); R~égíó~ñ Húm~áñ Ré~sóúr~cés L~éádé~r, LÁT~ÁM, Fí~éldc~óré/G~É (2007-2017).] | 10 de enero de 2022 | [ñíl] | |||||
Philippe Fortier
[Qúébé~c, Cáñ~ádá]
| [Vícé~ Prés~ídéñ~t, Cór~pórá~té Dé~véló~pméñ~t óf t~hé Có~mpáñ~ý (2022 – Pré~séñt~) Vícé~ Prés~ídéñ~t, Spé~cíál~ Prój~écts~ óf th~é Cóm~páñý~ (2022); Prés~ídéñ~t & Léá~dér Á~dvís~ór, PF~ÓCáp~ Córp~órát~é Fíñ~áñcé~ & Íñvé~stmé~ñt Ád~vícé~ (2019 - 2022); Fíñá~ñcíá~l Áñá~lýst~, Ñátí~óñál~ Báñk~ Fíñá~ñcíá~l (2017 - 2019).] | 24 de enero de 2022 | 10,000 | |||||
Stephanie Wargo
[Géór~gíá, Ú~SÁ]
| [Vícé~ Prés~ídéñ~t, Már~kétí~ñg & Có~mmúñ~ícát~íóñ ó~f thé~ Cómp~áñý (2022 – p~résé~ñt); Gl~óbál~ VP Má~rkét~íñg, P~rímé~Révé~ñúé (2015 – 2022); G~lóbá~l VP M~árké~tíñg~, BítP~áý (2013 – 2015). VP~ Clíé~ñt Ré~látí~óñs & M~árké~tíñg~, Fírs~tVíé~w Fíñ~áñcí~ál (2010 – 2013).] | 14 de febrero de 2022 | [ñíl] | |||||
Marc-André Ammann
[Qúébé~c, Cáñ~ádá]
| [Vícé~ Prés~ídéñ~t, Fíñ~áñcé~ & Áccó~úñtí~ñg óf~ thé C~ómpá~ñý (2022 – pr~éséñ~t); Víc~é Pré~sídé~ñt, Fí~ñáñc~é & Cór~pórá~té Có~ñtró~llér~, Shár~éthr~óúgh~ (2022); Díré~ctór~ óf Fí~ñáñc~íál R~épór~tíñg~, Míñé~ráí d~é Fér~ Qúébé~c (2019 -2021); Séñ~íór M~áñág~ér, Có~rpór~áté Á~ccóú~ñtíñ~g & Rég~úlát~órý R~épór~tíñg~, CÑ (2017 – 2019).] | 16 de mayo de 2022 | [ñíl] | |||||
Paul Magrath
[Óñtá~ríó, C~áñád~á]
| [Vícé~ Prés~ídéñ~t, Táx~átíó~ñ óf t~hé Có~mpáñ~ý (2022 – pré~séñt~); Séñí~ór Fí~ñáñc~é Dír~éctó~r, Húá~wéí T~échñ~ólóg~íés (2017-2022); D~íréc~tór, T~áxát~íóñ, Á~strá~Zéñé~cá R&D~ (2009 – 2017).] | 24 de mayo de 2022 | 5,000 | |||||
[Jéff~réý (J~úñg F~éñg) G~áó]
[Víct~óríá~, Áúst~rálí~á]
| [Vícé~ Prés~ídéñ~t, Rís~k Máñ~ágém~éñt ó~f thé~ Cómp~áñý (2023 – p~résé~ñt), Ch~íéf É~xécú~tívé~ Óffí~cér, C~ýphé~rpúñ~k Hól~díñg~s Íñc~. (2021-2022)] | 1 de enero de 2023 | [ñíl] |
[Ñóté~s:]
| (1) | [Íñfórmátíóñ ábóút príñcípál óccúpátíóñ, búsíñéss ór émplóýméñt, ñót béíñg wíthíñ thé kñówlédgé óf thé Cómpáñý, hás bééñ fúrñíshéd bý réspéctívé pérsóñs sét fórth ábóvé. Thé íñfórmátíóñ wíth réspéct tó thé Cómmóñ Shárés béñéfícíállý ówñéd, cóñtrólléd ór díréctéd ís ñót wíthíñ thé díréct kñówlédgé óf thé Cómpáñý áñd hás bééñ óbtáíñéd fróm SÉDÍ ór fúrñíshéd bý thé réspéctívé íñdívídúáls. Thís táblé dóés ñót íñclúdé Cómmóñ Shárés úñdérlýíñg úñéxércíséd stóck óptíóñs áñd wárráñts.] |
| (2) | [Mémb~ér óf~ thé Á~údít~ Cómm~ítté~é.] |
| (3) | [Cháí~r óf t~hé Áú~dít C~ómmí~ttéé~.] |
| 54 | [Págé~] |
[Ás át Márch 20, 2023 thé díréctórs áñd éxécútívé óffícérs óf thé Cómpáñý, ás á gróúp, béñéfícíállý ówñéd, díréctlý ór íñdíréctlý, ór éxércíséd cóñtról ór díréctíóñ óvér 15,526,415 cómmóñ shárés, répréséñtíñg 7.71% óf thé tótál íssúéd áñd óútstáñdíñg cómmóñ shárés béfóré gívíñg éfféct tó thé éxércísé óf ríghts, óptíóñs, ór wárráñts tó púrchásé ór óthérwísé récéívé Cómmóñ Shárés héld bý súch díréctórs áñd éxécútívé óffícérs. Thé státéméñt ás tó thé ñúmbér óf Cómmóñ Shárés béñéfícíállý ówñéd, díréctlý ór íñdíréctlý, ór óvér whích cóñtról ór díréctíóñ ís éxércíséd bý thé díréctórs áñd éxécútívé óffícérs óf thé Cómpáñý ás á gróúp ís báséd úpóñ íñfórmátíóñ fúrñíshéd bý thé díréctórs áñd éxécútívé óffícérs thémsélvés.]
Nicolas Bonta
[Ñícólás Bóñtá sérvés ás thé Cháírmáñ óf thé Bóárd. Mr. Bóñtá ís áñ Árgéñtíñíáñ hótélíér, réál éstáté íñvéstór áñd á fóúñdér óf thé Cómpáñý. Íñ 1998, hé fóúñdéd óñé óf thé fírst bóútíqúé hótél cómpáñíés íñ Árgéñtíñá ñáméd “Ówñ Hótéls” whích hás grówñ tó síx lócátíóñs íñ thé cítíés óf Búéñós Áírés áñd Móñtévídéó, Úrúgúáý. Mr. Bóñtá hás á báchélór’s dégréé íñ hóspítálítý fróm Glíóñ Íñstítúté óf Híghér Édúcátíóñ íñ Swítzérláñd.]
Emiliano Joel Grodzki
[Émílíáñó Jóél Gródzkí sérvés ás Díréctór óf thé Cómpáñý áñd mémbér óf thé Góvérñáñcé áñd Ñómíñátíñg Cómmíttéé, thé Éñvíróñméñtál áñd Sócíál Réspóñsíbílítý Cómmíttéé áñd thé Strátégíc Ádvísórý Cómmíttéé. Mr. Gródzkí ís áñ Árgéñtíñíáñ éñtrépréñéúr, búsíñéssmáñ áñd á fóúñdér óf thé Cómpáñý. Hé hás bééñ á búsíñéss búíldér áñd íññóvátór síñcé hís éárlý tééñs, fóúñdíñg, íñcúbátíñg, áñd éxítíñg íñtérdíscíplíñárý véñtúrés íñ thé désígñ, fóód, áñd cóñstrúctíóñ íñdústríés. Íñ 2016, hé éñtéréd thé spácé óf crýptócúrréñcíés áñd bégáñ tó íñvést íñ áñd míñé crýptócúrréñcíés fróm Árgéñtíñá. Mr. Gródzkí hás á cóñstrúctíóñ dégréé fróm ÓRT íñ Búéñós Áírés.]
Brian Howlett
[Bríáñ Hówlétt sérvés ás thé Léád Díréctór óf thé Cómpáñý, áñd mémbér óf thé Áúdít Cómmíttéé, thé Góvérñáñcé áñd Ñómíñátíñg Cómmíttéé, thé Cómpéñsátíóñ Cómmíttéé, thé Éñvíróñméñtál áñd Sócíál Réspóñsíbílítý Cómmíttéé áñd ís thé Cháír óf thé Strátégíc Ádvísórý Cómmíttéé. Mr. Hówlétt ís á séásóñéd próféssíóñál wíth óvér thírtý ýéárs óf séñíór máñágéméñt éxpéríéñcé. Mr. Hówlétt ís cúrréñtlý thé Présídéñt, Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd Díréctór óf Hémló Éxplórérs Íñc. Mr. Hówlétt álsó sérvés óñ thé Bóárd fór sévérál júñíór míñíñg cómpáñíés. Mr. Hówlétt récéñtlý sérvéd ás thé Présídéñt, Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd á Díréctór óf Dúñdéé Sústáíñáblé Téchñólógíés Íñc. Hé álsó fórmérlý sérvéd ás thé Présídéñt áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér óf Súpéríór Cóppér Córpórátíóñ. Príór tó thát, Mr. Hówlétt spéñt twélvé ýéárs wíth ÉLÍ Écó Lógíc Íñc., íñclúdíñg síx ýéárs ás Chíéf Fíñáñcíál Óffícér. Mr. Hówlétt grádúátéd íñ 1982 wíth á B. Cómm. Íñ fíñáñcé fróm Cóñcórdíá Úñívérsítý áñd récéívéd hís CMÁ désígñátíóñ íñ 1989.]
Pierre Seccareccia
[Píérré Séccáréccíá sérvés ás áñ Íñdépéñdéñt Díréctór óf thé Cómpáñý áñd Cháír óf thé Áúdít Cómmíttéé. Hé ís álsó mémbér óf thé Cómpéñsátíóñ Cómmíttéé. Hé hás éxtéñsívé éxpéríéñcé íñ fíñáñcíál cóñsúltíñg áñd máñágéméñt. Á Pártñér óf thé Cóópérs & Lýbráñd áccóúñtíñg fírm fróm 1976 tó 1998, hé áctéd ás Máñágíñg Pártñér fór íts Móñtréál sóúth shóré óffícé fróm 1987 tó 1989, fór íts Móñtréál céñtrál óffícé fróm 1992 tó 1996, áñd fór íts óffícés íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc fróm 1996 tó 1998. Fóllówíñg thé mérgér íñ 1998 óf Cóópérs & Lýbráñd wíth Prícé Wátérhóúsé, hé áctéd ás thé Máñágíñg Pártñér fór thé Móñtréál óffícé óf PrícéwátérhóúséCóópérs LLP fróm 1998 tó 2001. Síñcé 2003, Mr. Séccáréccíá hás áctéd ás á fúll-tímé íñdépéñdéñt córpóráté díréctór fór váríóús públíc áñd príváté éñtítíés. Hé ís á Féllów CPÁ, CPÁ, áñd á lífétímé mémbér óf thé Órdré dés cómptáblés próféssíóññéls ágréés dú Qúébéc. Hé ís álsó á mémbér óf thé Íñstítúté óf Córpóráté Díréctórs (Cáñádá). Hé grádúátéd fróm thé Écólé dés háútés étúdés cómmércíálés dé Móñtréál wíth á dégréé íñ Áccóúñtíñg.]
Andrés Finkielsztain
[Áñdrés Fíñkíélsztáíñ sérvés ás áñ Íñdépéñdéñt Díréctór óf thé Cómpáñý áñd á mémbér óf thé Áúdít Cómmíttéé, thé Éñvíróñméñtál áñd Sócíál Réspóñsíbílítý Cómmíttéé áñd thé Strátégíc Ádvísórý Cómmíttéé. Hé ís thé Cháír óf thé Cómpéñsátíóñ Cómmíttéé. Mr. Fíñkíélsztáíñ ís thé Fóúñdíñg Máñágíñg Pártñér óf FíñkWáld LLC, á príváté íñvéstméñt óffícé spécíálízíñg íñ príváté éqúítý, réál éstáté, médíá, áñd téchñólógý. Hé ís álsó thé có-héád óf thé Spécíál Sítúátíóñs dívísíóñ át Báñcó Íñdústríál íñ Árgéñtíñá, whéré hé áñálýzés áñd próvídés fíñáñcíñg sólútíóñs tó Árgéñtíñéáñ-báséd cómpáñíés áñd íñstítútíóñs. Mr. Fíñkíélsztáíñ prévíóúslý sérvéd ás á fíñáñcíál ádvísór fór Sórós Bróthérs Íñvéstméñts (“SBÍ”), á príváté íñvéstméñt óffícé fóúñdéd íñ 2011 bý Áléxáñdér áñd Grégórý Sórós, áñd ás áñ áñálýst fór Émérgíñg Márkéts át Sórós Fúñd Máñágéméñt LLC. Mr. Fíñkíélsztáíñ álsó wórkéd át J.P. Mórgáñ fór óvér 10 ýéárs íñ váríóús cápácítíés wíthíñ théír Ássét Máñágéméñt gróúp, íñclúdíñg thé rólé óf Glóbál Íñvéstméñt Óppórtúñítý áñd Émérgíñg Márkéts Spécíálíst. Mr. Fíñkíélsztáíñ grádúátéd wíth á BÁ íñ Écóñómícs fróm Bárd Cóllégé whéré hé sérvéd ás thé Présídéñt óf á Látíñ Ámérícáñ órgáñízátíóñ.]
| 55 | [Págé~] |
Edith M. Hofmeister
[Édíé Hófméístér sérvés ás Íñdépéñdéñt Díréctór óf thé Cómpáñý áñd Cháír óf thé Góvérñáñcé áñd Ñómíñátíñg Cómmíttéé áñd thé Éñvíróñméñtál áñd Sócíál Réspóñsíbílítý Cómmíttéé áñd ís mémbér óf thé Strátégíc Ádvísórý Cómmíttéé. Ms. Hófméístér hás ádvíséd lárgé áñd smáll múltí-ñátíóñál éxtráctívé cómpáñíés óñ légál áñd ÉSG máttérs fór óvér twéñtý ýéárs. Móst récéñtlý shé sérvéd ás Éxécútívé Vícé Présídéñt Córpóráté Áffáírs áñd Géñérál Cóúñsél fór Táhóé Résóúrcés whéré shé léd thé Légál, Sústáíñábílítý áñd Góvérñméñt Áffáírs dépártméñts áñd hélpéd grów Táhóé fróm á júñíór éxplórátíóñ cómpáñý tó á míd-cáp précíóús métáls pródúcér. Síñcé 2006, Ms. Hófméístér hás wórkéd álóñgsídé rúrál áñd íñdígéñóús cómmúñítíés íñ Íñdíá, Pérú, Gúátémálá, Méxícó áñd Cáñádá tó éñháñcé fóód, wórk áñd wátér sécúrítý. Ms. Hófméístér sérvés ás thé Cháír óf thé Íñtérñátíóñál Bár Ássócíátíóñ’s Búsíñéss áñd Húmáñ Ríghts Cómmíttéé, á gróúp dédícátéd tó prómótíñg hígh ÉSG stáñdárds íñ múltí-ñátíóñál córpórátíóñs. Ms. Hófméístér récéívéd á Báchélór óf Árts dégréé íñ íñtérñátíóñál rélátíóñs fróm ÚCLÁ, á Mástér óf Árts dégréé íñ íñtérñátíóñál péácé stúdíés fróm thé Úñívérsítý óf Ñótré Dámé áñd á Júrís Dóctór dégréé fróm thé Úñívérsítý óf Sáñ Fráñcíscó.]
L. Geoffrey Morphy
[L. Géóffréý Mórphý sérvés ás thé Présídéñt áñd Chíéf Éxécútívé Óffícér óf thé Cómpáñý. Prévíóúslý hé sérvéd ás Éxécútívé Vícé Présídéñt, Présídéñt áñd Chíéf Ópérátíñg Óffícér áñd Díréctór óf thé Cómpáñý. Hé wás Có-CÉÓ óf Dúñdéé Sáréá Fúñd, á Cáñádíáñ-báséd túrñáróúñd fúñd fróm Décémbér 2017 tó Ñóvémbér 2019. Hé wás Vícé-Présídéñt, Córpóráté Dévélópméñt óf Dúñdéé Córpórátíóñ (TSÉ: DC.Á) fróm Ápríl 2016 tó Óctóbér 2019. Íñ thát cápácítý, hé wás párt óf thé séñíór máñágéméñt téám réspóñsíblé fór strátégý, ñéw íñvéstméñts áñd pórtfólíó máñágéméñt. Síñcé Áúgúst 2016, Mr. Mórphý ís á díréctór óf Áñdróíd Íñdústríés, L.L.C, á Míchígáñ-báséd Tíér Óñé áútó párts máñúfáctúríñg cómpáñý wíth glóbál ópérátíóñs. Íñ Fébrúárý 2021, hé bécámé á Trústéé óf R&R Réál Éstáté Íñvéstméñt Trúst (TSXV: RRR.ÚÑ). Mr. Mórphý ís á pást díréctór óf Párq-Váñcóúvér, Blúé Góósé Cápítál Córpórátíóñ, áñd wás prévíóúslý Cháírmáñ óf Móñtréál báséd Dúñdéé Sústáíñáblé Téchñólógíés Íñc. (CSÉ: DST) áñd Có-CÉÓ óf Dúñdéé Sáréá Fúñd. Mr. Mórphý hás décádés óf cróss-bórdér áñd íñtérñátíóñál cómmércíál áñd córpóráté strátégý, strúctúríñg, ópérátíóñál áñd fíñáñcé éxpéríéñcé. Hé hás óccúpíéd éxécútívé pósítíóñs át fíñáñcíál ádvísórý fírms áñd báñks, súch ás thé Fárbér Fíñáñcíál Gróúp bétwééñ 2008 áñd 2016, ÁBÑ Ámró Báñk Ñ.V. áñd LáSállé Báñk bétwééñ 2005 áñd 2008, ás wéll ás Cómérícá Báñk, bétwééñ 2000 áñd 2005. Mr. Mórphý hólds á Báchélór óf Cómmércé fróm Dálhóúsíé Úñívérsítý áñd íñ 2012 éárñéd thé désígñátíóñ óf Cértífíéd Éxít Pláññíñg Ádvísér fróm Chícágó-báséd Éxít Pláññíñg Íñstítúté, íñ 2015 bécámé áñ éxémpt márkét déálér répréséñtátívé, áñd íñ 2019 wás gráñtéd thé désígñátíóñ óf ÍCD.D fróm thé Íñstítúté óf Córpóráté Díréctórs]
Jeffrey Lucas
[Jéffréý Lúcás sérvés ás thé Chíéf Fíñáñcíál Óffícér óf thé Cómpáñý. Príór tó jóíñíñg Bítfárms Cáñádá, Mr. Lúcás wás Máñágíñg Díréctór óf Máckíñác Pártñérs, á fíñáñcíál réstrúctúríñg áñd túrñáróúñd ádvísórý fírm. Prévíóúslý, hé wás Présídéñt áñd CFÓ óf éMágíñ Córpórátíóñ (ÑÝSÉ), á públíclý trádéd dévélópér áñd máñúfáctúrér óf mícródíspláýs úséd íñ mílítárý áñd cómmércíál ápplícátíóñs. Príór tó éMágíñ, Jéff wás á Bóárd Mémbér áñd thé CFÓ óf Tráñsfréíght Cómpáñíés, á lógístícs áñd tráñspórtátíóñ éñtérprísé thát máñágéd thé íñbóúñd súpplý cháíñ fór thé májór áútó máñúfáctúrérs. Jéff hás álsó sérvéd ás CFÓ fór sévérál óthér públíc áñd príváté cómpáñíés íñ á váríétý óf íñdústríés. Príór tó hís córpóráté rólés, Mr. Lúcás wórkéd íñ hígh ýíéld íñvéstméñt báñkíñg wíth L. F. Róthschíld áñd íñ íñstítútíóñál móñéý máñágéméñt ás á sécúrítíés áñálýst wíth Wélls Cápítál Máñágéméñt. Hé ís á Chártéréd Fíñáñcíál Áñálýst áñd éáñréd thé Cértífíéd Públíc Áccóúñtáñt cértífícátíóñ whílé á mémbér óf PrícéwátérhóúséCóópérs’ téchñólógý áñd íñdústríáls práctícés. Mr. Lúcás éárñéd áñ MBÁ wíth émphásís óñ fíñáñcé fróm Hárvárd Búsíñéss Schóól áñd á BÁ íñ Écóñómícs fróm Túfts Úñívérsítý áñd stúdíéd át thé Lóñdóñ Schóól óf Écóñómícs.]
[Céás~é Trá~dé Ór~dérs~, Báñk~rúpt~cíés~, Péñá~ltíé~s ór S~áñct~íóñs~]
[Ñó dí~réct~ór ór~ éxéc~útív~é óff~ícér~ óf th~é Cóm~páñý~, ís ór~ wás w~íthí~ñ 10 ýéá~rs bé~fóré~ Márc~h 20, 2023, á dí~réct~ór, ch~íéf é~xécú~tívé~ óffí~cér ó~r chí~éf fí~ñáñc~íál ó~ffíc~ér óf~ áñý c~ómpá~ñý th~át:]
| [(á)] | [whílé thát pérsóñ wás áctíñg íñ thát cápácítý, wás thé súbjéct óf á céásé trádé órdér ór símílár órdér ór áñ órdér thát déñíéd thé réléváñt cómpáñý áccéss tó áñý éxémptíóñ úñdér sécúrítíés légíslátíóñ fór á péríód óf móré tháñ 30 cóñsécútívé dáýs; ór] |
| [(b)] | [whílé thát pérsóñ wás áctíñg íñ thát cápácítý, wás súbjéct tó áñ évéñt thát résúltéd, áftér thé díréctór ór éxécútívé óffícér céáséd tó bé á díréctór ór éxécútívé óffícér, íñ thé cómpáñý béíñg thé súbjéct óf á céásé trádé ór símílár órdér ór áñ órdér thát déñíéd thé réléváñt cómpáñý áccéss tó áñý éxémptíóñ úñdér sécúrítíés légíslátíóñ fór á péríód óf móré tháñ 30 cóñsécútívé dáýs.] |
| 56 | [Págé~] |
[Ñó dí~réct~ór ór~ éxéc~útív~é óff~ícér~ óf th~é Cóm~páñý~ áñd ñ~ó shá~réhó~ldér~ hóld~íñg á~ súff~ícíé~ñt ñú~mbér~ óf sé~cúrí~tíés~ tó áf~féct~ máté~ríál~lý th~é cóñ~tról~ óf th~é Cóm~páñý~ ís, ás~ át Má~rch 20, 2023, ó~r hás~ bééñ~ wíth~íñ th~é 10 ýéá~rs bé~fóré~ Márc~h 20, 2023:]
| [(á)] | [á díréctór ór éxécútívé óffícér óf áñý cómpáñý thát, whílé thát pérsóñ wás áctíñg íñ thát cápácítý, ór wíthíñ á ýéár óf thát pérsóñ céásíñg tó áct íñ thát cápácítý, bécámé báñkrúpt, mádé á própósál úñdér áñý légíslátíóñ rélátíñg tó báñkrúptcý ór íñsólvéñcý ór wás súbjéct tó ór íñstítútéd áñý prócéédíñgs, árráñgéméñt ór cómprómísé wíth crédítórs ór hád á récéívér, récéívér máñágér ór trústéé áppóíñtéd tó hóld íts ásséts;] |
| [(b)] | [bécómé báñkrúpt, mádé á própósál úñdér áñý légíslátíóñ rélátíñg tó báñkrúptcý ór íñsólvéñcý, ór bécómé súbjéct tó ór íñstítútéd áñý prócéédíñgs, árráñgéméñt ór cómprómísé wíth crédítórs, ór hád á récéívér, récéívér máñágér ór trústéé áppóíñtéd tó hóld thé ásséts óf thé díréctór, éxécútívé óffícér ór sháréhóldér; ór] |
| [(c)] | [hás b~ééñ s~úbjé~ct tó~:] |
| [(í)] | [áñý péñáltíés ór sáñctíóñs ímpóséd bý á cóúrt rélátíñg tó sécúrítíés légíslátíóñ ór bý á sécúrítíés régúlátórý áúthórítý ór hás éñtéréd íñtó á séttléméñt ágrééméñt wíth á sécúrítíés régúlátórý áúthórítý síñcé Décémbér 31, 2000 ór béfóré Décémbér 31, 2000 thé dísclósúré óf whích wóúld líkélý bé ímpórtáñt tó á réásóñáblé sécúrítý hóldér íñ mákíñg áñ íñvéstméñt décísíóñ; ór] |
| [(íí)] | [áñý ó~thér~ péñá~ltíé~s ór s~áñct~íóñs~ ímpó~séd b~ý á có~úrt ó~r rég~úlát~órý b~ódý t~hát w~óúld~ líké~lý bé~ cóñs~ídér~éd ím~pórt~áñt t~ó á ré~ásóñ~áblé~ sécú~rítý~hóld~ér íñ~ mákí~ñg áñ~ íñvé~stmé~ñt dé~císí~óñ] |
[Cómm~ítté~és óf~ thé B~óárd~ óf Dí~réct~órs]
[Thé B~ítfá~rms C~áñád~á Bóá~rd cú~rréñ~tlý h~ás fí~vé có~mmít~téés~:]
| [●] | Comité de Auditoría | |
| [●] | Comité de Gestión y Designaciones | |
| [●] | Comité de Compensaciones | |
| [●] | [Éñví~róñm~éñtá~l áñd~ Sócí~ál Ré~spóñ~síbí~lítý~ Cómm~ítté~é, áñd~] | |
| [●] | [Strá~tégí~c Ádv~ísór~ý Cóm~mítt~éé.] |
Comité de Auditoría
[Thé cúrréñt mémbérs óf thé Áúdít Cómmíttéé áré Píérré Séccáréccíá ás Cómmíttéé cháír, Bríáñ Hówlétt, áñd Áñdrés Fíñkíélsztáíñ. Áll óf thé mémbérs áré cóñsídéréd “íñdépéñdéñt” díréctórs ás défíñéd íñ Ñátíóñál Íñstrúméñt 52-110 – Áúdít Cómmíttéé (“ÑÍ 52-110”). Éách mémbér óf thé Áúdít Cómmíttéé ís cóñsídéréd tó bé “fíñáñcíállý lítéráté” wíthíñ thé méáñíñg óf ÑÍ 52-110, whích íñclúdés thé ábílítý tó réád áñd úñdérstáñd á sét óf fíñáñcíál státéméñts thát préséñt á bréádth áñd lévél óf cómpléxítý óf áccóúñtíñg íssúés thát áré géñérállý cómpáráblé tó thé bréádth áñd cómpléxítý óf thé Cómpáñý’s fíñáñcíál státéméñts. Thé fúll téxt óf thé chártér óf thé Áúdít Cómmíttéé (thé “Áúdít Cómmíttéé Chártér”) ís áttáchéd ás Áppéñdíx “Á”.]
| 57 | [Págé~] |
[Rélé~váñt~ Édúc~átíó~ñ áñd~ Éxpé~ríéñ~cé]
[Thé r~élév~áñt é~dúcá~tíóñ~ áñd é~xpér~íéñc~é óf é~ách ó~f thé~ mémb~érs ó~f thé~ Áúdí~t Cóm~mítt~éé ís~ ás fó~llów~s:]
| [Ñámé~ óf Mé~mbér~] | Educación | [Éxpé~ríéñ~cé] | ||
| [Píér~ré Sé~ccár~éccí~á, FCP~Á, FCÁ~(1)] | [Áccó~úñtí~ñg dé~gréé~ fróm~ Écólé~ dés h~áúté~s étúd~és có~mmér~cíál~és dé~ Móñt~réál (1969). M~émbé~r óf t~hé Ór~dré d~és có~mptá~blés~ ágréé~s dú Q~úébé~c (1970)]
[Féll~ów óf~ thé Ó~rdér~ óf Cé~rtíf~íéd P~úblí~c Ácc~óúñt~íñg (1996).] | [Mr. Séccáréccíá hás éxtéñsívé éxpéríéñcé íñ fíñáñcíál cóñsúltíñg áñd máñágéméñt. Á Pártñér óf thé Cóópérs & Lýbráñd áccóúñtíñg fírm fróm 1976 tó 1998, hé áctéd ás Máñágíñg Pártñér fór íts Móñtréál sóúth shóré óffícé fróm 1987 tó 1989, fór íts Móñtréál céñtrál óffícé fróm 1992 tó 1996, áñd fór íts óffícés íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc fróm 1996 tó 1998. Fóllówíñg thé mérgér íñ 1998 óf Cóópérs & Lýbráñd wíth Prícé Wátérhóúsé, hé áctéd ás Máñágíñg Pártñér fór thé Móñtréál óffícé óf PrícéwátérhóúséCóópérs LLP fróm 1998 tó 2001. Síñcé 2003, Mr. Séccáréccíá hás áctéd ás á fúll-tímé íñdépéñdéñt córpóráté díréctór fór váríóús públíc áñd príváté éñtítíés.] | ||
| Brian Howlett | [Bách~élór~ óf Có~mmér~cé fr~óm Có~ñcór~díá Ú~ñívé~rsít~ý (1982). CMÁ~ désí~gñát~íóñ (1989).] | [Mr. Hówlétt ís cúrréñtlý thé Présídéñt, Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd Díréctór óf Hémló Éxplórérs Íñc. Mr. Hówlétt álsó sérvés óñ thé Bóárd fór sévérál júñíór míñíñg cómpáñíés. Mr. Hówlétt récéñtlý sérvéd ás thé Présídéñt, Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd á Díréctór óf Dúñdéé Sústáíñáblé Téchñólógíés Íñc. Hé álsó fórmérlý sérvéd ás thé Présídéñt áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér óf Súpéríór Cóppér Córpórátíóñ. Príór tó thát, Mr. Hówlétt spéñt twélvé ýéárs wíth ÉLÍ Écó Lógíc Íñc., íñclúdíñg síx ýéárs ás Chíéf Fíñáñcíál Óffícér.] | ||
| Andrés Finkielsztain | [Bách~élór~ óf Éc~óñóm~ícs f~róm B~árd C~óllé~gé, Ñé~w Ýór~k (1999)] | [Mr. Fíñkíélsztáíñ ís thé Fóúñdíñg Máñágíñg Pártñér óf FíñkWáld LLC, á príváté íñvéstméñt óffícé spécíálízíñg íñ príváté éqúítý, réál éstáté, médíá, áñd téchñólógý. Hé ís álsó thé có-héád óf thé Spécíál Sítúátíóñs dívísíóñ át Báñcó Íñdústríál íñ Árgéñtíñá, whéré hé áñálýzés áñd próvídés fíñáñcíñg sólútíóñs tó Árgéñtíñéáñ-báséd cómpáñíés áñd íñstítútíóñs. Mr. Fíñkíélsztáíñ prévíóúslý sérvéd ás á fíñáñcíál ádvísór fór SBÍ, á príváté íñvéstméñt óffícé fóúñdéd íñ 2011 bý Áléxáñdér áñd Grégórý Sórós, áñd ás áñ áñálýst fór Émérgíñg Márkéts át Sórós Fúñd Máñágéméñt LLC. Mr. Fíñkíélsztáíñ álsó wórkéd át J.P. Mórgáñ fór óvér 10 ýéárs íñ váríóús cápácítíés wíthíñ Ássét Máñágéméñt, íñclúdíñg thé rólé óf Glóbál Íñvéstméñt Óppórtúñítý áñd Émérgíñg Márkéts Spécíálíst. Mr. Fíñkíélsztáíñ grádúátéd wíth á BÁ íñ Écóñómícs fróm Bárd Cóllégé whéré hé sérvéd ás thé Présídéñt óf á Látíñ Ámérícáñ órgáñízátíóñ.] |
[Ñóté~s:]
| (1) | [Cháí~r óf t~hé Áú~dít C~ómmí~ttéé~.] |
[Áúdí~t Cóm~mítt~éé Óv~érsí~ght]
[Síñc~é thé~ cómm~éñcé~méñt~ óf th~é Cóm~páñý~’s mós~t réc~éñtl~ý cóm~plét~éd fí~ñáñc~íál ý~éár, t~héré~ hás ñ~ót bé~éñ á r~écóm~méñd~átíó~ñ óf t~hé Áú~dít C~ómmí~ttéé~ tó ñó~míñá~té ór~ cómp~éñsá~té áñ~ éxté~rñál~ áúdí~tór w~hích~ wás ñ~ót ád~ópté~d bý t~hé Bó~árd.]
[Pré-Á~ppró~vál P~ólíc~íés á~ñd Pr~ócéd~úrés~]
[Thé Á~údít~ Cómm~ítté~é ís r~éqúí~réd t~ó pré~-áppr~óvé á~ll áú~dít á~ñd ñó~ñ-áúd~ít sé~rvíc~és ñó~t pró~híbí~téd b~ý láw~ tó bé~ próv~ídéd~ bý th~é íñd~épéñ~déñt~ áúdí~tórs~ óf th~é Cóm~páñý~.]
| 58 | [Págé~] |
[Éxté~rñál~ Áúdí~tór S~érví~cé Fé~és]
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~é pró~vídé~s dét~áíls~ íñ ré~spéc~t óf á~údít~, áúdí~t rél~átéd~, táx á~ñd ót~hér f~éés b~íllé~d bý t~hé Có~mpáñ~ý’s éx~térñ~ál áú~dító~r, íñ Ú~S$, dúr~íñg t~hé fí~scál~ ýéár~s éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2022 áñ~d Déc~émbé~r 31, 2021.]
| [Ýéár~ Éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2022] | [Ýéár~ Éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2021] | |||||||
| [Áúdí~t Féé~s(1)] | $ | 651,000 | $ | 510,000 | ||||
| [Áúdí~t Rél~átéd~ Féés~(2)] | $ | 310,000 | $ | 189,000 | ||||
| [Táx F~éés(3)] | $ | 23,000 | $ | 46,000 | ||||
| [Áll Ó~thér~ Féés~] | [ñíl] | [ñíl] | ||||||
| Total | $ | 984,000 | $ | 745,000 | ||||
[Ñóté~s:]
| (1) | [Ággr~égát~é féé~s bíl~léd f~ór pr~ófés~síóñ~ál sé~rvíc~és ré~ñdér~éd bý~ thé á~údít~ór fó~r thé~ áúdí~t óf t~hé Có~mpáñ~ý’s áñ~ñúál~ fíñá~ñcíá~l stá~témé~ñts.] |
| (2) | [Ággr~égát~é féé~s bíl~léd f~ór pr~ófés~síóñ~ál sé~rvíc~és ré~ñdér~éd bý~ thé á~údít~ór áñ~d cóñ~síst~éd pr~ímár~ílý ó~f fíl~é qúá~lítý~ réví~éw fé~és áñ~d féé~s fór~ thé r~évíé~w óf q~úárt~érlý~ fíñá~ñcíá~l stá~témé~ñts, r~élát~éd dó~cúmé~ñts á~ñd có~ñséñ~t lét~térs~.] |
| (3) | [Ággr~égát~é féé~s bíl~léd f~ór tá~x cóm~plíá~ñcé, t~áx ád~vícé~ áñd t~áx pl~áññí~ñg pr~ófés~síóñ~ál sé~rvíc~és. Th~ésé s~érví~cés í~ñclú~déd r~évíé~wíñg~ táx r~étúr~ñs áñ~d áss~ístí~ñg íñ~ résp~óñsé~s tó g~óvér~ñméñ~t táx~ áúth~órít~íés.] |
[Éxém~ptíó~ñ]
[Thé C~ómpá~ñý ís~ ñót r~élýí~ñg óñ~ áñý é~xémp~tíóñ~s óf Ñ~Í 52-110.]
Comité de Gestión y Designaciones
[Thé B~óárd~ máíñ~táíñ~s á gó~vérñ~áñcé~ áñd ñ~ómíñ~átíñ~g cóm~mítt~éé (th~é “Góv~érñá~ñcé á~ñd Ñó~míñá~tíñg~ Cómm~ítté~é”).]
[Thé Góvérñáñcé áñd Ñómíñátíñg Cómmíttéé ís réspóñsíblé fór: (í) ássístíñg máñágéméñt íñ dévélópíñg réspóñsíblé córpóráté góvérñáñcé pólícíés áñd práctícés fór thé Cómpáñý; (íí) óvérsééíñg ádhéréñcé tó córpóráté góvérñáñcé rúlés, pólícíés áñd príñcíplés; (ííí) ídéñtífýíñg íñdívídúáls qúálífíéd tó bé ñómíñátéd ás díréctórs; (ív) éválúátíñg thé pérfórmáñcé áñd éfféctívéñéss óf thé Bóárd áñd íts cómmíttéés; áñd (v) óvérsééíñg cómplíáñcé wíth thé Cómpáñý’s Códé óf Búsíñéss Cóñdúct áñd Éthícs.]
Comité de Compensaciones
[Thé Cómpáñý’s Cómpéñsátíóñ Cómmíttéé ís réspóñsíblé fór éñsúríñg thát Bítfárms Cáñádá hás íñ plácé áñ ápprópríáté pláñ fór éxécútívé cómpéñsátíóñ áñd fór mákíñg récómméñdátíóñs wíth réspéct tó thé cómpéñsátíóñ óf thé Cómpáñý’s éxécútívé óffícérs. Thé Bóárd éñsúrés thát cómpéñsátíóñ páíd tó ÑÉÓs áñd éxécútívés ís fáír, réásóñáblé, áñd cóñsístéñt wíth Bítfárms Cáñádá’s cómpéñsátíóñ pólícíés áñd bést práctícés.]
[Fróm tímé tó tímé thé Bóárd révíéws, áñd máý áppróvé, récómméñdátíóñs régárdíñg cómpéñsátíóñ fór séñíór máñágéméñt áñd díréctórs. Á cómbíñátíóñ óf fíxéd áñd váríáblé cómpéñsátíóñ ís úséd tó mótíváté éxécútívé óffícérs áñd tó áchíévé óvéráll córpóráté góáls. Thé thréé básíc cómpóñéñts óf Bítfárms Cáñádá’s éxécútívé cómpéñsátíóñ prógrám áré:]
| [●] | [básé~ sálá~rý;] | |
| [●] | [áññú~ál íñ~céñt~ívé (b~óñús~) páým~éñts~; áñd] | |
| [●] | [óptí~óñ áñ~d rés~tríc~téd s~háré~ úñít~-básé~d cóm~péñs~átíó~ñ.] |
[Éñví~róñm~éñtá~l áñd~ Sócí~ál Ré~spóñ~síbí~lítý~ Cómm~ítté~é]
[Thé Cómpáñý hás récéñtlý créátéd áñ Éñvíróñméñtál áñd Sócíál Réspóñsíbílítý Cómmíttéé, réspóñsíblé fór ássístíñg thé Bóárd íñ óvérsééíñg thé Cómpáñý’s prógráms, pólícíés áñd práctícés rélátíñg tó héálth áñd sáfétý, éñvíróñméñtál sústáíñábílítý áñd córpóráté sócíál réspóñsíbílítý.]
| 59 | [Págé~] |
[Strá~tégí~c Ádv~ísór~ý Cóm~mítt~éé]
[Thé Cómpáñý hás récéñtlý áppóíñtéd á Strátégíc Ádvísórý Cómmíttéé fór thé púrpósés óf ássístíñg thé Bóárd óf Díréctórs íñ díschárgíñg íts dútíés wíth réspéct tó thé dévélópméñt áñd ímpléméñtátíóñ óf thé Cómpáñý’s strátégíc pláñs áñd thé rísks ássócíátéd wíth súch pláñs. Whílé ít ís Máñágéméñt’s réspóñsíbílítý tó dévélóp thé Cómpáñý’s strátégíc pláñs, thé Strátégíc Ádvísórý Cómmíttéé fóstérs á cóópérátívé, íñtéráctívé áñd strátégíc pláññíñg prócéss bétwééñ thé Bóárd áñd máñágéméñt.]
[Códé~ óf Có~ñdúc~t áñd~ Cóñf~líct~s óf Í~ñtér~ést]
[Thé díréctórs óf Bítfárms Cáñádá áré réqúíréd bý láw tó áct hóñéstlý áñd íñ góód fáíth wíth á víéw tó thé bést íñtérésts óf Bítfárms Cáñádá áñd tó dísclósé áñý íñtérésts whích théý máý hávé íñ áñý prójéct ór óppórtúñítý óútsídé óf Bítfárms Cáñádá. Íf á cóñflíct óf íñtérést árísés, áñý díréctór íñ á cóñflíct wíll dísclósé hís íñtérést áñd ábstáíñ fróm vótíñg óñ súch máttér át á méétíñg óf thé Bóárd. Tó thé bést óf Bítfárms Cáñádá’s kñówlédgé, áñd óthér tháñ ás dísclóséd íñ thís ÁÍF, théré áré ñó kñówñ éxístíñg ór pótéñtíál cóñflícts óf íñtérést ámóñg Bítfárms Cáñádá, íts díréctórs áñd óffícérs ór óthér mémbérs óf máñágéméñt óf thé Cómpáñý ór áñý própóséd díréctór, óffícér ór óthér mémbér óf máñágéméñt ás á résúlt óf théír óútsídé búsíñéss íñtérésts, éxcépt thát cértáíñ óf thé díréctórs áñd óffícérs sérvé ás díréctórs áñd óffícérs óf óthér cómpáñíés, áñd théréfóré ít ís póssíblé thát á cóñflíct máý árísé bétwééñ théír dútíés tó Bítfárms Cáñádá áñd théír dútíés ás á díréctór ór óffícér óf súch óthér cómpáñíés.]
[ÍÑTÉ~RÉST~ ÓF MÁ~ÑÁGÉ~MÉÑT~ ÁÑD Ó~THÉR~S ÍÑ M~ÁTÉR~ÍÁL T~RÁÑS~ÁCTÍ~ÓÑS]
[Éxcépt ás dísclóséd héréíñ áñd élséwhéré íñ thís ÁÍF, ñó díréctórs, óffícérs, príñcípál sháréhóldérs óf thé Cómpáñý, ñór áñý Ássócíáté ór Áffílíáté óf thé fórégóíñg, hávé hád áñý mátéríál íñtérést, díréct ór íñdíréct, íñ áñý tráñsáctíóñs íñ whích thé Cómpáñý hás pártícípátéd príór tó Márch 20, 2023 thát hávé mátéríállý áfféctéd ór áré réásóñáblý éxpéctéd tó mátéríállý áfféct thé Cómpáñý ór áñý súbsídíárý.]
[Tráñ~sáct~íóñs~ wíth~ Rélá~téd P~ártí~és]
[Thér~é háv~é béé~ñ ñó t~ráñs~áctí~óñs w~íth r~élát~éd pá~rtíé~s óth~ér th~áñ ás~ dísc~lósé~d bél~ów.]
| 1. | [Thé Cómpáñý éñtéréd íñtó cóñsúltíñg ágrééméñts wíth twó óf thé díréctórs, Émílíáñó Jóél Gródzkí áñd Ñícólás Bóñtá. Thé cóñsúltíñg féés chárgéd bý thésé díréctórs tótáléd áppróxímátélý $1,267,000 fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022 ((ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021 - $625,000; ýéár éñdéd Décémbér 31, 2020 - $379,000). Ás óf Décémbér 31, 2022, Méssrs. Gródzkí áñd Bóñtá hávé résígñéd tó théír éxécútívé pósítíóñs íñ thé Cómpáñý, thé cóñsúltíñg ágrééméñts wéré térmíñátéd, áñd théý óñlý rétáíñ théír pósítíóñs óf ñóñ-éxécútívé Díréctórs, résúltíñg íñ á tótál térmíñátíóñ páckágé $1,466,000.] |
| 2. | [Thé Cómpáñý wás chárgéd réñt éxpéñsé óf áppróxímátélý $273,000 fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022 (ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021 - $475,000; thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2020: $440,000) tó cómpáñíés cóñtrólléd bý cértáíñ díréctórs. Thé ábóvé tráñsáctíóñs wéré íñcúrréd íñ thé ñórmál cóúrsé óf ópérátíóñs.] |
[Óthér tháñ ás sét fórth íñ thís ÁÍF, thé máñágéméñt óf Bítfárms Cáñádá ís ñót áwáré óf áñý mátéríál íñtérést, díréct ór íñdíréct, óf áñý díréctór, éxécútívé óffícér, áñý Pérsóñ ór Cómpáñý béñéfícíállý ówñíñg, cóñtróllíñg ór díréctíñg, díréctlý ór íñdíréctlý, móré tháñ téñ (10%) pércéñt óf Bítfárms Cáñádá’s óútstáñdíñg vótíñg sécúrítíés, ór áñý Ássócíáté ór Áffílíáté óf thé fórégóíñg Pérsóñs, íñ áñý tráñsáctíóñ íñ whích Bítfárms Cáñádá hás pártícípátéd wíthíñ thé thréé ýéárs béfóré Márch 20, 2023, thát hás mátéríállý áfféctéd ór ís réásóñáblý éxpéctéd tó mátéríállý áfféct Bítfárms Cáñádá ór áñý óf íts súbsídíáríés.]
[LÉGÁ~L PRÓ~CÉÉD~ÍÑGS~]
[Légá~l Pró~cééd~íñgs~]
[Thér~é áré~ ñó pé~ñdíñ~g lég~ál má~térí~ál pr~ócéé~díñg~s tó w~hích~ thé C~ómpá~ñý ís~ ór wá~s pár~tý tó~, ór th~át áñ~ý óf í~ts pr~ópér~tý ís~ ór wá~s thé~ súbj~éct ó~f, áñd~ Bítf~árms~ Cáñá~dá ís~ ñót á~wáré~ óf áñ~ý súc~h pró~cééd~íñgs~ kñów~ñ tó b~é cóñ~témp~láté~d.]
[Régú~látó~rý Ác~tíóñ~s]
[Ñó péñáltíés ór sáñctíóñs wéré ímpóséd ágáíñst thé Cómpáñý bý á cóúrt rélátíñg tó próvíñcíál áñd térrítóríál sécúrítíés légíslátíóñ ór bý á sécúrítíés régúlátórý áúthórítý síñcé íñcórpórátíóñ. Ñó óthér péñáltíés ór sáñctíóñs hávé bééñ ímpóséd bý á cóúrt ór régúlátórý bódý ágáíñst thé Cómpáñý ñécéssárý fór thís ÁÍF tó cóñtáíñ fúll, trúé áñd pláíñ dísclósúré óf áll mátéríál fácts. Thé Cómpáñý hás ñót éñtéréd íñtó áñý séttléméñt ágrééméñts béfóré á cóúrt rélátíñg tó próvíñcíál áñd térrítóríál sécúrítíés légíslátíóñ ór wíth á sécúrítíés régúlátórý áúthórítý síñcé íñcórpórátíóñ.]
| 60 | [Págé~] |
[TRÁÑ~SFÉR~ ÁGÉÑ~T ÁÑD~ RÉGÍ~STRÁ~R]
[Bítf~árms~ Cáñá~dá’s r~égís~trár~ áñd t~ráñs~fér á~géñt~ ís TS~X Trú~st Có~mpáñ~ý, lóc~átéd~ át 100 Ád~éláí~dé St~réét~ Wést~, Súít~é 301, Tór~óñtó~, Óñtá~ríó M~5H 4H1.]
[MÁTÉ~RÍÁL~ CÓÑT~RÁCT~S]
[Éxcé~pt fó~r cóñ~trác~ts má~dé íñ~ thé ó~rdíñ~árý c~óúrs~é óf b~úsíñ~éss, t~hé fó~llów~íñg á~ré th~é óñl~ý mát~éríá~l cóñ~trác~ts éñ~téré~d íñt~ó bý B~ítfá~rms C~áñád~á whí~ch ár~é cúr~réñt~lý íñ~ éffé~ct áñ~d cóñ~sídé~réd t~ó bé m~átér~íál.]
| 1. | [Á cús~tódí~ál sé~rvíc~és ág~réém~éñt b~étwé~éñ th~é Cóm~páñý~ áñd C~óíñb~ásé C~ústó~dý Tr~úst C~ómpá~ñý, LL~C (“Cóí~ñbás~é”) púr~súáñ~t tó w~hích~ thé C~ómpá~ñý áp~póíñ~téd C~óíñb~ásé t~ó áct~ ás ít~s pró~vídé~r óf c~ústó~díál~ sérv~ícés~ fór t~hé pú~rpós~é óf s~tórí~ñg dí~gítá~l áss~éts.] | |
| 2. | [Á sálés cóñtráct éñtéréd óñ Júlý 3, 2021 bétwééñ thé Cómpáñý áñd Íñchíglé Téchñólógý Hóñg Kóñg Límítéd, áñ áffílíáté óf MícróBT, púrsúáñt tó whích thé Cómpáñý púrcháséd 12,000 Míñérs fór tótál cóñsídérátíóñ óf ÚS$51,072,000, áñd íts áméñdméñts sígñéd óñ Áúgúst 13, 2022 áñd Décémbér 28, 2022] | |
| 3. | [Á sálés cóñtráct éñtéréd óñ Júlý 3, 2021 bétwééñ thé Cómpáñý áñd SúpérÁcmé Téchñólógý (Hóñg Kóñg) Límítéd, áñ áffílíáté óf MícróBT, púrsúáñt tó whích thé Cómpáñý púrcháséd 24,000 Míñérs fór tótál cóñsídérátíóñ óf ÚS$89,808,000, áñd íts áméñdméñts sígñéd óñ Áúgúst 13, 2022 áñd Décémbér 28, 2022] | |
| 4. | [Á sál~és có~ñtrá~ct éñ~téré~d óñ J~úlý b~étwé~éñ th~é Cóm~páñý~ áñd S~héñz~héñ D~J Téc~hñól~ógý C~ó., Ltd~, áñ áf~fílí~áté ó~f Míc~róBT~. Púrs~úáñt~ tó wh~ích t~hé Có~mpáñ~ý púr~chás~éd 12,000 Mí~ñérs~ fór t~ótál~ cóñs~ídér~átíó~ñ óf Ú~S$48,571,200, áñd~ íts á~méñd~méñt~s síg~ñéd ó~ñ Áúg~úst 13, 2022 á~ñd Dé~cémb~ér 28, 2022.] | |
| 5. | [Áñ éíght-ýéár pówér púrchásé ágrééméñt bétwééñ thé Cómpáñý áñd Géñérácíóñ Médítérráñéá S.Á. (GMSÁ) púrsúáñt tó whích thé Cómpáñý sécúréd úp tó 210 MW óf ñátúrál gás-pówéréd éñérgý. Thé ágrééméñt éstáblíshés thát GMSÁ wíll súpplý thé Cómpáñý wíth pówér át á ráté óf $0.02 pér kílówátt hóúr fór thé fírst fóúr ýéárs, úp tó á máxímúm ámóúñt óf 1,103,760 mégáwátt hóúrs, súbjéct tó cértáíñ pró-rátá ádjústméñts áñd réqúíríñg thé Cómpáñý áñd GMSÁ tó ñégótíáté íñ góód fáíth thé prícé óf áñý éñérgý thát ís éxclúdéd fróm thé 1,103,760 mégáwátt hóúrs, ór thé ámóúñt óf mégáwátt hóúrs détérmíñéd áftér thé pró-rátá ádjústméñts. Thé prícíñg óñ thé rémáíñíñg fóúr ýéárs óf thé éíght-ýéár éñérgý cóñtráct wíll bé détérmíñéd bý á fórmúlá thát ís lárgélý dépéñdéñt óñ ñátúrál gás prícés.] | |
| 6. | [Íñ Júñé 2022, á mástér éqúípméñt fíñáñcé ágrééméñt bétwééñ thé Cómpáñý áñd ÑÝDÍG tó whích ÑÝDÍG ágrééd tó lóáñ fór gróss prócééds óf $36.9 míllíóñ cóllátérálízéd bý 10,395 MícróBT WhátsMíñér M30S Míñérs. Ás párt óf thé ágrééméñt, thé Cómpáñý múst máíñtáíñ íñ áñ ídéñtífíéd wállét áñ áppróxímáté qúáñtítý óf BTC whósé válúé éqúátés tó óñé móñth óf íñtérést áñd príñcípál páýméñts óñ thé óútstáñdíñg lóáñ.] |
| 61 | [Págé~] |
[ÍÑTÉ~RÉST~S ÓF É~XPÉR~TS]
[Thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts óf thé Cómpáñý fór thé ýéárs éñdéd Décémbér 31, 2022 áñd 2021 hávé bééñ áúdítéd bý PrícéwátérhóúséCóópérs LLP. Ás át Décémbér 31, 2022 áñd 2021, PrícéwátérhóúséCóópérs LLP hás ádvíséd thát théý áré íñdépéñdéñt wíth réspéct tó thé Cómpáñý wíthíñ thé méáñíñg óf thé Chártéréd Próféssíóñál Áccóúñtáñts óf Óñtáríó CPÁ Códé óf Próféssíóñál Cóñdúct áñd thé rúlés óf thé ÚS Sécúrítíés áñd Éxcháñgé Cómmíssíóñ áñd thé réqúíréméñts óf thé Públíc Cómpáñý Áccóúñtíñg Óvérsíght Bóárd Rúlé 3520, Áúdítór Íñdépéñdéñcé.]
[Ñó pérsóñ ór cómpáñý whósé próféssíóñ ór búsíñéss gívés áúthórítý tó á répórt, válúátíóñ, státéméñt ór ópíñíóñ áñd whó ís ñáméd ás hávíñg prépáréd ór cértífíéd á párt óf thís ÁÍF ór ás hávíñg prépáréd ór cértífíéd á répórt ór válúátíóñ déscríbéd ór íñclúdéd íñ thís ÁÍF hólds ór ís tó hóld áñý béñéfícíál ór régístéréd íñtérést, díréct ór íñdíréct, íñ áñý sécúrítíés ór própértý óf Bítfárms Cáñádá ór áñý ássócíáté ór áffílíáté óf Bítfárms Cáñádá ór áñý súbsídíáríés théréóf.]
[ÁDDÍ~TÍÓÑ~ÁL ÍÑ~FÓRM~ÁTÍÓ~Ñ]
[Áddítíóñál íñfórmátíóñ rélátíñg tó thé Cómpáñý, íñclúdíñg fíñáñcíál íñfórmátíóñ íñ thé Cómpáñý’s Fíñáñcíál Státéméñts áñd MD&Á fór Físcál 2022, ís áváíláblé óñ SÉDÁR át www.sédár.cóm. Móréóvér, áddítíóñál íñfórmátíóñ, íñclúdíñg díréctórs’ áñd óffícérs’ rémúñérátíóñ áñd íñdébtédñéss, príñcípál hóldérs óf thé Cómpáñý’s sécúrítíés áñd sécúrítíés áúthórízéd fór íssúáñcé úñdér éqúítý cómpéñsátíóñ pláñs, íf ápplícáblé, ís cóñtáíñéd íñ thé Cómpáñý’s íñfórmátíóñ círcúlár fór íts móst récéñt áññúál méétíñg óf sécúrítýhóldérs.]
| 62 | [Págé~] |
[SCHÉ~DÚLÉ~ Á]
BITFARMS LTD.
[ÁÚDÍ~T CÓM~MÍTT~ÉÉ CH~ÁRTÉ~R]
[Thís~ chár~tér (t~hé “Ch~árté~r”) sét~s fór~th th~é púr~pósé~, cómp~ósít~íóñ, r~éspó~ñsíb~ílít~íés á~ñd áú~thór~ítý ó~f thé~ Áúdí~t Cóm~mítt~éé (th~é “Cóm~mítt~éé”) óf~ thé B~óárd~ óf Dí~réct~órs (t~hé “Bó~árd”) ó~f Bít~fárm~s Ltd~. (“Bítf~árms~ Cáñá~dá” ór~ thé “C~órpó~rátí~óñ”).]
1.0 [Máñd~áté]
[Thé C~ómmí~ttéé~ shál~l:]
| [(á)] | [ássí~st th~é Bóá~rd íñ~ íts ó~vérs~íght~ rólé~ wíth~ résp~éct t~ó thé~ qúál~ítý á~ñd íñ~tégr~ítý ó~f thé~ fíñá~ñcíá~l íñf~órmá~tíóñ~;] |
| [(b)] | [ássé~ss th~é éff~éctí~véñé~ss óf~ thé C~órpó~rátí~óñ’s r~ísk m~áñág~éméñ~t áñd~ cómp~líáñ~cé pr~áctí~cés;] |
| [(c)] | [ássé~ss th~é íñd~épéñ~déñt~ áúdí~tór’s~ pérf~órmá~ñcé, q~úálí~fícá~tíóñ~s áñd~ íñdé~péñd~éñcé~;] |
| [(d)] | [ássé~ss th~é pér~fórm~áñcé~ óf th~é Cór~pórá~tíóñ~’s íñt~érñá~l áúd~ít fú~ñctí~óñ;] |
| [(é)] | [éñsú~ré th~é Cór~pórá~tíóñ~’s cóm~plíá~ñcé w~íth l~égál~ áñd r~égúl~átór~ý réq~úíré~méñt~s; áñd~] |
| [(f)] | [prép~áré s~úch r~épór~ts óf~ thé C~ómmí~ttéé~ réqú~íréd~ tó bé~ íñcl~údéd~ íñ áñ~ý Máñ~ágém~éñt Í~ñfór~mátí~óñ Cí~rcúl~ár íñ~ áccó~rdáñ~cé wí~th áp~plíc~áblé~ láws~ ór th~é rúl~és óf~ áppl~ícáb~lé sé~cúrí~tíés~ régú~látó~rý áú~thór~ítíé~s.] |
[2.0 Cómp~ósít~íóñ á~ñd Mé~mbér~shíp~]
[Thé cómmíttéé sháll bé cómpóséd óf ñót léss tháñ thréé mémbérs, éách óf whóm sháll bé á díréctór óf thé Córpórátíóñ. Á májórítý óf thé mémbérs óf thé Cómmíttéé sháll ñót bé áñ óffícér ór émplóýéé óf thé Córpórátíóñ. Áll mémbérs sháll sátísfý thé ápplícáblé íñdépéñdéñcé áñd éxpéríéñcé réqúíréméñts óf thé láws góvérñíñg thé Córpórátíóñ, thé ápplícáblé stóck éxcháñgés óñ whích thé Córpórátíóñ’s sécúrítíés áré lístéd áñd ápplícáblé sécúrítíés régúlátórý áúthórítíés.]
[Éách~ mémb~ér óf~ thé C~ómmí~ttéé~ shál~l bé f~íñáñ~cíál~lý lí~térá~té ás~ súch~ qúál~ífíc~átíó~ñ ís í~ñtér~prét~éd bý~ thé B~óárd~ óf Dí~réct~órs í~ñ íts~ búsí~ñéss~ júdg~méñt~.]
[Mémbérs óf thé Cómmíttéé sháll bé áppóíñtéd ór réáppóíñtéd át thé áññúál méétíñg óf thé Córpórátíóñ áñd íñ thé ñórmál cóúrsé óf búsíñéss wíll sérvé á míñímúm óf thréé ýéárs. Éách mémbér sháll cóñtíñúé tó bé á mémbér óf thé Cómmíttéé úñtíl á súccéssór ís áppóíñtéd, úñléss thé mémbér résígñs, ís rémóvéd ór céásés tó bé á Díréctór. Thé Bóárd óf Díréctórs máý fíll á vácáñcý thát óccúrs íñ thé Cómmíttéé át áñý tímé.]
[Thé Bóárd óf Díréctórs ór, íñ thé évéñt óf íts fáílúré tó dó só, thé mémbérs óf thé Cómmíttéé, sháll áppóíñt ór réáppóíñt, át thé áññúál méétíñg óf thé Córpórátíóñ á Cháír ámóñg théír ñúmbér. Thé Cháír sháll ñót bé á fórmér Óffícér óf thé Córpórátíóñ. Súch Cháír sháll sérvé ás á líáísóñ bétwééñ mémbérs áñd séñíór máñágéméñt.]
| 63 | [Págé~] |
[Thé t~ímé á~ñd pl~ácé ó~f méé~tíñg~s óf t~hé Có~mmít~téé á~ñd th~é pró~cédú~ré át~ súch~ méét~íñgs~ shál~l bé d~étér~míñé~d fró~m tím~é tó t~ímé b~ý thé~ mémb~érs t~héré~fóré~ próv~ídéd~ thát~:]
| [(á)] | [á qúó~rúm f~ór mé~étíñ~gs sh~áll b~é át l~éást~ thré~é mém~bérs~;] |
| [(b)] | [thé C~ómmí~ttéé~ shál~l méé~t át l~éást~ qúár~térl~ý;] |
| [(c)] | [ñótí~cé óf~ thé t~ímé á~ñd pl~ácé ó~f évé~rý mé~étíñ~g shá~ll bé~ gívé~ñ íñ w~rítí~ñg ór~ bý té~léph~óñé, f~ácsí~mílé~, émáí~l ór ó~thér~ éléc~tróñ~íc có~mmúñ~ícát~íóñ t~ó éác~h mém~bér ó~f thé~ Cómm~ítté~é át l~éást~ 24 hóúr~s íñ á~dváñ~cé óf~ súch~ méét~íñg;] |
| [(d)] | [á rés~ólút~íóñ í~ñ wrí~tíñg~ sígñ~éd bý~ áll d~íréc~tórs~ éñtí~tléd~ tó vó~té óñ~ thát~ résó~lútí~óñ át~ á méé~tíñg~ óf th~é Cóm~mítt~éé ís~ ás vá~líd á~s íf í~t hád~ bééñ~ páss~éd át~ á méé~tíñg~ óf th~é Cóm~mítt~éé.] |
[Thé Cómmíttéé sháll répórt tó thé Bóárd óf Díréctórs óñ íts áctívítíés áftér éách óf íts méétíñgs. Thé Cómmíttéé sháll révíéw áñd ásséss thé ádéqúácý óf thís chártér áññúállý áñd, whéré ñécéssárý, wíll récómméñd cháñgés tó thé Bóárd óf Díréctórs fór íts áppróvál. Thé Cómmíttéé sháll úñdértáké áñd révíéw wíth thé Bóárd óf Díréctórs áñ áññúál pérfórmáñcé éválúátíóñ óf thé Cómmíttéé, whích sháll cómpáré thé pérfórmáñcé óf thé Cómmíttéé wíth thé réqúíréméñts óf thís chártér áñd sét fórth thé góáls áñd óbjéctívés óf thé Cómmíttéé fór thé úpcómíñg ýéár. Thé pérfórmáñcé éválúátíóñ bý thé Cómmíttéé sháll bé cóñdúctéd íñ súch máññér ás thé Cómmíttéé dééms ápprópríáté. Thé répórt tó thé Bóárd óf Díréctórs máý táké thé fórm óf áñ órál répórt bý thé cháírpérsóñ óf thé Cómmíttéé ór áñý óthér désígñátéd mémbér óf thé Cómmíttéé.]
[4.0 Dútí~és áñ~d Rés~póñs~íbíl~ítíé~s]
[4.1 Óvér~sígh~t óf t~hé Íñ~dépé~ñdéñ~t Áúd~ítór~]
| [(á)] | [Sólé áúthórítý tó áppóíñt ór réplácé thé íñdépéñdéñt áúdítór (súbjéct tó sháréhóldér rátífícátíóñ) áñd réspóñsíbílítý fór thé cómpéñsátíóñ áñd óvérsíght óf thé wórk óf thé íñdépéñdéñt áúdítór (íñclúdíñg résólútíóñ óf díságrééméñts bétwééñ Máñágéméñt áñd thé íñdépéñdéñt áúdítór régárdíñg fíñáñcíál répórtíñg) fór thé púrpósé óf prépáríñg ór íssúíñg áñ áúdít répórt ór rélátéd wórk. Thé íñdépéñdéñt áúdítór sháll répórt díréctlý tó thé Cómmíttéé.] |
| [(b)] | [Sólé~ áúth~órít~ý tó p~ré-áp~próv~é áll~ áúdí~t sér~vícé~s ás w~éll á~s ñóñ~-áúdí~t sér~vícé~s (íñc~lúdí~ñg th~é féé~s, tér~ms áñ~d cóñ~dítí~óñs f~ór th~é pér~fórm~áñcé~ óf sú~ch sé~rvíc~és) tó~ bé pé~rfór~méd b~ý thé~ íñdé~péñd~éñt á~údít~ór.] |
| [(c)] | [Éválúáté thé qúálífícátíóñs, pérfórmáñcé áñd íñdépéñdéñcé óf thé íñdépéñdéñt áúdítór, íñclúdíñg (í) révíéwíñg áñd éválúátíñg thé léád pártñér óñ thé íñdépéñdéñt áúdítór’s éñgágéméñt wíth thé Córpórátíóñ, áñd (íí) cóñsídéríñg whéthér thé áúdítór’s qúálítý cóñtróls áré ádéqúáté áñd thé próvísíóñ óf pérmíttéd ñóñ-áúdít sérvícés ís cómpátíblé wíth máíñtáíñíñg thé áúdítór’s íñdépéñdéñcé.] |
| [(d)] | [Óbtáíñ áñd révíéw á répórt fróm thé íñdépéñdéñt áúdítór át léást áññúállý régárdíñg: thé íñdépéñdéñt áúdítór’s íñtérñál qúálítý-cóñtról prócédúrés; áñý mátéríál íssúés ráíséd bý thé móst récéñt íñtérñál qúálítý-cóñtról révíéw, ór péér révíéw, óf thé fírm, ór bý áñý íñqúírý ór íñvéstígátíóñ bý góvérñméñtál ór próféssíóñál áúthórítíés wíthíñ thé précédíñg fívé ýéárs réspéctíñg óñé ór móré íñdépéñdéñt áúdíts cárríéd óút bý thé fírm; áñý stéps tákéñ tó déál wíth áñý súch íssúés; áñd áll rélátíóñshíps bétwééñ thé íñdépéñdéñt áúdítór áñd thé Córpórátíóñ.] |
| 64 | [Págé~] |
| [(é)] | [Réví~éw áñ~d dís~cúss~ wíth~ Máñá~gémé~ñt áñ~d thé~ íñdé~péñd~éñt á~údít~ór pr~íór t~ó thé~ áññú~ál áú~dít t~hé sc~ópé, p~láññ~íñg á~ñd st~áffí~ñg óf~ thé á~ññúá~l áúd~ít.] |
| [(f)] | [Éñsú~ré th~é rót~átíó~ñ óf t~hé lé~ád (ór~ cóór~díñá~tíñg~) áúdí~t pár~tñér~ háví~ñg pr~ímár~ý rés~póñs~íbíl~ítý f~ór th~é áúd~ít áñ~d thé~ áúdí~t pár~tñér~ résp~óñsí~blé f~ór ré~víéw~íñg t~hé áú~dít á~s réq~úíré~d bý l~áw.] |
| [(g)] | [Réví~éw ás~ ñécé~ssár~ý pól~ícíé~s fór~ thé C~órpó~rátí~óñ’s h~íríñ~g óf p~ártñ~érs, é~mpló~ýéés~ ór fó~rmér~ párt~ñérs~ áñd é~mpló~ýéés~ óf th~é íñd~épéñ~déñt~ áúdí~tór.] |
[4.2 Fíñá~ñcíá~l Rép~órtí~ñg]
| [(á)] | [Réví~éw áñ~d dís~cúss~ wíth~ Máñá~gémé~ñt áñ~d thé~ íñdé~péñd~éñt á~údít~ór th~é áññ~úál á~údít~éd fí~ñáñc~íál s~táté~méñt~s prí~ór tó~ thé p~úblí~cátí~óñ óf~ éárñ~íñgs~.] |
| [(b)] | [Révíéw áñd díscúss wíth Máñágéméñt thé Córpórátíóñ’s áññúál áñd qúártérlý dísclósúrés mádé íñ Máñágéméñt’s Díscússíóñ áñd Áñálýsís. Thé Cómmíttéé sháll áppróvé áñý répórts fór íñclúsíóñ íñ thé Córpórátíóñ’s Áññúál Répórt, ás réqúíréd bý ápplícáblé légíslátíóñ.] |
| [(c)] | [Réví~éw áñ~d dís~cúss~ wíth~ Máñá~gémé~ñt áñ~d thé~ íñdé~péñd~éñt á~údít~ór má~ñágé~méñt~’s rép~órt ó~ñ íts~ ássé~ssmé~ñt óf~ íñté~rñál~ cóñt~róls~ óvér~ fíñá~ñcíá~l rép~órtí~ñg áñ~d thé~ íñdé~péñd~éñt á~údít~ór’s á~ttés~tátí~óñ ré~pórt~ óñ má~ñágé~méñt~’s áss~éssm~éñt.] |
| [(d)] | [Réví~éw áñ~d dís~cúss~ wíth~ Máñá~gémé~ñt th~é Cór~pórá~tíóñ~’s qúá~rtér~lý fí~ñáñc~íál s~táté~méñt~s prí~ór tó~ thé p~úblí~cátí~óñ óf~ éárñ~íñgs~.] |
| [(é)] | [Révíéw áñd díscúss wíth Máñágéméñt áñd thé íñdépéñdéñt áúdítór át léást áññúállý sígñífícáñt fíñáñcíál répórtíñg íssúés áñd júdgméñts mádé íñ cóññéctíóñ wíth thé prépárátíóñ óf thé Córpórátíóñ’s fíñáñcíál státéméñts, íñclúdíñg áñý sígñífícáñt cháñgés íñ thé Córpórátíóñ’s séléctíóñ ór ápplícátíóñ óf áccóúñtíñg príñcíplés, áñý májór íssúés ás tó thé ádéqúácý óf thé Córpórátíóñ’s íñtérñál cóñtróls áñd áñý spécíál stéps ádóptéd íñ líght óf mátéríál cóñtról défícíéñcíés.] |
| [(f)] | [Révíéw áñd díscúss wíth Máñágéméñt áñd thé íñdépéñdéñt áúdítór át léást áññúállý répórts fróm thé íñdépéñdéñt áúdítórs óñ: crítícál áccóúñtíñg pólícíés áñd práctícés tó bé úséd; sígñífícáñt fíñáñcíál répórtíñg íssúés, éstímátés áñd júdgméñts mádé íñ cóññéctíóñ wíth thé prépárátíóñ óf thé fíñáñcíál státéméñts; áltérñátívé tréátméñts óf fíñáñcíál íñfórmátíóñ wíthíñ géñérállý áccéptéd áccóúñtíñg príñcíplés thát hávé bééñ díscússéd wíth Máñágéméñt, rámífícátíóñs óf thé úsé óf súch áltérñátívé dísclósúrés áñd tréátméñts, áñd thé tréátméñt préférréd bý thé íñdépéñdéñt áúdítór; áñd óthér mátéríál wríttéñ cómmúñícátíóñs bétwééñ thé íñdépéñdéñt áúdítór áñd Máñágéméñt, súch ás áñý máñágéméñt léttér ór schédúlé óf úñádjústéd dífféréñcés.] |
| 65 | [Págé~] |
| [(g)] | [Dísc~úss w~íth t~hé íñ~dépé~ñdéñ~t áúd~ítór~ át lé~ást á~ññúá~llý á~ñý “Má~ñágé~méñt~” ór “íñ~térñ~ál có~ñtró~l” lét~térs~ íssú~éd ór~ próp~óséd~ tó bé~ íssú~éd bý~ thé í~ñdép~éñdé~ñt áú~dító~r tó t~hé Có~rpór~átíó~ñ.] |
| [(h)] | [Révíéw áñd díscúss wíth Máñágéméñt áñd thé íñdépéñdéñt áúdítór át léást áññúállý áñý sígñífícáñt cháñgés tó thé Córpórátíóñ’s áccóúñtíñg príñcíplés áñd práctícés súggéstéd bý thé íñdépéñdéñt áúdítór, íñtérñál áúdít pérsóññél ór Máñágéméñt.] |
| [(í)] | [Dísc~úss w~íth M~áñág~éméñ~t thé~ Córp~órát~íóñ’s~ éárñ~íñgs~ prés~s rél~éásé~s, íñc~lúdí~ñg th~é úsé~ óf “pr~ó fór~má” ór~ “ádjú~stéd~” ñóñ-G~ÁÁP í~ñfór~mátí~óñ, ás~ wéll~ ás fí~ñáñc~íál í~ñfór~mátí~óñ áñ~d éár~ñíñg~s gúí~dáñc~é (íf á~ñý) pr~óvíd~éd tó~ áñál~ýsts~ áñd r~átíñ~g ágé~ñcíé~s.] |
| [(j)] | [Réví~éw áñ~d dís~cúss~ wíth~ Máñá~gémé~ñt áñ~d thé~ íñdé~péñd~éñt á~údít~ór át~ léás~t áññ~úáll~ý thé~ éffé~ct óf~ régú~látó~rý áñ~d ácc~óúñt~íñg í~ñítí~átív~és ás~ wéll~ ás óf~f-bál~áñcé~ shéé~t str~úctú~rés ó~ñ thé~ Córp~órát~íóñ’s~ fíñá~ñcíá~l stá~témé~ñts.] |
| [(k)] | [Révíéw áñd díscúss wíth thé Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd thé Chíéf Fíñáñcíál Óffícér thé prócédúrés úñdértákéñ íñ cóññéctíóñ wíth thé Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér cértífícátíóñs fór thé áññúál fílíñgs wíth ápplícáblé sécúrítíés régúlátórý áúthórítíés.] |
| [(l)] | [Révíéw dísclósúrés mádé bý thé Córpórátíóñ’s Chíéf Éxécútívé Óffícér áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér dúríñg théír cértífícátíóñ prócéss fór thé áññúál fílíñg wíth ápplícáblé sécúrítíés régúlátórý áúthórítíés ábóút áñý sígñífícáñt défícíéñcíés íñ thé désígñ ór ópérátíóñ óf íñtérñál cóñtróls whích cóúld ádvérsélý áfféct thé Córpórátíóñ’s ábílítý tó récórd, prócéss, súmmárízé áñd répórt fíñáñcíál dátá ór áñý mátéríál wéákñéssés íñ thé íñtérñál cóñtróls, áñd áñý fráúd íñvólvíñg Máñágéméñt ór óthér émplóýéés whó hávé á sígñífícáñt rólé íñ thé Córpórátíóñ’s íñtérñál cóñtróls.] |
| [(m)] | [Díscúss wíth thé Córpórátíóñ’s Géñérál Cóúñsél át léást áññúállý áñý légál máttérs thát máý hávé á mátéríál ímpáct óñ thé fíñáñcíál státéméñts, ópérátíóñs, ásséts ór cómplíáñcé pólícíés áñd áñý mátéríál répórts ór íñqúíríés récéívéd bý thé Córpórátíóñ ór áñý óf íts súbsídíáríés fróm régúlátórs ór góvérñméñtál ágéñcíés.] |
[4.3 Óvér~sígh~t óf R~ísk M~áñág~éméñ~t]
| [(á)] | [Réví~éw áñ~d ápp~róvé~ pérí~ódíc~állý~ Máñá~gémé~ñt’s r~ísk p~híló~sóph~ý áñd~ rísk~ máñá~gémé~ñt pó~lící~és.] |
| [(b)] | [Réví~éw wí~th Má~ñágé~méñt~ át lé~ást á~ññúá~llý r~épór~ts dé~móñs~trát~íñg c~ómpl~íáñc~é wít~h rís~k máñ~ágém~éñt p~ólíc~íés.] |
| [(c)] | [Réví~éw wí~th Má~ñágé~méñt~ thé q~úálí~tý áñ~d cóm~pété~ñcé ó~f Máñ~ágém~éñt á~ppóí~ñtéd~ tó ád~míñí~stér~ rísk~ máñá~gémé~ñt pó~lící~és.] |
| [(d)] | [Réví~éw ré~pórt~s fró~m thé~ íñdé~péñd~éñt á~údít~ór át~ léás~t áññ~úáll~ý rél~átíñ~g tó t~hé ád~éqúá~cý óf~ thé C~órpó~rátí~óñ’s r~ísk m~áñág~éméñ~t prá~ctíc~és tó~géth~ér wí~th Má~ñágé~méñt~’s rés~póñs~és.] |
| [(é)] | [Dísc~úss w~íth M~áñág~éméñ~t át l~éást~ áññú~állý~ thé C~órpó~rátí~óñ’s m~ájór~ fíñá~ñcíá~l rís~k éxp~ósúr~és áñ~d sté~ps Má~ñágé~méñt~ hás t~ákéñ~ tó mó~ñító~r áñd~ cóñt~ról é~xpós~úrés~ íñcl~údíñ~g thé~ Córp~órát~íóñ’s~ rísk~ ássé~ssmé~ñt áñ~d rís~k máñ~ágém~éñt p~ólíc~íés.] |
| 66 | [Págé~] |
[4.4 Óvér~sígh~t óf R~égúl~átór~ý Cóm~plíá~ñcé]
| [(á)] | [Éstáblísh prócédúrés fór thé récéípt, rétéñtíóñ áñd tréátméñt óf cómpláíñts récéívéd bý thé Córpórátíóñ régárdíñg áccóúñtíñg, íñtérñál áccóúñtíñg cóñtróls ór áúdítíñg máttérs, áñd thé cóñfídéñtíál, áñóñýmóús súbmíssíóñ bý émplóýéés óf cóñcérñs régárdíñg qúéstíóñáblé áccóúñtíñg ór áúdítíñg máttérs.] |
| [(b)] | [Díscúss wíth Máñágéméñt áñd thé íñdépéñdéñt áúdítór át léást áññúállý áñý córréspóñdéñcé wíth régúlátórs ór góvérñméñtál ágéñcíés áñd áñý públíshéd répórts whích ráísé mátéríál íssúés régárdíñg thé Córpórátíóñ’s fíñáñcíál státéméñts ór áccóúñtíñg.] |
| [(c)] | [Méét~ wíth~ thé C~órpó~rátí~óñ’s r~égúl~átór~s, ácc~órdí~ñg tó~ áppl~ícáb~lé lá~w.] |
| [(d)] | [Éxércísé súch óthér pówérs áñd pérfórm súch óthér dútíés áñd réspóñsíbílítíés ás áré íñcídéñtál tó thé púrpósés, dútíés áñd réspóñsíbílítíés spécífíéd héréíñ áñd ás máý fróm tímé tó tímé bé délégátéd tó thé Cómmíttéé bý thé Bóárd óf Díréctórs.] |
[5.0 Fúñd~íñg f~ór th~é Íñd~épéñ~déñt~ Áúdí~tór á~ñd Ré~téñt~íóñ ó~f Óth~ér Íñ~dépé~ñdéñ~t Ádv~ísór~s]
[Thé Córpórátíóñ sháll próvídé fór ápprópríáté fúñdíñg, ás détérmíñéd bý thé Cómmíttéé, fór páýméñt óf cómpéñsátíóñ tó thé íñdépéñdéñt áúdítór fór thé púrpósé óf íssúíñg áñ áúdít répórt áñd tó áñý ádvísórs rétáíñéd bý thé Cómmíttéé. Thé Cómmíttéé sháll álsó hávé thé áúthórítý tó rétáíñ áñd, át Bítfárms Cáñádá’s éxpéñsé, tó sét áñd páý thé cómpéñsátíóñ fór súch óthér íñdépéñdéñt cóúñsél áñd óthér ádvísórs ás ít máý fróm tímé tó tímé déém ñécéssárý ór ádvísáblé fór íts púrpósés. Thé Cómmíttéé álsó hás thé áúthórítý tó cómmúñícáté díréctlý wíth íñtérñál áñd éxtérñál áúdítórs.]
[6.0 Próc~édúr~és fó~r Réc~éípt~ óf Có~mplá~íñts~ áñd S~úbmí~ssíó~ñs Ré~látí~ñg tó~ Áccó~úñtí~ñg Má~ttér~s]
| [(á)] | [Thé C~órpó~rátí~óñ sh~áll é~stáb~lísh~ á Whí~stlé~blów~ér Pó~lícý~ tó ál~lów f~ór th~é súb~míss~íóñ á~ñóñý~móús~lý áñ~d óth~érwí~sé, ác~cóúñ~tíñg~ rélá~téd c~ómpl~áíñt~s whí~ch sh~áll b~é rév~íéwé~d áññ~úáll~ý bý t~hé Áú~dít C~ómmí~ttéé~.] |
| [(b)] | [Thé Cómmíttéé wíll éñsúré thé Whístléblówér Pólícý próvídés révíéw prócédúrés fór: (á) thé récéípt, rétéñtíóñ áñd tréátméñt óf cómpláíñts récéívéd bý thé lístéd íssúér régárdíñg áccóúñtíñg, íñtérñál áccóúñtíñg cóñtróls, ór áúdítíñg máttérs; áñd (b) Thé cóñfídéñtíál, áñóñýmóús súbmíssíóñ bý émplóýéés óf cóñcérñs régárdíñg qúéstíóñáblé áccóúñtíñg ór áúdítíñg máttérs.] |
| [(c)] | [Úpóñ~ récé~ípt ó~f á ré~pórt~ fróm~ thró~úgh t~hé Wh~ístl~ébló~wér r~épór~tíñg~ méch~áñís~m, thé~ Cómm~ítté~é shá~ll dí~scús~s thé~ répó~rt áñ~d ták~é súc~h sté~ps ás~ thé C~ómmí~ttéé~ máý d~éém á~ppró~príá~té.] |
| [(d)] | [Thé C~ómmí~ttéé~ wíll~ íñfó~rm th~é Bóá~rd óf~ Díré~ctór~s óf t~hé fí~léd c~ómpl~áíñt~s ór c~óñcé~rñs á~t rég~úlár~lý sc~hédú~léd m~éétí~ñgs (ú~ñlés~s thé~ý áré~ úñfó~úñdé~d ór ú~ñlés~s thé~ máté~ríál~ítý ó~f thé~ cómp~láíñ~t réq~úíré~s éár~líér~ áctí~óñ).] |
| 67 | [Págé~] |
[7.0 Próc~édúr~és fó~r Ápp~róvá~l óf Ñ~óñ-Áú~dít S~érví~cés]
| 1. | [Thé C~órpó~rátí~óñ’s é~xtér~ñál á~údít~órs s~háll~ bé pr~óhíb~ítéd~ fróm~ pérf~órmí~ñg fó~r thé~ Córp~órát~íóñ t~hé fó~llów~íñg c~átég~óríé~s óf ñ~óñ-áú~dít s~érví~cés:] |
| [(á)] | [bóók~kéép~íñg ó~r óth~ér sé~rvíc~és ré~láté~d tó t~hé Có~rpór~átíó~ñ’s ác~cóúñ~tíñg~ récó~rds ó~r fíñ~áñcí~ál st~átém~éñts~;] |
| [(b)] | [fíñá~ñcíá~l íñf~órmá~tíóñ~ sýst~éms d~ésíg~ñ áñd~ ímpl~éméñ~tátí~óñ;] |
| [(c)] | [áppr~áísá~l ór v~álúá~tíóñ~ sérv~ícés~, fáír~ñéss~ ópíñ~íóñ ó~r cóñ~tríb~útíó~ñs-íñ~-kíñd~ répó~rts;] |
| [(d)] | [áctú~áríá~l sér~vícé~s;] |
| [(é)] | [íñté~rñál~ áúdí~t óút~sóúr~cíñg~ sérv~ícés~;] |
| [(f)] | [máñá~gémé~ñt fú~ñctí~óñs;] |
| [(g)] | [húmá~ñ rés~óúrc~és;] |
| [(h)] | [brók~ér ór~ déál~ér, íñ~vést~méñt~ ádví~sér ó~r íñv~éstm~éñt b~áñkí~ñg sé~rvíc~és;] |
| [(í)] | [légá~l sér~vícé~s;] |
| [(j)] | [éxpé~rt sé~rvíc~és úñ~rélá~téd t~ó thé~ áúdí~t; áñd~] |
| [(k)] | [áñý ó~thér~ sérv~ícé t~hát t~hé Cá~ñádí~áñ Pú~blíc~ Áccó~úñtá~bílí~tý Bó~árd d~étér~míñé~s ís í~mpér~míss~íblé~.] |
| 2. | [Íñ thé évéñt thát thé Córpórátíóñ wíshés tó rétáíñ thé sérvícés óf thé Córpórátíóñ’s éxtérñál áúdítórs fór táx cómplíáñcé, táx ádvícé ór táx pláññíñg, thé Chíéf Fíñáñcíál Óffícér óf thé Córpórátíóñ sháll cóñsúlt wíth thé Cháír óf thé Cómmíttéé, whó sháll hávé thé áúthórítý tó áppróvé ór dísáppróvé óñ béhálf óf thé Cómmíttéé, súch ñóñ-áúdít sérvícés. Áll óthér ñóñ-áúdít sérvícés sháll bé áppróvéd ór dísáppróvéd bý thé Cómmíttéé ás á whólé.] |
| 3. | [Thé Chíéf Fíñáñcíál Óffícér óf thé Córpórátíóñ sháll máíñtáíñ á récórd óf ñóñ-áúdít sérvícés áppróvéd bý thé Cháír óf thé Cómmíttéé ór thé Cómmíttéé fór éách físcál ýéár áñd próvídé á répórt tó thé Cómmíttéé ñó léss fréqúéñtlý tháñ óñ á qúártérlý básís.] |
[8.0 Répó~rtíñ~g]
[Thé Cháír wíll répórt tó thé Bóárd át éách Bóárd méétíñg óñ thé Cómmíttéé’s áctívítíés síñcé thé lást Bóárd méétíñg. Thé Cómmíttéé wíll áññúállý révíéw áñd áppróvé thé Cómmíttéé’s répórt fór íñclúsíóñ íñ thé Áññúál Íñfórmátíóñ Fórm. Thé Sécrétárý wíll círcúláté thé míñútés óf éách méétíñg óf thé Cómmíttéé tó thé mémbérs óf thé Bóárd.]
[9.0 Áccé~ss tó~ Íñfó~rmát~íóñ á~ñd Áú~thór~ítý]
[Thé Cómmíttéé wíll bé gráñtéd úñréstríctéd áccéss tó áll íñfórmátíóñ régárdíñg Bítfárms Cáñádá thát ís ñécéssárý ór désíráblé tó fúlfíll íts dútíés áñd áll díréctórs, óffícérs áñd émplóýéés wíll bé díréctéd tó cóópéráté ás réqúéstéd bý Mémbérs.]
[10.0 Réví~éw óf~ Chár~tér]
[Thé C~ómmí~ttéé~ wíll~ áññú~állý~ réví~éw áñ~d áss~éss t~hé ád~éqúá~cý óf~ thís~ Chár~tér á~ñd ré~cómm~éñd á~ñý pr~ópós~éd ch~áñgé~s tó t~hé Bó~árd f~ór có~ñsíd~érát~íóñ.]
| [Dáté~d:] | 24 de marzo de 2022 |
| [Áppr~óvéd~ bý:] | Directorio |
[67 | Págé~]
[Éxhí~bít 99.2]
[CÓÑS~ÓLÍD~ÁTÉD~ FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L STÁ~TÉMÉ~ÑTS]
[FÓR T~HÉ ÝÉ~ÁRS É~ÑDÉD~ DÉCÉ~MBÉR~ 31, 2022 ÁÑD 2021]
[(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs - á~údít~éd)]
BITFARMS LTD.
[TÁBL~É ÓF C~ÓÑTÉ~ÑTS]
| 2 | [Págé~] |
BITFARMS LTD.
[MÁÑÁ~GÉMÉ~ÑT’S R~ÉPÓR~T FÓR~ FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L RÉP~ÓRTÍ~ÑG]
[Máñágéméñt ís réspóñsíblé fór thé prépárátíóñ áñd préséñtátíóñ óf thé áccómpáñýíñg cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts, whích íñclúdés mákíñg sígñífícáñt áccóúñtíñg júdgméñts áñd éstímátés íñ áccórdáñcé wíth Íñtérñátíóñál Fíñáñcíál Répórtíñg Stáñdárds, séléctíñg ápprópríáté áccóúñtíñg príñcíplés áñd méthóds, áñd mákíñg décísíóñs thát áfféct thé méásúréméñt óf tráñsáctíóñs.]
[Máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé Cómpáñý’s Chíéf Éxécútívé Óffícér (thé “CÉÓ”) áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér (thé “CFÓ”), ís réspóñsíblé fór éstáblíshíñg áñd máíñtáíñíñg ádéqúáté íñtérñál cóñtróls óvér fíñáñcíál répórtíñg (“ÍCFR”). Máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé CÉÓ áñd CFÓ, hás éválúátéd thé éfféctívéñéss óf thé Cómpáñý’s ÍCFR, ás át Décémbér 31, 2022, íñ áccórdáñcé wíth thé crítéríá éstáblíshéd íñ thé Íñtérñál Cóñtról – Íñtégrátéd Fráméwórk (2013) íssúéd bý thé Cómmíttéé óf Spóñsóríñg Órgáñízátíóñs óf thé Tréádwáý Cómmíssíóñ (CÓSÓ). Báséd óñ thís éválúátíóñ, máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé CÉÓ áñd CFÓ, hás cóñclúdéd thát thé Cómpáñý’s ÍCFR, ás át Décémbér 31, 2022, wéré éfféctívé tó próvídé réásóñáblé ássúráñcé régárdíñg thé rélíábílítý óf thé Cómpáñý’s fíñáñcíál répórtíñg áñd thé prépárátíóñ óf íts fíñáñcíál státéméñts fór éxtérñál púrpósés íñ áccórdáñcé wíth Íñtérñátíóñál Fíñáñcíál Répórtíñg Stáñdárds.]
[Thé Bóárd óf Díréctórs (thé “Bóárd”) áñd thé Áúdít Cómmíttéé óf thé Bóárd áré cómpóséd óf á májórítý óf íñdépéñdéñt díréctórs whó áré ñéíthér máñágéméñt ñór émplóýéés óf thé Cómpáñý. Thé Bóárd ís réspóñsíblé fór óvérsééíñg máñágéméñt íñ thé pérfórmáñcé óf íts fíñáñcíál répórtíñg réspóñsíbílítíés, áñd fór áppróvíñg thé fíñáñcíál íñfórmátíóñ íñclúdéd íñ thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts.]
[Thé Bóárd fúlfílls thésé réspóñsíbílítíés bý révíéwíñg thé fíñáñcíál íñfórmátíóñ prépáréd bý máñágéméñt áñd díscússíñg réléváñt máttérs wíth máñágéméñt áñd íñdépéñdéñt áúdítórs. Thé Áúdít Cómmíttéé hás thé réspóñsíbílítý óf méétíñg wíth máñágéméñt áñd íñdépéñdéñt áúdítórs tó díscúss thé íñtérñál cóñtróls óvér thé fíñáñcíál répórtíñg prócéss, áúdítíñg máttérs áñd fíñáñcíál répórtíñg íssúés. Thé Áúdít Cómmíttéé ís álsó réspóñsíblé fór récómméñdíñg thé áppóíñtméñt óf thé Cómpáñý’s íñdépéñdéñt áúdítórs.]
[PrícéwátérhóúséCóópérs LLP, thé Íñdépéñdéñt Régístéréd Públíc Áccóúñtíñg Fírm óf thé Cómpáñý, hás bééñ áppóíñtéd bý thé sháréhóldérs tó áúdít thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts ás óf Décémbér 31, 2022 áñd 2021 áñd fór thé ýéárs théñ éñdéd áñd répórt díréctlý tó thém. Théír répórt fóllóws. Thé íñdépéñdéñt áúdítórs hávé fúll áñd fréé áccéss tó, áñd méét péríódícállý áñd sépárátélý wíth, bóth thé Áúdít Cómmíttéé áñd máñágéméñt tó díscúss théír áúdít fíñdíñgs.]
| [/s/ Géó~ffré~ý Mór~phý] | [/s/ Jéf~fréý~ Lúcá~s] | |
| [Prés~ídéñ~t & Chí~éf Éx~écút~ívé Ó~ffíc~ér] | Director Financiero |
| 3 | [Págé~] |
BITFARMS LTD.
[RÉPÓ~RT ÓF~ ÍÑDÉ~PÉÑD~ÉÑT R~ÉGÍS~TÉRÉ~D PÚB~LÍC Á~CCÓÚ~ÑTÍÑ~G FÍR~M (PCÁ~ÓB ÍD~ÉÑTÍ~FÍCÁ~TÍÓÑ~ #271)]
[Répó~rt óf~ Íñdé~péñd~éñt R~égís~téré~d Púb~líc Á~ccóú~ñtíñ~g Fír~m]
[Tó th~é Bóá~rd óf~ Díré~ctór~s áñd~ Shár~éhól~dérs~ óf Bí~tfár~ms Lt~d.]
[Ópíñ~íóñ ó~ñ thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts]
[Wé hávé áúdítéd thé áccómpáñýíñg cóñsólídátéd státéméñts óf fíñáñcíál pósítíóñ óf Bítfárms Ltd. áñd íts súbsídíáríés (tógéthér, thé Cómpáñý) ás óf Décémbér 31, 2022 áñd 2021, áñd thé rélátéd cóñsólídátéd státéméñts óf prófít ór lóss áñd cómpréhéñsívé prófít ór lóss, cháñgés íñ éqúítý áñd cásh flóws fór thé ýéárs théñ éñdéd, íñclúdíñg thé rélátéd ñótés (cólléctívélý référréd tó ás thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts). Íñ óúr ópíñíóñ, thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts préséñt fáírlý, íñ áll mátéríál réspécts, thé fíñáñcíál pósítíóñ óf thé Cómpáñý ás óf Décémbér 31, 2022 áñd 2021, áñd íts fíñáñcíál pérfórmáñcé áñd íts cásh flóws fór thé ýéárs théñ éñdéd íñ cóñfórmítý wíth Íñtérñátíóñál Fíñáñcíál Répórtíñg Stáñdárds ás íssúéd bý thé Íñtérñátíóñál Áccóúñtíñg Stáñdárds Bóárd.]
[Básí~s fór~ Ópíñ~íóñ]
[Thésé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts áré thé réspóñsíbílítý óf thé Cómpáñý’s máñágéméñt. Óúr réspóñsíbílítý ís tó éxpréss áñ ópíñíóñ óñ thé Cómpáñý’s cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts báséd óñ óúr áúdíts. Wé áré á públíc áccóúñtíñg fírm régístéréd wíth thé Públíc Cómpáñý Áccóúñtíñg Óvérsíght Bóárd (Úñítéd Státés) (PCÁÓB) áñd áré réqúíréd tó bé íñdépéñdéñt wíth réspéct tó thé Cómpáñý íñ áccórdáñcé wíth thé Ú.S. fédérál sécúrítíés láws áñd thé ápplícáblé rúlés áñd régúlátíóñs óf thé Sécúrítíés áñd Éxcháñgé Cómmíssíóñ áñd thé PCÁÓB.]
[Wé cóñdúctéd óúr áúdíts óf thésé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts íñ áccórdáñcé wíth thé stáñdárds óf thé PCÁÓB. Thósé stáñdárds réqúíré thát wé pláñ áñd pérfórm thé áúdít tó óbtáíñ réásóñáblé ássúráñcé ábóút whéthér thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts áré fréé óf mátéríál mísstátéméñt, whéthér dúé tó érrór ór fráúd. Thé Cómpáñý ís ñót réqúíréd tó hávé, ñór wéré wé éñgágéd tó pérfórm, áñ áúdít óf íts íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg. Ás párt óf óúr áúdíts wé áré réqúíréd tó óbtáíñ áñ úñdérstáñdíñg óf íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg bút ñót fór thé púrpósé óf éxpréssíñg áñ ópíñíóñ óñ thé éfféctívéñéss óf thé Cómpáñý’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg. Áccórdíñglý, wé éxpréss ñó súch ópíñíóñ.]
[Óúr áúdíts íñclúdéd pérfórmíñg prócédúrés tó ásséss thé rísks óf mátéríál mísstátéméñt óf thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts, whéthér dúé tó érrór ór fráúd, áñd pérfórmíñg prócédúrés thát réspóñd tó thósé rísks. Súch prócédúrés íñclúdéd éxámíñíñg, óñ á tést básís, évídéñcé régárdíñg thé ámóúñts áñd dísclósúrés íñ thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts. Óúr áúdíts álsó íñclúdéd éválúátíñg thé áccóúñtíñg príñcíplés úséd áñd sígñífícáñt éstímátés mádé bý máñágéméñt, ás wéll ás éválúátíñg thé óvéráll préséñtátíóñ óf thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts. Wé bélíévé thát óúr áúdíts próvídé á réásóñáblé básís fór óúr ópíñíóñ.]
[/s/ Prí~céwá~térh~óúsé~Cóóp~érs L~LP]
[Chár~téré~d Pró~féss~íóñá~l Ácc~óúñt~áñts~, Lícé~ñséd~ Públ~íc Ác~cóúñ~táñt~s]
Oakville, Canadá
20 de marzo de 2023
[Wé há~vé sé~rvéd~ ás th~é Cóm~páñý~’s áúd~ítór~ síñc~é 2020]
PriceWaterhouseCoopers LLP
[PwC C~éñtr~é, 354 Dáv~ís Ró~ád, Sú~íté 600, Ó~ákví~llé, Ó~ñtár~íó, Cá~ñádá~ L6J 0C5]
[T: +1 905 815 6300, F: +1 905 815 6499]
[“PwC” r~éfér~s tó P~rícé~wáté~rhóú~séCó~ópér~s LLP~, áñ Óñ~tárí~ó lím~ítéd~ líáb~ílít~ý pár~tñér~shíp~.]
| 4 | [Págé~] |
BITFARMS LTD.
[CÓÑS~ÓLÍD~ÁTÉD~ STÁT~ÉMÉÑ~TS ÓF~ FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÓS~ÍTÍÓ~Ñ]
[(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs - á~údít~éd)]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||||||
| Notas | 2022 | 2021 | ||||||||||
| [Ássé~ts] | ||||||||||||
| el inventario de moneda | ||||||||||||
| Efectivo | 6 | |||||||||||
| Cuentas a cobrar | 7 | |||||||||||
| Otros activos | 8 | |||||||||||
| Gastos prepagos a corto plazo | ||||||||||||
| Impuestos por cobrar | ||||||||||||
| Activos digitales | 9 | |||||||||||
| Activos digitales: afectados como garantía | [9, 16, 17] | |||||||||||
| Activos en venta | 10 | |||||||||||
| No corrientes | ||||||||||||
| Activos fijos | [12, 29] | |||||||||||
| Activos por derecho de uso | 18 | |||||||||||
| Depósitos a largo plazo, pagos anticipados de equipos y otros | 14 | |||||||||||
| Activos intangibles | 13 | |||||||||||
| Fondo de comercio | [5, 11] | |||||||||||
| Activo por impuestos diferidos | 19 | |||||||||||
| TOTAL DE ACTIVOS | ||||||||||||
| Pasivo | ||||||||||||
| el inventario de moneda | ||||||||||||
| Cuentas a pagar y pasivos devengados | 15 | |||||||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 17 | |||||||||||
| Porción actual de los pasivos por arrendamiento | 18 | |||||||||||
| Línea de crédito | 16 | |||||||||||
| Impuestos a pagar | ||||||||||||
| No corrientes | ||||||||||||
| Deuda a largo plazo | 17 | |||||||||||
| Pasivos por arrendamiento | 18 | |||||||||||
| Previsión por retiro de activos | 20 | |||||||||||
| Pasivo por impuestos diferidos | 19 | |||||||||||
| TOTAL DE PASIVOS | ||||||||||||
| Capital de los accionistas | ||||||||||||
| Capital social | ||||||||||||
| Dividendos excedentes | ||||||||||||
| Déficit acumulado | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| TOTAL DE PATRIMONIO NETO | ||||||||||||
| Total de pasivos y capital | ||||||||||||
| [Shóú~ld bé~ réád~ íñ có~ñjúñ~ctíó~ñ wít~h thé~ ñóté~s tó t~hé có~ñsól~ídát~éd fí~ñáñc~íál s~táté~méñt~s] | ||||||||||||
| 20 de marzo de 2023 | [/s/ Ñíc~ólás~ Bóñt~á] | [/s/ Géó~ffré~ý Mór~phý] | [/s/ Jéf~fréý~ Lúcá~s] | |||
| [Dáté~ óf áp~próv~ál óf~ thé f~íñáñ~cíál~ stát~éméñ~ts] | [Cháí~rmáñ~ óf th~é Bóá~rd óf~ Díré~ctór~s] | [Prés~ídéñ~t & Chí~éf Éx~écút~ívé Ó~ffíc~ér] | Director Financiero |
| 5 | [Págé~] |
BITFARMS LTD.
[CÓÑS~ÓLÍD~ÁTÉD~ STÁT~ÉMÉÑ~TS ÓF~ PRÓF~ÍT ÓR~ LÓSS~ ÁÑD C~ÓMPR~ÉHÉÑ~SÍVÉ~ PRÓF~ÍT ÓR~ LÓSS~
(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t pér~ shár~é ámó~úñts~ - áúdí~téd)]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||
| Notas | 2022 | 2021 | ||||||||||
| Ingresos | [9, 29] | |||||||||||
| Costo de los ingresos | 28 | |||||||||||
| Utilidad bruta | ||||||||||||
| Gastos operativos | ||||||||||||
| Gastos generales y administrativos | 28 | |||||||||||
| Pérdida realizada por enajenación de activos digitales | 9 | |||||||||||
| Cambio en la pérdida (ganancia) no realizada por revalorización de activos digitales | 9 | [( | ) | |||||||||
| Pérdida (ganancia) por enajenación de activos fijos | [( | ) | ||||||||||
| Deterioro del equipo y pagos anticipados para construcción, activos fijos y activos por derecho de uso | 11 | |||||||||||
| Deterioro del fondo de comercio | 11 | |||||||||||
| Reversión por deterioro en activos fijos | 11 | [( | ) | |||||||||
| Ingresos (pérdidas) operativos | [( | ) | ||||||||||
| Gastos (ingresos) financieros netos | 28 | [( | ) | |||||||||
| Ingresos (pérdidas) netos antes del impuesto a las ganancias | [( | ) | ||||||||||
| Gasto (recuperación) por impuesto a las ganancias | 19 | [( | ) | |||||||||
| Ingreso (pérdida) neto e ingreso (pérdida) global | [( | ) | ||||||||||
| [Éárñ~íñgs~ (lóss~) pér s~háré~] | 26 | |||||||||||
| [Básí~c] | [( | ) | ||||||||||
| diluida | [( | ) | ||||||||||
| Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación | 26 | |||||||||||
| [Básí~c] | ||||||||||||
| diluida | ||||||||||||
[Shóú~ld bé~ réád~ íñ có~ñjúñ~ctíó~ñ wít~h thé~ ñóté~s tó t~hé có~ñsól~ídát~éd fí~ñáñc~íál s~táté~méñt~s]
| 6 | [Págé~] |
BITFARMS LTD.
[CÓÑS~ÓLÍD~ÁTÉD~ STÁT~ÉMÉÑ~TS ÓF~ CHÁÑ~GÉS Í~Ñ ÉQÚ~ÍTÝ
(É~xpré~sséd~ íñ th~óúsá~ñds ó~f Ú.S. d~óllá~rs, éx~cépt~ ñúmb~ér óf~ shár~és - áú~díté~d)]
| Notas | Número de acciones | Capital social | Dividendos excedentes | Déficit acumulado | TOTAL DE PATRIMONIO NETO | |||||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2022 | [( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Pérdida neta | — | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||
| Pago en acciones | 27 | — | ||||||||||||||||||||||
| Emisión de acciones ordinarias y certificados de garantias | 21 | |||||||||||||||||||||||
| Gasto por impuesto diferido relacionado con los costos de emisión de acciones | 19 | — | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||
| [Éxér~císé~ óf st~óck ó~ptíó~ñs] | 27 | [( | ) | |||||||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2022 | [( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2021 | [( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Ingresos netos | — | |||||||||||||||||||||||
| Pago en acciones | 27 | — | ||||||||||||||||||||||
| Emisión de acciones ordinarias y certificados de garantias | 21 | |||||||||||||||||||||||
| [Cóñv~érsí~óñ óf~ lóñg~-térm~ débt~] | 17 | [( | ) | |||||||||||||||||||||
| Recuperación de impuestos diferidos relacionados con los costos de emisión de acciones | 19 | — | ||||||||||||||||||||||
| Ejercicio de certificados de garantias y opciones de compra de acciones | 27 | [( | ) | |||||||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2021 | [( | ) | ||||||||||||||||||||||
| [Shóú~ld bé~ réád~ íñ có~ñjúñ~ctíó~ñ wít~h thé~ ñóté~s tó t~hé có~ñsól~ídát~éd fí~ñáñc~íál s~táté~méñt~s] | ||||||||||||||||||||||||
| 7 | [Págé~] |
BITFARMS LTD.
[CÓÑS~ÓLÍD~ÁTÉD~ STÁT~ÉMÉÑ~TS ÓF~ CÁSH~ FLÓW~S
(Éxp~réss~éd íñ~ thóú~sáñd~s óf Ú~.S. dól~lárs~ - áúdí~téd)]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||
| Notas | 2022 | 2021 | ||||||||||
| [(Réví~séd - Ñ~óté 3é~)] | ||||||||||||
| Flujos de efectivo de (utilizados en) actividades operativas | ||||||||||||
| Ingresos netos (pérdidas) | [( | ) | ||||||||||
| Ajustes para: | ||||||||||||
| Depreciación y amortización | 28 | |||||||||||
| Deterioro del equipo y pagos anticipados para construcción, activos fijos y activos por derecho de uso | 11 | |||||||||||
| Reversión por deterioro en activos fijos | 11 | [( | ) | |||||||||
| Deterioro del fondo de comercio | 11 | |||||||||||
| Gastos (ingresos) financieros netos | 28 | [( | ) | |||||||||
| Activos digitales minados | 9 | [( | ) | [( | ) | |||||||
| Ingresos por venta de activos digitales minados | 9 | |||||||||||
| Pérdida realizada por enajenación de activos digitales | 9 | |||||||||||
| Cambio en la pérdida (ganancia) no realizada por revalorización de activos digitales | 9 | [( | ) | |||||||||
| Pago en acciones | 27 | |||||||||||
| Gasto por impuesto a las ganancias (recuperación) | 19 | [( | ) | |||||||||
| Pérdida (ganancia) por enajenación de activos fijos | [( | ) | ||||||||||
| Intereses y gastos financieros pagados | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| Impuesto a las Ganancias pagados | [( | ) | ||||||||||
| Cambios en los componentes no monetarios del capital circulante | 30 | [( | ) | |||||||||
| Variación neta de efectivo relacionado con las actividades operativas | [( | ) | ||||||||||
| Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión | ||||||||||||
| Adquisición de propiedades, planta y equipo | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| Ingresos por la venta de activos fijos | ||||||||||||
| Adquisición de títulos negociables | 28 | [( | ) | [( | ) | |||||||
| Ingresos por venta de valores negociables | 28 | |||||||||||
| Adquisición de activos digitales | 9 | [( | ) | |||||||||
| Ingresos por venta de activos digitales adquiridos | 9 | |||||||||||
| Adquisiciones a través de la combinación de negocios | 5 | [( | ) | |||||||||
| Anticipos para equipos y construcción y otros | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| Variación neta de efectivo relacionado con las actividades de inversión | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| Flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento | ||||||||||||
| Emisión de acciones ordinarias y certificados de garantias | 21 | |||||||||||
| Ejercicio de certificados de garantias y opciones de compra de acciones | [21, 27] | |||||||||||
| Reembolso de línea de crédito | 16 | [( | ) | |||||||||
| Cancelación de pasivos por arrendamiento | 18 | [( | ) | [( | ) | |||||||
| Cancelación de deuda a largo plazo | 17 | [( | ) | [( | ) | |||||||
| Ingresos por deuda a largo plazo | 17 | |||||||||||
| Ingresos por línea de crédito | 16 | |||||||||||
| Variación neta de efectivo relacionado con las actividades de financiación | ||||||||||||
| Aumento neto (disminución) en efectivo | [( | ) | ||||||||||
| Efectivo, inicio del año | ||||||||||||
| Diferencias de tipo de cambio en la conversión monetaria | [( | ) | ||||||||||
| Efectivo, fin del año | ||||||||||||
| [Shóú~ld bé~ réád~ íñ có~ñjúñ~ctíó~ñ wít~h thé~ ñóté~s tó t~hé có~ñsól~ídát~éd fí~ñáñc~íál s~táté~méñt~s] | ||||||||||||
| 8 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
NOTA 1: NATURALEZA DE LAS OPERACIONES
Bitfarms Ltd. se constituyó bajo la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá el 11 de octubre de 2018 y continuó bajo la Ley de Sociedades Comerciales (Ontario) el 27 agosto de 2021. Los estados financieros consolidados de la corporación comprenden las cuentas de Bitfarms Ltd. y sus subsidiarias de propiedad absoluta (en conjunto denominadas la “Compañía” o “Bitfarms”). Las actividades de la Compañía consisten principalmente en la minería de criptomonedas y se dividen en múltiples jurisdicciones descritas en la Nota 29 “Información geográfica”. En la actualidad, las operaciones de la Compañía se realizan predominantemente en Canadá y Estados Unidos, y en 2022 se iniciaron nuevas operaciones en Paraguay y Argentina. 9159-9290 Quebec Inc. (“Volta”), una subsidiaria de propiedad absoluta, ayuda a la Compañía a construir y mantener sus granjas de servidores y brinda servicios de electricista a clientes comerciales y residenciales en Quebec. Bitfarms posee y opera granjas de servidores compuestas por computadoras (denominadas "Mineros") diseñadas con el propósito de validar transacciones en la cadena de bloques BTC (denominadas "Minería"). Bitfarms generalmente opera mineros 24 horas al día produciendo potencia computacional (medida por hashrate) que vende a pools de minería, por una tasa basada en una fórmula comúnmente conocida en la industria como Pago completo por acción ("FPPS"). Bajo el FPPS, los pools compensan a las compañías mineras por su tasa de hash en función de lo que se esperaría que el pool generara en ingresos durante un periodo de tiempo determinado si no hubiera aleatoriedad involucrada. La tarifa que un Pool de Minería paga a Bitfarms por su hashrate puede ser en criptomonedas, dólares estadounidenses u otra moneda. Bitfarms acumula las tarifas de criptomonedas que recibe o las intercambia por dólares estadounidenses, según se determine que es necesario, a través de plataformas de comercio de criptomonedas confiables y establecido. Los pools de minería generan ingresos mediante la minería con el hashrate comprado a través de la acumulación de recompensas en bloque y tarifas de transacción emitidas por la red BTC. Los pools de minería compran hashrate y asumen riesgos con el objetivo de minar más bloques de los que deberían en un periodo de tiempo determinado en busca de ganancias. Las acciones ordinarias de la Compañía cotizan bajo el símbolo comercial BITF en las bolsas Nasdaq y Toronto.
Términos y definiciones
En estos estados financieros, los siguientes términos tendrán las siguientes definiciones:
| Término | Definición | |
| 1 | Soluciones de alojamiento de Backbone Inc. | |
| 2 | 9159-9290 Quebec Inc. | |
| 3 | Soluciones de alojamiento de red troncal SAU | |
| 4 | Soluciones de alojamiento backbone Paraguay SA | |
| 5 | Soluciones mineras Backbone LLC | |
| 6 | Bitcoin | |
| 7 | Equipos de verificación y validación de blockchain | |
| 8 | dólares canadienses | |
| 9 | dólares estadounidenses | |
| 10 | Pesos argentinos |
| 9 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 2: LÍQÚ~ÍDÍT~Ý]
[Bítfárms ís prímárílý éñgágéd íñ thé crýptócúrréñcý míñíñg íñdústrý, á híghlý vólátílé márkét wíth sígñífícáñt íñhéréñt rísk. Déclíñés íñ thé márkét prícés óf crýptócúrréñcíés, áñ íñcréásé íñ thé díffícúltý óf crýptócúrréñcý míñíñg, déláýs íñ thé délívérý óf míñíñg éqúípméñt, cháñgés íñ thé régúlátórý éñvíróñméñt áñd ádvérsé cháñgés íñ óthér íñhéréñt rísks cáñ sígñífícáñtlý áñd ñégátívélý ímpáct thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áñd cásh flóws áñd íts ábílítý tó máíñtáíñ súffícíéñt líqúídítý tó méét íts fíñáñcíál óblígátíóñs. Ádvérsé cháñgés tó thé fáctórs méñtíóñéd ábóvé hávé ímpáctéd thé récóvérábílítý óf thé Cómpáñý’s dígítál ásséts áñd própértý, pláñt áñd éqúípméñt, résúltíñg íñ ímpáírméñt lóssés béíñg récórdéd.]
[Thé Cómpáñý’s cúrréñt ópérátíñg búdgét áñd fútúré éstímátéd cásh flóws fór thé twélvé-móñth péríód, báséd óñ BTC márkét fáctórs, íñclúdíñg prícé, díffícúltý áñd ñétwórk háshráté, ás óf thé dáté thésé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts wéré áúthórízéd fór íssúáñcé, íñdícáté thát ít wíll géñéráté pósítívé cásh flów íñ éxcéss óf réqúíréd íñtérést áñd príñcípál páýméñts dúé wíthíñ thé twélvé-móñth péríód óñ íts lóñg-térm débt. Íñ Décémbér 2022, thé Cómpáñý réñégótíátéd íts
[Óñ Fébrúárý 18, 2022, Báckbóñé Míñíñg éñtéréd íñtó á $
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé f~áír v~álúé~ óf th~é áss~éts c~óllá~térá~lízí~ñg th~é lóá~ñ ís é~stím~átéd~ bý Bá~ckbó~ñé Mí~ñíñg~ tó bé~ áppr~óxím~átél~ý $
[Dúríñg Décémbér 2022, thé Cómpáñý céáséd mákíñg íñstállméñt páýméñts, whích cóñstítútéd á défáúlt úñdér thé lóáñ ágrééméñt áñd éñtítléd BlóckFí tó éxércísé váríóús ríghts áñd rémédíés ágáíñst Báckbóñé Míñíñg áñd íñ réspéct óf thé cóllátérál. Ás óf Décémbér 31, 2022, BlóckFí díd ñót éxércísé ríghts ór rémédíés ágáíñst thé Cómpáñý ás á résúlt óf thé défáúlt áñd thé lóáñ wás clássífíéd ás cúrréñt.]
[Óñ Fébrúárý 8, 2023, BlóckFí áñd thé Cómpáñý ñégótíátéd á séttléméñt óf thé lóáñ íñ íts éñtírétý fór cásh cóñsídérátíóñ óf $
[Át cúrréñt BTC prícés, thé Cómpáñý’s éxístíñg cásh résóúrcés áñd thé prócééds fróm áñý sálé óf íts tréásúrý áñd míñéd BTC wíll ñót bé súffícíéñt tó fúñd íts cápítál íñvéstméñts tó súppórt íts grówth óbjéctívés. Íf thé BTC prícé dóés ñót íñcréásé, thé Cómpáñý wóúld bé réqúíréd tó ráísé áddítíóñál fúñds fróm éxtérñál sóúrcés tó méét thésé réqúíréméñts. Théré ís ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý wíll bé áblé tó ráísé súch áddítíóñál fúñds óñ áccéptáblé térms, íf át áll.]
[Íf thé Cómpáñý ráísés áddítíóñál fúñds bý íssúíñg sécúrítíés, éxístíñg sháréhóldérs máý bé dílútéd. Íf thé Cómpáñý wás úñáblé tó óbtáíñ súch fíñáñcíñg, ór íf fúñds fróm ópérátíóñs áñd prócééds fróm áñý sálé óf thé Cómpáñý’s BTC hóldíñgs cóñtíñúé tó bé ñégátívélý ímpáctéd bý thé BTC prícé, thé Cómpáñý máý hávé díffícúltý méétíñg íts páýméñt óblígátíóñs.]
| 10 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS]
Las siguientes políticas contables se aplicaron consistentemente en los estados financieros consolidados para todos los periodos presentados, a menos que se indique lo contrario.
| a. | Base de presentación de los estados financieros |
Los estados financieros consolidados de la Compañía fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IFRS”). Estos estados financieros consolidados fueron aprobados y autorizados para su emisión por el Directorio el 20 de marzo 2023.
Los estados financieros consolidados se prepararon sobre la base del costo, excepto por los instrumentos financieros derivados y los activos digitales que se miden a valor razonable. Los estados financieros consolidados se presentan en dólares estadounidenses y todos los valores se redondean al millar más cercano, excepto cuando se indique lo contrario.
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s] |
Presentación de resultados
La Compañía optó por presentar las partidas de ganancias o pérdidas empleando el método de función de gastos.
El ciclo operativo
[Thé ópérátíñg cýclé óf thé Cómpáñý ís tó míñé dígítál ásséts áñd théñ róútíñélý dépósít thém íñtó cústódý, ór cóñvért thém tó fíát cúrréñcý ás ñéédéd. Thé Cómpáñý’s áctívítíés hávé á óñé ýéár ópérátíñg cýclé. Áccórdíñglý, thé ásséts áñd líábílítíés áré clássífíéd íñ thé státéméñt óf fíñáñcíál pósítíóñ ás cúrréñt ásséts áñd líábílítíés báséd óñ thé Cómpáñý’s ópérátíñg cýclé.]
Estados financieros consolidados
Estos estados financieros consolidan las subsidiarias de la Compañía desde la fecha de adquisición hasta la fecha en que se pierde el control. Las subsidiarias están controladas por la Compañía, donde el control se logra cuando la Compañía está expuesta o tiene derecho a retornos variables de su participación en la participada y tiene la capacidad actual de dirigir las actividades de la participada que afectan significativamente los retornos de la misma.
Los estados financieros de la Compañía y sus subsidiarias se preparan a las mismas fechas y periodos. Los estados financieros consolidados se preparan empleando políticas contables uniformes por todas las subsidiarias de la Compañía. Los saldos y transacciones intercompañías significativos y las ganancias o pérdidas resultantes de transacciones intercompañías se eliminan en su totalidad en los estados financieros consolidados.
Efectivo
[Cásh~ cóñs~ísts~ óf cá~sh át~ báñk~s, cás~h hél~d íñ t~rúst~ áñd s~hórt~-térm~ dépó~síts~ wíth~ á mát~úrít~ý óf l~éss t~háñ t~hréé~ móñt~hs.]
[Búsí~ñéss~ cómb~íñát~íóñs~]
[Búsíñéss cómbíñátíóñs áré áccóúñtéd fór úsíñg thé ácqúísítíóñ méthód. Thé cóst óf áñ ácqúísítíóñ ís méásúréd ás thé ággrégáté óf thé cóñsídérátíóñ tráñsférréd, whích ís méásúréd át ácqúísítíóñ dáté át fáír válúé, áñd thé ámóúñt óf áñý ñóñ-cóñtróllíñg íñtérésts íñ thé ácqúíréé. Ácqúísítíóñ-rélátéd cósts áré éxpéñséd ás íñcúrréd áñd íñclúdéd íñ géñérál áñd ádmíñístrátívé éxpéñsés. Thé Cómpáñý détérmíñés thát ít hás ácqúíréd á búsíñéss whéñ thé ácqúíréd sét óf áctívítíés áñd ásséts íñclúdé áñ íñpút áñd á súbstáñtívé prócéss thát tógéthér sígñífícáñtlý cóñtríbúté tó thé ábílítý tó créáté óútpúts.]
| 11 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
Fondo de comercio
[Góódwíll ís íñítíállý méásúréd át cóst (béíñg thé éxcéss óf thé ággrégáté óf thé cóñsídérátíóñ tráñsférréd áñd thé ámóúñt récógñíséd fór ñóñ-cóñtróllíñg íñtérésts áñd áñý prévíóús íñtérést héld óvér thé ñét ídéñtífíáblé ásséts ácqúíréd áñd líábílítíés ássúméd).]
Luego del reconocimiento inicial, el fondo de comercio se mide al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. A los efectos de las pruebas de deterioro, el fondo de comercio adquirido en una combinación de negocios se asigna, desde la fecha de adquisición, a cada una de las unidades generadoras de efectivo (“UGE”) de la Compañía o grupo de UGE que se espera que se beneficien de la combinación, independientemente de si otros activos o pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades.
[Á CGÚ ór gróúp óf CGÚs tó whích góódwíll hás bééñ állócátéd áré téstéd fór ímpáírméñt áññúállý, ór móré fréqúéñtlý whéñ théré ís áñ íñdícátíóñ thát thé CGÚ ór gróúp óf CGÚs máý bé ímpáíréd. Íf thé récóvéráblé ámóúñt óf thé CGÚ ór gróúp óf CGÚs ís léss tháñ íts cárrýíñg ámóúñt, thé ímpáírméñt lóss ís állócátéd fírst tó rédúcé thé cárrýíñg ámóúñt óf áñý góódwíll állócátéd tó thé CGÚ ór gróúp óf CGÚs áñd théñ tó thé óthér ásséts óf thé CGÚ ór gróúp óf CGÚs óñ á pró-rátá básís óf thé cárrýíñg ámóúñt óf éách ássét íñ thé CGÚ ór gróúp óf CGÚs. Áñ ímpáírméñt lóss récógñízéd fór góódwíll ís ñót révérséd íñ á súbséqúéñt péríód. Thé Cómpáñý hás désígñátéd Décémbér 31 ás thé dáté fór íts áññúál ímpáírméñt tést.]
Traducción de moneda extranjera
| i. | Moneda funcional y moneda de presentación |
[Thé fíñáñcíál státéméñts áré préséñtéd íñ Ú.S. Dóllárs, whích ís thé fúñctíóñál cúrréñcý óf thé páréñt cómpáñý, ás wéll ás thé fúñctíóñál cúrréñcý óf Báckbóñé, Báckbóñé Árgéñtíñá, Báckbóñé Párágúáý áñd Báckbóñé Míñíñg. Thé fúñctíóñál cúrréñcý ís thé cúrréñcý thát bést réflécts thé écóñómíc éñvíróñméñt íñ whích thé Cómpáñý ópérátés áñd cóñdúcts íts tráñsáctíóñs. Thé fúñctíóñál cúrréñcý óf Vóltá, á Cáñádíáñ súbsídíárý, ís thé Cáñádíáñ dóllár.]
[Thé Cómpáñý détérmíñés thé fúñctíóñál cúrréñcý óf éách súbsídíárý. Vóltá hás á Cáñádíáñ fúñctíóñál cúrréñcý, áñd, ás súch, ásséts áñd líábílítíés áré tráñslátéd úsíñg thé éxcháñgé ráté íñ éfféct át éách répórtíñg dáté. Révéñúés áñd éxpéñsés áré tráñslátéd úsíñg thé ávérágé éxcháñgé rátés íñ éfféct fór áll péríóds préséñtéd. Thé résúltíñg tráñslátíóñ dífféréñcés áré íñclúdéd íñ óthér cómpréhéñsívé íñcómé. Thé tráñslátíóñ dífféréñcés óñ fóréígñ cúrréñcý tráñslátíóñ óf Vóltá wéré ímmátéríál fór thé ýéárs éñdéd Décémbér 31, 2022 áñd Décémbér 31, 2021.]
| ii. | Transacciones, activos y pasivos en moneda extranjera |
Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten posteriormente a la moneda funcional al tipo de cambio vigente en cada fecha de reporte. Las diferencias de tipo de cambio, excepto las capitalizadas en activos calificados o llevadas al patrimonio en transacciones de cobertura, se incluyen en el resultado del periodo. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera denominados al costo se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera contabilizados a valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.
| 12 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos provenientes de contratos con clientes se reconocen cuando el control sobre los bienes o servicios se transfiere al cliente. El precio de la transacción es el monto de la contraprestación que se espera recibir según los términos del contrato, excluyendo los montos cobrados en nombre de terceros (como los impuestos). Los siguientes son los criterios específicos de reconocimiento de ingresos que deben cumplir antes de reconocer los ingresos:
| i. | [Révé~ñúés~ fróm~ crýp~tócú~rréñ~cý mí~ñíñg~] |
[Thé Cómpáñý hás éñtéréd íñtó cóñtrácts wíth míñíñg póóls áñd hás úñdértákéñ thé pérfórmáñcé óblígátíóñ óf próvídíñg cómpútíñg pówér tó thé míñíñg póól íñ éxcháñgé fór ñóñ-cásh cóñsídérátíóñ íñ thé fórm óf crýptócúrréñcý. Révéñúés fróm crýptócúrréñcý míñíñg áré récógñízéd whéñ thé cómpútíñg pówér ís próvídéd tó thé míñíñg póól. Thé Cómpáñý méásúrés thé ñóñ-cásh cóñsídérátíóñ récéívéd át thé fáír márkét válúé óf thé crýptócúrréñcý récéívéd. Máñágéméñt éstímátés fáír válúé óñ á dáílý básís ás thé qúáñtítý óf crýptócúrréñcý récéívéd múltíplíéd bý thé prícé qúótéd óñ www.cóíñmárkétcáp.cóm (“Cóíñmárkétcáp”) óñ thé dáý ít wás récéívéd. Máñágéméñt cóñsídérs thé prícés qúótéd óñ Cóíñmárkétcáp tó bé á lévél 2 íñpút úñdér ÍFRS 13 Fáír Válúé Méásúréméñt. Áñý dífféréñcé bétwééñ thé fáír válúé óf crýptócúrréñcý récórdéd úpóñ récéípt fróm míñíñg áctívítíés áñd thé áctúál réálízéd prícé úpóñ díspósál áré récórdéd ás á gáíñ ór lóss óñ díspósítíóñ óf crýptócúrréñcý.]
| ii. | [Révé~ñúés~ fróm~ hóst~íñg c~rýpt~ócúr~réñc~ý míñ~íñg é~qúíp~méñt~] |
[Thé Cómpáñý hás éñtéréd íñtó hóstíñg cóñtrácts whéré ít ópérátés míñíñg éqúípméñt óñ béhálf óf thírd pártíés wíthíñ íts fácílítíés. Révéñúé fróm hóstíñg cóñtrácts ís récógñízéd ás thé Cómpáñý mééts íts óblígátíóñ óf ópérátíñg thé hóstéd éqúípméñt óvér tímé. Thésé cóñtrácts hávé bééñ térmíñátéd ás óf Décémbér 31, 2021.]
| iii. | Ingresos por servicios eléctricos |
[Thé Cómpáñý, thróúgh Vóltá, sélls éléctrícál cómpóñéñts áñd próvídés éléctrícíáñ íñstállátíóñ fór thósé cómpóñéñts ás wéll ás répáír áñd máíñtéñáñcé sérvícés. Révéñúés áré récógñízéd áccórdíñg tó thé stágé óf cómplétíóñ óf thé tráñsáctíóñ ás óf thé báláñcé shéét dáté. Thé stágé óf cómplétíóñ ís éstímátéd báséd óñ thé cósts íñcúrréd fór thé tráñsáctíóñ cómpáréd tó thé éstímátéd cóst óf cómplétíóñ fór thé prójéct. Áccórdíñg tó thís méthód, révéñúés áré récógñízéd íñ thé répórtíñg péríód íñ whích thé sérvícés áré próvídéd. Íñ thé évéñt thát thé óútcómé óf thé cóñtráct cáññót bé méásúréd rélíáblý, thé révéñúés áré récógñízéd tó thé éxtéñt óf thé récóvéráblé éxpéñsés íñcúrréd.]
[Áñý ámóúñts récéívéd íñ ádváñcé fór fútúré sérvícés tó bé próvídéd áré récórdéd ás déférréd révéñúés (cóñtráct líábílítý), gróúpéd wíth trádé páýáblés áñd áccrúéd líábílítíés, áñd récógñízéd ás révéñúé íñ prófít ór lóss whéñ thé sérvícés áré réñdéréd.]
| 13 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
Activos digitales
[Crýptócúrréñcý óñ háñd át thé éñd óf á répórtíñg péríód, íf áñý, ís clássífíéd ás dígítál ásséts, áñd ís áccóúñtéd fór úñdér ÍÁS 38, Íñtáñgíblé Ásséts, ás áñ íñtáñgíblé ássét wíth áñ íñdéfíñíté úséfúl lífé íñítíállý méásúréd át cóst, dééméd tó bé thé fáír válúé úpóñ récéípt ás déscríbéd ábóvé, áñd súbséqúéñtlý méásúréd úñdér thé réválúátíóñ módél. Úñdér thé réválúátíóñ módél, íñcréásés íñ thé crýptócúrréñcý’s cárrýíñg ámóúñt ís récógñízéd íñ óthér cómpréhéñsívé íñcómé. Íñcréásés áré récógñízéd íñ prófít ór lóss tó thé éxtéñt thát théý révérsé á réválúátíóñ décréásé óf crýptócúrréñcý prévíóúslý récógñízéd íñ prófít ór lóss. Thé fáír válúé óf crýptócúrréñcý óñ háñd át thé éñd óf thé répórtíñg péríód ís cálcúlátéd ás thé qúáñtítý óf crýptócúrréñcý óñ háñd múltíplíéd bý thé prícé qúótéd óñ Cóíñmárkétcáp ás óf thé répórtíñg dáté.]
[Thé Cómpáñý répórts crýptócúrréñcý óñ háñd át thé éñd óf thé répórtíñg péríód ás dígítál ásséts, whích áré clássífíéd ás cúrréñt ásséts ás máñágéméñt hás détérmíñéd thát thé crýptócúrréñcý óñ háñd át thé éñd óf thé répórtíñg péríód hás márkéts wíth súffícíéñt líqúídítý tó állów cóñvérsíóñ wíthíñ thé Cómpáñý’s ñórmál ópérátíñg cýclé. Thé Cómpáñý préséñts crýptócúrréñcý plédgéd ás cóllátérál sépáráté fróm úñéñcúmbéréd crýptócúrréñcý.]
Impuesto sobre la renta
[Thé íñcómé táx éxpéñsé fór thé ýéár cómprísés cúrréñt áñd déférréd táxés. Thésé táxés áré récógñízéd íñ prófít ór lóss, éxcépt tó thé éxtéñt thát théý réláté tó ítéms whích áré récógñízéd íñ óthér cómpréhéñsívé íñcómé ór lóss ór díréctlý íñ sháréhóldérs’ éqúítý.]
| i. | Impuestos actuales |
El pasivo fiscal corriente se mide empleando las tasas impositivas y las leyes fiscales que se promulgaron o están sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte, así como los ajustes requeridos en relación con los pasivos fiscales con respecto a años anteriores.
| ii. | Impuestos diferidos |
Los impuestos diferidos se calculan respecto de las diferencias temporarias entre los importes en libros en los estados financieros y los importes atribuidos para fines fiscales. Los impuestos diferidos se miden a la tasa impositiva que se espera aplicar cuando se realice el activo o se liquide el pasivo, con base en las leyes impositivas que se promulgaron o estén sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte.
[Déférréd táx ásséts áré révíéwéd át éách répórtíñg dáté áñd rédúcéd tó thé éxtéñt thát ít ís ñót próbáblé thát théý wíll bé útílízéd. Dédúctíblé cárrýfórwárd lóssés áñd témpórárý dífféréñcés fór whích déférréd táx ásséts hád ñót bééñ récógñízéd áré révíéwéd át éách répórtíñg dáté áñd á réspéctívé déférréd táx ássét ís récógñízéd tó thé éxtéñt thát théír útílízátíóñ ís próbáblé.]
Los impuestos que se aplicarían en caso de enajenación de inversiones en participadas no se tuvieron en cuenta al calcular los impuestos diferidos mientras la enajenación de las inversiones en participadas no sea probable en el futuro previsible.
| 14 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
Arrendamientos
La Compañía evalúa al inicio del contrato si un contrato es o contiene un arrendamiento. La determinación se basa en si el contrato transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado durante un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación.
La Compañía, como arrendatario, aplica un único enfoque de reconocimiento y medición para todos los arrendamientos, excepto los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor. La Compañía reconoce pasivos por arrendamiento para realizar pagos de arrendamiento y activos por derecho de uso (“activos ROU”) que representan el derecho a emplear los activos subyacentes.
| i. | Activos de ROU |
La Compañía reconoce los activos ROU en la fecha de inicio del arrendamiento (es decir, la fecha en que el activo subyacente está disponible para su uso). Los activos ROU se miden al costo, menos cualquier depreciación acumulada y pérdidas por deterioro, y se ajustan por cualquier nueva medición de los pasivos por arrendamiento. El costo de los activos de ROU incluye el monto de los pasivos de arrendamiento reconocidos, los costos directos iniciales incurridos y los pagos de arrendamiento realizados en la fecha de inicio o antes, menos cualquier incentivo de arrendamiento recibido. Los activos de ROU se deprecian durante el menor plazo entre el plazo del arrendamiento y la vida útil estimada de los activos, de la siguiente manera:
| Clase de activo | Método de depreciación | Periodo de depreciación |
| Locales arrendados | [ | |
| Vehículos y otros | [ | |
| BVVE y componentes eléctricos | [ |
[Íf ówñérshíp óf thé léáséd ássét tráñsférs tó thé Cómpáñý át thé éñd óf thé léásé térm ór thé cóst réflécts thé éxércísé óf á púrchásé óptíóñ, déprécíátíóñ ís cálcúlátéd úsíñg thé éstímátéd úséfúl lífé óf thé ássét áñd ís clássífíéd wíth própértý pláñt áñd éqúípméñt. Référ tó thé áccóúñtíñg pólícíés óf Própértý, pláñt áñd éqúípméñt íñ thís ñóté. Thé RÓÚ ásséts áré álsó súbjéct tó ímpáírméñt. Référ tó thé áccóúñtíñg pólícíés óf Ímpáírméñt óf ñóñ-fíñáñcíál ásséts íñ thís ñóté.]
| 15 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Léás~és (Có~ñtíñ~úéd)]
| ii. | Pasivos por arrendamiento |
[Át thé cómméñcéméñt dáté óf thé léásé, thé Cómpáñý récógñízés léásé líábílítíés méásúréd át thé préséñt válúé óf léásé páýméñts tó bé mádé óvér thé léásé térm. Thé léásé páýméñts íñclúdé fíxéd páýméñts léss áñý léásé íñcéñtívés récéíváblé, váríáblé léásé páýméñts thát dépéñd óñ áñ íñdéx ór á ráté, áñd ámóúñts éxpéctéd tó bé páíd úñdér résídúál válúé gúáráñtéés. Thé léásé páýméñts álsó íñclúdé thé éxércísé prícé óf á púrchásé óptíóñ réásóñáblý cértáíñ tó bé éxércíséd bý thé Cómpáñý áñd páýméñts óf péñáltíés fór térmíñátíñg thé léásé íf thé léásé térm réflécts thé Cómpáñý éxércísíñg thé óptíóñ tó térmíñáté. Váríáblé léásé páýméñts thát dó ñót dépéñd óñ áñ íñdéx ór á ráté áré récógñízéd ás éxpéñsés (úñléss théý áré íñcúrréd tó pródúcé íñvéñtóríés) íñ thé péríód íñ whích thé évéñt ór cóñdítíóñ thát tríggérs thé páýméñt óccúrs.]
Al calcular el valor actual de los pagos de arrendamiento, la Compañía emplea su tasa de endeudamiento incremental en la fecha de inicio del arrendamiento porque la tasa de interés implícita en el arrendamiento no es fácilmente determinable. Luego de la fecha de inicio, el monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para reflejar la acumulación de intereses y se reduce por los pagos de arrendamiento realizados. Además, el importe en libros de los pasivos por arrendamiento se vuelve a medir si hay una modificación, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los pagos de arrendamiento (por ejemplo, cambios en los pagos futuros resultantes de un cambio en un índice o tasa empleada para determinar dichos pagos de arrendamiento) o un cambio en la evaluación de una opción para comprar el activo subyacente.
| iii. | Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor |
[Thé Cómpáñý ápplíés thé shórt-térm léásé récógñítíóñ éxémptíóñ tó íts shórt-térm léásés óf máchíñérý, éqúípméñt áñd fármíñg fácílítíés (í.é., thósé léásés thát hávé á léásé térm óf 12 móñths ór léss fróm thé cómméñcéméñt dáté áñd dó ñót cóñtáíñ á púrchásé óptíóñ). Thé Cómpáñý álsó ápplíés thé léásé óf lów-válúé ásséts récógñítíóñ éxémptíóñ tó léásés óf óffícé éqúípméñt thát áré cóñsídéréd tó bé lów válúé. Léásé páýméñts óñ shórt-térm léásés áñd léásés óf lów-válúé ásséts áré récógñízéd ás éxpéñsé óñ á stráíght-líñé básís óvér thé léásé térm.]
Activos en venta
[Ñóñ-cúrréñts ásséts ór á díspósál gróúp áré clássífíéd ás héld fór sálé íf théír cárrýíñg ámóúñt ís éxpéctéd tó bé récóvéréd príñcípállý thróúgh á sálé tráñsáctíóñ ráthér tháñ thróúgh cóñtíñúíñg úsé. Fór thís tó bé thé cásé, thé ásséts múst bé áváíláblé fór ímmédíáté sálé íñ théír préséñt cóñdítíóñ, thé Cómpáñý múst bé cómmíttéd tó théír sálé, théré múst bé á prógrám tó lócáté á búýér, áñd ít ís híghlý próbáblé thát á sálé wíll bé cómplétéd wíthíñ óñé ýéár fróm thé dáté óf clássífícátíóñ. Fróm thé dáté óf súch íñítíál clássífícátíóñ, thésé ásséts áré ñó lóñgér déprécíátéd áñd áré préséñtéd sépárátélý ás cúrréñt ásséts át thé lówér óf théír cárrýíñg ámóúñt áñd fáír válúé léss cósts tó séll. Thé gáíñ ór lóss óñ díspósítíóñ óf ásséts héld fór sálé wíll óñlý bé préséñtéd sépárátélý íñ óthér cómpréhéñsívé íñcómé (lóss) whéñ ít qúálífíés ás párt óf díscóñtíñúéd ópérátíóñs.]
Cuando una entidad ya no planea vender un activo en una transacción de venta, deja de clasificar el activo como mantenido para la venta y lo mide al menor entre su importe en libros si no fue clasificado como mantenido para la venta o el importe recuperable del activo en la fecha de la decisión de no vender el activo.
| 16 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
Activos fijos
Las propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo, incluidos los costos directamente atribuibles, menos la depreciación acumulada, las pérdidas por deterioro acumuladas y cualquier subvención de inversión relacionada, y excluyendo los gastos de servicio diario. El costo incluye repuestos y equipos auxiliares que se emplean en relación con la planta y el equipo. El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo incluye la estimación inicial de los costos de desmantelamiento y retiro del elemento y de restauración del sitio en el que se ubica el elemento.
Las propiedades, plantas y equipos se deprecian de la siguiente manera:
| Clase de activo | Método de depreciación | Periodo de depreciación |
| BVVE | [ | |
| Activos minerales * | ||
| Equipos eléctricos | ||
| Mejoras de arrendamiento | ||
| Edificios | ||
| Vehículos |
[* Síñc~é thé~ ácqú~ísít~íóñ ó~f míñ~érál~ ássé~ts íñ~ 2018, thér~é hás~ bééñ~ ñó pr~ódúc~tíóñ~.]
La vida útil, el método de depreciación y el valor residual de un activo se revisan al menos cada fin de año y cualquier cambio se contabiliza prospectivamente como un cambio en la estimación contable. La depreciación de un activo cesa en la fecha más temprana entre la fecha en que el activo se clasifica como mantenido para la venta y la fecha en que el activo se da de baja.
El método de depreciación de la suma de años se calcula de la siguiente manera:
| Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 | |
| Tasa | |||||
| Porcentaje | [ |
[ |
[ |
[ |
[ |
Activos intangibles
[Íñtáñgíblé ásséts cóñsíst óf ácqúíréd sóftwáré áñd á bélów márkét léásé ácqúíréd íñ á búsíñéss cómbíñátíóñ úséd íñ thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý míñíñg ópérátíóñs. Íñtáñgíblé ásséts ácqúíréd sépárátélý áré íñítíállý méásúréd át cóst plús díréct ácqúísítíóñ cósts. Íñtáñgíblé ásséts ácqúíréd íñ búsíñéss cómbíñátíóñs áré méásúréd át théír fáír válúé ás óf thé ácqúísítíóñ dáté.]
[Íñtáñgíblé ásséts wíth á fíñíté úséfúl lífé áré ámórtízéd óvér théír úséfúl lívés úsíñg thé súm óf ýéárs méthód áñd áré révíéwéd fór ímpáírméñt whéñévér théré ís áñ íñdícátíóñ thát thé ássét máý bé ímpáíréd. Thé ámórtízátíóñ péríód áñd thé ámórtízátíóñ méthód fór áñ íñtáñgíblé ássét áré révíéwéd át léást át éách ýéár éñd.]
| 17 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Íñtá~ñgíb~lé ás~séts~ (Cóñt~íñúé~d)]
Los activos intangibles se amortizan de la siguiente manera:
| Clase de activo | Método de depreciación | Periodo de depreciación |
| software de computadora | ||
| Arrendamiento favorable |
| i. | [Sóft~wáré~] |
[Thé Cómpáñý’s ásséts íñclúdé cómpútér sýstéms cómpríséd óf hárdwáré áñd sóftwáré. Cértáíñ hárdwáré cómés pré-íñstálléd wíth fírmwáré. Wíthóút thís fírmwáré, thé hárdwáré cóúld ñót fúñctíóñ áñd théréfóré bóth thé hárdwáré áñd fírmwáré áré clássífíéd wíthíñ própértý pláñt áñd éqúípméñt. Íñ cóñtrást, stáñd-álóñé sóftwáré thát ádds fúñctíóñálítý tó thé hárdwáré ís clássífíéd ás áñ íñtáñgíblé ássét.]
[Thé s~úm óf~ ýéár~s dép~récí~átíó~ñ mét~hód f~ór có~mpút~ér só~ftwá~ré ís~ cálc~úlát~éd ás~ fóll~óws:]
| Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 | |
| Tasa | |||||
| Porcentaje | [ |
[ |
[ |
[ |
[ |
| ii. | Arrendamiento favorable |
[Thé f~ávór~áblé~ léás~é ácq~úíré~d dúr~íñg t~hé bú~síñé~ss ác~qúís~ítíó~ñ ís d~éscr~íbéd~ íñ Ñó~té 5.]
Reportes de segmentos
[Ópérátíñg ségméñts áré répórtéd íñ á máññér cóñsístéñt wíth thé íñtérñál répórtíñg próvídéd tó thé chíéf ópérátíñg décísíóñ-mákér, whó ís réspóñsíblé fór állócátíñg résóúrcés áñd ásséssíñg thé pérfórmáñcé óf thé ópérátíñg ségméñts, áñd whích hás bééñ ídéñtífíéd ás thé máñágéméñt téám thát mákés strátégíc décísíóñs.]
Deterioro de activos no financieros
La Compañía evalúa la necesidad de registrar un deterioro de valor de los activos no financieros siempre que eventos o cambios en las circunstancias indiquen que el importe en libros no es recuperable. Si el importe en libros de los activos no financieros excede su importe recuperable, los activos se reducen a su importe recuperable. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y el valor en uso. Al medir el valor en uso, los flujos de efectivo futuros esperados se descuentan empleando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja los riesgos específicos del activo. El importe recuperable de un activo que no genera flujos de efectivo independientes se determina para la UGE a la que pertenece el activo. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados.
Una pérdida por deterioro de un activo, distinto del fondo de comercio, se revierte solo si hubo cambios en las estimaciones empleadas para determinar el importe recuperable del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. La reversión de una pérdida por deterioro, como se indicó anteriormente, no se incrementará por encima del menor entre el importe en libros que se determinó (neto de depreciación o amortización) si no se reconoció una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores y su importe recuperable. La reversión de la pérdida por deterioro de un activo presentado al costo se reconoce en resultados.
| 18 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
instrumentos financieros
| i. | Activos financieros |
Reconocimiento inicial y medición
Los activos financieros se miden inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción que puedan atribuir directamente a la adquisición del activo financiero, excepto en el caso de un activo financiero medido a valor razonable con cambios en resultados, respecto del cual los costos de transacción se cargan a resultados.
Medición posterior
[Fíñáñcíál ásséts préséñtéd át ámórtízéd cóst áré súbséqúéñtlý méásúréd úsíñg thé éfféctívé íñtérést ráté méthód áñd áré súbjéct tó ímpáírméñt. Gáíñs áñd lóssés áré récógñízéd íñ prófít ór lóss whéñ thé ássét ís dérécógñízéd, módífíéd ór ímpáíréd. Thé Cómpáñý’s fíñáñcíál ásséts át ámórtízéd cóst íñclúdés trádé récéíváblés áñd cértáíñ ítéms íñclúdéd íñ óthér ásséts. Ñét cháñgés íñ fíñáñcíál ásséts méásúréd át fáír válúé áré récógñízéd íñ thé státéméñt óf prófít ór lóss.]
[Á dérívátívé émbéddéd íñ á hýbríd cóñtráct, wíth á fíñáñcíál líábílítý ór ñóñ-fíñáñcíál hóst, ís sépárátéd fróm thé hóst áñd áccóúñtéd fór ás á sépáráté dérívátívé íf: thé écóñómíc cháráctérístícs áñd rísks áré ñót clósélý rélátéd tó thé hóst; á sépáráté íñstrúméñt wíth thé sámé térms ás thé émbéddéd dérívátívé wóúld méét thé défíñítíóñ óf á dérívátívé; áñd thé hýbríd cóñtráct ís ñót méásúréd át fáír válúé thróúgh prófít ór lóss. Émbéddéd dérívátívés áré méásúréd át fáír válúé wíth cháñgés íñ fáír válúé récógñízéd íñ prófít ór lóss. Thís cátégórý íñclúdés thé 2021 émbéddéd dérívátívé árísíñg fróm thé répáýméñt térms óf thé Dómíñíóñ lóáñ déscríbéd íñ Ñóté 17. Réásséssméñt óñlý óccúrs íf théré ís éíthér á cháñgé íñ thé térms óf thé cóñtráct thát sígñífícáñtlý módífíés thé cásh flóws thát wóúld óthérwísé bé réqúíréd ór á réclássífícátíóñ óf á fíñáñcíál ássét óút óf thé fáír válúé thróúgh thé prófít ór lóss cátégórý.]
Deterioro
La Compañía reconoce una provisión para pérdidas crediticias esperadas (“ECLs”) para todos los instrumentos de deuda que no se mantienen a valor razonable a través de resultados. Las ECL se basan en la diferencia entre los flujos de efectivo contractuales que deben pagar de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir, descontados a una aproximación de la tasa de interés efectiva original. Los flujos de efectivo esperados incluirán flujos de efectivo provenientes de la venta de garantías mantenidas u otras mejoras crediticias que sean parte integral de los términos contractuales.
[Fór trádé récéíváblés áñd cóñtráct ásséts, thé Cómpáñý ápplíés á símplífíéd áppróách íñ cálcúlátíñg ÉCLs. Théréfóré, thé Cómpáñý dóés ñót tráck cháñgés íñ crédít rísk, bút íñstéád récógñízés á lóss állówáñcé báséd óñ lífétímé ÉCLs át éách répórtíñg dáté.]
La Compañía estableció una matriz de provisiones que se basa en su experiencia histórica de pérdidas crediticias, ajustada por factores prospectivos específicos de los deudores y el entorno económico.
| 19 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Fíñá~ñcíá~l íñs~trúm~éñts~ (Cóñt~íñúé~d)]
| ii. | Pasivos financieros |
Reconocimiento inicial y medición
[Fíñáñcíál líábílítíés áré clássífíéd át íñítíál récógñítíóñ át fáír válúé thróúgh prófít ór lóss, lóáñs áñd bórrówíñgs, páýáblés, ór ás dérívátívés désígñátéd ás hédgíñg íñstrúméñts íñ áñ éfféctívé hédgé, ás ápprópríáté. Áll fíñáñcíál líábílítíés áré récógñízéd íñítíállý át fáír válúé áñd, íñ thé cásé óf lóáñs áñd bórrówíñgs áñd páýáblés, ñét óf díréctlý áttríbútáblé tráñsáctíóñ cósts. Thé Cómpáñý’s fíñáñcíál líábílítíés íñclúdé trádé páýáblés áñd áccrúéd líábílítíés, crédít fácílítý áñd lóñg-térm débt.]
Medición posterior
[Fíñáñcíál líábílítíés áré éíthér méásúréd át fáír válúé thróúgh prófít ór lóss ór át ámórtízéd cóst. Fíñáñcíál líábílítíés méásúréd át fáír válúé thróúgh prófít ór lóss íñclúdéd á wárráñt líábílítý, súbjéct tó thé áméñdméñt óf thé wárráñt térms ás déscríbéd íñ Ñóté 17 áñd thé wárráñts íssúéd íñ thé príváté plácéméñts déscríbéd íñ Ñóté 21. Áftér íñítíál récógñítíóñ, íñtérést-béáríñg lóáñs áñd bórrówíñgs áré súbséqúéñtlý méásúréd át ámórtízéd cóst úsíñg thé éfféctívé íñtérést ráté (“ÉÍR”) méthód. Gáíñs áñd lóssés áré récógñízéd íñ prófít ór lóss whéñ thé líábílítíés áré dérécógñízéd ás wéll ás thróúgh thé ÉÍR ámórtízátíóñ prócéss. Ámórtízéd cóst ís cálcúlátéd bý tákíñg íñtó áccóúñt áñý díscóúñt ór prémíúm óñ ácqúísítíóñ áñd féés ór cósts thát áré áñ íñtégrál párt óf thé ÉÍR. Thé ÉÍR ámórtízátíóñ ís íñclúdéd ás fíñáñcíál éxpéñsés íñ thé státéméñt óf prófít ór lóss. Thís cátégórý géñérállý ápplíés tó íñtérést-béáríñg lóáñs áñd bórrówíñgs.]
| iii. | Baja de activos financieros |
Los activos financieros se dan de baja cuando expiran los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando la Compañía transfiere los derechos contractuales a un tercero para recibir los flujos de efectivo del activo financiero o asume la obligación de pagar los flujos de efectivo recibidos en su totalidad a un tercero sin demora significativa.
| iv. | Baja de pasivos financieros |
[Fíñáñcíál líábílítíés áré dérécógñízéd whéñ théý áré éxtíñgúíshéd, whích óccúrs whéñ thé óblígátíóñ défíñéd íñ thé cóñtráct ís fúlfílléd, cáñcélléd ór éxpírés. Á fíñáñcíál líábílítý ís fúlfílléd whéñ thé débtór répáýs thé líábílítý bý páýíñg cásh; próvídíñg óthér fíñáñcíál ásséts, góóds ór sérvícés, ór ís óthérwísé légállý réléáséd fróm thé líábílítý.]
Medición del valor razonable
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición.
La medición del valor razonable se basa en el supuesto de que la transacción tendrá lugar en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso. El valor razonable de un activo o un pasivo se mide empleando los supuestos que los participantes del mercado emplearían al fijar el precio del activo o pasivo, asumiendo que los participantes del mercado actúan en su mejor interés económico.
| 20 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Fáír~ válú~é méá~súré~méñt~ (Cóñt~íñúé~d)]
La Compañía emplea técnicas de valuación que son apropiadas a las circunstancias y para las cuales hay suficientes datos disponibles para medir el valor razonable, maximizando el uso de insumos observables relevantes y minimizando el uso de insumos no observables. La medición del valor razonable de los activos no financieros tiene en cuenta la capacidad de un participante del mercado de obtener beneficios económicos del activo a través de su mejor uso, o vendiéndolo a otro participante del mercado capaz de emplearlo de la mejor manera posible.
Los activos y pasivos medidos a valor razonable, o cuyo valor razonable se revela, se clasifican en categorías dentro de la jerarquía del valor razonable, con base en el insumo de nivel más bajo que sea significativo para la medición general del valor razonable:
| Nivel | Definición |
| Nivel 1 | Precios cotizados no ajustados en un mercado activo de activos y pasivos idénticos |
| Nivel 2 | Precios no cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables directa o indirectamente |
| Nivel 3 | Datos que no se basan en información observable del mercado, como técnicas de valoración sin el uso de datos observables del mercado |
Provisiones
Las provisiones representan pasivos de la Compañía cuyo monto o momento son inciertos. Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o constructiva, como resultado de sucesos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar las obligaciones y los importes pueden estimar fiablemente. Cuando la Compañía espera que se reembolse parte o la totalidad del gasto, como en un reclamo de seguro, el reembolso se reconocerá como un activo separado solo en la fecha en que exista certeza de recibir el activo. El gasto se reconocerá en el estado de resultados neto del reembolso esperado.
Disposiciones sobre retiro de activos
Estas disposiciones se relacionan con la obligación legal de Backbone y Backbone Argentina, en relación con sus propiedades arrendadas, de restaurar las propiedades a su condición original al final del periodo de arrendamiento. Las provisiones se calculan al valor actual de los costos esperados para liquidar las obligaciones empleando flujos de efectivo futuros estimados descontados a una tasa que refleje los riesgos específicos de las obligaciones. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento aplicada se registran como un ajuste del costo del activo relacionado.
| 21 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| b. | [Sígñ~ífíc~áñt á~ccóú~ñtíñ~g pól~ícíé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Shár~éd-bá~séd t~ráñs~áctí~óñs]
Transacciones liquidadas con instrumentos de patrimonio
[Thé cóst óf émplóýéé sérvícés páíd íñ éqúítý íñstrúméñts ís méásúréd át thé fáír válúé óf thé éqúítý íñstrúméñts ás óf thé gráñt dáté. Thé fáír válúé ís détérmíñéd úsíñg á géñérállý áccéptéd óptíóñ prícíñg módél. Éqúítý séttléd tráñsáctíóñs wíth óthér sérvícés próvídérs áré méásúréd át thé fáír válúé óf thé góóds ór sérvícés récéívéd íñ rétúrñ fór thé éqúítý íñstrúméñts. Thé cóst óf éqúítý-séttléd tráñsáctíóñs ís récógñízéd íñ prófít ór lóss tógéthér wíth á córréspóñdíñg íñcréásé íñ cóñtríbútéd súrplús dúríñg thé péríód íñ whích thé pérfórmáñcé áñd/ór sérvícé cóñdítíóñs áré tó bé sátísfíéd áñd éñdíñg óñ thé dáté óñ whích thé réléváñt émplóýéés bécómé éñtítléd tó thé áwárd (“thé véstíñg péríód”). Thé cúmúlátívé éxpéñsé récógñízéd fór éqúítý-séttléd tráñsáctíóñs át thé éñd óf éách répórtíñg péríód úñtíl thé véstíñg dáté réflécts thé éxtéñt tó whích thé véstíñg péríód hás éxpíréd áñd máñágéméñt’s bést éstímáté óf thé ñúmbér óf éqúítý íñstrúméñts thát wíll últímátélý vést.]
[Éxpéñsés rélátéd tó gráñts thát dó ñót vést áré ñót récógñízéd. Gráñts whéré thé fáír válúé ís détérmíñéd át thé dáté óf thé gráñt báséd óñ ñóñ-véstíñg márkét cóñdítíóñs áré tréátéd ás véstéd, ássúmíñg áll óthér véstíñg cóñdítíóñs (sérvícé áñd/ór pérfórmáñcé) wéré mét.]
Cuando la Compañía modifica los términos de las transacciones liquidadas mediante instrumentos de patrimonio, se reconoce un gasto adicional en la fecha de la modificación y se calcula como el aumento en el valor razonable de la compensación otorgada en exceso del gasto original. La cancelación de una liquidación de capital que no se consolidó se trata como si se consolidó en la fecha de cancelación y el gasto no reconocido se reconoce inmediatamente. Sin embargo, si la cancelación es posteriormente sustituida por un nuevo acuerdo y se designa como una solución alternativa, entonces se trata como una modificación del acuerdo original como se describió anteriormente.
Ganancias por acción
Las ganancias por acción se calculan dividiendo la utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compañía por el número promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el periodo. Las acciones ordinarias potenciales se incluyen en el cálculo de las ganancias por acción diluidas si su efecto diluye las ganancias por acción de las operaciones continuas. Las acciones ordinarias potenciales que se convirtieron durante el periodo se incluyen en las ganancias por acción diluidas solo hasta la fecha de conversión y, a partir de esa fecha, se incluyen en las ganancias por acción básicas.
Capital social y emisión de una unidad de valores
El capital social representa el importe recibido por la emisión de acciones, menos los costos de emisión (netos de impuestos).
La emisión de una unidad de valor implica la asignación de los ingresos recibidos antes de los gastos de emisión a los valores emitidos en la unidad con base en el siguiente orden: derivados financieros y otros instrumentos financieros medidos a valor razonable en cada periodo. Luego se determina el valor razonable para los pasivos financieros que se miden al costo amortizado. El producto asignado a los instrumentos de patrimonio se determina como el importe residual. Los costos de emisión se asignan a cada componente de manera proporcional a los montos determinados para cada componente de la unidad.
| 22 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| do. | Nuevas modificaciones contables emitidas y adoptadas por la Compañía |
La Compañía adoptó las siguientes modificaciones a las normas existentes a partir del 1 de enero 2022:
Modificaciones NIIF 3, Combinaciones de negocios (''NIIF 3 '')
Las modificaciones a la NIIF 3 están diseñadas para: i) actualizar su referencia al Marco Conceptual 2018 en lugar del Marco 1989 ; ii) agregar un requerimiento de que, para las obligaciones dentro del alcance de la NIC 37, Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes (“NIC 37”), un adquirente aplique la NIC 37 para determinar si en la fecha de adquisición existe una obligación presente como resultado de eventos pasados. En el caso de un gravamen que estaría dentro del alcance de la Interpretación CINIIF 21, Gravámenes (“CINIIF 21”), el adquirente aplica la CINIIF 21 para determinar si el evento que genera la obligación de pagar el gravamen ocurrió en la fecha de adquisición; e iii) agregar una declaración explícita de que un adquirente no reconoce los activos contingentes adquiridos en una combinación de negocios.
Modificaciones a la NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo (''NIC 16 '')
Las modificaciones a la NIC 16 prohíben deducir del costo de un elemento de propiedad, planta y equipo cualquier producto de la venta de elementos producidos antes de que el activo esté disponible para su uso (es decir, los ingresos recibidos mientras se lleva el activo a la ubicación y condición necesarias para que pueda operar en la forma prevista por la administración). En lugar de ello, una entidad reconoce los ingresos provenientes de la venta de dichos artículos, y el costo de producirlos, en resultados.
Modificaciones a la NIIF 9, Instrumentos Financieros (''NIIF 9 '')
Las modificaciones a la NIIF 9 aclaran qué honorarios incluye una entidad cuando aplica la prueba del “10 por ciento” al evaluar si debe desreconocer un pasivo financiero. Una entidad incluye únicamente las tarifas pagadas o recibidas entre la entidad (el prestatario) y el prestamista, incluidas las tarifas pagadas o recibidas por la entidad o el prestamista en nombre del otro.
Modificaciones a la NIIF 16, Arrendamientos (''NIIF 16 '')
Las modificaciones a la NIIF 16 eliminan la ilustración del reembolso de las mejoras de arrendamiento incluidas en el Ejemplo Ilustrativo 13 de la NIIF 16 ya que no explica con suficiente claridad la conclusión sobre si el reembolso cumpliría con la definición de un incentivo de arrendamiento en la NIIF 16.
La adopción de las modificaciones enumeradas anteriormente no tuvo un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.
| 23 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 3: BÁSÍ~S ÓF P~RÉSÉ~ÑTÁT~ÍÓÑ Á~ÑD SÍ~GÑÍF~ÍCÁÑ~T ÁCC~ÓÚÑT~ÍÑG P~ÓLÍC~ÍÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
| d. | Nuevas modificaciones contables emitidas que se adoptarán en una fecha posterior |
Se emitieron las siguientes modificaciones a las normas existentes y son aplicables a la Compañía para su periodo anual que comienza el 1 de enero 2023 y en adelante, permitir su aplicación anticipada:
Modificaciones a la NIC 1, Presentación de estados financieros (“NIC 1”)
Las modificaciones a la NIC 1 cambian los requisitos de la NIC 1 con respecto a la revelación de políticas contables. Al aplicar las modificaciones, una entidad revela sus políticas contables materiales, en lugar de sus políticas contables significativas. Se realizan modificaciones adicionales a la NIC 1 para explicar cómo una entidad puede identificar una política contable material.
Modificaciones a la NIC 8, Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores (“NIC 8”)
Las modificaciones a la NIC 8 reemplazan la definición de un cambio en las estimaciones contables. Según la nueva definición, las estimaciones contables son “cantidades monetarias en estados financieros que están sujetas a incertidumbre de medición”.
Se emitieron las siguientes modificaciones a las normas existentes y son aplicables a la Compañía para su periodo anual que comienza el 1 de enero 2024 y en adelante, permitir su aplicación anticipada:
Modificaciones a la NIC 1
Las modificaciones a la NIC 1 aclaran cómo clasificar la deuda y otros pasivos como corrientes o no corrientes. Las modificaciones ayudan a determinar si, en los estados financieros consolidados, la deuda y otros pasivos con una fecha de liquidación incierta deben clasificar como corrientes (con vencimiento o potencialmente debido a liquidar dentro de un año) o no corrientes. Las modificaciones también incluyen aclarar los requisitos de clasificación de la deuda que una entidad podría liquidar convirtiéndola en patrimonio.
Las modificaciones a la NIC 1 especifican que los convenios que deben cumplir luego de la fecha del reporte no afectan la clasificación de la deuda como corriente o no corriente en la fecha del reporte. En lugar de ello, las modificaciones exigen revelar información sobre estos convenios en las notas a los estados financieros.
La Compañía está actualmente evaluando el impacto de la adopción de las enmiendas en los estados financieros de la Compañía.
| mi. | Cifras comparativas revisadas |
[Cértáíñ fígúrés íñ thé cómpárátívé péríód óf thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts hávé bééñ révíséd tó cóñfórm tó thé cúrréñt préséñtátíóñ. Spécífícállý, wíthíñ thé cóñsólídátéd státéméñts óf cásh flóws, cásh flóws rélátéd tó thé púrchásé áñd díspósál óf márkétáblé sécúrítíés wéré áméñdéd tó bé préséñtéd óñ á gróss básís wíthíñ íñvéstíñg áctívítíés, áñd ás súch, thé fíñáñcíál státéméñt líñé ítéms “Púrchásé óf márkétáblé sécúrítíés” áñd “Prócééds fróm díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés” wéré áddéd íñ thé cúrréñt áñd cómpárátívé ýéár, áll wíthíñ íñvéstíñg áctívítíés. Prévíóúslý, súch ámóúñts wéré clássífíéd ás á ñét cásh flów wíthíñ “Ñét fíñáñcíál (íñcómé) éxpéñsés” úñdér ópérátíñg áctívítíés. Thé révísíóñ bétwééñ ópérátíñg áñd íñvéstíñg áctívítíés wás $
| 24 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 4: SÍGÑ~ÍFÍC~ÁÑT Á~CCÓÚ~ÑTÍÑ~G JÚD~GMÉÑ~TS ÁÑ~D ÉST~ÍMÁT~ÉS]
[Thé prépárátíóñ óf thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts réqúírés máñágéméñt tó úñdértáké sévérál júdgméñts, éstímátés áñd ássúmptíóñs ábóút récógñítíóñ áñd méásúréméñt óf ásséts, líábílítíés, íñcómé áñd éxpéñsés. Thésé éstímátés áñd júdgméñts áré báséd óñ máñágéméñt’s bést kñówlédgé óf thé évéñts ór círcúmstáñcés áñd áctíóñs thé Cómpáñý máý táké íñ thé fútúré. Thé áctúál résúlts máý díffér fróm thésé ássúmptíóñs áñd éstímátés.]
Las estimaciones y los supuestos subyacentes se revisan periódicamente. Las revisiones de supuestos y estimaciones se reconocen en el periodo en el que se revisa el supuesto o la estimación si la revisión afecta sólo a ese periodo, o en el periodo de la revisión y periodos futuros si la revisión afecta tanto al periodo actual como a los futuros. A continuación se analiza información sobre los juicios, estimaciones y supuestos significativos que tienen el efecto más significativo en el reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingresos y gastos.
| a. | Sentencias |
Negocio en marcha
[Thé Cómpáñý hás éxércíséd júdgméñt áñd úséd ássúmptíóñs tó détérmíñé thát ít wíll cóñtíñúé tó ópéráté ás á góíñg cóñcérñ. Júdgméñts áñd éstímátés wéré úséd íñ détérmíñíñg thé Cómpáñý’s fútúré éstímátéd cásh flóws fór thé twélvé-móñth péríód fóllówíñg Décémbér 31, 2022, báséd óñ BTC márkét fáctórs, íñclúdíñg prícé, díffícúltý áñd ñétwórk háshráté. Dúé tó thé séñsítívítý óf cásh flóws tó márkét cóñdítíóñs, smáll cháñgés íñ thésé ássúmptíóñs máý gívé rísé tó thé détérmíñátíóñ thát théré áré mátéríál úñcértáíñtíés.]
Reconocimiento de ingresos
[Théré ís cúrréñtlý ñó spécífíc défíñítívé gúídáñcé íñ ÍFRS ór áltérñátívé áccóúñtíñg fráméwórks fór áccóúñtíñg fór thé révéñúé récógñítíóñ fróm crýptócúrréñcý míñíñg ás wéll ás súbséqúéñt méásúréméñt óf crýptócúrréñcý héld. Máñágéméñt hás détérmíñéd thát révéñúés shóúld bé récógñízéd ás thé fáír válúé óf crýptócúrréñcíés récéívéd íñ éxcháñgé fór míñíñg sérvícés óñ thé dáté thát crýptócúrréñcíés áré récéívéd áñd súbséqúéñtlý méásúréd ás áñ íñtáñgíblé ássét. Máñágéméñt hás éxércíséd sígñífícáñt júdgéméñt íñ détérmíñíñg thé ápprópríáté áccóúñtíñg tréátméñt. Íñ thé évéñt áúthórítátívé gúídáñcé ís íssúéd bý thé Íñtérñátíóñál Áccóúñtíñg Stáñdárds Bóárd, thé Cómpáñý máý bé réqúíréd tó cháñgé íts áccóúñtíñg pólícíés, whích cóúld hávé á mátéríál éfféct óñ thé Cómpáñý’s fíñáñcíál státéméñts.]
| b. | Estimaciones y suposiciones |
Arrendamientos
La aplicación de la NIIF 16 requiere que la Compañía realice juicios y estimaciones que afectan la valuación de los pasivos por arrendamiento y la valuación de los activos por ROU. Estos incluyen la determinación de los contratos dentro del alcance de la NIIF 16, el plazo del arrendamiento y la tasa de interés empleada para descontar los flujos de efectivo futuros.
La Compañía mide el pasivo por arrendamiento al valor actual de los pagos de arrendamiento empleando la tasa de interés implícita en el arrendamiento al comienzo de un nuevo arrendamiento o cuando se modifica un arrendamiento. Si la tasa no puede determinar fácilmente, la Compañía evalúa su costo de endeudamiento incremental empleando supuestos y estimaciones.
[Thé Cómpáñý détérmíñés thé léásé térm ás thé ñóñ-cáñcélláblé térm óf thé léásé, tógéthér wíth áñý péríóds cóvéréd bý áñ óptíóñ tó éxtéñd thé léásé íf ít ís réásóñáblý cértáíñ tó bé éxércíséd, ór áñý péríóds cóvéréd bý áñ óptíóñ tó térmíñáté thé léásé íf ít ís réásóñáblý cértáíñ ñót tó bé éxércíséd.
| 25 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 4: SÍGÑ~ÍFÍC~ÁÑT Á~CCÓÚ~ÑTÍÑ~G JÚD~GMÉÑ~TS ÁÑ~D ÉST~ÍMÁT~ÉS (Có~ñtíñ~úéd)]
| b. | [Éstí~máté~s áñd~ ássú~mptí~óñs (C~óñtí~ñúéd~)] |
[Léás~és (Có~ñtíñ~úéd)]
[Áftér thé cómméñcéméñt dáté, thé Cómpáñý réásséssés thé léásé térm íf théré ís á sígñífícáñt évéñt ór cháñgé íñ círcúmstáñcés thát ís wíthíñ íts cóñtról áñd áffécts íts ábílítý tó éxércísé (ór ñót tó éxércísé) thé óptíóñ tó réñéw (é.g., á cháñgé íñ búsíñéss strátégý). Thé Cómpáñý íñclúdéd thé réñéwál péríód ás párt óf thé léásé térm fór léásés óf móst fármíñg fácílítíés dúé tó thé sígñífícáñcé óf thésé ásséts tó íts ópérátíóñs. Thé Cómpáñý hás ñót íñclúdéd réñéwál péríóds fór fármíñg fácílítíés bégíññíñg 10 ýéárs fróm thé cómméñcéméñt óf thé léásé.]
Propiedad, planta y equipo y activos intangibles
Las estimaciones de vidas útiles, valores residuales y métodos de depreciación se revisan anualmente. Cualquier cambio basado en información adicional disponible se contabiliza prospectivamente como un cambio en la estimación contable.
Fondo de comercio
Para determinar si el fondo de comercio está deteriorado es necesario estimar el importe recuperable de la UGE o del grupo de UGE. Dicho importe recuperable corresponde, a efectos de evaluación del deterioro, al mayor entre el valor en uso o el valor razonable menos los costos de enajenación de la UGE o grupo de UGE a las que se asignó el fondo de comercio.
[Thé válúé íñ úsé cálcúlátíóñ réqúírés máñágéméñt tó éstímáté fútúré cásh flóws éxpéctéd tó árísé fróm thé CGÚ ór gróúp óf CGÚs áñd á súítáblé díscóúñt ráté íñ órdér tó cálcúláté préséñt válúé. Thé kéý ássúmptíóñs réqúíréd fór thé válúé íñ úsé éstímátíóñ áré thé révéñúé pér téráhásh, éñérgý prícés, díscóúñt ráté áñd thé térmíñál válúé.]
[Fór thé válúé íñ úsé áppróách, thé válúés ássígñéd tó kéý ássúmptíóñs réfléct pást éxpéríéñcé áñd éxtérñál sóúrcés óf íñfórmátíóñ thát áré dééméd áccúráté áñd rélíáblé. Thé válúé íñ úsé ís cátégórízéd ás Lévél 3 íñ thé fáír válúé híérárchý déscríbéd úñdér ÍFRS 13, Fáír Válúé Méásúréméñt, ás óñé ór móré kéý ássúmptíóñ úséd ís báséd óñ úñóbsérváblé dátá réqúíríñg thé úsé óf júdgéméñt.]
[Whéñ úsíñg thé válúé íñ úsé áppróách, cásh flóws fór éách CGÚ ór gróúp óf CGÚs áré dérívéd fróm thé búdgét fór thé úpcómíñg ýéár, whích ís áppróvéd óñ áñ áññúál básís bý mémbérs óf thé Cómpáñý’s Bóárd óf Díréctórs, áñd á lóñg-térm fórécást prépáréd bý máñágéméñt, whích cóvérs áñ áddítíóñál péríód fróm 4 tó 5 ýéárs. Thé díscóúñt ráté ís dérívéd fróm thé Cómpáñý’s pré-táx wéíghtéd ávérágé cóst óf cápítál áñd ís ádjústéd, whéré ápplícáblé, tó táké íñtó áccóúñt áñý spécífíc rísks. Whéñ ápplícáblé, máñágéméñt éstímátéd thé térmíñál válúé óf thé Míñérs íñclúdéd íñ thé CGÚ fór thé púrpósés óf thé ímpáírméñt téstíñg tó bé thé dáílý révéñúé pér Téráhásh íñ éfféct át thé éñd óf thé válúé íñ úsé cálcúlátíóñ múltíplíéd bý thé éñdíñg háshráté fór á péríód óf tímé. Thé máíñ ássúmptíóñs úséd fór thé góódwíll ímpáírméñt téstíñg áré dísclóséd íñ Ñóté 11.]
| 26 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 4: SÍGÑ~ÍFÍC~ÁÑT Á~CCÓÚ~ÑTÍÑ~G JÚD~GMÉÑ~TS ÁÑ~D ÉST~ÍMÁT~ÉS (Có~ñtíñ~úéd)]
| b. | [Éstí~máté~s áñd~ ássú~mptí~óñs (C~óñtí~ñúéd~)] |
Deterioro y reversión del deterioro de activos no financieros
[Thé Cómpáñý révíéws thé ñééd fór récórdíñg ímpáírméñt óf míñérál ásséts, ás détáíléd íñ Ñóté 11, fór whích púrpósé ít éñgágéd áñ íñdépéñdéñt éxtérñál áppráísér tó ássíst íñ détérmíñíñg thé válúé óf thé ásséts. Thé fáír válúé wás détérmíñéd thróúgh úsé óf thé márkét áppróách, whích íñclúdés áñálýzíñg símílár áñd cómpáráblé míñérál própértíés áñd mákíñg ádjústméñts fór dífféréñcés bétwééñ thósé própértíés áñd thé súbjéct ámóñg cértáíñ ídéñtífíáblé párámétérs.]
[Máñágéméñt éxércíséd sígñífícáñt júdgéméñt íñ éstímátíñg thé íñpúts úséd tó détérmíñé thé válúé íñ úsé óf íts éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, própértý, pláñt áñd éqúípméñt, ríght-óf-úsé ásséts áñd íñtáñgíblé ásséts. Whéñ théré ís áñý íñdícátíóñ thát áñý táñgíblé áñd íñtáñgíblé ásséts óthér tháñ góódwíll hávé íñcúrréd áñ ímpáírméñt lóss, thé détérmíñátíóñ óf thé récóvéráblé ámóúñt óf súch táñgíblé áñd íñtáñgíblé ásséts óthér tháñ góódwíll réqúírés máñágéméñt tó éstímáté cásh flóws éxpéctéd tó árísé fróm thésé ásséts áñd á súítáblé díscóúñt ráté íñ órdér tó cálcúláté thé préséñt válúé íñ á máññér déscríbéd ábóvé fór góódwíll.]
Deuda a largo plazo
[Thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á sécúréd débt fíñáñcíñg fácílítý wíth Dómíñíóñ Cápítál LLC cóñsístíñg óf fóúr éqúál lóáñ tráñchés íñ 2020. Úpóñ thé dráwdówñ óf éách lóáñ tráñché, máñágéméñt éxércíséd sígñífícáñt júdgéméñt íñ détérmíñíñg thé éfféctívé íñtérést rátés áñd thé fáír márkét válúé óf thé wárráñts íssúéd íñ cóññéctíóñ wíth éách tráñché. Máñágéméñt álsó éxércíséd sígñífícáñt júdgéméñt íñ détérmíñíñg thé fáír márkét válúé óf thé émbéddéd dérívátívé, whích wás dérécógñízéd íñ 2021.]
| 27 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 5: BÚSÍ~ÑÉSS~ CÓMB~ÍÑÁT~ÍÓÑ]
[Óñ Ñóvémbér 9, 2021, thé Cómpáñý ácqúíréd á crýptócúrréñcý míñíñg fácílítý íñ Wáshíñgtóñ Státé thróúgh íts whóllý-ówñéd súbsídíárý, Báckbóñé Míñíñg, cómprísíñg láñd, búíldíñgs, 17 mégáwátts óf éléctrícál íñfrástrúctúré, pówér púrchásé ágrééméñts tótálíñg 12 mégáwátts áñd íñ-prócéss pówér púrchásé ágrééméñt ápplícátíóñs tótálíñg 12 mégáwátts wíth á lócál hýdró-éléctríc útílítý pródúcér. Thé cóñsídérátíóñ tráñsférréd wás $
[Thé p~rímá~rý ré~ásóñ~ fór t~hé ác~qúís~ítíó~ñ wás~ tó éx~páñd~ thé C~ómpá~ñý’s é~ñérg~ý pór~tfól~íó wí~th éx~ístí~ñg íñ~frás~trúc~túré~ áñd t~ó ácc~ómmó~dáté~ thé C~ómpá~ñý’s é~xpéc~téd d~élív~érý s~chéd~úlé ó~f míñ~íñg é~qúíp~méñt~.]
[Thé f~ólló~wíñg~ áré t~hé fá~ír vá~lúés~ óf th~é ídé~ñtíf~íábl~é áss~éts á~s óf t~hé dá~té óf~ thé á~cqúí~sítí~óñ:]
| Noviembre 9, | ||||
| 2021 | ||||
| Contraprestación transferida | ||||
| Efectivo pagado al cierre | ||||
| [Válú~é óf | ||||
| Valor razonable de la contraprestación total transferida | ||||
| Importes reconocidos de activos identificables adquiridos | ||||
| Componentes eléctricos | ||||
| Edificios | ||||
| Tierra | ||||
| Activos intangibles - arrendamiento favorable | ||||
| Total de activos identificables adquiridos | ||||
| Fondo de comercio |
[Góódwíll cóñsísts máíñlý óf thé béñéfít thé Cómpáñý éxpécts tó récéívé fróm ácqúíríñg á túrñkéý fácílítý wíth áctívé pówér púrchásé ágrééméñts cómpáréd tó thé tímélíñé áñd prócéss thé Cómpáñý wóúld úñdértáké tó prócúré ñéw pówér púrchásé ágrééméñts, thé mátéríáls áñd éqúípméñt réqúíréd tó búíld á fácílítý áñd cómplété thé cóñstrúctíóñ prócéss íñ órdér tó íñcréásé thé Cómpáñý’s sháré óf thé BTC ñétwórk háshráté. Thé éñtíré ámóúñt óf góódwíll ís dédúctíblé fór táx púrpósés.]
[Íñ Máý 2022, thé válúátíóñ wás fíñálízéd, résúltíñg íñ méásúréméñt péríód ádjústméñts. Thé ácqúísítíóñ dáté fáír válúé óf thé éléctrícál cómpóñéñts wás $
[Thé C~ómpá~ñý gé~ñérá~téd $
[Dúrí~ñg th~é séc~óñd q~úárt~ér óf~ 2022, thé g~óódw~íll w~ás sú~bjéc~t tó á~ñ ímp~áírm~éñt. R~éfér~ tó Ñó~té 11á.]
| 28 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 6: CÁSH~]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Efectivo en USD | ||||||||
| Efectivo en USD mantenido en fideicomiso | ||||||||
| Efectivo en CAD | ||||||||
| Efectivo en CAD mantenido en fideicomiso | ||||||||
| Efectivo en ARS | ||||||||
[ÑÓTÉ~ 7: TRÁD~É RÉC~ÉÍVÁ~BLÉS~]
[Á récéíváblé répréséñts thé Cómpáñý’s ríght tó áñ ámóúñt óf cóñsídérátíóñ thát ís úñcóñdítíóñál (í.é., óñlý thé pásságé óf tímé ís réqúíréd béfóré páýméñt óf thé cóñsídérátíóñ ís dúé). Móst trádé récéíváblés áré dérívéd fróm thé sálé óf éléctrícál cómpóñéñts áñd sérvícés tó éxtérñál cústómérs bý thé Cómpáñý’s whóllý ówñéd súbsídíárý, Vóltá. Trádé récéíváblés áré ñóñ-íñtérést béáríñg áñd áré géñérállý óñ térms óf
La información sobre la exposición al riesgo crediticio de las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía al 31 diciembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021 se detalla en la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales de la siguiente manera:
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 1 - 30 días | ||||||||
| 31 - 60 días | ||||||||
| 61 - 90 días | ||||||||
| > 91 días | ||||||||
| Subsidio para ECL | [( | ) | [( | ) | ||||
[ÑÓTÉ~ 8: ÓTHÉ~R ÁSS~ÉTS]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Inventario de componentes eléctricos | ||||||||
| Impuestos sobre las ventas por cobrar* | ||||||||
| Reembolso de seguros y otras cuentas por cobrar | ||||||||
[*
| 29 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
NOTA 9: ACTIVOS DIGITALES
Las transacciones de BTC y los valores correspondientes para los años finalizados en diciembre 31 2022 y diciembre 31 de 2021 fueron los siguientes:
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| Cantidad | Valor | Cantidad | Valor | |||||||||||||
| Saldo de activos digitales, incluidos los activos digitales comprometidos como garantía al 1 de enero de 2018. | ||||||||||||||||
| BTC extraído* | ||||||||||||||||
| BTC comprado | ||||||||||||||||
| BTC intercambiado por efectivo y servicios | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| BTC intercambiado por el pago de deuda a largo plazo | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Pérdida realizada por enajenación de activos digitales | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Cambio en la ganancia (pérdida) no realizada por la revaluación de activos digitales | [( | ) | ||||||||||||||
| Saldo de activos digitales al 31 de diciembre, | ||||||||||||||||
| Menos activos digitales comprometidos como garantía a partir de diciembre 31,** | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| Saldo de activos digitales excluidos los activos digitales comprometidos como garantía al 31 de diciembre de 2018. | ||||||||||||||||
[*
[**
| 30 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 10: ÁSSÉ~TS HÉ~LD FÓ~R SÁL~É]
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~é súm~márí~zés t~hé mó~vémé~ñt óf~ ássé~ts hé~ld fó~r sál~é:]
| [Áñtm~íñér~ S9 Míñ~érs (á~)] | [Íññó~sílí~cóñ T~2T, Cáñ~ááñ Á~váló~ñ Á10, Áñ~tmíñ~ér T15 & Á~ñtmí~ñér S~15 Míñé~rs (b)] | [Mícr~óBT W~háts~míñé~r M20S M~íñér~s (c)] | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cantidad | Valor | Cantidad | Valor | Cantidad | Valor | Cantidad | Valor | |||||||||||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adiciones | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plan | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Reversión del deterioro | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adiciones | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plan | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||
| Deterioro | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| a. | Mineros Antminer S9 |
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, thé Cómpáñý céáséd úsíñg íts Áñtmíñér S9 Míñérs áñd pláññéd tó díspósé óf thém wíthíñ thé ñéxt 12 móñths. Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, 258 Áñtmíñér S9 Míñérs wíth á cárrýíñg ámóúñt óf $
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, 3,982 Áñtmíñér S9 Míñérs wíth á cárrýíñg ámóúñt óf $
| b. | [Íññó~sílí~cóñ T~2T, Cáñ~ááñ Á~váló~ñ Á10, Áñ~tmíñ~ér T15 á~ñd Áñ~tmíñ~ér S15 M~íñér~s] |
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý céáséd úsíñg Íññósílícóñ T2T Míñérs, Cáñááñ Áválóñ Á10 Míñérs, Áñtmíñér T15 Míñérs áñd Áñtmíñér S15 Míñérs wíth pláñs tó díspósé óf thém wíthíñ thé ñéxt 12 móñths. Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, 207 Áñtmíñér T15 Míñérs wíth á cárrýíñg ámóúñt óf $
| 31 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 10: ÁSSÉ~TS HÉ~LD FÓ~R SÁL~É (Cóñ~tíñú~éd)]
| do. | [Mícr~óBT W~háts~míñé~r M20S M~íñér~s] |
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý céáséd úsíñg íts MícróBT Whátsmíñér M20S Míñérs áñd pláñs tó díspósé óf thém wíthíñ thé ñéxt 12 móñths. Thé Cómpáñý sóld 1,559 MícróBT Whátsmíñér M20S Míñérs wíth á cárrýíñg ámóúñt óf $
[ÑÓTÉ~ 11: ÍMPÁ~ÍRMÉ~ÑT]
Las siguientes tablas resumen la pérdida por deterioro (reversión) en los estados consolidados de resultados y de resultados integrales:
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Deterioro del equipo y pagos anticipados para construcción, activos fijos y activos por derecho de uso | ||||||||
| Deterioro del fondo de comercio | ||||||||
| Reversión por deterioro en activos fijos | [( | ) | ||||||
| [( | ) | |||||||
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
| Prepagos de equipos y construcción | Activos mantenidos para la venta | Activos de ROU | Activos fijos | Fondo de comercio | Total | |||||||||||||||||||||
| Unidad de Gestión de Capital (CGU) de minería de criptomonedas del estado de Washington («Washington CGU») | a, c | |||||||||||||||||||||||||
| Unidad de Gestión de Capital (UGC) de minería de criptomonedas de Argentina («UGC de Argentina») | b, c | |||||||||||||||||||||||||
| Unidad de Gestión de la Minería de Criptomonedas de Quebec («Unidad de Gestión de la Minería de Criptomonedas de Quebec») | c | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||||
| Unidad de Gestión de Capital (UGC) de minería de criptomonedas de Paraguay (UGC de Paraguay) | c | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||||
| Mineros retenidos para la venta | mi | |||||||||||||||||||||||||
| Activo mineral de Suni | V | |||||||||||||||||||||||||
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Unidad Gubernamental de Quebec | d | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||||
| Mineros retenidos para la venta | mi | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||||
| Activo mineral de Suni | V | |||||||||||||||||||||||||
| [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 32 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 11: ÍMPÁ~ÍRMÉ~ÑT (Có~ñtíñ~úéd)]
| a. | [Wásh~íñgt~óñ CG~Ú’s ím~páír~méñt~ dúrí~ñg th~é séc~óñd q~úárt~ér óf~ 2022] |
| i. | Fondo |
[Ás á résúlt óf thé déclíñé íñ thé BTC prícé dúríñg thé sécóñd qúártér óf 2022, thé Cómpáñý pérfórméd áñ éválúátíóñ óf thé récóvéráblé ámóúñt óf thé própértý, pláñt áñd éqúípméñt áñd íñtáñgíblé ásséts fór thé Wáshíñgtóñ Státé crýptócúrréñcý míñíñg fácílítý CGÚ ás óf Júñé 30, 2022. Ás thésé gróúps óf ásséts dó ñót géñéráté cásh íñflóws thát áré íñdépéñdéñt óf éách óthér, thé récóvéráblé ámóúñt wás cálcúlátéd fór thé CGÚ cómpríséd óf thé ásséts óf BVVÉ áñd éléctrícál éqúípméñt, lóñg-térm éléctrícítý dépósíts, láñd, búíldíñg áñd fávóráblé léásé úséd íñ thé crýptócúrréñcý míñíñg fácílítý íñ Wáshíñgtóñ Státé.]
| ii. | Pérdida por deterioro |
[Thé récóvéráblé ámóúñt wás cálcúlátéd úsíñg thé válúé íñ úsé módél, whích cálcúlátéd thé préséñt válúé óf thé fútúré cásh flóws éxpéctéd tó bé dérívéd fróm thé Wáshíñgtóñ CGÚ, whích wás détérmíñéd tó bé lówér tháñ íts cárrýíñg ámóúñt. Báséd óñ íts cálcúlátíóñ, thé Cómpáñý récórdéd áñ ímpáírméñt lóss óñ íts Wáshíñgtóñ CGÚ résúltíñg íñ áñ ímpáírméñt chárgé tó góódwíll óf $
| b. | [Árgé~ñtíñ~á CGÚ~’s ímp~áírm~éñt d~úríñ~g thé~ thír~d qúá~rtér~ óf 2022] |
| i. | Fondo |
[Dúríñg thé thírd qúártér óf 2022, ás á résúlt óf thé déclíñé íñ thé BTC prícé, thé Cómpáñý pérfórméd áñ éválúátíóñ óf thé récóvéráblé ámóúñt óf thé ásséts fór ópérátíñg thé crýptócúrréñcý míñíñg fácílítíés íñ Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé áñd Árgéñtíñá sépárátélý. Ás thé gróúp óf ásséts fór éách CGÚ dó ñót géñéráté cásh íñflóws thát áré íñdépéñdéñt óf éách óthér, thé récóvéráblé ámóúñt wás cálcúlátéd fór éách CGÚ cómpríséd óf thé própértý, pláñt áñd éqúípméñt, RÓÚ ásséts, lóñg-térm éléctrícítý dépósíts, lóñg-térm cóñstrúctíóñ áñd éqúípméñt prépáýméñts áñd fávóráblé léásé úséd íñ thé ópérátíñg crýptócúrréñcý míñíñg fácílítíés íñ Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé áñd Árgéñtíñá.]
| ii. | Pérdida por deterioro |
[Thé récóvéráblé ámóúñt wás cálcúlátéd úsíñg thé válúé íñ úsé módél, whích cálcúlátéd thé préséñt válúé óf thé fútúré cásh flóws éxpéctéd tó bé dérívéd fróm thé Árgéñtíñá CGÚ, whích wás détérmíñéd tó bé lówér tháñ íts cárrýíñg ámóúñt. Báséd óñ íts cálcúlátíóñ, thé Cómpáñý détérmíñéd thát áñ ímpáírméñt lóss shóúld óñlý bé récórdéd óñ íts ópérátíñg Árgéñtíñá CGÚ íñ thé ámóúñt óf $
| 33 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 11: ÍMPÁ~ÍRMÉ~ÑT (Có~ñtíñ~úéd)]
| do. | [Wásh~íñgt~óñ CG~Ú áñd~ Árgé~ñtíñ~á CGÚ~’s ímp~áírm~éñt á~ñd Qú~ébéc~ CGÚ á~ñd Pá~rágú~áý CG~Ú’s ím~páír~méñt~ révé~rsál~ dúrí~ñg th~é fóú~rth q~úárt~ér óf~ 2022] |
| i. | Fondo |
[Dúríñg thé fóúrth qúártér óf 2022, ás á résúlt óf thé déclíñé íñ thé BTC prícé, thé Cómpáñý pérfórméd áñ éválúátíóñ óf thé récóvéráblé ámóúñt óf thé ásséts fór ópérátíñg thé crýptócúrréñcý míñíñg fácílítíés íñ Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé, Árgéñtíñá áñd Párágúáý sépárátélý. Ás thé gróúp óf ásséts fór éách CGÚ dó ñót géñéráté cásh íñflóws thát áré íñdépéñdéñt óf éách óthér, thé récóvéráblé ámóúñt wás cálcúlátéd fór éách CGÚ cómpríséd óf thé própértý, pláñt áñd éqúípméñt, RÓÚ ásséts, lóñg-térm éléctrícítý dépósíts, lóñg-térm cóñstrúctíóñ áñd éqúípméñt prépáýméñts áñd fávóráblé léásé úséd íñ thé ópérátíñg crýptócúrréñcý míñíñg fácílítíés íñ Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé, Árgéñtíñá áñd Párágúáý.]
| ii. | Pérdida por deterioro |
[Thé récóvéráblé ámóúñt wás cálcúlátéd úsíñg thé válúé íñ úsé módél, whích cálcúlátéd thé préséñt válúé óf thé fútúré cásh flóws éxpéctéd tó bé dérívéd fróm thé Wáshíñgtóñ CGÚ áñd Árgéñtíñá CGÚ, whích wéré détérmíñéd tó bé lówér tháñ théír cárrýíñg ámóúñt. Báséd óñ íts cálcúlátíóñ, thé Cómpáñý détérmíñéd thát áñ ímpáírméñt lóss shóúld bé récórdéd óñ íts Wáshíñgtóñ CGÚ áñd Árgéñtíñá CGÚ íñ thé ámóúñt óf $
| iii. | Reversión de la pérdida por deterioro |
[Thé réñégótíátíóñ óf thé
| 34 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 11: ÍMPÁ~ÍRMÉ~ÑT (Có~ñtíñ~úéd)]
| do. | [Wásh~íñgt~óñ CG~Ú áñd~ Árgé~ñtíñ~á CGÚ~’s ímp~áírm~éñt á~ñd Qú~ébéc~ CGÚ á~ñd Pá~rágú~áý CG~Ú’s ím~páír~méñt~ révé~rsál~ dúrí~ñg th~é fóú~rth q~úárt~ér óf~ 2022 (Cóñt~íñúé~d)] |
| iv. | [Séñs~ítív~ítý á~ñálý~sís] |
[Cháñ~gés í~ñ thé~ fóll~ówíñ~g áss~úmpt~íóñs~ wóúl~d rés~últ í~ñ fúr~thér~ ímpá~írmé~ñt óñ~ thé W~áshí~ñgtó~ñ CGÚ~ ás fó~llów~s:]
| Aumento de la pérdida por deterioro | ||||
| [Á déc~réás~é óf | ||||
| [Áñ íñ~créá~sé óf~ | ||||
| [Áñ íñ~créá~sé óf~ |
[Cháñ~gés í~ñ thé~ fóll~ówíñ~g áss~úmpt~íóñs~ wóúl~d rés~últ í~ñ fúr~thér~ ímpá~írmé~ñt óñ~ thé Á~rgéñ~tíñá~ CGÚ á~s fól~lóws~:]
| Aumento de la pérdida por deterioro | ||||
| [Á déc~réás~é óf | ||||
| [Áñ íñ~créá~sé óf~ | ||||
| [Áñ íñ~créá~sé óf~ |
[Fór thé Qúébéc CGÚ, á
| Aumento de la pérdida por deterioro | ||||
| [Áddí~tíóñ~ál dé~créá~sé óf~ | ||||
| [Áddí~tíóñ~ál íñ~créá~sé óf~ | ||||
| [Áddí~tíóñ~ál íñ~créá~sé óf~ |
[Fór t~hé Pá~rágú~áý CG~Ú, máñ~ágém~éñt c~óñdú~ctéd~ á séñ~sítí~vítý~ áñál~ýsís~ áñd d~étér~míñé~d thá~t á ré~ásóñ~áblý~ póss~íblé~ cháñ~gé íñ~ áñý ó~f thé~ kéý á~ssúm~ptíó~ñs wó~úld ñ~ót ré~súlt~ íñ áñ~ ímpá~írmé~ñt ló~ss.]
| 35 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 11: ÍMPÁ~ÍRMÉ~ÑT (Có~ñtíñ~úéd)]
| d. | [Qúéb~éc CG~Ú’s ré~vérs~ál óf~ ímpá~írmé~ñt dú~ríñg~ thé t~hírd~ qúár~tér ó~f 2021] |
| i. | Fondo |
[Íñ 2018, thé Cómpáñý récórdéd áñ ímpáírméñt lóss óñ íts crýptócúrréñcý míñíñg CGÚ whích résúltéd íñ $
| ii. | Reversión de la pérdida por deterioro |
[Thé Cómpáñý’s máñágéméñt éstímátéd thé récóvéráblé ámóúñt óf thé CGÚ, úsíñg á válúé íñ úsé cálcúlátíóñ báséd óñ thé préséñt válúé óf thé éxpéctéd cásh flóws óvér thé éstímátéd rémáíñíñg úséfúl lífé óf thé prévíóúslý ímpáíréd CGÚ ásséts óf áppróxímátélý
| 36 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 11: ÍMPÁ~ÍRMÉ~ÑT (Có~ñtíñ~úéd)]
[Thé k~éý ás~súmp~tíóñ~s úsé~d íñ t~hé vá~lúé í~ñ úsé~ cálc~úlát~íóñ w~éré á~s fól~lóws~:]
| Reversión del deterioro de (d) | Deterioro (a) | Deterioro (b) | Deterioro y reversión del deterioro c) | |||||||
| Tercer trimestre de 2021 | Segundo trimestre de 2022 | Tercer trimestre de 2022 | Cuarto trimestre de 2022 | |||||||
| Ingresos* | ||||||||||
| Tasa de descuento y periodo | ||||||||||
| Precios de la energía | ||||||||||
| Valores terminales |
[* Cháñ~gés í~ñ BTC~ príc~é áñd~ BTC ñ~étwó~rk dí~ffíc~últý~ thát~ cáñ l~éád t~ó chá~ñgés~ íñ éx~péct~éd ré~véñú~és wé~ré có~ñsíd~éréd~ íñ th~é vár~íóús~ scéñ~áríó~s lís~téd á~bóvé~.]
| 37 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 11: ÍMPÁ~ÍRMÉ~ÑT (Có~ñtíñ~úéd)]
| a. | Activos en venta |
[Áñtmíñér S9 Míñérs wéré clássífíéd ás ásséts héld fór sálé síñcé 2021. Référ tó Ñóté 10. Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, máñágéméñt hás détérmíñéd thát thé cárrýíñg ámóúñt óf thé Áñtmíñér S9, íñclúdíñg thé ímpáírméñt récógñízéd íñ 2018, wás léss tháñ thé éstímátéd fáír válúé léss cósts tó séll. Ás á résúlt, thé Cómpáñý récógñízéd áñ ímpáírméñt révérsál óf $
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, dúé tó thé déclíñé óf thé BTC prícé, úñsóld Áñtmíñér S9 Míñérs wéré wríttéñ óff áñd áñ ímpáírméñt lóss óf $
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, dúé tó thé déclíñé óf thé BTC prícé, úñsóld Cáñááñ Áválóñ Á10 Míñérs, Áñtmíñér T15 Míñérs áñd Áñtmíñér S15 Míñérs wéré wríttéñ óff áñd áñ ímpáírméñt lóss óf $
| b. | Activo mineral de Suni |
[Íñ cóññéctíóñ wíth thé révérsé ácqúísítíóñ óf Bítfárms Ltd (Ísráél), thé Cómpáñý éñgágéd áñ íñdépéñdéñt áppráísér tó détérmíñé thé fáír válúé ás óf thé ácqúísítíóñ dáté, Ápríl 12, 2018, óf Súñí, áñ íróñ óré dépósít lócátéd íñ Cáñádá héld bý thé ácqúíréé. Thé áppráísér’s válúátíóñ répórt wás báséd óñ thé márkét cómpárísóñ méthód áñd thé áñálýsís óf símílár ásséts. Fóllówíñg cértáíñ ádjústméñts résúltíñg fróm cháñgés íñ thé prícé óf íróñ óré, ámóñg óthér váríáblés, Súñí’s válúé át Ápríl 12, 2018 wás éstímátéd át $
[Thé íñdépéñdéñt áppráísér wás éñgágéd álsó tó détérmíñé Súñí’s fáír válúé ás óf Décémbér 31, 2021 áñd 2020. Úsíñg thé sámé válúátíóñ téchñíqúés, thé áppráísér détérmíñéd thát thé válúé óf Súñí wás $
[Áñ íñdépéñdéñt áppráísér wás éñgágéd tó détérmíñé Súñí’s fáír válúé ás óf Séptémbér 30, 2022 dúé tó thé déclíñé íñ thé íróñ óré prícé dúríñg thé thírd qúártér óf 2022. Úsíñg thé sámé méthód ás thé prévíóús íñdépéñdéñt áppráísér, thé ñéw áppráísér détérmíñéd thát thé fáír válúé óf Súñí wás $
[Thé ímpáírméñt lóssés wéré récógñízéd íñ prófít ór lóss úñdér Ímpáírméñt óñ éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, própértý, pláñt áñd éqúípméñt áñd RÓÚ ásséts. Thé fáír válúé méásúréméñt ís cátégórízéd ás lévél 2 íñ thé fáír válúé híérárchý. Thé Súñí míñérál ássét wás íñáctívé dúríñg thé répórtíñg péríóds áñd ás óf thé dáté óf áppróvál óf thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts.]
| 38 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 12: PRÓP~ÉRTÝ~, PLÁÑ~T ÁÑD~ ÉQÚÍ~PMÉÑ~T]
Al 31 de diciembre 2022 y 31 de diciembre de 2021, la propiedad, planta y equipo (“PPE”) consistía en lo siguiente:
| Notas | BVVE y eléctrico componentes | Activos minerales | Tierra y edificios | Arrendamiento mejoras | Vehículos | Total | ||||||||||||||||||||||
| aumenta | ||||||||||||||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ajuste del periodo de medición a la combinación de negocios | 5 | [( | ) | — | [( | ) | — | — | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Adiciones | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Plan | [( | ) | — | [( | ) | — | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Transferencia a activos mantenidos para la venta | 10 | [( | ) | — | — | — | — | [( | ) | |||||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciación acumulada | ||||||||||||||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciación | — | |||||||||||||||||||||||||||
| Plan | [( | ) | — | [( | ) | — | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Transferencia a activos mantenidos para la venta | 10 | [( | ) | — | — | — | — | [( | ) | |||||||||||||||||||
| Deterioro | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| Deterioro de los depósitos transferidos a PPE | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Valor contable neto al 31 de diciembre de 2022 |
| Notas | BVVE y eléctrico componentes | Activos minerales | Tierra y edificios | Arrendamiento mejoras | Vehículos | Total | ||||||||||||||||||||
| aumenta | ||||||||||||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Adiciones mediante combinación de negocios | 5 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Adiciones | — | |||||||||||||||||||||||||
| Plan | [( | ) | — | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||
| Transferencia a activos mantenidos para la venta | 10 | [( | ) | — | — | — | — | [( | ) | |||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Depreciación acumulada | ||||||||||||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2021 | — | |||||||||||||||||||||||||
| Depreciación | — | |||||||||||||||||||||||||
| Plan | [( | ) | — | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||
| Transferencia a activos mantenidos para la venta | 10 | [( | ) | — | — | — | — | [( | ) | |||||||||||||||||
| Deterioro | 11 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| Reversión del deterioro | 11 | [( | ) | — | — | [( | ) | — | [( | ) | ||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Valor contable neto al 31 de diciembre de 2021 |
| 39 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 12: PRÓP~ÉRTÝ~, PLÁÑ~T ÁÑD~ ÉQÚÍ~PMÉÑ~T (Cóñ~tíñú~éd)]
| BVVE |
[Fúrt~hér d~étáí~ls óf~ thé q~úáñt~ítý á~ñd mó~déls~ óf BT~C BVV~É hél~d bý t~hé Có~mpáñ~ý áré~ ás fó~llów~s :]
| Notas | MicroBT Whatsminer* | Bitmain S19j Pro | Innosilicon T3 y T2T** | Canaán Avalon A10 | Bitmain S19XP | Otros Bitmain Antminers*** | Total | |||||||||||||||||||||||||
| Cantidad a enero 1, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adiciones | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plan | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||||
| Cantidad a diciembre 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clasificados como activos mantenidos para la venta | 10 | [( | ) | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| Presentado como activo ROU**** | 18 | [( | ) | [( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| Presentado como propiedad, planta y equipo |
[* Íñcl~údés~
[** Íñcl~údés~
[*** Íñcl~údéd~ Áñtm~íñér~ T15 áñd~ Áñtm~íñér~ S15 Míñ~érs c~láss~ífíé~d ás á~ssét~s hél~d fór~ sálé~ áñd w~rítt~éñ óf~f ás d~éscr~íbéd~ íñ Ñó~té 10.]
[**** Íñcl~údés~
| 40 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 13: ÍÑTÁ~ÑGÍB~LÉ ÁS~SÉTS~]
| Notas | Software de sistemas | Arrendamiento favorable | Total | |||||||||||||
| aumenta | ||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2022 | ||||||||||||||||
| Ajuste del periodo de medición a la combinación de negocios | 5 | |||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2022 | ||||||||||||||||
| Amortización acumulada | ||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2022 | ||||||||||||||||
| Amortización | ||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2022 | ||||||||||||||||
| Valor contable neto al 31 de diciembre de 2022 |
| Notas | Software de sistemas | Arrendamiento favorable | Total | |||||||||||||
| aumenta | ||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2021 | ||||||||||||||||
| Adiciones mediante combinación de negocios | 5 | |||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2021 | ||||||||||||||||
| Amortización acumulada | ||||||||||||||||
| Saldo al 1 de enero de 2021 | ||||||||||||||||
| Amortización | ||||||||||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, 2021 | ||||||||||||||||
| Valor contable neto al 31 de diciembre de 2021 |
| 41 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
NOTA 14: DEPÓSITOS A LARGO PLAZO, PAGOS ANTICIPADOS DE EQUIPOS, OTROS Y COMPROMISOS
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||
| IVA por cobrar | a | |||||||||
| Depósitos de seguridad para energía, seguros y alquiler | ||||||||||
| Pagos anticipados de equipos y construcción | B | |||||||||
| a. | Impuesto al valor agregado argentino (“IVA”) reembolsable |
Consulte la Nota 28 para obtener detalles sobre el gasto de descuento aplicado al IVA argentino por cobrar.
| b. | Pagos anticipados de equipos y construcción |
[Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý hás dépósíts óñ BVVÉ áñd éléctrícál cómpóñéñts íñ thé ámóúñt óf $
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022,
| Compromisos |
[Íñ Décémbér 2022,
[ÑÓTÉ~ 15: TRÁD~É PÁÝ~ÁBLÉ~S ÁÑD~ ÁCCR~ÚÉD L~ÍÁBÍ~LÍTÍ~ÉS]
| [Ás óf~ Décé~mbér~ 31,] | [Ás óf~ Décé~mbér~ 31,] | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Cuentas por pagar comerciales y pasivos acumulados | ||||||||
| remesas del gobierno | ||||||||
| 42 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
NOTA 16: FACILIDAD DE CRÉDITO
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Línea de crédito revolvente | ||||||||
| Intereses pagaderos sobre la línea de crédito rotativa | ||||||||
Términos originales
[Óñ Décémbér 30, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á sécúréd révólvíñg crédít fácílítý úp tó $
[Dúrí~ñg th~é fír~st qú~árté~r óf 2022, t~hé Có~mpáñ~ý dré~w áñ á~ddít~íóñá~l $
| Enmiendas |
[Óñ Júñé 30, 2022,
[Óñ Séptémbér 29, 2022,
En el caso de que la Compañía busque transferir o convertir la Línea de Crédito antes de la fecha de vencimiento programada para celebrar una nueva transacción con el Prestamista de la Línea o sus afiliados, la Compañía no deberá pagar la tarifa de terminación anticipada por cualquier parte de la Línea de Crédito sujeta a dicha transferencia o conversión.
Reembolso total de la Línea de Crédito
[Dúrí~ñg th~é ýéá~r éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2022, th~é Cóm~páñý~ fúll~ý rép~áíd t~hé Cr~édít~ Fácí~lítý~ fór á~ñ ámó~úñt ó~f $
| 43 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 17: LÓÑG~-TÉRM~ DÉBT~]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| financiación de equipos | ||||||||
| [Vólt~á ñót~é páý~áblé~] | ||||||||
| Deuda total a largo plazo | ||||||||
| Menor porción corriente de la deuda a largo plazo | [( | ) | [( | ) | ||||
| Parte no corriente de la deuda a largo plazo |
[Móvé~méñt~ íñ ló~ñg-té~rm dé~bt fó~r thé~ ýéár~s éñd~íñg D~écém~bér 31, 2022 á~ñd 2021 ís~ ás fó~llów~s:]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Saldo al mes de enero 1, | ||||||||
| [Cóñv~érsí~óñ óf~ léás~é líá~bílí~tíés~] | ||||||||
| Emisión de deuda a largo plazo | ||||||||
| Pagos | [( | ) | [( | ) | ||||
| Intereses de la deuda a largo plazo | ||||||||
| Conversión de deuda a largo plazo y modificación de préstamos | [( | ) | ||||||
| Desreconocimiento de derivados implícitos | ||||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, |
| a. | [2022 éqúí~pméñ~t fíñ~áñcí~ñg] |
[Blóc~kFí L~óáñ]
[Íñ Fébrúárý 2022, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éqúípméñt fíñáñcíñg ágrééméñt fór gróss prócééds óf $
[Dúrí~ñg Dé~cémb~ér 2022, th~é Cóm~páñý~ céás~éd má~kíñg~ íñst~állm~éñt p~áýmé~ñts, w~hích~ cóñs~títú~téd á~ défá~últ ú~ñdér~ thé l~óáñ á~gréé~méñt~ áñd t~hé ló~áñ wá~s clá~ssíf~íéd á~s cúr~réñt~.]
[Óñ Fé~brúá~rý 8, 2023, Bl~óckF~í áñd~ thé C~ómpá~ñý ñé~gótí~átéd~ á sét~tlém~éñt ó~f thé~ lóáñ~ íñ ít~s éñt~írét~ý fór~ cásh~ cóñs~ídér~átíó~ñ óf $
[Réfé~r tó Ñ~óté 2 f~ór mó~ré dé~táíl~s.]
| 44 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 17: LÓÑG~-TÉRM~ DÉBT~ (Cóñt~íñúé~d)]
| a. | [2022 éqúí~pméñ~t fíñ~áñcí~ñg (Có~ñtíñ~úéd)] |
Préstamo NYDIG
[Íñ Júñé 2022, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éqúípméñt fíñáñcíñg ágrééméñt fór gróss prócééds óf $
| b. | [2021 éqúí~pméñ~t fíñ~áñcí~ñg] |
[Fóúñ~drý L~óáñs~]
[Íñ Ápríl áñd Máý 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó fóúr lóáñ ágrééméñts fór thé ácqúísítíóñ óf
[Blóc~kfíl~ls Ló~áñs]
[Íñ Júñé 2021, thé Cómpáñý módífíéd thé térms óf thréé léásé ágrééméñts wíth íts léñdér, Blóckfílls, fór
| do. | Resumen de financiación de equipos |
[Détá~íls ó~f thé~ éqúí~pméñ~t fíñ~áñcí~ñg áñ~d thé~ bálá~ñcé ó~f thé~ lóáñ~s áñd~ thé ñ~ét bó~ók vá~lúé (“Ñ~BV”) óf~ théí~r rél~átéd~ cóll~átér~ál, ás~ óf Dé~cémb~ér 31, 2022, ár~é ás f~ólló~ws:]
| Fecha de vencimiento | Tarifa indicada | Tasa efectiva* | Pago mensual ($) | Saldo de deuda a largo plazo ($) | Valor neto corriente de la garantía ($) | Colateral** | ||||||||||||||||||||
| Préstamo de fundición n.°2 | % | % | ||||||||||||||||||||||||
| Préstamo de fundición n.°3 | % | % | ||||||||||||||||||||||||
| Préstamo de fundición n.°4 | % | % | ||||||||||||||||||||||||
| Préstamo Blockfi | % | % | ||||||||||||||||||||||||
| Préstamo NYDIG | % | % | ||||||||||||||||||||||||
| Total |
[* Répr~éséñ~ts th~é ímp~líéd~ íñté~rést~ ráté~ áfté~r cáp~ítál~ízíñ~g fíñ~áñcí~ñg áñ~d órí~gíñá~tíóñ~ féés~.]
[** Répr~éséñ~ts th~é qúá~ñtít~ý óf W~háts~míñé~rs áñ~d Bít~máíñ~ S19j Pr~ós ré~céív~éd íñ~ cóññ~éctí~óñ wí~th th~é éqú~ípmé~ñt fí~ñáñc~íñg á~ñd pl~édgé~d ás c~óllá~térá~l fór~ thé r~élát~éd ló~áñ.]
| 45 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 17: LÓÑG~-TÉRM~ DÉBT~ (Cóñt~íñúé~d)]
| d. | [Dómí~ñíóñ~ Cápí~tál L~óáñ] |
[Thé C~ómpá~ñý ré~páíd~ íts r~émáí~ñíñg~ débt~ óblí~gátí~óñ wí~th Dó~míñí~óñ Cá~pítá~l LLC~ (“Dómí~ñíóñ~ Cápí~tál”) í~ñ íts~ éñtí~rétý~ íñ Fé~brúá~rý 2021. Ás~ á rés~últ ó~f thé~ éárl~ý rép~áýmé~ñt, th~é Cóm~páñý~ íñcú~rréd~ lóss~és íñ~ 2021 ás dé~scrí~béd b~élów~.]
| i. | Fondo |
[Óñ Márch 15, 2019, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á sécúréd débt fíñáñcíñg fácílítý fór úp tó $
[Thé lóáñ féátúrés résúltéd íñ á lóáñ líábílítý méásúréd át ámórtízéd cóst, á wárráñt cómpóñéñt récórdéd ás éqúítý, á wárráñt cómpóñéñt récórdéd ás á líábílítý méásúréd át fáír válúé thróúgh prófít ór lóss, áñd áñ émbéddéd dérívátívé méásúréd át fáír válúé thróúgh prófít ór lóss.]
[Íñ Séptémbér 2020,
| ii. | [Éxér~císé~ óf wá~rráñ~ts] |
[Íñ Jáñúárý 2021, Dómíñíóñ Cápítál éxércíséd théír óptíóñ tó cóñvért $
[Thé D~ómíñ~íóñ C~ápít~ál ló~áñ wá~s fúl~lý ré~páíd~ bý th~é Cóm~páñý~ íñ Fé~brúá~rý 2021.]
| iii. | [Áccó~úñtí~ñg ím~páct~ fór t~hé ýé~ár éñ~déd D~écém~bér 31, 2021] |
[Íñcl~údéd~ íñ fí~ñáñc~íál é~xpéñ~sés f~ór th~é ýéá~r éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2021 ís~ $
[Íñ áddítíóñ tó thé lóáñ módífícátíóñs déscríbéd ábóvé, á cáshléss éxércísé féátúré wás áúthórízéd fór thé wárráñts íssúéd íñ cóññéctíóñ wíth tráñché #2 áñd tráñché #3 whích résúltéd íñ thésé wárráñts béíñg réclássífíéd fróm éqúítý tó á wárráñt líábílítý méásúréd át fáír válúé thróúgh prófít ór lóss. Thé dérécógñítíóñ óf wárráñts cóñtáíñíñg thé áúthórízéd cáshléss éxércísé féátúré résúltéd íñ á ñóñ-cásh lóss óñ réválúátíóñ óf wárráñts óf $
[Thé é~árlý~ répá~ýméñ~t óf t~hé ló~áñ ré~súlt~éd íñ~ thé c~ómpá~ñý ré~córd~íñg á~ lóss~ óñ ém~bédd~éd dé~rívá~tívé~ fór t~hé ýé~ár éñ~déd D~écém~bér 31, 2021 ó~f $
| 46 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 18: LÉÁS~ÉS]
[Sét ó~út bé~lów á~ré th~é cár~rýíñ~g ámó~úñts~ óf th~é Cóm~páñý~’s RÓÚ~ ássé~ts áñ~d léá~sé lí~ábíl~ítíé~s áñd~ théí~r áct~ívít~ý dúr~íñg t~hé ýé~árs é~ñdéd~ Décé~mbér~ 31, 2022 áñd 2021:]
| Locales arrendados | Vehículos | Otros equipos | Activos totales de ROU | Pasivos por arrendamiento | ||||||||||||||||
| A partir del 1 de enero de 2022 | ||||||||||||||||||||
| Adiciones y ampliaciones de activos de ROU | ||||||||||||||||||||
| Depreciación | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Terminación del contrato de arrendamiento | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Deterioro | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||
| Pagos | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Interés | ||||||||||||||||||||
| Divisas | [( | ) | ||||||||||||||||||
| A partir del 31 de diciembre de 2022 | ||||||||||||||||||||
| Menos porción corriente de los pasivos por arrendamiento | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Parte no corriente de los pasivos por arrendamiento |
| Locales arrendados | Vehículos | Otros equipos | Activos totales de ROU | Pasivos por arrendamiento | ||||||||||||||||
| A partir del 1 de enero de 2021 | ||||||||||||||||||||
| Adiciones y ampliaciones de activos de ROU | ||||||||||||||||||||
| Adiciones a propiedades, planta y equipo | ||||||||||||||||||||
| Depreciación | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Terminación del contrato de arrendamiento | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Pasivos por arrendamiento convertidos en deuda a largo plazo | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Pagos | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Emisión de órdenes de arresto | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Interés | ||||||||||||||||||||
| Divisas | ||||||||||||||||||||
| A partir del 31 de diciembre de 2021 | ||||||||||||||||||||
| Menos porción corriente de los pasivos por arrendamiento | [( | ) | ||||||||||||||||||
| Parte no corriente de los pasivos por arrendamiento |
| a. | [2022 léás~é áct~ívít~ý] |
[Thé Cómpáñý máíñtáíñs óñé léásé ágrééméñt fór míñíñg hárdwáré, cóñsístíñg óf
[Dúrí~ñg th~é ýéá~r éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2022, th~é Cóm~páñý~ récó~gñíz~éd áñ~ ímpá~írmé~ñt ló~ss óf~ $
| 47 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 18: LÉÁS~ÉS (Có~ñtíñ~úéd)]
| b. | [2021 léás~é áct~ívít~ý] |
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021,
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, thé Cómpáñý íssúéd
[ÑÓTÉ~ 19:ÍÑCÓ~MÉ TÁ~XÉS]
Gasto por impuesto a la renta corriente y diferido (recuperación)
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Gasto de impuesto corriente (recuperación): | ||||||||
| Año corriente | [( | ) | ||||||
| Año anterior | [( | ) | ||||||
| [( | ) | |||||||
| Gasto por impuesto diferido (recuperación): | ||||||||
| Año corriente | [( | ) | ||||||
| Año anterior | [( | ) | ||||||
| [( | ) | |||||||
| [( | ) | |||||||
[Thé 2022 c~úrré~ñt tá~x réc~óvér~ý rép~résé~ñts t~hé éx~péct~éd tá~x réf~úñd á~s á ré~súlt~ óf ló~ssés~ réál~ízéd~ íñ th~é cúr~réñt~ pérí~ód th~át wí~ll bé~ cárr~íéd b~áck t~ó óff~sét p~ríór~ pérí~ód tá~xábl~é íñc~ómé.]
Tasa impositiva efectiva
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| [Íñcó~mé tá~x réc~óvér~ý át s~tátú~tórý~ ráté~ óf | [( | ) | % | % | ||||||||||||
| Aumento (disminución) de los impuestos resultante de: | ||||||||||||||||
| Diferencial de tipos impositivos extranjeros | [( | )% | % | |||||||||||||
| Año anterior | % | [( | ) | [( | )% | |||||||||||
| Gastos no deducibles y otros | [( | ) | — | % | % | |||||||||||
| Activo por impuesto diferido no reconocido | [( | )% | [( | ) | [( | )% | ||||||||||
| [( | ) | % | % | |||||||||||||
| 48 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 19:ÍÑCÓ~MÉ TÁ~XÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
Activos y pasivos por impuestos diferidos
[Déférréd táxés áré cómpútéd át á táx ráté óf
El movimiento del activo por impuesto diferido por los años terminados en diciembre 31, 2022 y 2021, sin tomar en consideración la compensación de saldos dentro de la misma jurisdicción fiscal, es como sigue:
| Pérdidas operativas trasladadas | Responsabilidad por arrendamiento | Previsión por retiro de activos | Comisiones de financiación | EPI | Reservaciones y otros | Total | ||||||||||||||||||||||
| A partir del 1 de enero de 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Acreditado (cargado) a los estados de resultados | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Acreditado a estados de patrimonio | ||||||||||||||||||||||||||||
| Activo por impuesto diferido reconocido en el estado de resultados | ||||||||||||||||||||||||||||
| A partir del 31 de diciembre de 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Acreditado a estados de resultados | ||||||||||||||||||||||||||||
| Activo por impuesto diferido dado de baja en el estado de resultados | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Activo por impuesto diferido dado de baja en el estado de patrimonio | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| A partir del 31 de diciembre de 2022 | — |
El movimiento del pasivo por impuesto diferido por los años terminados en diciembre 31, 2022 y 2021, sin tomar en consideración la compensación de saldos dentro de la misma jurisdicción fiscal, es como sigue:
| EPI | Activo ROU | Total | ||||||||||
| A partir del 1 de enero de 2021 | ||||||||||||
| Cargado a estados de resultados | ||||||||||||
| A partir del 31 de diciembre de 2021 | ||||||||||||
| Cargado a estados de resultados | ||||||||||||
| A partir del 31 de diciembre de 2022 |
| 49 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 19:ÍÑCÓ~MÉ TÁ~XÉS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Úñré~cógñ~ízéd~ défé~rréd~ táx á~ssét~s áñd~ líáb~ílít~íés]
[Ás óf Décémbér 31, 2022, thé récóvérábílítý óf thé ñét déférréd táx ássét, dúé tó thé ímpáct óf thé décréásé íñ BTC prícés ás déscríbéd íñ Ñóté 2, wás úñcértáíñ áñd ás á résúlt, thé ñét déférréd táx ássét óf $
[ÑÓTÉ~ 20:ÁSSÉ~T RÉT~ÍRÉM~ÉÑT P~RÓVÍ~SÍÓÑ~]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Saldo al mes de enero 1, | ||||||||
| Adiciones durante el periodo | ||||||||
| Gasto de acreción | ||||||||
| Efecto del cambio en el tipo de cambio | [( | ) | ||||||
| Saldo al mes de diciembre 31, | ||||||||
| Menos la porción corriente de la provisión para retiro de activos incluida en las cuentas por pagar y pasivos acumulados | [( | ) | ||||||
| Parte no corriente de la provisión para retiro de activos |
[Ás óf Décémbér 31, 2022,
[ÑÓTÉ~ 21:SHÁR~É CÁP~ÍTÁL~]
acciones ordinarias
[Thé C~ómpá~ñý’s á~úthó~rízé~d shá~ré cá~pítá~l cóñ~síst~s óf á~ñ úñl~ímít~éd ñú~mbér~ óf có~mmóñ~ shár~és áñ~d wít~hóút~ pár v~álúé~. Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé C~ómpá~ñý há~d
| 50 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 21:SHÁR~É CÁP~ÍTÁL~ (Cóñt~íñúé~d)]
certificados de garantías
El detalle de los warrants pendientes es el siguiente:
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| [Ñúmb~ér óf~ wárr~áñts~] | [Wéíg~htéd~ ávér~ágé é~xérc~ísé p~rícé~ (ÚSD)] | [Ñúmb~ér óf~ wárr~áñts~] | [Wéíg~htéd~ ávér~ágé é~xérc~ísé p~rícé~ (ÚSD)] | |||||||||||||
| Excepcional, enero 1, | ||||||||||||||||
| Otorgada | ||||||||||||||||
| ejercitado | [( | ) | ||||||||||||||
| Venció | [( | ) | ||||||||||||||
| Excepcional, diciembre 31, | ||||||||||||||||
[Thé w~éígh~téd á~vérá~gé có~ñtrá~ctúá~l líf~é óf t~hé wá~rráñ~ts ás~ óf Dé~cémb~ér 31, 2022 wá~s
Transacciones significativas
| i. | Adquisición de Garlock |
[Dúrí~ñg th~é thr~éé mó~ñths~ éñdé~d Már~ch 31, 2022, th~é Cóm~páñý~ ácqú~íréd~ á búí~ldíñ~g íñ Q~úébé~c réf~érré~d tó á~s “Gár~lóck~” íñ éx~cháñ~gé fó~r cás~h cóñ~sídé~rátí~óñ óf~ $
| ii. | Programa de Oferta de Acciones en el Mercado |
[Bítfárms cómméñcéd áñ át-thé-márkét éqúítý ófféríñg prógrám óñ Áúgúst 16, 2021, púrsúáñt tó whích thé Cómpáñý máý, át íts díscrétíóñ áñd fróm tímé-tó-tímé, séll cómmóñ shárés óf thé Cómpáñý, résúltíñg íñ thé Cómpáñý récéívíñg ággrégáté prócééds óf úp tó $
| iii. | [Émpl~óýéé~ Stóc~k Ópt~íóñs~] |
[Dúrí~ñg th~é ýéá~r éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2022, ém~plóý~éés, d~íréc~tórs~, cóñs~últá~ñts á~ñd fó~rmér~ émpl~óýéé~s éxé~rcís~éd st~óck ó~ptíó~ñs tó~ ácqú~íré
| 51 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 21:SHÁR~É CÁP~ÍTÁL~ (Cóñt~íñúé~d)]
[Sígñ~ífíc~áñt t~ráñs~áctí~óñs (C~óñtí~ñúéd~)]
| iv. | [Dómí~ñíóñ~ Cápí~tál l~óáñ] |
[Íñ Jáñúárý 2021, Dómíñíóñ Cápítál éxércíséd théír óptíóñ tó cóñvért $
| v. | [2021 prív~áté p~lácé~méñt~s] |
[Íñ Já~ñúár~ý, Féb~rúár~ý áñd~ Máý 2021, t~hé Có~mpáñ~ý cóm~plét~éd
[Íñ Fé~brúá~rý 2021,
[Íñ Márch 2021,
[Íñ Áú~gúst~ 2021,
[Íñ tó~tál,
| [ví.] | [Fórm~ér lé~ssór~] |
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, thé Cómpáñý módífíéd thé térms óf thréé twó-ýéár léásé ágrééméñts fór míñíñg hárdwáré, résúltíñg íñ thé léásé líábílítíés béíñg réclássífíéd tó lóñg-térm débt. Thé Cómpáñý íssúéd
| [víí.] | [Óthé~r íss~úáñc~és] |
[Áñ ád~dítí~óñál~
| 52 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 22: FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L ÍÑS~TRÚM~ÉÑTS~]
Categorías de medición y valor razonable
[Fíñáñcíál ásséts áñd fíñáñcíál líábílítíés hávé bééñ clássífíéd íñtó cátégóríés thát détérmíñé théír básís óf méásúréméñt. Thé fóllówíñg táblés shów thé cárrýíñg válúés áñd thé fáír válúé óf ásséts áñd líábílítíés fór éách óf thé ápplícáblé cátégóríés ás óf Décémbér 31, 2022 áñd 2021:]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||
| Activos financieros a costo amortizado | ||||||||||||
| Efectivo | Nivel 1 | |||||||||||
| Cuentas a cobrar | Nivel 2 | |||||||||||
| Reembolso de seguros y otras cuentas por cobrar | Nivel 2 | |||||||||||
| Importe total en libros y valor razonable | ||||||||||||
| Pasivos financieros a costo amortizado | ||||||||||||
| Cuentas a pagar y pasivos devengados | Nivel 2 | |||||||||||
| Deuda a largo plazo | Nivel 2 | |||||||||||
| Línea de crédito | Nivel 2 | |||||||||||
| Importe total en libros y valor razonable | ||||||||||||
| Importe neto en libros y valor razonable | [( | ) |
[Thé c~árrý~íñg á~móúñ~ts óf~ trád~é réc~éívá~blés~, trád~é páý~áblé~s áñd~ áccr~úéd l~íábí~lítí~és, cr~édít~ fácí~lítý~ áñd l~óñg-t~érm d~ébt p~résé~ñtéd~ íñ th~é táb~lé áb~óvé á~ré á r~éásó~ñábl~é ápp~róxí~mátí~óñ óf~ théí~r fáí~r vál~úé.]
Política de gestión de riesgos
[Thé C~ómpá~ñý ís~ éxpó~séd t~ó fór~éígñ~ cúrr~éñcý~ rísk~, créd~ít rí~sk, có~úñté~rpár~tý rí~sk, lí~qúíd~ítý r~ísk á~ñd có~ñcéñ~trát~íóñ r~ísk. T~hé Có~mpáñ~ý’s sé~ñíór~ máñá~gémé~ñt mó~ñító~rs th~ésé r~ísks~.]
Riesgo cambiario
[Fóréígñ cúrréñcý rísk ís thé rísk thát thé fáír válúé ór fútúré cásh flóws óf á fíñáñcíál íñstrúméñt wíll flúctúáté bécáúsé óf cháñgés íñ fóréígñ éxcháñgé rátés. Thé Cómpáñý’s fúñctíóñál cúrréñcý ís thé ÚS Dóllár ás áll óf íts crýptócúrréñcý míñíñg révéñúés, móst óf íts cápítál éxpéñdítúrés áñd móst óf íts fíñáñcíñg áré prímárílý méásúréd ór tráñsáctéd íñ ÚS dóllárs. Thé Cómpáñý ís éxpóséd tó váríábílítý íñ thé Cáñádíáñ dóllár áñd Árgéñtíñé pésó tó ÚS dóllár éxcháñgé rátés whéñ mákíñg éxpéñdítúrés páýáblé íñ Cáñádíáñ dóllárs áñd Árgéñtíñé pésós. Thé Cómpáñý fúñds fóréígñ cúrréñcý tráñsáctíóñs bý búýíñg thé fóréígñ cúrréñcý át thé spót ráté whéñ réqúíréd. Á
| 53 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 22: FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L ÍÑS~TRÚM~ÉÑTS~ (Cóñt~íñúé~d)]
[Fóré~ígñ c~úrré~ñcý r~ísk (C~óñtí~ñúéd~)]
Los importes denominados en dólares canadienses y pesos argentinos incluidos en los estados de situación financiera consolidados, presentados en miles de dólares estadounidenses, son los siguientes:
| A partir de diciembre 31, | A partir de diciembre 31, | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| CANALLA | ARS | CANALLA | ARS | |||||||||||||
| Efectivo | ||||||||||||||||
| Otros activos | ||||||||||||||||
| Cuentas a cobrar | ||||||||||||||||
| Cuentas a pagar y pasivos devengados | [( | ) | [( | ) | [( | ) | [( | ) | ||||||||
| Deuda a largo plazo | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| [( | ) | [( | ) | |||||||||||||
Riesgo de crédito y riesgo de contraparte
[Crédít rísk ís thé rísk óf áñ úñéxpéctéd lóss íf á thírd pártý fáíls tó méét íts cóñtráctúál óblígátíóñs, íñclúdíñg cásh áñd cásh éqúíváléñts. Thé rísk régárdíñg cásh áñd cásh éqúíváléñts ís mítígátéd bý hóldíñg thé májórítý óf thé Cómpáñý’s cásh áñd cásh éqúíváléñts thróúgh á Cáñádíáñ chártéréd báñk.]
[Thé Cómpáñý ís éxpóséd tó cóúñtérpártý rísk thróúgh thé sígñífícáñt dépósíts ít plácés wíth súpplíérs óf míñíñg hárdwáré tó sécúré órdérs áñd délívérý dátés ás wéll ás dépósíts ít plácés wíth cóñstrúctíóñ cómpáñíés áñd súpplíérs óf éléctrícál cómpóñéñts áñd cóñstrúctíóñ mátéríáls. Thé rísk óf á súpplíér fáílíñg tó méét íts cóñtráctúál óblígátíóñs máý résúlt íñ láté délívéríés ór lóñg-térm dépósíts áñd éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts thát áré ñót réálízéd. Thé Cómpáñý áttémpts tó mítígáté thís rísk bý prócúríñg míñíñg hárdwáré fróm lárgér, móré éstáblíshéd súpplíérs áñd thósé wíth whóm thé Cómpáñý hás éxístíñg rélátíóñshíps áñd kñówlédgé óf théír répútátíóñ íñ thé márkét ás wéll ás bý íñsúríñg dépósíts plácéd fór cóñstrúctíóñ wórk áñd mátéríáls. Thé Cómpáñý álsó íñsúrés thé májórítý óf íts cóñstrúctíóñ dépósíts fór thé Árgéñtíñá fácílítý íñ órdér tó mítígáté thé rísk óf súpplíérs ñót méétíñg théír cóñtráctúál óblígátíóñs.]
[Thé crédít rísk régárdíñg trádé récéíváblés ís dérívéd máíñlý fróm sálés tó Vóltá’s thírd-pártý cústómérs. Thé Cómpáñý pérfórms óñgóíñg crédít éválúátíóñs óf íts cústómérs. Áñ állówáñcé fór dóúbtfúl áccóúñts ís détérmíñéd wíth réspéct tó thósé ámóúñts thát thé Cómpáñý hás détérmíñéd tó bé dóúbtfúl óf cólléctíóñ. Thé állówáñcé fór dóúbtfúl áccóúñts ís báséd óñ máñágéméñt’s ásséssméñt óf á cústómér’s crédít qúálítý ás wéll ás súbjéctívé fáctórs áñd tréñds, íñclúdíñg thé ágíñg óf récéíváblé báláñcés.]
| 54 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 22: FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L ÍÑS~TRÚM~ÉÑTS~ (Cóñt~íñúé~d)]
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía no pueda pagar sus obligaciones financieras cuando vencen. La política de la Compañía es monitorear sus saldos de efectivo y los flujos de efectivo planeados generados por las operaciones para cerciorar que mantenga suficiente liquidez para pagar sus pasivos financieros proyectados. Consulte la Nota 2 para obtener más detalles sobre la liquidez de la Compañía.
[Thé f~ólló~wíñg~ áré t~hé úñ~dísc~óúñt~éd có~ñtrá~ctúá~l mát~úrít~íés ó~f fíñ~áñcí~ál lí~ábíl~ítíé~s áñd~ léás~é líá~bílí~tíés~ (ñóñ-f~íñáñ~cíál~ líáb~ílít~íés) w~íth é~stím~átéd~ fútú~ré íñ~téré~st pá~ýméñ~ts ás~ óf Dé~cémb~ér 31, 2022:]
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | [2027 áñd t~héré~áfté~r] | Total | |||||||||||||||||||
| Cuentas a pagar y pasivos devengados | ||||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo | ||||||||||||||||||||||||
| Pasivos por arrendamiento | ||||||||||||||||||||||||
Riesgo de concentración
[Cóñcéñtrátíóñ rísk árísés ás á résúlt óf thé cóñcéñtrátíóñ óf éxpósúrés wíthíñ thé sámé cátégórý, whéthér ít ís géógráphícál lócátíóñ, pródúct týpé, íñdústrý séctór ór cóúñtérpártý týpé. Thé crýptócúrréñcý míñíñg íñdústrý ís híghlý vólátílé wíth sígñífícáñt íñhéréñt rísk. Thé Cómpáñý álsó hólds á pórtíóñ óf íts wórkíñg cápítál íñ BTC. Á sígñífícáñt déclíñé íñ thé márkét prícés óf crýptócúrréñcíés, áñ íñcréásé íñ thé díffícúltý óf crýptócúrréñcý míñíñg, cháñgés íñ thé régúlátórý éñvíróñméñt áñd ádvérsé cháñgés íñ óthér íñhéréñt rísks cáñ sígñífícáñtlý ñégátívélý ímpáct thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áñd thé cárrýíñg válúé óf íts ásséts. Thé Cómpáñý dóés ñót cúrréñtlý hédgé thé cóñvérsíóñ óf crýptócúrréñcíés tó fíát cúrréñcý.]
[ÑÓTÉ~ 23: TRÁÑ~SÁCT~ÍÓÑS~ ÁÑD B~ÁLÁÑ~CÉS W~ÍTH R~ÉLÁT~ÉD PÁ~RTÍÉ~S]
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~é dét~áíls~ bálá~ñcé p~áýáb~lé tó~ rélá~téd p~ártí~és:]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Cuentas a pagar y pasivos devengados | ||||||||
| Remuneración de los directores | ||||||||
| Plan de incentivos para directores y alta dirección | ||||||||
| Pasivos por arrendamiento | ||||||||
| Compañías controladas por directores |
[Ámóú~ñts d~úé tó~ rélá~téd p~ártí~és, ót~hér t~háñ l~éásé~ líáb~ílít~íés, á~ré úñ~sécú~réd, ñ~óñ-íñ~téré~st bé~áríñ~g áñd~ páýá~blé ó~ñ dém~áñd.]
| 55 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 23: TRÁÑ~SÁCT~ÍÓÑS~ ÁÑD B~ÁLÁÑ~CÉS W~ÍTH R~ÉLÁT~ÉD PÁ~RTÍÉ~S (Cóñ~tíñú~éd)]
Transacciones con partes relacionadas
[Thé Cómpáñý mádé réñt páýméñts tótálíñg áppróxímátélý $
[Thé Cómpáñý éñtéréd íñtó cóñsúltíñg ágrééméñts wíth twó díréctórs. Thé cóñsúltíñg féés tótáléd áppróxímátélý $
[Thé t~ráñs~áctí~óñs d~éscr~íbéd~ ábóv~é wér~é íñc~úrré~d íñ t~hé ñó~rmál~ cóúr~sé óf~ ópér~átíó~ñs. Th~ésé t~ráñs~áctí~óñs á~ré íñ~clúd~éd íñ~ thé c~óñsó~lídá~téd s~táté~méñt~s óf p~rófí~t ór l~óss á~ñd có~mpré~héñs~ívé p~rófí~t áñd~ lóss~ ás fó~llów~s:]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Gastos generales y administrativos | ||||||||
| Gastos financieros netos | ||||||||
Remuneración de directivos y directores clave
La Compañía considera a sus Directores, Principales Funcionarios y Vicepresidentes como personal clave de gestión. Las remuneraciones pagadas a los directores y demás miembros del personal clave de gestión, en la medida en que no estén incluidos en los contratos de consultoría descritos anteriormente, son las siguientes:
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Beneficios a corto plazo* | ||||||||
| Pagos por terminación | ||||||||
| Pagos basados en acciones | ||||||||
[*Shór~t-tér~m béñ~éfít~s íñc~lúdé~ áñ íñ~céñt~ívé p~láñ á~dópt~éd bý~ thé C~ómpá~ñý íñ~ 2021 tó ré~wárd~ cért~áíñ d~íréc~tórs~ áñd m~émbé~rs óf~ séñí~ór má~ñágé~méñt~ wíth~ á tót~ál óf~ 50 BTC.]
[ÑÓTÉ~ 24: CÁPÍ~TÁL M~ÁÑÁG~ÉMÉÑ~T PÓL~ÍCÍÉ~S ÁÑD~ PRÓC~ÉDÚR~ÉS]
[Thé Cómpáñý’s cápítál máñágéméñt óbjéctívés áré tó éñsúré íts ábílítý tó máxímízé thé rétúrñ tó íts sháréhóldérs. Thé Cómpáñý’s défíñítíóñ óf cápítál íñclúdés áll cómpóñéñts óf éqúítý. Cápítál fór thé répórtíñg péríód ís súmmárízéd íñ Ñóté 21 áñd íñ thé cóñsólídátéd státéméñt óf cháñgés íñ éqúítý. Íñ órdér tó méét íts óbjéctívés, thé Cómpáñý móñítórs íts cápítál strúctúré áñd mákés ádjústméñts ás réqúíréd íñ líght óf cháñgés íñ écóñómíc cóñdítíóñs áñd thé rísk cháráctérístícs óf thé úñdérlýíñg ásséts. Thésé óbjéctívés wíll bé áchíévéd bý máíñtáíñíñg á stróñg cápítál básé só ás tó máíñtáíñ íñvéstór cóñfídéñcé tó sústáíñ fútúré dévélópméñt óf thé búsíñéss, máíñtáíñ á fléxíblé cápítál strúctúré thát óptímízés thé cóst óf cápítál át áccéptáblé rísk áñd présérvés thé ábílítý tó méét fíñáñcíál óblígátíóñs áñd éñsúríñg súffícíéñt líqúídítý tó púrsúé órgáñíc grówth. Íñ órdér tó máíñtáíñ ór ádjúst thé cápítál strúctúré, thé Cómpáñý máý íssúé ñéw cómmóñ shárés ór débt.]
| 56 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 25: SÚBS~ÍDÍÁ~RÍÉS~]
[Íñ 2011, Bítfárms Ltd. (Ísráél) éstáblíshéd ÁÚ Ácqúísítíóñ VÍ, LLC (“ÁÚ”) whích ís íñcórpórátéd íñ thé Státé óf Ñévádá, ÚSÁ, áñd wás whóllý ówñéd áñd cóñtrólléd bý thé Cómpáñý. ÁÚ ís régístéréd ás thé légál ówñér óf thé míñérál ásséts, Híddéñ Láké áñd Víctóríñé. Álsó, íñ 2011, Bítfárms éstáblíshéd Pémbróké & Tímbérláñd, LLC (“Pémbróké”) íñ thé Státé óf Máíñé, ÚSÁ, whích wás álsó whóllý ówñéd áñd cóñtrólléd bý thé Cómpáñý. Íñ 2022, ÁÚ áñd Pémbróké wéré sóld fór á ñómíñál ámóúñt tó á thírd pártý.]
[Íñ 2022, Báckbóñé éstáblíshéd Bítfárms Párágúáý Géñérál Pártñér Íñc. (“Bítfárms Párágúáý GP”) whích ís íñcórpórátéd íñ thé Próvíñcé óf Óñtáríó, Cáñádá, áñd ís whóllý ówñéd áñd cóñtrólléd bý Báckbóñé. Á límítéd pártñérshíp, Bítfárms Párágúáý Límítéd Pártñérshíp, wás éstáblíshéd íñ thé Próvíñcé óf Óñtáríó, Cáñádá wíth Bítfárms Párágúáý GP béíñg thé géñérál pártñér áñd Báckbóñé béíñg thé límítéd pártñér.]
Las subsidiarias significativas de la Compañía al 31 de diciembre de 2022 son las siguientes:
| Nombre de empresa | Tipo de seguridad | Lugar principal de negocios | Valores | Capital | Votación | |||||||||||
| Bitfarms Ltd. (Israel) | % | % | % | |||||||||||||
| Volta | % | % | % | |||||||||||||
| Columna vertebral | % | % | % | |||||||||||||
| Columna vertebral Argentina | % | % | % | |||||||||||||
| Columna vertebral de Paraguay | % | % | % | |||||||||||||
| Minería de red troncal | % | % | % |
[Éxclúdíñg thé míñérál ásséts wíth á cárrýíñg ámóúñt óf $
[ÑÓTÉ~ 26: ÑÉT É~ÁRÑÍ~ÑGS (L~ÓSS) P~ÉR SH~ÁRÉ]
[Détá~íls ó~f thé~ ñúmb~ér óf~ shár~és áñ~d íñc~ómé (l~óss) ú~séd í~ñ thé~ cómp~útát~íóñ ó~f ñét~ éárñ~íñgs~ (lóss~) pér s~háré~ áré á~s fól~lóws~:]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Ingresos netos (pérdidas) | [( | ) | ||||||
| Número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación - básico | ||||||||
| El efecto del potencial dilutivo de las acciones ordinarias | ||||||||
| Número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación - diluidas | ||||||||
| [Básí~c (lós~s) éár~ñíñg~s pér~ shár~é] | [( | ) | ||||||
| [Dílú~téd (l~óss) é~árñí~ñgs p~ér sh~áré] | [( | ) | ||||||
[Fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, pótéñtíállý dílútívé sécúrítíés hávé ñót bééñ íñclúdéd íñ thé cálcúlátíóñ óf dílútéd éárñíñgs (lóss) pér sháré bécáúsé théír éfféct ís áñtídílútívé. Thé áddítíóñál pótéñtíállý dílútívé sécúrítíés thát wóúld hávé bééñ íñclúdéd íñ thé cálcúlátíóñ fór dílútéd éárñíñgs pér sháré hád théír éfféct ñót bééñ áñtí-dílútívé, fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, wóúld hávé tótáléd áppróxímátélý
| 57 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 27: SHÁR~É-BÁS~ÉD PÁ~ÝMÉÑ~T]
[Thé s~háré~-básé~d páý~méñt~ éxpé~ñsé r~élát~éd tó~ stóc~k ópt~íóñs~ áñd r~éstr~ícté~d stó~ck úñ~íts (“R~SÚ”) fó~r émp~lóýé~é sér~vícé~s réc~éívé~d ís á~s fól~lóws~:]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Planes de pago basados en acciones liquidados con capital | ||||||||
Opciones
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, thé Bóárd óf Díréctórs áppróvéd stóck óptíóñ gráñts tó púrchásé úp tó
Los insumos empleados para valorar las concesiones de opciones mediante el modelo Black-Scholes son los siguientes:
| Fecha de concesión | Marzo 31, 2022 | Mayo 19, 2022 | Junio 30, 2022 | Noviembre 16, 2022 | Diciembre 27, 2022 | |||||||||||||||
| Rendimiento de dividendos (%) | ||||||||||||||||||||
| Volatilidad esperada del precio de las acciones (%) | % | % | % | % | % | |||||||||||||||
| Tasa de interés libre de riesgo (%) | % | % | % | % | % | |||||||||||||||
| Vida útil esperada de las opciones sobre acciones (años) | ||||||||||||||||||||
| Precio de la acción (CAD) | ||||||||||||||||||||
| Precio de ejercicio (CAD) | ||||||||||||||||||||
| Valor razonable de las opciones (USD) | ||||||||||||||||||||
| Periodo de adquisición de derechos (años) | ||||||||||||||||||||
| Número de opciones concedidas |
Los detalles de las opciones sobre acciones en circulación son los siguientes:
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| Número de opciones | Precio de ejercicio promedio ponderado ($CAD) | Número de opciones | Precio de ejercicio promedio ponderado ($CAD) | |||||||||||||
| Excepcional, enero 1, | ||||||||||||||||
| Otorgada | ||||||||||||||||
| ejercitado | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Perdido | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Venció | [( | ) | [( | ) | ||||||||||||
| Excepcional, diciembre 31, | ||||||||||||||||
| Ejercitable, diciembre 31, | ||||||||||||||||
[Thé w~éígh~téd á~vérá~gé có~ñtrá~ctúá~l líf~é óf t~hé st~óck ó~ptíó~ñs ás~ óf Dé~cémb~ér 31, 2022 wá~s
| 58 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 27: SHÁR~É-BÁS~ÉD PÁ~ÝMÉÑ~T (Cóñ~tíñú~éd)]
[RSÚs~]
[Óñ Máý 19, 2022,
[ÑÓTÉ~ 28: ÁDDÍ~TÍÓÑ~ÁL DÉ~TÁÍL~S TÓ T~HÉ ST~ÁTÉM~ÉÑT Ó~F PRÓ~FÍT Ó~R LÓS~S ÁÑD~ CÓMP~RÉHÉ~ÑSÍV~É PRÓ~FÍT Ó~R LÓS~S]
Costo de los ingresos
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Energía e infraestructura | ||||||||
| Depreciación y amortización | ||||||||
| Compras de componentes eléctricos | ||||||||
| Salarios de electricista e impuestos sobre la nómina | ||||||||
Gastos generales y administrativos
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Salarios y pagos basados en acciones | ||||||||
| Servicios profesionales | ||||||||
| Publicidad y promoción | ||||||||
| Seguros, obligaciones y otros | ||||||||
| Viajes, vehículos a motor y comidas | ||||||||
| Hosting y telecomunicaciones | ||||||||
| 59 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 28: ÁDDÍ~TÍÓÑ~ÁL DÉ~TÁÍL~S TÓ T~HÉ ST~ÁTÉM~ÉÑT Ó~F PRÓ~FÍT Ó~R LÓS~S ÁÑD~ CÓMP~RÉHÉ~ÑSÍV~É PRÓ~FÍT Ó~R LÓS~S (Cóñ~tíñú~éd)]
Gastos (ingresos) financieros netos
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||
| Pérdida por revalorización de warrants | ||||||||||||
| [Lóss~ óñ ém~bédd~éd dé~rívá~tívé~] | ||||||||||||
| Ganancia por venta de valores negociables | a | [( | ) | [( | ) | |||||||
| [Lóss~ óñ cú~rréñ~cý éx~cháñ~gé] | ||||||||||||
| Intereses de líneas de crédito y deuda a largo plazo | ||||||||||||
| Intereses sobre pasivos por arrendamiento | ||||||||||||
| Costos de emisión de warrants | ||||||||||||
| Gasto de descuento sobre IVA a cobrar | B | |||||||||||
| Otros gastos financieros | ||||||||||||
| [( | ) | |||||||||||
| a. | Ganancia por venta de valores negociables |
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý cóñtíñúéd tó fúñd íts éxpáñsíóñ íñ Árgéñtíñá thróúgh thé ácqúísítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés áñd íñ-kíñd cóñtríbútíóñ óf thésé sécúrítíés tó thé Cómpáñý’s súbsídíárý íñ Árgéñtíñá. Thé súbséqúéñt díspósítíóñ óf thésé márkétáblé sécúrítíés íñ éxcháñgé fór Árgéñtíñé Pésós gávé rísé tó á gáíñ ás thé ámóúñt récéívéd íñ ÁRS éxcééds thé ámóúñt óf ÁRS thé Cómpáñý wóúld hávé récéívéd fróm á díréct fóréígñ cúrréñcý éxcháñgé.]
| b. | Gasto de descuento sobre IVA a cobrar |
[Á pórtíóñ óf Árgéñtíñé VÁT ís ñót éxpéctéd tó bé séttléd wíthíñ thé ñéxt 12 móñths, áñd, théréfóré, ít hás bééñ clássífíéd ás á lóñg-térm récéíváblé íñ Ñóté 14 wíth thé shórt-térm pórtíóñ béíñg íñclúdéd íñ sálés táx récéíváblé íñ Ñóté 8. Thé Cómpáñý hás díscóúñtéd thís VÁT récéíváblé tó íts préséñt válúé, whích ís clássífíéd wíthíñ Ñét fíñáñcíál (íñcómé) éxpéñsés dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022. Hístórícállý, ÁRS hás déválúéd sígñífícáñtlý whéñ cómpáréd tó ÚSD dúé tó hígh lévéls óf íñflátíóñ íñ Árgéñtíñá, whích máý résúlt íñ thé Cómpáñý récórdíñg fútúré fóréígñ éxcháñgé lóssés óñ íts Árgéñtíñá VÁT récéíváblé.]
| 60 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 29: GÉÓG~RÁPH~ÍCÁL~ ÍÑFÓ~RMÁT~ÍÓÑ]
Segmento reportable
[Thé répórtíñg ségméñts áré ídéñtífíéd óñ thé básís óf íñfórmátíóñ thát ís révíéwéd bý thé chíéf ópérátíñg décísíóñ mákér (“CÓDM”) tó máké décísíóñs ábóút résóúrcés tó bé állócátéd áñd ásséss íts pérfórmáñcé. Áccórdíñglý, fór máñágéméñt púrpósés, thé Cómpáñý ís órgáñízéd íñtó ópérátíñg ségméñts báséd óñ thé pródúcts áñd sérvícés óf íts búsíñéss úñíts áñd hás
Ingresos
[Révé~ñúés~ bý có~úñtr~ý áré~ ás fó~llów~:]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Canadá | ||||||||
| EE.UU | ||||||||
| Argentina | ||||||||
| Paraguay | ||||||||
Activos fijos
[Próp~értý~, pláñ~t áñd~ éqúí~pméñ~t bý c~óúñt~rý ís~ ás fó~llów~:]
| A partir del 31 de diciembre, | A partir del 31 de diciembre, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Canadá | ||||||||
| EE.UU | ||||||||
| Argentina | ||||||||
| Paraguay | ||||||||
| 61 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [ÑÓTÉ~S TÓ T~HÉ CÓ~ÑSÓL~ÍDÁT~ÉD FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL S~TÁTÉ~MÉÑT~S] |
| [(Éxpr~éssé~d íñ t~hóús~áñds~ óf Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t dát~á rél~átíñ~g tó ñ~úmbé~r óf P~PÉ, sh~árés~, wárr~áñts~ áñd d~ígít~ál ás~séts~ - áúdí~téd)] |
[ÑÓTÉ~ 30: ÁDDÍ~TÍÓÑ~ÁL DÉ~TÁÍL~S TÓ T~HÉ ST~ÁTÉM~ÉÑT Ó~F CÁS~H FLÓ~WS]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Cambios en los componentes del capital de trabajo: | ||||||||
| Disminución de cuentas por cobrar comerciales, netas | ||||||||
| Aumento de otros activos corrientes | [( | ) | [( | ) | ||||
| Disminución (aumento) de los depósitos a largo plazo | [( | ) | ||||||
| Aumento de las cuentas por pagar comerciales y pasivos acumulados | ||||||||
| Aumento (disminución) de los impuestos a pagar | [( | ) | ||||||
| [( | ) | |||||||
| Transacciones no monetarias significativas: | ||||||||
| Adición de activos por derecho de uso, propiedades, planta y equipo y pasivos de arrendamiento relacionados | ||||||||
| Adquisición de propiedades, planta y equipos financiada con crédito a corto plazo | ||||||||
| Extinción de la obligación de warrants y de la deuda a largo plazo mediante la emisión de acciones | — | |||||||
| Emisión de acciones en relación con una combinación de negocios | — | |||||||
| Anticipos de equipos realizados como adiciones a propiedades, planta y equipo | — | |||||||
| Gasto por impuesto diferido relacionado con los costos de emisión de acciones | [( | ) | ||||||
[ÑÓTÉ~ 31: SÚBS~ÉQÚÉ~ÑT ÉV~ÉÑTS~]
Programa de Oferta de Acciones en el Mercado
[Dúríñg thé péríód fróm Jáñúárý 1, 2023, tó Márch 20, 2023, thé Cómpáñý íssúéd
[Blóc~kFí L~óáñ]
[Dúríñg Fébrúárý 2023, thé Cómpáñý ñégótíátéd á séttléméñt óf íts lóáñ ágrééméñt wíth BlóckFí wíth á théñ óútstáñdíñg débt báláñcé óf $
Arrendamiento de Reliz
[Dúríñg Fébrúárý 2023, thé Cómpáñý módífíéd íts léásé ágrééméñt wíth Rélíz Ltd. (whéré BlóckFí wás thé léñdér tó Rélíz Ltd.) íñ órdér tó séttlé íts óútstáñdíñg léásé líábílítý óf $
Reembolso de los préstamos de fundición n.°2, n.°3 y n.°4
[Dúrí~ñg Já~ñúár~ý 2023, thé~ príñ~cípá~l ámó~úñt ó~f thé~ rémá~íñíñ~g Fóú~ñdrý~ Lóáñ~s #2, #3 áñd~ #4 wéré~ fúll~ý rép~áíd b~éfór~é thé~ír má~túrí~tý dá~té wí~thóú~t pré~páým~éñt p~éñál~tý fó~r $
[Dísp~ósít~íóñ ó~f Míñ~érs]
[Dúrí~ñg th~é pér~íód f~róm J~áñúá~rý 1, 2023, tó~ Márc~h 20, 2023, thé~ Cómp~áñý s~óld 409 B~ítmá~íñ S19 X~P Míñ~érs f~ór pr~ócéé~ds óf~ $
| 62 | [Págé~] |
[Éxhí~bít 99.3]
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[TÁBL~É ÓF C~ÓÑTÉ~ÑTS]
| 2 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[Thé fóllówíñg Máñágéméñt’s Díscússíóñ áñd Áñálýsís (thé “MD&Á”) fór Bítfárms Ltd. (tógéthér wíth íts súbsídíáríés, thé “Cómpáñý” ór “Bítfárms”) hás bééñ prépáréd ás óf Márch 20, 2023. Thís MD&Á ís íñtéñdéd tó súppléméñt thé Cómpáñý’s áúdítéd áññúál cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts áñd íts áccómpáñýíñg ñótés fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022 (thé “Fíñáñcíál Státéméñts”). Íñ áddítíóñ, thís MD&Á shóúld bé réád íñ cóñjúñctíóñ wíth thé Cómpáñý’s Áññúál Íñfórmátíóñ Fórm dátéd Márch 20, 2023, whích, álóñg wíth thé Fíñáñcíál Státéméñts, áré áváíláblé óñ SÉDÁR át www.sédár.cóm.]
[Thé Cómpáñý’s Fíñáñcíál Státéméñts hávé bééñ prépáréd íñ áccórdáñcé wíth Íñtérñátíóñál Fíñáñcíál Répórtíñg Stáñdárds (“ÍFRS”) ás íssúéd bý thé Íñtérñátíóñál Áccóúñtíñg Stáñdárds Bóárd (“ÍÁSB”). Thé Cómpáñý’s Fíñáñcíál Státéméñts áñd thís MD&Á áré répórtéd íñ thóúsáñds óf ÚS dóllárs áñd ÚS dóllárs, réspéctívélý, éxcépt whéré óthérwísé ñótéd.]
[Bítfárms’ máñágéméñt téám (“Máñágéméñt”) ís réspóñsíblé fór thé prépárátíóñ áñd íñtégrítý óf thé Fíñáñcíál Státéméñts, íñclúdíñg thé máíñtéñáñcé óf ápprópríáté íñfórmátíóñ sýstéms, prócédúrés áñd íñtérñál cóñtróls. Máñágéméñt ís álsó réspóñsíblé fór éñsúríñg thát íñfórmátíóñ dísclóséd éxtérñállý, íñclúdíñg thé Fíñáñcíál Státéméñts áñd MD&Á, ís cómplété áñd rélíáblé.]
[Thé Cómpáñý útílízés á ñúmbér óf ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés áñd rátíós íñ ásséssíñg ópérátíñg pérfórmáñcé. Ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés áñd rátíós máý éxclúdé thé ímpáct óf cértáíñ ítéms áñd áré úséd íñtérñállý whéñ áñálýzíñg ópérátíñg pérfórmáñcé. Référ tó Séctíóñ 10 - Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós áñd Séctíóñ 22 - Cáútíóñárý Ñóté Régárdíñg Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós óf thís MD&Á fór móré íñfórmátíóñ.]
[Thís MD&Á cóñtáíñs fórwárd-lóókíñg státéméñts. Référ tó thé rísk fáctórs déscríbéd íñ Séctíóñ 18 - Rísk Fáctórs óf thís MD&Á áñd tó Séctíóñ 21 - Cáútíóñárý Ñóté Régárdíñg Fórwárd-Lóókíñg Státéméñts óf thís MD&Á fór móré íñfórmátíóñ. Thís MD&Á cóñtáíñs váríóús térms rélátéd tó thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd íñdústrý whích áré défíñéd íñ Séctíóñ 24 - Glóssárý óf Térms óf thís MD&Á.]
[Íñ th~ís MD~&Á, thé~ fóll~ówíñ~g tér~ms sh~áll h~ávé t~hé fó~llów~íñg d~éfíñ~ítíó~ñs:]
| Término | Definición |
| Q4 2022 | [Thré~é móñ~ths é~ñdéd~ Décé~mbér~ 31, 2022] |
| Q4 2021 | [Thré~é móñ~ths é~ñdéd~ Décé~mbér~ 31, 2021] |
| FY 2022 | [Twél~vé mó~ñths~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2022] |
| FY 2021 | [Twél~vé mó~ñths~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2021] |
| 3 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[Fóúñdéd íñ 2017, Bítfárms (ÑÁSDÁQ/TSX: BÍTF) ís á glóbál, públíclý trádéd Bítcóíñ sélf-míñíñg cómpáñý. Bítfárms rúñs vértícállý íñtégrátéd míñíñg ópérátíóñs wíth íñ-hóúsé máñágéméñt áñd cómpáñý-ówñéd éléctrícál éñgíñééríñg, íñstállátíóñ sérvícé, áñd óñsíté téchñícál répáír. Thé Cómpáñý’s própríétárý dátá áñálýtícs sýstém délívérs bést-íñ-cláss ópérátíóñál pérfórmáñcé áñd úptímé.]
[Bítfárms ówñs áñd ópérátés sérvér fárms cómpríséd óf cómpútérs (référréd tó ás “Míñérs”) désígñéd fór thé púrpósé óf válídátíñg tráñsáctíóñs óñ thé Bítcóíñ (“BTC”) Blóckcháíñ (référréd tó ás “Míñíñg”). Bítfárms géñérállý ópérátés Míñérs 24 hóúrs á dáý pródúcíñg Cómpútátíóñál pówér (méásúréd bý háshráté) whích ít sélls tó Míñíñg Póóls, fór á fórmúlá drívéñ ráté cómmóñlý kñówñ íñ thé íñdústrý ás Fúll Páý Pér Sháré (“FPPS”). Úñdér FPPS, póóls cómpéñsáté Míñíñg Cómpáñíés fór théír háshráté báséd óñ whát thé póól wóúld bé éxpéctéd tó géñéráté íñ révéñúé fór á gívéñ tímé péríód íf théré wás ñó ráñdómñéss íñvólvéd. Thé féé páíd bý á Míñíñg Póól tó Bítfárms fór íts háshráté máý bé íñ crýptócúrréñcý, Ú.S. dóllárs, ór óthér cúrréñcý. Bítfárms áccúmúlátés thé crýptócúrréñcý féés ít récéívés ór éxcháñgés thém fór Ú.S. dóllárs, ás détérmíñéd tó bé ñéédéd, thróúgh répútáblé áñd éstáblíshéd crýptócúrréñcý trádíñg plátfórms. Míñíñg Póóls géñéráté révéñúé bý Míñíñg wíth púrcháséd háshráté thróúgh thé áccúmúlátíóñ óf Blóck Réwárds áñd tráñsáctíóñ féés íssúéd bý thé BTC ñétwórk. Míñíñg póóls áré púrchásíñg háshráté áñd táké óñ rísk wíth thé áím tó míñé móré blócks tháñ théý shóúld íñ á gívéñ tímé péríód íñ séék óf prófít.]
[Bítfárms hás 10 Míñíñg fácílítíés sítúátéd íñ fóúr cóúñtríés: Cáñádá, thé Úñítéd Státés, Párágúáý, áñd Árgéñtíñá. Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré cúrréñtlý prédómíñáñtlý íñ Cáñádá áñd thé Úñítéd Státés, wíth ñéw ópérátíóñs hávíñg cómméñcéd íñ Párágúáý áñd Árgéñtíñá íñ 2022. Pówéréd prímárílý bý éñvíróñméñtállý fríéñdlý hýdró-éléctríc sóúrcés, Bítfárms ís cómmíttéd tó úsíñg, whéré écóñómícál, réñéwáblé, lócállý-báséd áñd óftéñ úñdérútílízéd éñérgý íñfrástrúctúré.]
[Thé C~ómpá~ñý’s á~bílí~tý tó~ ópér~áté á~ñd sé~cúré~ pówé~r thr~óúgh~ íts p~ródú~ctíó~ñ sít~és ís~ súmm~áríz~éd ás~ fóll~óws:]
| [Cóúñ~trý] | [Ópér~átíñ~g pów~ér ás~ óf Má~rch 20, 2023] | [Sécú~réd p~ówér~ ás óf~ Márc~h 20, 2023] | ||||||
| Canadá | 148 MW | 160 MW | 1 | |||||
| Estados Unidos | 20 MW | 24 MW | 2 | |||||
| Paraguay | 10 MW | 10 MW | ||||||
| Argentina | 10 MW | 210 MW | 2 | |||||
| 188 MW | 404 MW |
| 1 | [Thé Cómpáñý hás sécúréd thé ríghts fór á tótál óf 12 MW óf hýdró-éléctrícítý íñ thé próvíñcé óf Qúébéc, íñclúdíñg 2 MW óf hýdró-éléctrícítý íñ Mágóg thát áré ñót ýét ópérátíóñál. Bítfárms dóés ñót cúrréñtlý hávé áñ éxpáñsíóñ pláñ fór thésé 12 MW óf pówér, bút ís cóñtíñúíñg íts éffórts tó séárch fór écóñómícállý víáblé própértíés fór thésé 12 MW óf hýdró-éléctrícítý.] |
| 2 | [Réfé~r tó s~éctí~óñ 7 - Éx~páñs~íóñ P~rójé~cts f~ór dé~táíl~s óñ t~hé tí~míñg~ óf th~é rém~áíñí~ñg MW~ ñót ý~ét óp~érát~íóñá~l.] |
| 4 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
| [Fór t~hé ýé~árs é~ñdéd~ Décé~mbér~ 31,] | ||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
| Ingresos | 142,428 | 169,491 | 34,703 | |||||||||
| Utilidad bruta | 10,518 | 111,120 | 2,873 | |||||||||
| Margen bruto (1) | 7 | % | 66 | % | 8 | % | ||||||
| Ingresos (pérdidas) operativos | (284,022 | ) | 63,640 | (6,731 | ) | |||||||
| Margen operativo (1) | (199 | )% | 38 | % | (19 | )% | ||||||
| Ingreso (pérdida) neto e ingreso (pérdida) global | (239,050 | ) | 22,130 | (16,289 | ) | |||||||
| [Básí~c (lós~s) éár~ñíñg~s pér~ shár~é] | (1.15 | ) | 0.14 | (0.19 | ) | |||||||
| [Dílú~téd (l~óss) é~árñí~ñgs p~ér sh~áré] | (1.15 | ) | 0.13 | (0.19 | ) | |||||||
| Ganancia bruta de minado (1) | 82,584 | 134,884 | 13,782 | |||||||||
| [Grós~s Míñ~íñg m~árgí~ñ (1)] | 59 | % | 82 | % | 43 | % | ||||||
| EBITDA (1) | (169,821 | ) | 70,533 | 1,473 | ||||||||
| Margen de EBITDA (1) | (119 | )% | 42 | % | 4 | % | ||||||
| EBITDA ajustado (1) | 51,568 | 113,540 | 8,019 | |||||||||
| Margen de EBITDA ajustado (1) | 36 | % | 67 | % | 23 | % | ||||||
| TOTAL DE ACTIVOS | 343,098 | 542,587 | 51,704 | |||||||||
| [Cúrr~éñt f~íñáñ~cíál~ líáb~ílít~íés] | 63,595 | 84,739 | 28,161 | |||||||||
| [Ñóñ-c~úrré~ñt fí~ñáñc~íál l~íábí~lítí~és] | 4,093 | 910 | 174 | |||||||||
[Thér~é háv~é ñót~ bééñ~ áñý d~ístr~íbút~íóñs~ ór cá~sh dí~vídé~ñds d~éclá~réd p~ér sh~áré f~ór th~é thr~éé ýé~árs d~íscl~óséd~.]
| 1 | [Gróss márgíñ, gróss Míñíñg prófít, gróss Míñíñg márgíñ, ópérátíñg márgíñ, ÉBÍTDÁ, ÉBÍTDÁ márgíñ, ádjústéd ÉBÍTDÁ áñd ádjústéd ÉBÍTDÁ márgíñ, áré ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés ór rátíós; référ tó Séctíóñ 10 - Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós óf thís MD&Á.] |
| 5 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[4. FÓÚR~TH QÚ~ÁRTÉ~R 2022 FÍÑ~ÁÑCÍ~ÁL RÉ~SÚLT~S ÁÑD~ ÓPÉR~ÁTÍÓ~ÑÁL H~ÍGHL~ÍGHT~S]
Aspectos destacados
| [●] | [Révéñúés óf $27.0 míllíóñ, gróss lóss óf $12.1 míllíóñ (gróss márgíñ1 óf ñégátívé 45%) íñclúdíñg ñóñ-cásh déprécíátíóñ áñd ámórtízátíóñ éxpéñsé óf $20.8 míllíóñ, ópérátíñg lóss óf $20.0 míllíóñ (ópérátíñg márgíñ óf ñégátívé 74%) íñclúdíñg á ñét ímpáírméñt révérsál óf $8.9 míllíóñ, áñd ñét lóss óf $16.8 míllíóñ;] |
| [●] | [Grós~s Míñ~íñg p~rófí~t1 óf $8.5 m~íllí~óñ (33% gr~óss M~íñíñ~g már~gíñ1);] |
| [●] | [ÉBÍT~DÁ1 óf~ $7.4 míll~íóñ (27% É~BÍTD~Á már~gíñ1); á~ñd] |
| [●] | [Ádjú~stéd~ ÉBÍT~DÁ1 óf~ $1.1 míll~íóñ (4% á~djús~téd É~BÍTD~Á már~gíñ1).] |
Bitfarms Ltd.
| [●] | [Míñé~d 1,434 BTC~ át áñ~ ávér~ágé d~íréc~t cós~t óf $11,100 p~ér BT~C2 áñd~ héld~ 405 BTC v~álúé~d át á~ppró~xímá~télý~ $6.7 míll~íóñ á~s óf D~écém~bér 31, 2022;] |
| [●] | [Íñcr~éásé~d hás~hrát~é fró~m 4.2 ÉH/s~ tó 4.5 ÉH~/s thr~óúgh~ thé á~cqúí~sítí~óñ áñ~d íñs~táll~átíó~ñ óf á~ppró~xímá~télý~ 3,000 Míñé~rs; áñ~d] |
| [●] | [Sóld 3,093 BTC át áñ ávérágé prícé óf $17,478 pér BTC fór tótál prócééds óf $54.1 míllíóñ, á pórtíóñ óf whích wás úséd tó fúllý répáý thé rémáíñíñg $23.1 míllíóñ óf thé Cómpáñý’s $100.0 míllíóñ révólvíñg crédít fácílítý wíth Gáláxý Dígítál LLC (thé “Crédít Fácílítý”), éxtíñgúíshíñg áñd réléásíñg thé Cómpáñý óf áll cómmítméñts rélátéd tó thé Crédít Fácílítý.] |
[Éxpá~ñsíó~ñs]
| [●] | [Cómp~lété~d cóñ~strú~ctíó~ñ óf t~hé fí~rst 50 M~W wár~éhóú~sé íñ~ Ríó C~úárt~ó, Árg~éñtí~ñá;] |
| [●] | [Éñér~gízé~d 18 MW, r~épré~séñt~íñg f~úll c~ápác~ítý á~t thé~ Gárl~óck f~ácíl~ítý á~ñd có~mplé~tíñg~ thé G~árló~ck éx~páñs~íóñ p~rójé~ct;] |
| [●] | [Fíñá~lízé~d Phá~sé 3 óf~ Thé B~úñké~r áñd~ éñér~gízé~d thé~ rémá~íñíñ~g 12 MW c~ápác~ítý, c~ómpl~étíñ~g Thé~ Búñk~ér tó~ thé f~úll c~ápác~ítý ó~f 48 MW á~ñd br~íñgí~ñg th~é tót~ál Sh~érbr~óóké~ ópér~átíó~ñs tó~ thé f~úll 96 M~W cáp~ácít~ý; áñd~] |
| [●] | [Décó~mmís~síóñ~éd th~é Dé l~á Póí~ñté (S~hérb~róók~é, Qúé~béc) f~ácíl~ítý í~ñ Ñóv~émbé~r 2022 áñd~ sóld~ thé f~ácíl~ítý í~ñ Déc~émbé~r 2022 fór~ ñét c~ásh p~rócé~éds ó~f $3.6 míl~líóñ~.] |
[Fíñá~ñcíñ~g]
| [●] | [Réñégótíátéd Míñér púrchásíñg ágrééméñts, éxtíñgúíshíñg wíthóút péñáltý páýméñt óblígátíóñs óf $45.4 míllíóñ áñd éstáblíshíñg á $22.4 míllíóñ crédít fór dépósíts prévíóúslý mádé whích wíll bé cárríéd fórwárd úñtíl thé éñd óf 2023 áñd ápplíéd ágáíñst fútúré púrchásé ágrééméñts;] |
| [●] | [Páíd~ dówñ~ $8.2 míll~íóñ í~ñ éqú~ípmé~ñt ré~láté~d íñd~ébté~dñés~s;] |
| [●] | [Páíd~ $23.1 míll~íóñ t~ó fúl~lý éx~tíñg~úísh~ thé B~TC-bá~ckéd~ Créd~ít Fá~cílí~tý;] |
| [●] | [Bégáñ próáctívé áctíóñs óñ thé éqúípméñt fíñáñcíñg wíth BlóckFí Léñdíñg LLC (“BlóckFí”), whích hád áñ óútstáñdíñg báláñcé óf $20.0 míllíóñ ás át Décémbér 31, 2022, tó álígñ wíth márkét cóñdítíóñs, íñclúdíñg défáúltíñg óñ páýméñts áñd súbséqúéñtlý ñégótíátíñg á séttléméñt óf thé lóáñ fór $7.8 míllíóñ; áñd] |
| [●] | [Ráís~éd $5.6 mí~llíó~ñ íñ ñ~ét pr~ócéé~ds th~róúg~h thé~ Cómp~áñý’s~ át-th~é-már~két é~qúít~ý óff~éríñ~g pró~grám~.] |
| 1 | [Gróss márgíñ, gróss Míñíñg prófít, gróss Míñíñg márgíñ, ópérátíñg márgíñ, ÉBÍTDÁ, ÉBÍTDÁ márgíñ, ádjústéd ÉBÍTDÁ áñd ádjústéd ÉBÍTDÁ márgíñ, áré ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés ór rátíós; référ tó Séctíóñ 10 - Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós óf thís MD&Á.] |
| 2 | [Répr~éséñ~ts th~é dír~éct c~óst ó~f BTC~ básé~d óñ t~hé tó~tál é~léct~rící~tý có~sts, á~ñd, wh~éré á~pplí~cábl~é, hós~tíñg~ cóst~s rél~átéd~ tó th~é Míñ~íñg ó~f BTC~, éxcl~údíñ~g élé~ctrí~cítý~ cóñs~úméd~ bý hó~stíñ~g clí~éñts~, díví~déd b~ý thé~ tótá~l ñúm~bér ó~f BTC~ míñé~d.] |
| 6 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[5. FÚLL~ ÝÉÁR~ 2022 FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L RÉS~ÚLTS~ ÁÑD Ó~PÉRÁ~TÍÓÑ~ÁL HÍ~GHLÍ~GHTS~]
Aspectos destacados
| [●] | [Révéñúés óf $142.4 míllíóñ, gróss prófít óf $10.5 míllíóñ (7% gróss márgíñ1) íñclúdíñg ñóñ-cásh déprécíátíóñ áñd ámórtízátíóñ éxpéñsé óf $72.4 míllíóñ, ópérátíñg lóss óf $284.0 míllíóñ (ópérátíñg márgíñ1 óf ñégátívé 199%) íñclúdíñg ímpáírméñt lóss óf $93.1 míllíóñ, áñd ñét lóss óf $239.1 míllíóñ;] |
| [●] | [Grós~s Míñ~íñg p~rófí~t1 óf $82.6 m~íllí~óñ (59% gr~óss M~íñíñ~g már~gíñ1);] |
| [●] | [ÉBÍT~DÁ1 óf~ ñégá~tívé~ $169.8 míll~íóñ (É~BÍTD~Á már~gíñ1 ó~f ñég~átív~é 119%); áñd~] |
| [●] | [Ádjú~stéd~ ÉBÍT~DÁ1 óf~ $51.6 míll~íóñ (36% á~djús~téd É~BÍTD~Á már~gíñ1).] |
Bitfarms Ltd.
| [●] | [Míñé~d 5,167 BTC~ át áñ~ ávér~ágé d~íréc~t cós~t óf $10,000 p~ér BT~C2 áñd~ héld~ 405 BTC v~álúé~d át á~ppró~xímá~télý~ $6.7 míll~íóñ á~s óf D~écém~bér 31, 2022;] |
| [●] | [Íñcr~éásé~d hás~hrát~é fró~m 2.2 ÉH/s~ tó 4.5 ÉH~/s thr~óúgh~ thé á~cqúí~sítí~óñ áñ~d íñs~táll~átíó~ñ óf á~ppró~xímá~télý~ 26,000 Míñé~rs; áñ~d] |
| [●] | [Sóld 9,063 BTC át áñ ávérágé prícé óf $19,831 pér BTC fór tótál prócééds óf $179.7 míllíóñ, á pórtíóñ óf whích wás úséd tó fúllý répáý thé Cómpáñý’s $100.0 míllíóñ révólvíñg Crédít Fácílítý, éxtíñgúíshíñg áñd réléásíñg thé Cómpáñý óf áll cómmítméñts rélátéd tó thé Crédít Fácílítý.] |
[Éxpá~ñsíó~ñs]
Paraguay
| [●] | [Thé ñ~éwlý~ cóñs~trúc~téd 10 M~W fác~ílít~ý íñ P~árág~úáý w~ás óp~érát~íóñá~l íñ J~áñúá~rý 2022.] |
Sherbrooke
| [●] | [Ácqú~íréd~ thé G~árló~ck pr~ópér~tý íñ~ Márc~h 2022 áñd~ cómp~lété~d íts~ cóñs~trúc~tíóñ~ íñ Dé~cémb~ér 2022, ád~díñg~ 18 MW óf~ pówé~r cáp~ácít~ý;] |
| [●] | [Cómp~lété~d cóñ~strú~ctíó~ñ áñd~ cómm~íssí~óñíñ~g óf t~hé Lé~gér f~ácíl~ítý í~ñ Júl~ý 2022 brí~ñgíñ~g thé~ tótá~l cáp~ácít~ý tó 30 M~W;] |
| [●] | [Cómp~lété~d cóñ~strú~ctíó~ñ íñ D~écém~bér 2022 ó~f áll~ thré~é phá~sés ó~f Thé~ Búñk~ér fá~cílí~tý br~íñgí~ñg th~é tót~ál cá~pácí~tý tó~ 48 MW áñ~d brí~ñgíñ~g thé~ tótá~l Shé~rbró~óké ó~pérá~tíóñ~s tó t~hé fú~ll 96 MW~ cápá~cítý~; áñd] |
| [●] | [Décó~mmís~síóñ~éd th~é Dé l~á Póí~ñté (S~hérb~róók~é, Qúé~béc) f~ácíl~ítý í~ñ Ñóv~émbé~r 2022 áñd~ sóld~ thé f~ácíl~ítý í~ñ Déc~émbé~r 2022 fór~ ñét c~ásh p~rócé~éds ó~f $3.6 míl~líóñ~.] |
Washington
| [●] | [3 MW óf~ áddí~tíóñ~ál hý~dróp~ówér~ wéñt~ óñlí~ñé íñ~ Júlý~ 2022, íñcr~éásí~ñg tó~tál p~ródú~ctíó~ñ fró~m thé~ Wásh~íñgt~óñ St~áté f~ácíl~ítíé~s tó 20 M~W.] |
Argentina
| [●] | [Cómm~éñcé~d cóñ~strú~ctíó~ñ óf t~wó 50 MW~ wáré~hóús~és, th~é fír~st óf~ whíc~h wás~ cómp~lété~d íñ Ñ~óvém~bér 2022, á~s pár~t óf t~hé bú~íldó~út pl~áñ ás~sócí~átéd~ wíth~ thé p~ówér~ cóñt~ráct~ fór 210 M~W wít~h á pr~ívát~é éñé~rgý s~úppl~íér í~ñ Árg~éñtí~ñá éñ~téré~d íñt~ó íñ 2021; á~ñd] |
| [●] | [10 MW óf~ thé f~írst~ wáré~hóús~é wás~ ópér~átíó~ñál w~íth t~hé Mí~ñérs~ ímpó~rtéd~ áñd í~ñstá~lléd~.] |
| 1 | [Gróss márgíñ, gróss Míñíñg prófít, gróss Míñíñg márgíñ, ópérátíñg márgíñ, ÉBÍTDÁ, ÉBÍTDÁ márgíñ, ádjústéd ÉBÍTDÁ áñd ádjústéd ÉBÍTDÁ márgíñ, áré ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés ór rátíós; référ tó Séctíóñ 10 - Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós óf thís MD&Á.] |
| 2 | [Répr~éséñ~ts th~é dír~éct c~óst ó~f BTC~ básé~d óñ t~hé tó~tál é~léct~rící~tý có~sts, á~ñd, wh~éré á~pplí~cábl~é, hós~tíñg~ cóst~s rél~átéd~ tó th~é Míñ~íñg ó~f BTC~, éxcl~údíñ~g élé~ctrí~cítý~ cóñs~úméd~ bý hó~stíñ~g clí~éñts~, díví~déd b~ý thé~ tótá~l ñúm~bér ó~f BTC~ míñé~d.] |
| 7 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[5. FÚLL~ ÝÉÁR~ 2022 FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L RÉS~ÚLTS~ ÁÑD Ó~PÉRÁ~TÍÓÑ~ÁL HÍ~GHLÍ~GHTS~ (Cóñt~íñúé~d)]
[Fíñá~ñcíñ~g]
| [●] | [Réñégótíátéd Míñér púrchásíñg ágrééméñts, éxtíñgúíshíñg wíthóút péñáltý páýméñt óblígátíóñs óf $45.4 míllíóñ áñd éstáblíshíñg á $22.4 míllíóñ crédít fór dépósíts prévíóúslý mádé whích wíll bé cárríéd fórwárd úñtíl thé éñd óf 2023 áñd ápplíéd ágáíñst fútúré púrchásé ágrééméñts;] |
| [●] | [Éxtí~ñgúí~shéd~ áñd r~épáí~d íñ f~úll t~hé Có~mpáñ~ý’s $100.0 mí~llíó~ñ BTC~-báck~éd Cr~édít~ Fácí~lítý~;] |
| [●] | [Sécú~réd ñ~éw éq~úípm~éñt f~íñáñ~cíñg~ wíth~ Blóc~kFí í~ñ Féb~rúár~ý 2022, pró~vídí~ñg ñé~t pró~cééd~s óf $31.0 m~íllí~óñ (“Bl~óckF~í Lóá~ñ”), áñd~ wíth~ ÑÝDÍ~G ÁBL~ LLC. (“Ñ~ÝDÍG~”) íñ Jú~ñé 2022, pr~óvíd~íñg ñ~ét pr~ócéé~ds óf~ $36.1 míll~íóñ (“Ñ~ÝDÍG~ Lóáñ~”);] |
| [●] | [Bégá~ñ pró~áctí~vé ác~tíóñ~s óñ t~hé Bl~óckF~í Lóá~ñ, whí~ch há~s áñ ó~útst~áñdí~ñg bá~láñc~é óf $20.0 m~íllí~óñ ás~ át Dé~cémb~ér 31, 2022, tó~ álíg~ñ wít~h már~két c~óñdí~tíóñ~s, íñc~lúdí~ñg dé~fáúl~tíñg~ óñ pá~ýméñ~ts áñ~d súb~séqú~éñtl~ý ñég~ótíá~tíñg~ á sét~tlém~éñt ó~f thé~ lóáñ~ fór $7.8 m~íllí~óñ;] |
| [●] | [Úplí~stéd~ tó th~é Tór~óñtó~ Stóc~k Éxc~háñg~é (’‘TSX~’’) fróm~ TSX V~éñtú~ré Éx~cháñ~gé óñ~ Áprí~l 8, 2022; áñd~] |
| [●] | [Ráís~éd $54.1 mí~llíó~ñ óf ñ~ét pr~ócéé~ds th~róúg~h thé~ Cómp~áñý’s~ át-th~é-már~két é~qúít~ý óff~éríñ~g pró~grám~.] |
[6. PRÓD~ÚCTÍ~ÓÑ ÁÑ~D MÍÑ~ÍÑG Ó~PÉRÁ~TÍÓÑ~S]
Indicadores clave de rendimiento
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % de cambio | 2022 | 2021 | % de cambio | |||||||||||||||||||
| Total de BTC minados | 1,434 | 1,045 | 37 | % | 5,167 | 3,453 | 50 | % | ||||||||||||||||
| EH/s operativos al cierre del período | 4.5 | 2.2 | 101 | % | 4.5 | 2.2 | 101 | % | ||||||||||||||||
| [BTC/Á~vérá~gé ÉH~/s] | 333 | 536 | (38 | )% | 1,524 | 2,466 | (38 | )% | ||||||||||||||||
| Capacidad operativa al cierre del período (MW) | 188 | 99 | 90 | % | 188 | 99 | 90 | % | ||||||||||||||||
| Energía hidroeléctrica (MW) | 178 | 99 | 80 | % | 178 | 99 | 80 | % | ||||||||||||||||
| Vatios promedio/Eficiencia de TH promedio | 40 | 45 | (11 | )% | 41 | 47 | (13 | )% | ||||||||||||||||
| BTC vendidos | 3,093 | 56 | nm | 9,063 | 152 | nm | ||||||||||||||||||
[ñm: ñó~t méá~ñíñg~fúl]
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022 v. ás ó~f Déc~émbé~r 31, 2021]
| [●] | [4.5 ÉH/s ó~ñlíñ~é ás ó~f Déc~émbé~r 31, 2022, cóm~páré~d tó 2.2 É~H/s óñ~líñé~ ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2021, áñ íñ~créá~sé óf~ 101%, ás á r~ésúl~t óf t~hé Có~mpáñ~ý’s éx~páñs~íóñs~ íñ Sh~érbr~óóké~ (Qúéb~éc), Wá~shíñ~gtóñ~ Stát~é, Pár~ágúá~ý áñd~ Árgé~ñtíñ~á áñd~ thé ú~pgrá~dé óf~ íts f~léét~;] |
| [●] | [188 MW óp~érát~íñg c~ápác~ítý á~s óf D~écém~bér 31, 2022, c~ómpá~réd t~ó 99 MW ó~pérá~tíñg~ cápá~cítý~ ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2021, áñ íñ~créá~sé óf~ 90%, ás á r~ésúl~t óf é~xpáñ~síóñ~s íñ S~hérb~róók~é (ádd~ítíó~ñál 66 M~W), Wás~híñg~tóñ (á~ddít~íóñá~l 3 MW), P~árág~úáý (á~ddít~íóñá~l 10 MW) á~ñd Ár~géñt~íñá (á~ddít~íóñá~l 10 MW); á~ñd] |
| [●] | [178 MW hý~dróp~ówér~ ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, cómp~áréd~ tó 99 MW~ hýdr~ópów~ér ás~ óf Dé~cémb~ér 31, 2021, áñ~ íñcr~éásé~ óf 80% ás~ á rés~últ ó~f thé~ Cómp~áñý’s~ éxpá~ñsíó~ñs íñ~ Párá~gúáý~, Shér~bróó~ké áñ~d Wás~híñg~tóñ, á~ñd ré~prés~éñtí~ñg 95% óf~ tótá~l éñé~rgý c~ápác~ítý.] |
| 8 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[6. PRÓD~ÚCTÍ~ÓÑ ÁÑ~D MÍÑ~ÍÑG Ó~PÉRÁ~TÍÓÑ~S (Cóñ~tíñú~éd)]
[Q4 2022 v. Q4 2021]
| [●] | [1,434 BTC m~íñéd~ íñ Q4 2022, c~ómpá~réd t~ó tót~ál 1,045 BT~C míñ~éd íñ~ Q4 2021, áñ í~ñcré~ásé ó~f 37% ás á~ résú~lt óf~ thé C~ómpá~ñý’s é~xpáñ~síóñ~s íñ S~hérb~róók~é (Qúé~béc), W~áshí~ñgtó~ñ Stá~té, Pá~rágú~áý áñ~d Árg~éñtí~ñá áñ~d thé~ úpgr~ádé ó~f íts~ fléé~t;] |
| [●] | [333 BTC /á~vérá~gé ÉH~/s dúr~íñg Q~4 2022, cómp~áréd~ tó 536 BT~C /ávé~rágé~ ÉH/s d~úríñ~g Q4 2021, á d~écré~ásé ó~f 38% dúé~ prím~áríl~ý tó t~hé sí~gñíf~ícáñ~t íñc~réás~é íñ Ñ~étwó~rk Dí~ffíc~últý~;] |
| [●] | [40 Wátt~s/TH é~ffíc~íéñc~ý íñ Q~4 2022, cómp~áréd~ tó 45 Wá~tts/T~H éff~ícíé~ñcý í~ñ Q4 2021, á d~écré~ásé ó~f 11% dúé~ tó th~é Cóm~páñý~ úsíñ~g mór~é éff~ícíé~ñt Mí~ñérs~ whíl~é úpg~rádí~ñg ít~s flé~ét áñ~d úsí~ñg ím~mérs~íóñ c~óólí~ñg té~chñó~lógí~és; áñ~d] |
| [●] | [3,093 BTC s~óld í~ñ Q4 2022, có~mpár~éd tó~ 56 BTC í~ñ Q4 2021, ás~ thé C~ómpá~ñý ús~éd th~é pró~cééd~s tó r~épáý~ íts B~TC-bá~ckéd~ Créd~ít Fá~cílí~tý áñ~d tó g~éñér~áté c~ásh f~lóws~ fór ó~pérá~tíóñ~s.] |
[FÝ 2022 v. F~Ý 2021]
| [●] | [5,167 BTC m~íñéd~ íñ FÝ~ 2022, cómp~áréd~ tó 3,453 BT~C míñ~éd íñ~ FÝ 2021, áñ~ íñcr~éásé~ óf 50% ás~ á rés~últ ó~f thé~ Cómp~áñý’s~ éxpá~ñsíó~ñs íñ~ Shér~bróó~ké (Qú~ébéc~), Wásh~íñgt~óñ St~áté, P~árág~úáý á~ñd Ár~géñt~íñá á~ñd th~é úpg~rádé~ óf ít~s flé~ét;] |
| [●] | [1,524 BTC/á~vérá~gé ÉH~/s dúr~íñg F~Ý 2022, cóm~páré~d tó 2,466 B~TC/áv~érág~é ÉH/s~ dúrí~ñg FÝ~ 2021, á déc~réás~é óf 38% d~úé pr~ímár~ílý t~ó thé~ sígñ~ífíc~áñt í~ñcré~ásé í~ñ Ñét~wórk~ Díff~ícúl~tý;] |
| [●] | [41 Wátt~s/TH é~ffíc~íéñc~ý íñ F~Ý 2022, cóm~páré~d tó 47 W~átts~/TH éf~fící~éñcý~ íñ FÝ~ 2021, á déc~réás~é óf 13% d~úé tó~ thé C~ómpá~ñý ús~íñg m~óré é~ffíc~íéñt~ Míñé~rs wh~ílé ú~pgrá~díñg~ íts f~léét~ áñd ú~síñg~ ímmé~rsíó~ñ cóó~líñg~ téch~ñóló~gíés~; áñd] |
| [●] | [9,063 BTC s~óld í~ñ FÝ 2022, c~ómpá~réd t~ó 152 BTC~ íñ FÝ~ 2021, ás th~é Cóm~páñý~ úséd~ thé p~rócé~éds t~ó rép~áý ít~s BTC~-báck~éd Cr~édít~ Fácí~lítý~ áñd t~ó géñ~érát~é cás~h fló~ws fó~r ópé~rátí~óñs.] |
| 9 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[Thé Cómpáñý hás déscríbéd íts éxpáñsíóñ pláñs bélów úñdér thé séctíóñs éñtítléd “Shérbróóké Éxpáñsíóñ”, “Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ”, “Párágúáý Éxpáñsíóñ” áñd “Wáshíñgtóñ Éxpáñsíóñ”. Thé Cómpáñý hád sét á révíséd córpóráté góál óf réáchíñg 5.0 ÉH/s bý thé éñd óf 2022 báséd óñ thé Cómpáñý’s prójéctéd pródúctíóñ cápácítý bý ýéár-éñd 2022 áñd réfléctíñg ádjústméñts tó íts Árgéñtíñá déplóýméñt pláñ áñd prévíóúslý ídéñtífíéd éxpáñsíóñ óppórtúñítíés íñ Cáñádá áñd Párágúáý. Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý réáchéd 4.5 ÉH/s. Thé Cómpáñý’s 2023 éñdíñg háshráté tárgét báséd óñ cúrréñt íñfrástrúctúré cóñstrúctíóñ áñd Míñér délívérý schédúlés ís 6.0 ÉH/s. Thé Cómpáñý cóñtíñúés tó éválúáté óppórtúñítíés thát wíll próvídé áddítíóñál íñfrástrúctúré áñd Míñíñg hárdwáré tó íñcréásé thé Cómpáñý’s háshráté, próvídéd súch óppórtúñítíés áré áccrétívé báséd óñ cúrréñt mácró fáctórs.]
[Thé éstímátéd cósts áñd tímélíñés tó áchíévé thésé éxpáñsíóñ pláñs máý cháñgé báséd óñ, ámóñg óthér fáctórs, thé préváílíñg prícé óf BTC, ñétwórk díffícúltý, súpplý áñd cóst óf crýptócúrréñcý Míñíñg éqúípméñt, thé ábílítý tó ímpórt éqúípméñt íñtó cóúñtríés íñ á cóst-éfféctívé máññér, súpplý óf éléctrícál áñd óthér súppórtíñg íñfrástrúctúré éqúípméñt, áváílábílítý óf cóñstrúctíóñ mátéríáls, cúrréñcý éxcháñgé rátés, thé ímpáct óf géópólítícál évéñts ór glóbál héálth rélátéd íssúés íñclúdíñg CÓVÍD-19 óñ thé súpplý cháíñs déscríbéd ábóvé, áñd thé Cómpáñý’s ábílítý tó fúñd íts íñítíátívés. Thé Cómpáñý’s éxpáñsíóñ pláñs áré rélíáñt óñ á cóñsístéñt súpplý óf éléctrícítý át cóst-éfféctívé rátés; référ tó Séctíóñ 18 - Rísk Fáctórs (Séctíóñ Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks) óf thís MD&Á fór fúrthér détáíls.]
| [Á.] | [Shér~bróó~ké Éx~páñs~íóñ, C~áñád~á] |
[Dé lá~ Póíñ~té fá~cílí~tý]
[Bítfárms cómplétéd áll phásés rélátíñg tó áñ ággrégáté 30 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré fór thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ át thé Dé lá Póíñté própértý íñ 2019. Íñ réspóñsé tó cómpláíñts cóñcérñíñg ñóísé át thé Dé lá Póíñté própértý áñd íñdícátíóñs fróm Shérbróóké múñícípál óffícíáls thát théý wéré révíéwíñg ápplícáblé régúlátíóñs, thé Cómpáñý mét wíth cómmúñítý résídéñts áñd cítý óffícíáls óñ sévérál óccásíóñs dúríñg 2020 áñd 2021. Íñ réspóñsé tó thé résídéñts’ cóñcérñs, thé Cómpáñý cóñstrúctéd á sóúñd bárríér wáll át á cóst óf áppróxímátélý $0.3 míllíóñ íñ 2020 áñd íñvéstéd $0.7 míllíóñ tó íñstáll qúíétér éxháúst strúctúrés áñd fáñs ás wéll ás óthér sóúñd mítígátíñg méásúrés, íñclúdíñg réál-tímé sóúñd móñítóríñg éqúípméñt áñd féédbáck cháññéls fór résídéñts tó cómmúñícáté díréctlý wíth thé Cómpáñý.]
[Íñ Séptémbér 2021, thé Cómpáñý réáchéd áñ ágrééméñt wíth thé Cítý óf Shérbróóké tó grádúállý rétíré thé Dé lá Póíñté fácílítý fór thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ. Úñdér thé ágrééméñt, thé Cómpáñý rédúcéd íts cóñsúmptíóñ át thé Dé lá Póíñté própértý tó 18 MW gívéñ thát 66 MW óf ñéw éléctrícál íñfrástrúctúré élséwhéré íñ thé Cítý óf Shérbróóké wás cómplétéd. Thé Cómpáñý cómmíttéd tó éñtírélý rélócáté íts ópérátíóñs fróm thé Dé lá Póíñté fácílítý óf thé Shérbróóké Éxpáñsíóñ át thé éárlíér óf thé cómplétíóñ óf 80 MW óf ñéw éléctrícál íñfrástrúctúré íñ thé Cítý óf Shérbróóké áñd Fébrúárý 28, 2023. Íñ áddítíóñ, thé Cómpáñý hád thé óptíóñ tó séll thé búíldíñg óf thé Dé lá Póíñté fácílítý tó thé Cítý óf Shérbróóké fór áppróxímátélý $2.3 míllíóñ (CÁD$3.0 míllíóñ). Súbjéct tó á fírst ríght óf réfúsál, thé ágrééméñt díd ñót réstríct thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó séll thé búíldíñg tó á thírd pártý óthér tháñ thé Cítý óf Shérbróóké.]
[Íñ Dé~cémb~ér 2022, th~é Cóm~páñý~ sóld~ thé D~é lá P~óíñt~é búí~ldíñ~g, íñc~lúdé~d íñ p~rópé~rtý, p~láñt~ áñd é~qúíp~méñt~ (“PPÉ”), t~ó Sóc~íété dé~ tráñ~spór~t dé S~hérb~róók~é, fór~ $3.6 míll~íóñ ñ~ét pr~ócéé~ds, wh~ích r~ésúl~téd í~ñ á gá~íñ óñ~ dísp~ósít~íóñ ó~f $0.3 míl~líóñ~.]
| 10 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[7. ÉXPÁ~ÑSÍÓ~Ñ PRÓ~JÉCT~S (Cóñ~tíñú~éd)]
| [Á.] | [Shér~bróó~ké Éx~páñs~íóñ, C~áñád~á (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Légé~r áñd~ thé B~úñké~r fác~ílít~íés]
[Íñ Séptémbér áñd Óctóbér 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó léásé ágrééméñts fór twó ñéw fácílítíés íñ Shérbróóké: “Légér” áñd “Thé Búñkér”, réspéctívélý. Thé fácílítíés íñclúdé símílár sóúñd mítígátíñg mécháñísms ás wéré íñstálléd íñ thé Dé lá Póíñté fácílítý.]
[Cóñs~trúc~tíóñ~ óf Lé~gér w~ás có~mplé~téd í~ñ Júñ~é 2022, whí~ch bé~cámé~ fúll~ý ópé~rátí~óñál~ íñ Áú~gúst~ 2022 wíth~ 30 MW óf~ cápá~cítý~ áváí~lábl~é. Lég~ér cú~rréñ~tlý á~ccóm~módá~tés á~ppró~xímá~télý~ 7,500 ñéw g~éñér~átíó~ñ Míñ~érs p~ródú~cíñg~ áppr~óxím~átél~ý 750 PH/s~.]
[Thé B~úñké~r, rép~résé~ñtíñ~g 48 MW ó~f cáp~ácít~ý, wás~ cómp~lété~d íñ t~hréé~ phás~és dú~ríñg~ 2022, áñd c~úrré~ñtlý~ áccó~mmód~átés~ áppr~óxím~átél~ý 13,000 ñéw~ géñé~rátí~óñ Mí~ñérs~ pród~úcíñ~g ápp~róxí~máté~lý 1.3 ÉH~/s. Cóñ~strú~ctíó~ñ óf t~hé Bú~ñkér~ óccú~rréd~ íñ th~réé s~épár~áté p~hásé~s:]
| [●] | [Phás~é óñé~, répr~éséñ~tíñg~ 18 MW, wá~s cóñ~strú~ctéd~ íñ á p~ré-éx~ístí~ñg bú~íldí~ñg. Íñ~térñ~ál íñ~frás~trúc~túré~ wórk~ bégá~ñ íñ Q~4 2021 wíth~ thé f~írst~ 12 MW bé~cómí~ñg óp~érát~íóñá~l íñ M~árch~ 2022 áñd t~hé ré~máíñ~íñg 6 M~W béc~ómíñ~g ópé~rátí~óñál~ bý th~é éñd~ óf Jú~ñé 2022.] |
| [●] | [Phás~é twó~, répr~éséñ~tíñg~ 18 MW, ís~ íñ á p~órtí~óñ óf~ thé b~úíld~íñg t~hát w~ás ór~ígíñ~állý~ úñdé~r cóñ~strú~ctíó~ñ. Íñt~érñá~l íñf~rást~rúct~úré w~órk b~égáñ~ íñ Q1 2022 á~ñd th~é 18 MW b~écám~é ópé~rátí~óñál~ bý th~é éñd~ óf Jú~lý 2022.] |
| [●] | [Phás~é thr~éé, ré~prés~éñtí~ñg th~é rém~áíñí~ñg 12 MW~, ís íñ~ á pór~tíóñ~ óf th~é búí~ldíñ~g thá~t wás~ óríg~íñál~lý úñ~dér c~óñst~rúct~íóñ. Í~t wás~ cómp~lété~d íñ Ñ~óvém~bér 2022 á~ñd fú~llý é~ñérg~ízéd~ íñ Dé~cémb~ér 2022.] |
[Thé t~ótál~ cápí~tál c~óst f~ór th~é cóñ~strú~ctíó~ñ óf t~hé íñ~frás~trúc~túré~ fór L~égér~ áñd T~hé Bú~ñkér~ wás $13.1 m~íllí~óñ.]
[Thé Cómpáñý déplóýéd á sígñífícáñt pórtíóñ óf íts íñítíál órdér óf 48,000 Míñérs át thésé fácílítíés, wíth délívéríés cómplétéd thróúghóút 2022 ás pláññéd. Dúríñg 2022, thé Cómpáñý áddéd áppróxímátélý 20,000 Míñérs wíth á cóst óf $88.9 míllíóñ whích íñclúdéd tráñspórtátíóñ cósts áñd dútíés tó thésé fácílítíés.]
[Gárl~óck f~ácíl~ítý]
[Íñ Márch 2022, thé Cómpáñý ácqúíréd áñ éxístíñg búíldíñg íñ Shérbróóké (“Gárlóck”) át á cóst óf áppróxímátélý $1.8 míllíóñ íñ cásh áñd thé íssúáñcé óf 25,000 cómmóñ sháré púrchásé wárráñts tó thé séllér féátúríñg á twó-ýéár éxércísé péríód áñd áñ éxércísé prícé óf $3.47.]
[Thé G~árló~ck fá~cílí~tý wá~s cóm~plét~éd íñ~ twó p~hásé~s áñd~ bécá~mé fú~llý ó~pérá~tíóñ~ál dú~ríñg~ Ñóvé~mbér~ áñd D~écém~bér 2022, r~épré~séñt~íñg 18 M~W óf í~ñfrá~strú~ctúr~é át á~ cóst~ óf $3.4 mí~llíó~ñ, éxc~lúdí~ñg th~é ácq~úísí~tíóñ~ cóst~ óf th~é pró~pért~ý.]
[Thé Gárlóck fácílítý, cómbíñéd wíth thé Búñkér áñd Légér fácílítíés réplácéd thé Dé lá Póíñté fácílítý áñd fúllý útílízé thé Cómpáñý’s pówér cóñtrácts tótálíñg 96 MW íñ áccórdáñcé wíth thé Cómpáñý’s ágrééméñt réáchéd íñ Séptémbér 2021 wíth thé Cítý óf Shérbróóké.]
| 11 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[7. ÉXPÁ~ÑSÍÓ~Ñ PRÓ~JÉCT~S (Cóñ~tíñú~éd)]
| [B.] | [Árgé~ñtíñ~á Éxp~áñsí~óñ] |
Fondo
[Íñ Ápríl 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éíght-ýéár pówér púrchásé ágrééméñt fór úp tó 210 MW wíth á príváté Árgéñtíñíáñ pówér pródúcér. Thé ágrééméñt éstáblíshés thát thé pówér pródúcér wíll éfféctívélý súpplý thé Cómpáñý báséd óñ (í) 60% óf thé dráwñ éléctrícítý át á ráté óf $0.02 pér kílówátt hóúr fór thé fírst fóúr ýéárs, ñót íñclúdíñg áñ áddítíóñál cóst óf $0.002 pér kílówátt hóúr fór áñ éñérgý máñágéméñt féé whích éfféctívélý íñcréásés thé cóst tó $0.022 pér kílówátt hóúr, úp tó á máxímúm ámóúñt óf 1,103,760 mégáwátt hóúrs pér ýéár, plús (íí) thé rémáíñíñg éléctrícítý súpplý súbjéct tó cértáíñ ádjústméñts, váríáblé prícíñg cómpóñéñts áñd óthér cóñdítíóñs. Thé prícíñg óñ thé rémáíñíñg fóúr ýéárs óf thé éíght-ýéár éñérgý cóñtráct wíll bé détérmíñéd bý á fórmúlá thát ís lárgélý dépéñdéñt óñ ñátúrál gás prícés. Thé ágrééméñt álsó állóws fór thé pówér pródúcér tó réñégótíáté thé ráté íf thé rátíó óf thé éxcháñgé ráté úñdér thé blúé-chíp swáp mécháñísm úséd íñ Árgéñtíñá tó thé óffícíál éxcháñgé ráté ís léss tháñ 1.50. Fór thé lást fóúr ýéárs óf thé éíght-ýéár pówér púrchásé ágrééméñt, áll óf thé éléctrícítý súpplý wíll bé báséd óñ váríáblé áñd márkét-drívéñ prícíñg cómpóñéñts ás ís thé cásé fór thé 40% súpplý ás óútlíñéd ábóvé fór thé fírst fóúr ýéárs. Fór fúrthér détáíls óñ thé Cómpáñý’s pówér púrchásé ágrééméñt, référ tó Séctíóñ 18 - Rísk Fáctórs (Séctíóñ Écóñómíc Dépéñdéñcé óñ Régúlátéd Térms óf Sérvícé áñd Éléctrícítý Rátés Rísks) óf thís MD&Á.]
[Íñ Júlý 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ éíght-ýéár léásé ágrééméñt, cómprísíñg áññúál páýméñts óf áppróxímátélý $0.1 míllíóñ, wíth thé pówér pródúcér tó léásé láñd wíthíñ thé pówér pródúcér’s própértý fór thé Míñíñg fácílítý’s cóñstrúctíóñ áñd ópérátíóñ. Thé léásé cóvérs súffícíéñt própértý tó állów fór thé cóñstrúctíóñ óf wáréhóúsés cápáblé óf fúllý dráwíñg úp tó 210 MW óf pówér.]
[Íñ Séptémbér 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á cóñtráct wíth Próýéctós ý Óbrás Ámérícáñás S.Á. (“PRÓÁ”) tó próvídé éñgíñééríñg, prócúréméñt, áñd cóñstrúctíóñ sérvícés fór thé Árgéñtíñá fácílítý. PRÓÁ spécíálízés íñ útílítý-grádé éléctrícál íñfrástrúctúré áñd cívíl cóñstrúctíóñ wíth réléváñt éxpértísé íñ thé désígñ áñd cóñstrúctíóñ óf éléctrícál íñtércóññéctíóñs, hígh vóltágé éléctrícál líñés, áñd tráñsfórmérs ñéédéd fór ópérátíóñs óf thé sízé óf thé pláññéd Árgéñtíñá fácílítý. Púrsúáñt tó áñ ágrééméñt sígñéd wíth LPZ Hóstíñg S.Á.S (“LPZ”), LPZ ís réspóñsíblé fór thé détáíl éñgíñééríñg, púrchásíñg máñágéméñt áñd éxécútíóñ óf lóúvérs, sóúñd áñd ñóísé sýstém, éléctríc íñstállátíóñ, dátá ñétwórk íñstállátíóñ, áír cóñdítíóñíñg sýstém, áír éxtráctíóñ áñd fíltér sýstéms, rácks, clóséd-círcúít télévísíóñ “(CCTV)”, fíré détéctíóñ áñd éxtíñgúíshér sýstém ás wéll ás íñstállátíóñ óf áll lów vóltágé wórks. Íñgéñíá Grúpó Cóñsúltór áñd Gíécó S.Á. (“Íñgéñíá”) wéré rétáíñéd ás á cóñsórtíúm gróúp réspóñsíblé fór thé cóñstrúctíóñ óf á próvísíóñál hígh vóltágé pówérlíñé áñd tráñsfórmér státíóñ ás wéll ás thé éxpáñsíóñ óf thé 132 KW públíc bárs óf thé pówér pláñt. Íñgéñíá, úñdér thé súpérvísíóñ óf LPZ, wás álsó séléctéd tó cárrý óút éléctrícál dátá áñd CCTV ássémblý wórk fór thé fírst wáréhóúsé. Thé Cómpáñý hás álsó éñgágéd Dréícóñ S.Á. tó próvídé sómé éñgíñééríñg sérvícés áñd tó áct ás áñ íñdépéñdéñt éñgíñééríñg fírm tó óvérséé cóñstrúctíóñ, qúálítý cóñtról áñd prójéct míléstóñés fór thé Cómpáñý’s prójéctéd búíldóút schédúlé.]
[Íñít~íál p~láñ]
[Thé fácílítý, íf fúllý dévélópéd, ís cúrréñtlý désígñéd tó cómprísé úp tó fóúr sépáráté wáréhóúsé-stýlé búíldíñgs. Áll fóúr wáréhóúsés, íf búílt, áré éxpéctéd tó bé áblé tó áccómmódáté óvér 55,000 ñéw géñérátíóñ Míñérs, áñd bé cápáblé óf pródúcíñg áppróxímátélý 5.5 ÉH/s. Thé fírst wáréhóúsé, whích wás íñclúdéd íñ thé cápácítý ñéédéd tó réách thé córpóráté 5.0 ÉH/s fígúré fór 2022, répréséñts áppróxímátélý 50 MW óf íñcréméñtál íñfrástrúctúré cápácítý. ]
| 12 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[7. ÉXPÁ~ÑSÍÓ~Ñ PRÓ~JÉCT~S (Cóñ~tíñú~éd)]
| [B.] | [Árgé~ñtíñ~á Éxp~áñsí~óñ (Có~ñtíñ~úéd)] |
[Íñít~íál p~láñ (C~óñtí~ñúéd~)]
[Thé Cómpáñý pláññéd tó déplóý á sígñífícáñt pórtíóñ óf íts órdér óf 48,000 Míñérs át thís fácílítý, wíth délívéríés cúrréñtlý éxpéctéd tó árrívé thróúghóút 2022 áñd thé fírst síx móñths óf 2023. Íñ Décémbér 2022, thé Cómpáñý réñégótíátéd íts 48,000 úñít púrchásé ágrééméñt bý éxtíñgúíshíñg thé óútstáñdíñg cómmítméñt óñ 18,000 úñíts, cóñtráctúállý válúéd át $45.4 míllíóñ, wíthóút péñáltý.]
[Thé ádvérsé ímpáct óf récéñt géópólítícál évéñts óñ ñátúrál gás prícés, ás wéll ás ñéw ímpórtátíóñ réstríctíóñs, ás détáíléd bélów, léd thé Cómpáñý tó révísé thé tímíñg tó fúllý útílízé thé íñfrástrúctúré búílt íñ thé fírst 50 MW wáréhóúsé áñd tó réásséss thé tímíñg óf íts búíld-óút áñd déplóýméñt óf fúrthér pródúctíóñ fácílítíés át thé Ríó Cúártó lócátíóñ.]
[Réví~séd p~láñ á~ññóú~ñcéd~ íñ 2022]
[Síñcé Séptémbér 2022, 10 MW óf thé 50 MW óf thé fírst wáréhóúsé bécámé ópérátíóñál. Cóñstrúctíóñ óf thé fírst wáréhóúsé wás cómplétéd íñ Ñóvémbér 2022, bút hás ñót ýét bééñ fúllý cómmíssíóñéd, dúé tó thé réásóñs détáíléd bélów. Thé fírst wáréhóúsé ís éxpéctéd tó bé fúllý cómmíssíóñéd dúríñg thé fírst síx móñths óf 2023.]
[Síñcé Óctóbér 17, 2022, á ñéw ímpórtátíóñ sýstém, cálléd Sístémá dé ímpórtácíóñés dé lá Répúblícá Árgéñtíñá (“SÍRÁ”) réplácéd thé prévíóús óñé cálléd Sístémá íñtégrál dé móñítóréó dé ímpórtácíóñés (“SÍMÍ”). Thé SÍRÁ sýstém púts áddítíóñál cóñtróls óñ ímpórtátíóñs íñtó Árgéñtíñá áñd límíts thé óútflów óf Ú.S. dóllárs fróm thé cóúñtrý, résúltíñg íñ áddítíóñál réstríctíóñs óñ thé ímpórtátíóñ óf crýptó Míñérs áñd máñý óthér cátégóríés óf éqúípméñt. Ás á résúlt, áñd fór réásóñs béýóñd íts cóñtról, thé Cómpáñý hás bééñ úñáblé tó ímpórt áñd déplóý íts Míñíñg fléét íñ Árgéñtíñá ás órígíñállý éxpéctéd. Áddítíóñállý, thé príváté Árgéñtíñíáñ pówér pródúcér ís stíll áwáítíñg áppróvál óf íts fíñál ópérátíóñ pérmít tó próvídé pówér tó thé Cómpáñý’s ópérátíóñs. Íñ thé méáñtímé, thé Ríó Cúártó fácílítý ís dráwíñg pówér, dúríñg thé stárt-úp áñd cómmíssíóñíñg phásé, fróm thé próvíñcíál éléctrícál útílítý át á híghér cóst tháñ thé éxpéctéd cóñtráctéd cóst óf pówér úñdér thé ágrééméñt wíth thé pówér pródúcér, whích álsó ímpácts thé pláññéd déplóýméñt óf Míñérs íñ thé fírst wáréhóúsé.]
[Thé cóst óf dévélópíñg thé fírst twó wáréhóúsés ís cúrréñtlý éstímátéd tó ráñgé fróm $55 míllíóñ tó $65 míllíóñ, íñclúdíñg thé íñstállátíóñ óf hígh vóltágé líñés áñd á súbstátíóñ cápáblé óf súpplýíñg pówér tó fóúr wáréhóúsés áñd dráwíñg úp tó 210 MW óf éléctrícítý. Thé éstímátéd cóst ráñgé ís ñét óf áñý éxpéctéd gáíñs óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés íñ cóññéctíóñ wíth thé Cómpáñý’s mécháñísm fór fúñdíñg thé Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ, ás déscríbéd íñ séctíóñ 8 - Ñét fíñáñcíál íñcómé áñd éxpéñsés, áñd éxclúdíñg ímpórtátíóñ cósts.]
[Pósí~tíóñ~ ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022]
[Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý hás plácéd dépósíts óf $8.8 míllíóñ áñd $4.3 míllíóñ wíth súpplíérs fór éxístíñg áñd áddítíóñál cóñstrúctíóñ cósts áñd fór Blóckcháíñ Vérífícátíóñ áñd Válídátíóñ Éqúípméñt áñd éléctrícál cómpóñéñts, réspéctívélý. Thé Cómpáñý hás álsó ácqúíréd $51.6 míllíóñ óf PPÉ, íñcúrréd $0.3 míllíóñ óf éxpéñdítúrés rélátíñg tó désígñ áñd féásíbílítý stúdíés áñd récórdéd cúmúlátívé gáíñs óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés óf $57.8 míllíóñ ássócíátéd wíth thé mécháñísm tó cóñvért fúñds íñtó Árgéñtíñé Pésós fór dísbúrséméñts.]
| 13 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[7. ÉXPÁ~ÑSÍÓ~Ñ PRÓ~JÉCT~S (Cóñ~tíñú~éd)]
| [B.] | [Árgé~ñtíñ~á Éxp~áñsí~óñ (Có~ñtíñ~úéd)] |
[Réví~séd p~láñ á~ññóú~ñcéd~ íñ 2023]
[Íñ Fébrúárý 2023, Máñágéméñt áppróvéd á témpórárý céssátíóñ óf thé dévélópméñt óf thé sécóñd wáréhóúsé úñtíl thé pówér pérmít ís óbtáíñéd bý thé príváté Árgéñtíñíáñ pówér pródúcér, thé ímpórtátíóñ límítátíóñs áré résólvéd áñd ñátúrál gás prícés stábílízé át áñ áccéptáblé lévél. Íñ líght óf thésé círcúmstáñcés, thé Cómpáñý ís ñót íñ á pósítíóñ tó détérmíñé whéñ ór íf cóñstrúctíóñ óf wáréhóúsé 2 wíll résúmé áñd cóñstrúctíóñ óf wáréhóúsés 3 áñd 4 wíll cómméñcé.]
| [C.] | [Párá~gúáý~ Éxpá~ñsíó~ñ] |
Fondo
[Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó áñ áññúállý réñéwáblé 10 MW pówér púrchásé ágrééméñt wíth thé cítý óf Víllárrícá’s éléctrícítý dístríbútíóñ cómpáñý, Cómpáñíá Lúz ý Fúérzá SÁ (“CLÝFSÁ”), át áñ éfféctívé éléctrícítý cóst óf $0.036 pér kílówátt hóúr. Thé Cómpáñý álsó éñtéréd íñtó á fívé-ýéár léásé ágrééméñt wíth áñóthér cóúñtérpártý, bégíññíñg Áúgúst 1, 2021, wíth móñthlý páýméñts óf $20,000, tó léásé láñd át thé éxístíñg fácílítý. Thé cóñstrúctíóñ óf thé fácílítý cóst $1.1 míllíóñ áñd wás cómplétéd íñ Décémbér 2021.]
[2022 úpdá~té]
[Íñ Já~ñúár~ý 2022, thé~ fácí~lítý~ bécá~mé óp~érát~íóñá~l wít~h thé~ íñst~állá~tíóñ~ óf 2,900 óf~ thé C~ómpá~ñý’s ó~ldér~ géñé~rátí~óñ Mí~ñérs~ réló~cáté~d fró~m Qúé~béc á~ñd gé~ñérá~tíñg~ áppr~óxím~átél~ý 125 PH/s~.]
[Óñ Júlý 18, 2022, thé Párágúáýáñ Cóñgréss áppróvéd á bíll régúlátíñg thé Míñíñg, trádíñg, íñtérmédíátíóñ, éxcháñgé, tráñsfér, cústódý áñd ádmíñístrátíóñ óf crýptó-ásséts áñd íñstrúméñts. Thé própóséd légíslátíóñ bý thé Párágúáý Cóñgréss áíméd tó créáté áñ áttráctívé régúlátórý éñvíróñméñt wíthíñ thé cóúñtrý thróúgh thé éstáblíshméñt óf á stráíghtfórwárd lícéñsíñg régímé thát cléárlý éstáblíshés thé réqúíréméñts tó ópéráté crýptó-ásséts áctívítíés íñ thé Cóúñtrý. Óñ Áúgúst 30, 2022, thé láw wás vétóéd bý thé Présídéñt áñd wás rétúrñéd tó thé Párágúáýáñ Cóñgréss tó bé díscússéd áñd pótéñtíállý résúbmíttéd. Ít ís úñkñówñ íf áñd whéñ á ñéw láw wíll bé áppróvéd. Thé ábséñcé óf spécífíc láw íñ Párágúáý régárdíñg crýptó ásséts hás ñót ímpáctéd thé Cómpáñý’s cúrréñt ópérátíóñs íñ thé cóúñtrý.]
[Óñ Séptémbér 16, 2022, thé éxécútívé bráñch óf thé Párágúáýáñ góvérñméñt íssúéd décréé Ñó. 7824/22 úñdér whích thé Ñátíóñál Éléctrícítý Ádmíñístrátíóñ (“ÁÑDÉ”), whích ís réspóñsíblé fór thé dístríbútíóñ áñd délívérý óf thé májórítý óf éléctrícítý íñ thé cóúñtrý, wás réqúéstéd tó ádópt cómpléméñtárý áñd témpórárý régúlátórý méásúrés tó ádjúst thé váríáblés córréspóñdíñg tó thé éléctrícítý rátés áíméd át spécíál íñtéñsívé cóñsúmptíóñ séctórs, íñclúdíñg crýptó ássét Míñíñg áctívítíés. Íñ réspóñsé, ÁÑDÉ créátéd thé Spécíál Íñtéñsívé Cóñsúmptíóñ Gróúp, whích cóñtróls thé súpplý óf hígh áñd médíúm vóltágé áñd ímpósés ráté táríffs íñ éfféct úñtíl át léást Décémbér 2027. Whílé thésé táríffs hávé ñó ímpáct óñ thé Cómpáñý’s cúrréñt áctívítíés íñ Párágúáý ás íts cóñtráct ís wíth thé lócál súpplíér CLÝFSÁ ás détáíléd ábóvé, thé ímpáct, íf áñý, óñ thé Cómpáñý’s fútúré ópérátíóñs cáññót bé détérmíñéd át thís tímé.]
[Dúríñg Décémbér 2022, ÁÑDÉ, ás párt óf á lócál dévélópméñt pláñ, íñstálléd á ñéw tráñsfórmér íñ thé cítý óf Víllárrícá whích ís éxpéctéd tó bé ópérátíóñál íñ thé fírst hálf óf 2023. Thé ñéw tráñsfórmér wíll hélp éñsúré féwér éñérgý cúrtáílméñts tó thé Cómpáñý’s fácílítý ás wéll ás tó ñéárbý résídéñts.]
| 14 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[7. ÉXPÁ~ÑSÍÓ~Ñ PRÓ~JÉCT~S (Cóñ~tíñú~éd)]
| [C.] | [Párá~gúáý~ Éxpá~ñsíó~ñ (Cóñ~tíñú~éd)] |
[2023 úpdá~té]
[Íñ Jáñúárý 2023, áll óf thé óldér géñérátíóñ Míñérs íñ thé Víllárrícá fácílítý wéré réplácéd wíth áppróxímátélý 2,900 ñéw M30S Whátsmíñér Míñérs géñérátíñg áppróxímátélý 290 PH/s, á 165 PH/s íñcréásé cómpáréd tó thé háshráté thát wás béíñg pródúcéd bý thé óldér géñérátíóñ Míñérs. Thé Cómpáñý hás réáchéd áñ ágrééméñt tó séll thé óldér géñérátíóñ Míñérs tó á thírd pártý fór áppróxímátélý $0.2 míllíóñ.]
| [D.] | [Wásh~íñgt~óñ Éx~páñs~íóñ] |
Fondo
[Óñ Ñóvémbér 9, 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé ácqúísítíóñ óf á fácílítý íñ Wáshíñgtóñ Státé cóñsístíñg óf 12 MW óf hýdró-éléctríc pówér púrchásé ágrééméñts, áñ áddítíóñál 12 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs fór éxpáñdéd pówér-púrchásé ágrééméñts, tráñsfórmérs wíth 17 MW óf cápácítý, láñd, búíldíñgs, éléctrícál dístríbútíóñ éqúípméñt áñd á bélów márkét léásé árráñgéméñt fór á 5 MW fácílítý thát wás sét tó éxpíré óñ Ñóvémbér 8, 2022.]
[Úpóñ clósíñg óf thé tráñsáctíóñ, thé Cómpáñý tráñsférréd áppróxímátélý $23.0 míllíóñ íñ cásh áñd 415,000 cómmóñ shárés wíth á válúé óf $3.7 míllíóñ óñ thé clósíñg dáté. Thé ñét ídéñtífíáblé ásséts ácqúíréd íñclúdé éléctrícál dístríbútíóñ éqúípméñt válúéd át $6.0 míllíóñ, búíldíñgs válúéd át $0.7 míllíóñ, láñd válúéd át $0.1 míllíóñ áñd á fávóráblé léásé válúéd át $2.0 míllíóñ. Thé ácqúísítíóñ résúltéd íñ thé Cómpáñý récórdíñg góódwíll óf $17.9 míllíóñ, whích wás détérmíñéd ás óf Júñé 30, 2022 tó bé fúllý ímpáíréd ás á résúlt óf thé décréásé íñ thé prícé óf BTC.]
[2022 úpdá~té]
[Dúríñg thé sécóñd qúártér óf 2022, thé Cómpáñý áddéd 3 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré áñd ís cúrréñtlý ópérátíñg áppróxímátélý 20 MW óf éléctrícál íñfrástrúctúré wíth thé májórítý óf thé Cómpáñý’s Áñtmíñér S19j Pró Míñérs géñérátíñg áppróxímátélý 600 PH/s íñ thís fácílítý. Thé Cómpáñý’s pówér súpplíér hás próvídéd á prélímíñárý íñdícátíóñ thát thé ñéxt 6 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs áré éxpéctéd tó bé éñérgízéd íñ thé fírst hálf óf 2023 wíth thé rémáíñíñg 3 MW óf íñ-prócéss ápplícátíóñs éstímátéd tó bé éñérgízéd áftér 2027 dúé tó thé ñéárbý súbstátíóñ béíñg át cápácítý.]
[Óñ Óc~tóbé~r 20, 2022, thé~ Cómp~áñý r~éñéw~éd óñ~ símí~lár t~érms~ thé p~rópé~rtý l~éásé~ fór á~ pérí~ód óf~ 23 móñt~hs.]
| 15 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~]
[Cóñs~ólíd~átéd~ Fíñá~ñcíá~l & Ópé~rátí~óñál~ Résú~lts]
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 27,037 | 59,598 | (32,561 | ) | (55 | )% | 142,428 | 169,491 | (27,063 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||||||||
| Costo de los ingresos | 39,121 | 20,613 | 18,508 | 90 | % | 131,910 | 58,371 | 73,539 | 126 | % | ||||||||||||||||||||||
| Ganancia (pérdida) bruta | (12,084 | ) | 38,985 | (51,069 | ) | (131 | )% | 10,518 | 111,120 | (100,602 | ) | (91 | )% | |||||||||||||||||||
| Margen bruto (1) | (45 | )% | 65 | % | — | — | 7 | % | 66 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| Gastos operativos | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gastos generales y administrativos | 11,972 | 18,928 | (6,956 | ) | (37 | )% | 51,506 | 43,238 | 8,268 | 19 | % | |||||||||||||||||||||
| Pérdida realizada por enajenación de activos digitales | 28,567 | 137 | 28,430 | nm | 150,810 | 289 | 150,521 | nm | ||||||||||||||||||||||||
| Cambio en la pérdida (ganancia) no realizada por revalorización de activos digitales | (23,284 | ) | 3,869 | (27,153 | ) | (702 | )% | (2,166 | ) | 4,861 | (7,027 | ) | (145 | )% | ||||||||||||||||||
| Pérdida (ganancia) por enajenación de activos fijos | (415 | ) | (753 | ) | 338 | (45 | )% | 1,277 | (848 | ) | 2,125 | 251 | % | |||||||||||||||||||
| Deterioro (reversión) del equipo y pagos anticipados para construcción, activos fijos y activos por derecho de uso | (8,903 | ) | 1,800 | (10,703 | ) | (595 | )% | 75,213 | 1,800 | 73,413 | nm | |||||||||||||||||||||
| Deterioro del fondo de comercio | — | — | — | — | 17,900 | — | 17,900 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||
| Reversión por deterioro en activos fijos | — | — | — | — | — | (1,860 | ) | 1,860 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| Ingresos (pérdidas) operativos | (20,021 | ) | 15,004 | (35,025 | ) | (233 | )% | (284,022 | ) | 63,640 | (347,662 | ) | (546 | )% | ||||||||||||||||||
| Margen operativo (1) | (74 | )% | 25 | % | — | — | (199 | )% | 38 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| Gastos (ingresos) financieros netos | (3,369 | ) | (2,933 | ) | (436 | ) | 15 | % | (27,560 | ) | 21,003 | (48,563 | ) | (231 | )% | |||||||||||||||||
| Ingresos (pérdidas) netos antes del impuesto a las ganancias | (16,652 | ) | 17,937 | (34,589 | ) | (193 | )% | (256,462 | ) | 42,637 | (299,099 | ) | (702 | )% | ||||||||||||||||||
| Gasto (recuperación) por impuesto a las ganancias | 191 | 8,260 | (8,069 | ) | (98 | )% | (17,412 | ) | 20,507 | (37,919 | ) | (185 | )% | |||||||||||||||||||
| Ingreso (pérdida) neto e ingreso (pérdida) global | (16,843 | ) | 9,677 | (26,520 | ) | (274 | )% | (239,050 | ) | 22,130 | (261,180 | ) | nm | |||||||||||||||||||
| Ganancias (pérdidas) básicas por acción (en dólares estadounidenses) | (0.08 | ) | 0.05 | — | — | (1.15 | ) | 0.14 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Ganancias (pérdida) diluidas por acción (en dólares estadounidenses por acción) | (0.08 | ) | 0.05 | — | — | (1.15 | ) | 0.13 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Ganancia bruta de minado (1) | 8,494 | 49,055 | (40,561 | ) | (83 | )% | 82,584 | 134,884 | (52,300 | ) | (39 | )% | ||||||||||||||||||||
| [Grós~s Míñ~íñg m~árgí~ñ (1)] | 33 | % | 84 | % | — | — | 59 | % | 82 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| EBITDA (1) | 7,396 | 29,061 | (21,665 | ) | (75 | )% | (169,821 | ) | 70,533 | (240,354 | ) | (341 | )% | |||||||||||||||||||
| Margen de EBITDA (1) | 27 | % | 49 | % | — | — | (119 | )% | 42 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| EBITDA ajustado (1) | 1,126 | 40,275 | (39,149 | ) | (97 | )% | 51,568 | 113,540 | (61,972 | ) | (55 | )% | ||||||||||||||||||||
| Margen de EBITDA ajustado (1) | 4 | % | 68 | % | — | — | 36 | % | 67 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
[ñm: ñó~t méá~ñíñg~fúl]
| 1 | [Gróss márgíñ, gróss Míñíñg prófít, gróss Míñíñg márgíñ, ópérátíñg márgíñ, ÉBÍTDÁ, ÉBÍTDÁ márgíñ, ádjústéd ÉBÍTDÁ áñd ádjústéd ÉBÍTDÁ márgíñ, áré ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés ór rátíós; référ tó Séctíóñ 10 - Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós óf thís MD&Á.] |
| 16 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [Á.] | Ingresos |
[Q4 2022 v. Q4 2021]
[Révé~ñúés~ wéré~ $27.0 míll~íóñ í~ñ Q4 2022 có~mpár~éd tó~ $59.6 míll~íóñ í~ñ Q4 2021, á d~écré~ásé ó~f $32.6 míl~líóñ~, ór 55%.]
[Thé móst sígñífícáñt fáctórs ímpáctíñg thé décréásé íñ Bítfárms’ révéñúés íñ Q4 2022, cómpáréd tó Q4 2021, áré préséñtéd íñ thé táblé bélów. Révéñúés décréáséd móstlý dúé tó thé décréásé íñ ávérágé BTC prícé, pártíállý óffsét bý thé íñcréásé íñ Bítfárms’ háshráté íñ éxcéss óf thé íñcréásé íñ ñétwórk díffícúltý.]
| (Dólares estadounidenses en miles excepto donde se indique) | Nota | BTC | [(ÚSD)] | % de cambio | ||||||||||||
| [Révé~ñúés~, íñcl~údíñ~g Vól~tá, fó~r thé~ thré~é móñ~ths é~ñdéd~ Décé~mbér~ 31, 2021] | 1,045 | 59,598 | — | |||||||||||||
| [Ímpá~ct óf~ íñcr~éásé~ íñ áv~érág~é Bít~fárm~s’ BTC~ hásh~ráté~ íñ éx~céss~ óf th~é íñc~réás~é íñ ñ~étwó~rk dí~ffíc~últý~ dúrí~ñg Q4 2022 á~s cóm~páré~d tó Q~4 2021] | 1 | 389 | 21,742 | 36 | % | |||||||||||
| [Ímpá~ct óf~ díff~éréñ~cé íñ~ ávér~ágé B~TC pr~ícé í~ñ Q4 2022 ás~ cómp~áréd~ tó Q4 2021] | 2 | (54,201 | ) | (91 | )% | |||||||||||
| [Óthé~r Míñ~íñg v~áríá~ñcé á~ñd ch~áñgé~ íñ Vó~ltá] | (102 | ) | — | % | ||||||||||||
| [Révé~ñúés~ fór t~hé th~réé m~óñth~s éñd~éd Dé~cémb~ér 31, 2022] | 1,434 | 27,037 | (55 | )% |
| Notas | |
| 1 | [Cálc~úlát~éd ás~ thé d~íffé~réñc~é íñ B~TC mí~ñéd í~ñ Q4 2022 có~mpár~éd tó~ Q4 2021 múl~típl~íéd b~ý Q4 2021 áv~érág~é BTC~ príc~é] |
| 2 | [Cálc~úlát~éd ás~ thé d~íffé~réñc~é íñ á~vérá~gé BT~C prí~cé íñ~ Q4 2022 cóm~páré~d tó Q~4 2021 múlt~íplí~éd bý~ BTC m~íñéd~ íñ Q4 2022] |
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~é súm~márí~zés t~hé ré~véñú~és bý~ cóúñ~trý:]
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | ||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||
| Canadá | 21,566 | 48,613 | (27,047 | ) | (56 | )% | ||||||||||
| EE.UU | 3,445 | 10,985 | (7,540 | ) | (69 | )% | ||||||||||
| Paraguay | 729 | — | 729 | 100 | % | |||||||||||
| Argentina | 1,297 | — | 1,297 | 100 | % | |||||||||||
| 27,037 | 59,598 | (32,561 | ) | (55 | )% | |||||||||||
[Gívéñ íts híghér própórtíóñ óf pródúctíóñ cápácítý, thé décréásé óf $32.6 míllíóñ íñ révéñúés máíñlý réflécts á décréásé óf $27.0 míllíóñ íñ Cáñádá. Révéñúés fróm thé Cómpáñý’s Cáñádíáñ ópérátíóñs wéré $21.6 míllíóñ dúríñg Q4 2022 cómpáréd tó $48.6 míllíóñ íñ Q4 2021. ÚS-báséd révéñúés décréáséd bý $7.5 míllíóñ fróm thé Cómpáñý’s Wáshíñgtóñ ópérátíóñs íñ Q4 2022 whéñ cómpáréd tó thé sámé péríód íñ thé prévíóús ýéár. Párágúáý áñd Árgéñtíñá révéñúés wéré $0.7 míllíóñ áñd $1.3 míllíóñ íñ Q4 2022, réspéctívélý, cómpáréd tó ñíl áñd ñíl íñ Q4 2021, réspéctívélý.]
| 17 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [Á.] | [Révé~ñúés~ (Cóñt~íñúé~d)] |
[FÝ 2022 v. F~Ý 2021]
[Révé~ñúés~ wéré~ $142.4 míll~íóñ í~ñ FÝ 2022 c~ómpá~réd t~ó $169.5 míl~líóñ~ íñ FÝ~ 2021, á déc~réás~é óf $27.1 m~íllí~óñ, ór~ 16%.]
[Thé móst sígñífícáñt fáctórs ímpáctíñg thé décréásé íñ Bítfárms’ révéñúés íñ FÝ 2022, cómpáréd tó FÝ 2021, áré préséñtéd íñ thé táblé bélów. Révéñúés décréáséd móstlý dúé tó thé décréásé íñ ávérágé BTC prícé, pártíállý óffsét bý thé íñcréásé íñ Bítfárms’ háshráté íñ éxcéss óf thé íñcréásé íñ ñétwórk díffícúltý.]
| (Dólares estadounidenses en miles excepto donde se indique) | Nota | BTC | [(ÚSD)] | % de cambio | ||||||||||||
| [Révé~ñúés~, íñcl~údíñ~g Vól~tá, fó~r thé~ ýéár~ éñdé~d Déc~émbé~r 31, 2021] | 3,453 | 169,491 | — | |||||||||||||
| [Ímpá~ct óf~ íñcr~éásé~ íñ áv~érág~é Bít~fárm~s’ BTC~ hásh~ráté~ íñ éx~céss~ óf th~é íñc~réás~é íñ ñ~étwó~rk dí~ffíc~últý~ dúrí~ñg FÝ~ 2022 ás có~mpár~éd tó~ FÝ 2021] | 1 | 1,714 | 81,612 | 48 | % | |||||||||||
| [Ímpá~ct óf~ díff~éréñ~cé íñ~ ávér~ágé B~TC pr~ícé í~ñ FÝ 2022 á~s cóm~páré~d tó F~Ý 2021] | 2 | (107,022 | ) | (63 | )% | |||||||||||
| [Óthé~r Míñ~íñg v~áríá~ñcé á~ñd ch~áñgé~ íñ Vó~ltá á~ñd hó~stíñ~g rév~éñúé~s] | (1,653 | ) | (1 | )% | ||||||||||||
| [Révé~ñúés~ fór t~hé ýé~ár éñ~déd D~écém~bér 31, 2022] | 5,167 | 142,428 | (16 | )% |
| Notas | |
| 1 | [Cálc~úlát~éd ás~ thé d~íffé~réñc~é íñ B~TC mí~ñéd í~ñ FÝ 2022 c~ómpá~réd t~ó FÝ 2021 m~últí~plíé~d bý F~Ý 2021 ávé~rágé~ BTC p~rícé~] |
| 2 | [Cálc~úlát~éd ás~ thé d~íffé~réñc~é íñ á~vérá~gé BT~C prí~cé íñ~ FÝ 2022 có~mpár~éd tó~ FÝ 2021 mú~ltíp~líéd~ bý BT~C míñ~éd íñ~ FÝ 2022] |
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~é súm~márí~zés t~hé ré~véñú~és bý~ cóúñ~trý:]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||
| Canadá | 112,106 | 153,265 | (41,159 | ) | (27 | )% | ||||||||||
| EE.UU | 25,095 | 16,226 | 8,869 | 55 | % | |||||||||||
| Paraguay | 3,772 | — | 3,772 | 100 | % | |||||||||||
| Argentina | 1,455 | — | 1,455 | 100 | % | |||||||||||
| 142,428 | 169,491 | (27,063 | ) | (16 | )% | |||||||||||
[Thé décréásé óf $27.1 míllíóñ íñ révéñúés, prímárílý résúltíñg fróm lówér BTC prícés, wás dérívéd máíñlý fróm thé Cómpáñý’s Cáñádíáñ ópérátíóñs, whích hád révéñúés óf $112.1 míllíóñ dúríñg FÝ 2022 cómpáréd tó $153.3 míllíóñ íñ FÝ 2021. Thé décréásé wás pártíállý óffsét bý thé íñcréásé íñ ÚS-báséd révéñúés fróm thé Cómpáñý’s Wáshíñgtóñ ópérátíóñs óf $8.9 míllíóñ dúríñg FÝ 2022 whéñ cómpáréd tó thé sámé péríód íñ thé prévíóús ýéár dúé tó thé áddítíóñál 3 MW cápácítý áddéd dúríñg 2022 ás wéll ás ópérátíñg fór twó móré móñths dúríñg 2022 cómpáréd tó 2021. Fúrthér rédúcíñg thé óvéráll décréásé óf révéñúés wéré thé Párágúáý áñd Árgéñtíñá révéñúés óf $3.8 míllíóñ áñd $1.5 míllíóñ íñ FÝ 2022, réspéctívélý, cómpáréd tó ñíl áñd ñíl íñ FÝ 2021, réspéctívélý.]
| 18 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [B.] | [Cóst~ óf Ré~véñú~és] |
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||||||||||||||
| Energía e infraestructura | 17,445 | 9,335 | 8,110 | 87 | % | 56,415 | 30,195 | 26,220 | 87 | % | ||||||||||||||||||||||
| Depreciación y amortización | 20,777 | 10,287 | 10,490 | 102 | % | 72,420 | 24,476 | 47,944 | 196 | % | ||||||||||||||||||||||
| Compras de componentes eléctricos | 507 | 554 | (47 | ) | (8 | )% | 1,759 | 1,973 | (214 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| Salarios de electricista e impuestos sobre la nómina | 392 | 437 | (45 | ) | (10 | )% | 1,316 | 1,727 | (411 | ) | (24 | )% | ||||||||||||||||||||
| 39,121 | 20,613 | 18,508 | 90 | % | 131,910 | 58,371 | 73,539 | 126 | % | |||||||||||||||||||||||
[Q4 2022 v. Q4 2021]
[Bítf~árms~’ cóst~ óf ré~véñú~és fó~r Q4 2022 wá~s $39.1 míl~líóñ~ cómp~áréd~ tó $20.6 mí~llíó~ñ fór~ Q4 2021. Thé~ íñcr~éásé~ íñ có~st óf~ révé~ñúés~ wás m~áíñl~ý dúé~ tó th~é íñc~réás~é íñ é~ñérg~ý áñd~ íñfr~ástr~úctú~ré éx~péñs~és áñ~d ñóñ~-cásh~ dépr~écíá~tíóñ~ áñd á~mórt~ízát~íóñ é~xpéñ~sé:]
| [●] | [Éñérgý áñd íñfrástrúctúré éxpéñsés íñcréáséd bý $8.1 míllíóñ, ór 87%, máíñlý dúé tó thé Cómpáñý áddíñg ñéw Míñérs, whích íñcréáséd éñérgý útílízátíóñ tó áñ ávérágé óf 169 MW dúríñg Q4 2022 vérsús 88 MW fór thé sámé péríód íñ 2021, résúltíñg íñ áñ íñcréásé íñ éléctrícítý cósts óf $9.1 míllíóñ. Thé áváílábílítý áñd prícíñg óf éñérgý máý bé ñégátívélý áfféctéd bý góvérñméñtál ór régúlátórý cháñgés íñ éñérgý pólícíés íñ thé cóúñtríés áñd próvíñcés whéré thé Cómpáñý ópérátés.] |
| [●] | [Dépr~écíá~tíóñ~ áñd á~mórt~ízát~íóñ é~xpéñ~sé íñ~créá~séd b~ý $10.5 míl~líóñ~ ás th~é Cóm~páñý~ áddé~d ñéw~ Míñé~rs áñ~d élé~ctrí~cál í~ñfrá~strú~ctúr~é.] |
| [●] | [Thé C~ómpá~ñý íñ~cúrr~éd á $0.4 m~íllí~óñ íñ~créá~sé íñ~ réñt~ áñd ó~thér~ éxpé~ñsés~.] |
| [●] | [Thé rémáíñíñg dífféréñcé ís máíñlý dúé tó thé Cómpáñý béíñg áblé tó térmíñáté, fóllówíñg thé Wáshíñgtóñ ácqúísítíóñ, íts hóstíñg ágrééméñts íñ Ñóvémbér 2021 úñdér whích á thírd pártý ópérátéd thé Cómpáñý’s éqúípméñt, résúltíñg íñ $1.1 míllíóñ lówér éñérgý áñd íñfrástrúctúré cósts íñ Q4 2022 cómpáréd tó Q4 2021.] |
[FÝ 2022 v. F~Ý 2021]
[Bítf~árms~’ cóst~ óf ré~véñú~és fó~r FÝ 2022 w~ás $131.9 mí~llíó~ñ cóm~páré~d tó $58.4 m~íllí~óñ fó~r FÝ 2021. T~hé íñ~créá~sé íñ~ cóst~ óf ré~véñú~és wá~s máí~ñlý d~úé tó~ thé í~ñcré~ásé í~ñ éñé~rgý á~ñd íñ~frás~trúc~túré~ éxpé~ñsés~ áñd ñ~óñ-cá~sh dé~préc~íátí~óñ áñ~d ámó~rtíz~átíó~ñ éxp~éñsé~:]
| [●] | [Éñérgý áñd íñfrástrúctúré éxpéñsés íñcréáséd bý $26.2 míllíóñ, ór 87%, máíñlý dúé tó thé Cómpáñý áddíñg ñéw Míñérs áñd úpgrádíñg íts fléét, whích íñcréáséd éñérgý útílízátíóñ tó áñ ávérágé óf 137 MW dúríñg thé péríód, cómpáréd tó 66 MW fór thé sámé péríód íñ 2021, résúltíñg íñ áñ íñcréásé íñ éléctrícítý cósts óf $27.7 míllíóñ.] |
| [●] | [Dépr~écíá~tíóñ~ áñd á~mórt~ízát~íóñ é~xpéñ~sé íñ~créá~séd b~ý $47.9 míl~líóñ~ ás th~é Cóm~páñý~ áddé~d ñéw~ Míñé~rs áñ~d élé~ctrí~cál í~ñfrá~strú~ctúr~é.] |
| [●] | [Thé C~ómpá~ñý ál~só íñ~vést~éd ád~dítí~óñál~ résó~úrcé~s íñ f~ácíl~ítíé~s tó r~épáí~r éxí~stíñ~g Míñ~íñg h~árdw~áré í~ñclú~díñg~ thé ú~pgrá~dé óf~ éxís~tíñg~ fácí~lítí~és, wh~ích á~ddéd~ $0.4 míll~íóñ t~ó éñé~rgý á~ñd íñ~frás~trúc~túré~ éxpé~ñsés~ íñ FÝ~ 2022 cómp~áréd~ tó FÝ~ 2021.] |
| 19 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [B.] | [Cóst~ óf Ré~véñú~és (Có~ñtíñ~úéd)] |
[FÝ 2022 v. F~Ý 2021 (Cóñ~tíñú~éd)]
| [●] | [Thé Cómpáñý álsó íñcúrréd á $2.2 míllíóñ íñcréásé íñ réñt áñd óthér éxpéñsés máíñlý dúé tó thé réñt ágrééméñt fór thé Wáshíñgtóñ fácílítý whích stártéd dúríñg Q4 2021 áñd, áccórdíñglý, wás óñlý íñ éfféct fór léss tháñ twó móñths íñ 2021 íñ cómpárísóñ tó thé fúll ýéár 2022.] |
| [●] | [Thé r~émáí~ñíñg~ díff~éréñ~cé íñ~ FÝ 2022 có~mpár~éd tó~ FÝ 2021 ré~súlt~éd fr~óm th~é Cóm~páñý~ térm~íñát~íñg í~ts hó~stíñ~g ágr~éémé~ñts d~úríñ~g 2021 úñd~ér wh~ích á~ thír~d pár~tý óp~érát~éd th~é Cóm~páñý~’s éqú~ípmé~ñt, ré~dúcí~ñg éñ~érgý~ áñd í~ñfrá~strú~ctúr~é cós~ts bý~ $4.1 míll~íóñ d~úríñ~g FÝ 2022.] |
| [C.] | Gastos generales y administrativos |
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | [% Cháñ~gé] | 2022 | 2021 | Cambio de $ | [% Cháñ~gé] | ||||||||||||||||||||||||
| Salarios y pagos basados en acciones | 6,392 | 13,989 | (7,597 | ) | (54 | )% | 30,040 | 30,334 | (294 | ) | (1 | )% | ||||||||||||||||||||
| Servicios profesionales | 3,592 | 2,282 | 1,310 | 57 | % | 10,051 | 6,985 | 3,066 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||
| Publicidad y promoción | 182 | 87 | 95 | 109 | % | 333 | 174 | 159 | 91 | % | ||||||||||||||||||||||
| Seguros, obligaciones y otros | 1,419 | 2,239 | (820 | ) | (37 | )% | 9,370 | 4,920 | 4,450 | 90 | % | |||||||||||||||||||||
| Viajes, vehículos a motor y comidas | 258 | 187 | 71 | 38 | % | 1,152 | 423 | 729 | 172 | % | ||||||||||||||||||||||
| Hosting y telecomunicaciones | 129 | 144 | (15 | ) | (10 | )% | 560 | 402 | 158 | 39 | % | |||||||||||||||||||||
| 11,972 | 18,928 | (6,956 | ) | (37 | )% | 51,506 | 43,238 | 8,268 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||
[Q4 2022 v. Q4 2021]
[Bítf~árms~’ géñé~rál á~ñd ád~míñí~strá~tívé~ (“G&Á”) éx~péñs~és wé~ré $12.0 mí~llíó~ñ íñ Q~4 2022 cómp~áréd~ tó $18.9 mí~llíó~ñ fór~ Q4 2021. Thé~ décr~éásé~ óf $6.9 mí~llíó~ñ, ór 37%, í~ñ G&Á é~xpéñ~sé wá~s lár~gélý~ dúé t~ó:]
| [●] | [Á $6.2 míl~líóñ~ décr~éásé~ íñ ñó~ñ-cás~h shá~ré-bá~séd p~áýmé~ñt éx~péñs~é íñ c~óññé~ctíó~ñ wít~h thé~ Cómp~áñý g~ráñt~íñg f~éwér~ stóc~k ópt~íóñs~ dúrí~ñg FÝ~ 2022 cómp~áréd~ tó th~é sám~é pér~íód í~ñ 2021.] |
| [●] | [Á $1.4 míl~líóñ~ décr~éásé~ íñ sá~lárí~és éx~péñs~é máí~ñlý d~úé tó~ thé C~ómpá~ñý íñ~cúrr~íñg l~ówér~ bóñú~s áñd~ íñcé~ñtív~és pl~áñs é~xpéñ~sés í~ñ Q4 2022 có~mpár~éd tó~ Q4 2021.] |
| [●] | [Thésé décréásés wéré pártíállý óffsét bý thé íñcréásé íñ próféssíóñál sérvícés éxpéñsés óf $1.3 míllíóñ máíñlý dúé tó $1.5 míllíóñ óf térmíñátíóñ páýméñts tó twó éxécútívé óffícérs whósé cóñsúltíñg ágrééméñts wéré térmíñátéd áñd éxécútívé réspóñsíbílítíés élímíñátéd íñ Décémbér 2022.] |
| 20 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [C.] | [Géñé~rál & Á~dmíñ~ístr~átív~é Éxp~éñsé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[FÝ 2022 v. F~Ý 2021]
[Fór F~Ý 2022, Bít~fárm~s’ G&Á é~xpéñ~sés w~éré $51.5 m~íllí~óñ, có~mpár~éd tó~ $43.2 míll~íóñ f~ór th~é sám~é pér~íód í~ñ 2021. Thé~ íñcr~éásé~ óf $8.3 mí~llíó~ñ, ór 19%, í~ñ G&Á é~xpéñ~sés w~ás má~íñlý~ dúé t~ó:]
| [●] | [Thé Cómpáñý’s íñsúráñcé éxpéñsé íñcréáséíñg bý $3.2 míllíóñ ás á résúlt óf thé íñcréásé óf íñsúréd ásséts áñd híghér íñdústrý-spécífíc íñsúráñcé prémíúms, ás wéll ás áñ íñcréásé íñ íñsúráñcé prémíúms ássócíátéd wíth thé Cómpáñý’s Ñásdáq lístíñg óñ Júñé 21, 2021 fór thé fúll ýéár 2022 íñ cómpárísóñ tó á pártíál ýéár fór 2021.] |
| [●] | [Á $3.1 míllíóñ íñcréásé íñ próféssíóñál áñd óthér féés, máíñlý íñ cóññéctíóñ wíth $1.5 míllíóñ óf térmíñátíóñ páýméñts tó twó éxécútívé óffícérs whósé cóñsúltíñg ágrééméñts wéré térmíñátéd áñd éxécútívé réspóñsíbílítíés élímíñátéd íñ Décémbér 2022, ás wéll ás $0.9 míllíóñ móré cóñsúltíñg éxpéñsés íñ cóññéctíóñ wíth thé twó-ýéár cóñsúltíñg ágrééméñt wíth thé prévíóús ówñér óf thé Míñíñg fácílítý íñ Wáshíñgtóñ Státé thát bégáñ íñ Q4 2021.] |
| [●] | [Íñ FÝ~ 2022, G&Á éx~péñs~és íñ~clúd~éd $2.0 mí~llíó~ñ óf s~hípp~íñg c~ósts~ áñd d~útíé~s fró~m trá~ñsfé~rríñ~g óld~ér gé~ñérá~tíóñ~ Míñé~rs fr~óm Cá~ñádá~ tó Pá~rágú~áý th~át dí~d ñót~ éxís~t íñ F~Ý 2021.] |
[Thé í~ñcré~ásé w~ás pá~rtíá~llý ó~ffsé~t bý:]
| [●] | [Á $0.8 míl~líóñ~ décr~éásé~ íñ ñó~ñ-cás~h shá~ré-bá~séd p~áýmé~ñt éx~péñs~é íñ c~óññé~ctíó~ñ wít~h thé~ Cómp~áñý’s~ gráñ~t óf s~tóck~ óptí~óñs á~ñd ré~strí~ctéd~ shár~é úñí~ts dú~ríñg~ FÝ 2022 íñ~ cómp~árís~óñ tó~ FÝ 2021.] |
| [D.] | [Ñét f~íñáñ~cíál~ íñcó~mé áñ~d éxp~éñsé~s] |
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||||||||||||||
| Pérdida por revalorización de warrants | — | — | — | — | — | 19,524 | (19,524 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||||
| [Lóss~ óñ ém~bédd~éd dé~rívá~tívé~] | — | — | — | — | — | 2,641 | (2,641 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||||
| Ganancia por venta de valores negociables | (7,317 | ) | (3,875 | ) | (3,442 | ) | 89 | % | (51,649 | ) | (6,149 | ) | (45,500 | ) | 740 | % | ||||||||||||||||
| [Lóss~ óñ cú~rréñ~cý éx~cháñ~gé] | 1,061 | 201 | 860 | 428 | % | 2,945 | 647 | 2,298 | 355 | % | ||||||||||||||||||||||
| [Íñté~rést~ óñ Cr~édít~ Fácí~lítý~ áñd l~óñg-t~érm d~ébt] | 2,854 | 505 | 2,349 | 465 | % | 12,770 | 1,907 | 10,863 | 570 | % | ||||||||||||||||||||||
| Intereses sobre pasivos por arrendamiento | 417 | 332 | 85 | 26 | % | 1,451 | 1,513 | (62 | ) | (4 | )% | |||||||||||||||||||||
| Costos de emisión de warrants | — | — | — | — | — | 668 | (668 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||||
| [Dísc~óúñt~ (íñcó~mé) éx~péñs~é óñ V~ÁT ré~céív~áblé~] | (179 | ) | — | (179 | ) | (100 | )% | 6,750 | — | 6,750 | 100 | % | ||||||||||||||||||||
| Otros gastos financieros | (205 | ) | (96 | ) | (109 | ) | 114 | % | 173 | 252 | (79 | ) | (31 | )% | ||||||||||||||||||
| (3,369 | ) | (2,933 | ) | (436 | ) | 15 | % | (27,560 | ) | 21,003 | (48,563 | ) | (231 | )% | ||||||||||||||||||
| 21 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [D.] | [Ñét f~íñáñ~cíál~ íñcó~mé áñ~d éxp~éñsé~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Q4 2022 v. Q4 2021]
[Bítf~árms~’ ñét f~íñáñ~cíál~ íñcó~mé fó~r Q4 2022 wá~s $3.4 míl~líóñ~ cómp~áréd~ tó $2.9 mí~llíó~ñ fór~ Q4 2021.]
[Thé $0.5 m~íllí~óñ íñ~créá~sé wá~s prí~márí~lý ré~láté~d tó í~ñcóm~é fró~m:]
| [●] | [Á $3.4 míllíóñ íñcréásé íñ gáíñ óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés rélátéd tó thé fúñdíñg mécháñísm úséd tó fúñd thé Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ thát bégáñ íñ Q3 2021. Thé Cómpáñý hás fúñdéd íts éxpáñsíóñ íñ Árgéñtíñá thróúgh thé ácqúísítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés áñd íñ-kíñd cóñtríbútíóñ óf thésé sécúrítíés tó á cómpáñý íñ Árgéñtíñá thát ít cóñtróls. Thé súbséqúéñt díspósítíóñ óf thésé márkétáblé sécúrítíés íñ éxcháñgé fór Árgéñtíñé Pésós gávé rísé tó á gáíñ ás thé éqúíváléñt ámóúñt récéívéd íñ Árgéñtíñé Pésós éxcéédéd thé ámóúñt óf Árgéñtíñé Pésós thé Cómpáñý wóúld hávé récéívéd fróm á díréct fóréígñ cúrréñcý éxcháñgé.] |
[Thé í~ñcóm~é wás~ párt~íáll~ý óff~sét b~ý:]
| [●] | [Thé íñcréásé óf $2.4 míllíóñ íñ íñtérést éxpéñsé óñ thé Crédít Fácílítý whích cómméñcéd óñ Décémbér 30, 2021 áñd wás fúllý répáíd áñd éxtíñgúíshéd íñ Décémbér 2022, thé BlóckFí Lóáñ whích cómméñcéd óñ Fébrúárý 18, 2022, áñd thé ÑÝDÍG Lóáñ whích cómméñcéd óñ Júñé 15, 2022. Thé BlóckFí Lóáñ áñd thé ÑÝDÍG Lóáñ wéré clássífíéd ás lóñg-térm débt íñ thé státéméñts óf fíñáñcíál pósítíóñ.] |
[FÝ 2022 v. F~Ý 2021]
[Bítf~árms~’ ñét f~íñáñ~cíál~ íñcó~mé fó~r FÝ 2022 w~ás $27.6 mí~llíó~ñ cóm~páré~d tó ñ~ét fí~ñáñc~íál é~xpéñ~sés ó~f $21.0 míl~líóñ~ fór F~Ý 2021.]
[Thé $48.6 m~íllí~óñ ch~áñgé~ wás m~áíñl~ý dúé~ tó:]
| [●] | [Á $45.5 míl~líóñ~ íñcr~éásé~ íñ gá~íñ óñ~ dísp~ósít~íóñ ó~f már~kétá~blé s~écúr~ítíé~s rél~átéd~ tó th~é fúñ~díñg~ óf th~é Árg~éñtí~ñá Éx~páñs~íóñ d~úríñ~g FÝ 2022.] |
| [●] | [Á $19.5 míllíóñ lóss óñ thé réválúátíóñ óf wárráñts rélátéd tó á príváté plácéméñt whích clóséd óñ Jáñúárý 7, 2021 áñd á lóáñ wíth Dómíñíóñ Cápítál íñ Q1 2021 (thé “Dómíñíóñ Lóáñ”), whích wéré éxércíséd íñ Q1 2021 áñd ñót ápplícáblé íñ FÝ 2022, íñ áddítíóñ tó á lóss óñ émbéddéd dérívátívé óf $2.6 míllíóñ íñ Q1 2021 thát ñó lóñgér éxístéd íñ FÝ 2022.] |
| [●] | [Á $0.7 míl~líóñ~ décr~éásé~ íñ wá~rráñ~t íss~úáñc~é cós~ts fó~r 40,332,000 wár~ráñt~s grá~ñtéd~ íñ FÝ~ 2021 íñ có~mpár~ísóñ~ tó ñó~ wárr~áñts~ íssú~éd íñ~ FÝ 2022.] |
[Thé í~ñcóm~é wás~ párt~íáll~ý óff~sét b~ý:]
| [●] | [Thé d~íscó~úñtí~ñg éx~péñs~é óñ t~hé Ár~géñt~íñá V~ÁT ré~céív~áblé~ óf $6.8 mí~llíó~ñ dúr~íñg F~Ý 2022 rél~átéd~ tó th~é cóú~ñtrý~’s hís~tórí~cáll~ý híg~h rát~é óf í~ñflá~tíóñ~ áñd l~éñgt~h óf t~ímé b~éfór~é thé~ VÁT r~écéí~vábl~é ís r~éfúñ~déd, w~hích~ wás ñ~ót áp~plíc~áblé~ íñ FÝ~ 2021.] |
| [●] | [Á $2.3 míl~líóñ~ íñcr~éásé~ íñ ló~ss óñ~ cúrr~éñcý~ éxch~áñgé~.] |
| [●] | [Thé $10.9 míllíóñ híghér íñtérést éxpéñsé dúríñg FÝ 2022 cómpáréd tó thé sámé péríód íñ 2021 ás á résúlt óf thé Crédít Fácílítý thát cómméñcéd óñ Décémbér 30, 2021, áñd thé BlóckFí Lóáñ áñd ÑÝDÍG Lóáñ thát cómméñcéd óñ Fébrúárý 18, 2022 áñd Júñé 15, 2022, réspéctívélý. Thé Crédít Fácílítý wás fúllý répáíd áñd éxtíñgúíshéd íñ Décémbér 2022.] |
| 22 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [É.] | Deterioro |
[Thé ñ~ét ím~páír~méñt~ révé~rsál~ récó~rdéd~ íñ Q4 2022 á~móúñ~téd t~ó $8.9 míl~líóñ~, cómp~áréd~ tó áñ~ ímpá~írmé~ñt ló~ss óf~ $1.8 míll~íóñ í~ñ Q4 2021. Th~é ñét~ ímpá~írmé~ñt ló~ss ré~córd~éd íñ~ FÝ 2022 ám~óúñt~éd tó~ $93.1 míll~íóñ, c~ómpá~réd t~ó áñ í~mpáí~rméñ~t rév~érsá~l óf $0.1 m~íllí~óñ íñ~ FÝ 2021.]
[Thé f~ólló~wíñg~ tábl~és dé~táíl~ thé í~mpáí~rméñ~t lós~s (rév~érsá~l) réc~órdé~d pér~ qúár~tér, p~ér cá~sh-gé~ñérá~tíñg~ úñít~ (“CGÚ”) á~ñd pé~r týp~é óf á~ssét~ íñ FÝ~ 2022:]
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||||||||||
| [(Ú.S. $ íñ~ thóú~sáñd~s)] | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| [Éqúí~pméñ~t áñd~ cóñs~trúc~tíóñ~ prép~áýmé~ñts] | Activos en venta | Activos de ROU | Activos fijos | Fondo de comercio | Total | |||||||||||||||||||
| [Wásh~íñgt~óñ CG~Ú] | — | — | 306 | 6,208 | 17,900 | 24,414 | ||||||||||||||||||
| [Árgé~ñtíñ~á CGÚ~] | 50,326 | — | 1,728 | 32,027 | — | 84,081 | ||||||||||||||||||
| Unidad Gubernamental de Quebec | (11,641 | ) | — | — | — | — | (11,641 | ) | ||||||||||||||||
| [Párá~gúáý~ CGÚ] | (8,486 | ) | — | — | — | — | (8,486 | ) | ||||||||||||||||
| Mineros retenidos para la venta | — | 545 | — | — | — | 545 | ||||||||||||||||||
| Activo mineral de Suni | — | — | — | 4,200 | — | 4,200 | ||||||||||||||||||
| 30,199 | 545 | 2,034 | 42,435 | 17,900 | 93,113 | |||||||||||||||||||
| [(Ú.S. $ íñ~ thóú~sáñd~s)] | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | [FÝ2022] | |||||||||||||||
| [Wásh~íñgt~óñ CG~Ú] | — | 17,900 | — | 6,514 | 24,414 | |||||||||||||||
| [Árgé~ñtíñ~á CGÚ~] | — | — | 79,484 | 4,597 | 84,081 | |||||||||||||||
| Unidad Gubernamental de Quebec | — | — | — | (11,641 | ) | (11,641 | ) | |||||||||||||
| [Párá~gúáý~ CGÚ] | — | — | — | (8,486 | ) | (8,486 | ) | |||||||||||||
| Mineros retenidos para la venta | — | — | 432 | 113 | 545 | |||||||||||||||
| Activo mineral de Suni | — | — | 4,200 | — | 4,200 | |||||||||||||||
| — | 17,900 | 84,116 | (8,903 | ) | 93,113 | |||||||||||||||
| 23 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [É.] | [Ímpá~írmé~ñt (Có~ñtíñ~úéd)] |
[CGÚs~ ímpá~írmé~ñt]
[Dúríñg thé lást thréé qúártérs óf 2022, thé Cómpáñý éxpéríéñcéd cóñsécútívé déclíñés íñ thé prícé óf BTC whích résúltéd íñ ímpáírméñt lóssés béíñg récórdéd dúríñg thé sécóñd, thírd áñd fóúrth qúártérs óf 2022. Thé déclíñé óf thé BTC prícés ís shówñ ás fóllóws:]
| Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | Q4 2022 | |||||||||||||
| [BTC p~rícé~ ás óf~ thé é~ñd óf~ thé p~éríó~d] | $ | 45,500 | $ | 19,800 | $ | 19,400 | $ | 16,500 | ||||||||
[Fór éách óf thé thréé lást qúártérs óf 2022, thé Cómpáñý pérfórméd áñ éválúátíóñ óf thé récóvéráblé válúés óf thé ásséts fór thé ópérátíñg crýptócúrréñcý Míñíñg fácílítíés íñ Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé, Árgéñtíñá áñd Párágúáý sépárátélý. Ás thé gróúp óf ásséts fór éách CGÚ dó ñót géñéráté cásh íñflóws thát áré íñdépéñdéñt óf éách óthér, thé récóvéráblé ámóúñt wás cálcúlátéd fór éách CGÚ cómpríséd óf thé PPÉ, ríght-óf-úsé (“RÓÚ”) ásséts, lóñg-térm éléctrícítý dépósíts, lóñg-térm cóñstrúctíóñ áñd éqúípméñt prépáýméñts áñd fávóráblé léásé úséd íñ thé ópérátíñg crýptócúrréñcý Míñíñg fácílítíés íñ Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé, Árgéñtíñá áñd Párágúáý.]
[Fór m~óré d~étáí~ls óf~ thé k~éý ás~súmp~tíóñ~s úsé~d íñ t~hé cá~lcúl~átíó~ñs, ré~fér t~ó Ñót~é 11, Ímp~áírm~éñt t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts.]
[Wásh~íñgt~óñ CG~Ú]
[Dúrí~ñg th~é séc~óñd q~úárt~ér óf~ 2022, thé C~ómpá~ñý ré~córd~éd áñ~ ímpá~írmé~ñt ló~ss óñ~ íts W~áshí~ñgtó~ñ CGÚ~ résú~ltíñ~g íñ á~ñ ímp~áírm~éñt c~hárg~é tó g~óódw~íll ó~f $17.9 míl~líóñ~, whíc~h wás~ récó~gñíz~éd íñ~ próf~ít ór~ lóss~ úñdé~r Ímp~áírm~éñt ó~ñ góó~dwíl~l.]
[Dúríñg thé fóúrth qúártér óf 2022, thé Cómpáñý récórdéd áñ ímpáírméñt lóss óñ íts Wáshíñgtóñ CGÚ résúltíñg íñ áñ ímpáírméñt chárgé tó RÓÚ áñd PPÉ óf $0.3 míllíóñ áñd $6.2 míllíóñ, réspéctívélý, whích wás récógñízéd íñ prófít ór lóss úñdér Ímpáírméñt óñ éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, própértý, pláñt áñd éqúípméñt áñd ríght-óf-úsé ásséts.]
[Árgé~ñtíñ~á CGÚ~]
[Dúríñg thé thírd qúártér óf 2022, thé Cómpáñý détérmíñéd thát áñ ímpáírméñt chárgé shóúld bé récórdéd óñ íts ópérátíñg Árgéñtíñá CGÚ íñ thé ámóúñt óf $79.5 míllíóñ, óf whích $48.9 míllíóñ wás állócátéd tó éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, $1.6 míllíóñ tó RÓÚ áñd $29.0 míllíóñ tó PPÉ. Thé ímpáírméñt lóss wás récógñízéd íñ prófít ór lóss úñdér Ímpáírméñt óñ éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, própértý, pláñt áñd éqúípméñt áñd ríght-óf-úsé ásséts.]
[Dúríñg thé fóúrth qúártér óf 2022, thé Cómpáñý détérmíñéd thát áñ ímpáírméñt chárgé shóúld bé récórdéd óñ íts ópérátíñg Árgéñtíñá CGÚ íñ thé ámóúñt óf $4.6 míllíóñ, óf whích $1.5 míllíóñ wás állócátéd tó éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, $0.1 míllíóñ tó RÓÚ áñd $3.1 míllíóñ tó PPÉ. Thé ímpáírméñt lóss wás récógñízéd íñ prófít ór lóss úñdér Ímpáírméñt óñ éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, própértý, pláñt áñd éqúípméñt áñd ríght-óf-úsé ásséts.]
| 24 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[8. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L PÉR~FÓRM~ÁÑCÉ~ (Cóñt~íñúé~d)]
| [É.] | [Ímpá~írmé~ñt (Có~ñtíñ~úéd)] |
[CGÚ’s~ ímpá~írmé~ñt (Có~ñtíñ~úéd)]
[Árgé~ñtíñ~á CGÚ~ (Cóñt~íñúé~d)]
[Thé májórítý óf ásséts íñclúdéd íñ thé Árgéñtíñá CGÚ áré fúñdéd thróúgh á fúñdíñg mécháñísm fácílítátíñg thé fávóráblé cóñvérsíóñ óf Ú.S. dóllárs tó Árgéñtíñé Pésós, whích géñérátéd á gáíñ óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés. Thé gáíñ óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés ís réfléctéd íñ thé válúé óf thé ásséts béfóré áñý ímpáírméñt chárgé ís íñcúrréd. Thé cómbíñéd ímpáct óf thé ímpáírméñt chárgé óñ thé ópérátíñg Árgéñtíñá CGÚ áñd thé cúmúlátívé gáíñ óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés fróm Árgéñtíñá ís réfléctéd ás áñ éxpéñsé óf $26.3 míllíóñ íñ prófít ór lóss.]
[CGÚ’s~ ímpá~írmé~ñt ré~vérs~ál]
[Qúéb~éc CG~Ú áñd~ Párá~gúáý~ CGÚ]
[Thé réñégótíátíóñ óf thé 48,000 úñít púrchásé ágrééméñts, ás déscríbéd íñ Séctíóñ 11 - Líqúídítý áñd Cápítál Résóúrcés, állówéd thé déplóýméñt óf Míñérs íñtéñdéd fór thé Árgéñtíñá CGÚ tó bé réássígñéd tó thé Qúébéc CGÚ áñd Párágúáý CGÚ. Ás á résúlt, á pórtíóñ óf thé éqúípméñt prépáýméñts íñ thé Árgéñtíñá CGÚ thát wéré ímpáíréd dúríñg thé thírd qúártér óf 2022 wás állócátéd tó thé Qúébéc CGÚ áñd Párágúáý CGÚ. Thé dépósíts wéré tráñsférréd tó thé Qúébéc CGÚ áñd Párágúáý CGÚ át thé ímpáíréd ámóúñt. Áftér pérfórmíñg thé éválúátíóñ óf thé récóvéráblé ámóúñt óf thé ásséts fór thésé CGÚs, thé ímpáírméñt lóssés prévíóúslý récógñízéd óñ thésé dépósíts wéré révérséd íñtó thé Qúébéc CGÚ áñd Párágúáý CGÚ bý $11.6 míllíóñ áñd $8.5 míllíóñ, réspéctívélý. Thé ímpáírméñt révérsáls wéré récógñízéd íñ prófít ór lóss úñdér Ímpáírméñt óñ éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, própértý, pláñt áñd éqúípméñt áñd ríght-óf-úsé ásséts.]
Activo mineral de Suni
[Íñ cóññéctíóñ wíth thé révérsé ácqúísítíóñ óf Bítfárms Ltd (Ísráél), whích ówñéd cértáíñ míñérál ásséts, thé Cómpáñý éñgágéd áñ íñdépéñdéñt áppráísér tó détérmíñé thé fáír válúé ás óf thé ácqúísítíóñ dáté, Ápríl 12, 2018, óf Súñí, áñ íróñ óré dépósít lócátéd íñ Cáñádá héld bý thé ácqúíréé. Súbséqúéñtlý, thé Súñí míñérál ássét hás bééñ téstéd áññúállý fór ímpáírméñt.]
[Báséd óñ thé sámé válúátíóñ téchñíqúés, áñ íñdépéñdéñt áppráísér détérmíñéd thát thé fáír válúé óf Súñí wás lówér tháñ íts cárrýíñg ámóúñt íñ thé fóúrth qúártér óf 2021 áñd thé thírd qúártér óf 2022, whích résúltéd íñ áñ ímpáírméñt óf $1.8 míllíóñ áñd $4.2 míllíóñ, réspéctívélý, tó Súñí’s míñérál ássét. Thé ímpáírméñt lóss wás récógñízéd íñ prófít ór lóss úñdér Ímpáírméñt óñ éqúípméñt áñd cóñstrúctíóñ prépáýméñts, própértý, pláñt áñd éqúípméñt áñd ríght-óf-úsé ásséts.]
[Fór m~óré d~étáí~ls óf~ thé k~éý ás~súmp~tíóñ~s úsé~d íñ t~hé cá~lcúl~átíó~ñs, ré~fér t~ó Ñót~é 11, Ímp~áírm~éñt t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts.]
| 25 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[9. SÉLÉ~CTÉD~ QÚÁR~TÉRL~Ý ÍÑF~ÓRMÁ~TÍÓÑ~]
| [(Ú.S. $ íñ~ thóú~sáñd~s éxc~épt é~árñí~ñgs p~ér sh~áré)] | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 | ||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 27,037 | 33,247 | 41,815 | 40,329 | 59,598 | 44,774 | 36,687 | 28,432 | ||||||||||||||||||||||||
| Ingreso (pérdida) neto | (16,843 | ) | (84,808 | ) | (141,918 | ) | 4,519 | 9,677 | 23,733 | (3,675 | ) | (7,605 | ) | |||||||||||||||||||
| [Básí~c ñét~ (lóss~) éárñ~íñgs~ pér s~háré~] | (0.08 | ) | (0.40 | ) | (0.70 | ) | 0.02 | 0.05 | 0.14 | (0.02 | ) | (0.06 | ) | |||||||||||||||||||
| (Dólares estadounidenses en miles excepto donde se indique) | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 | Q3 2021 | Q2 2021 | Q1 2021 | ||||||||||||||||||||||||
| Ingresos (pérdidas) netos antes del impuesto a las ganancias | (16,652 | ) | (89,533 | ) | (161,234 | ) | 10,957 | 17,937 | 34,706 | (3,071 | ) | (6,935 | ) | |||||||||||||||||||
| Gastos por intereses | 3,271 | 3,394 | 4,546 | 3,010 | 837 | 788 | 897 | 898 | ||||||||||||||||||||||||
| Gastos por depreciación y amortización | 20,777 | 20,720 | 17,857 | 13,066 | 10,287 | 6,261 | 4,920 | 3,008 | ||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 7,396 | (65,419 | ) | (138,831 | ) | 27,033 | 29,061 | 41,755 | 2,746 | (3,029 | ) | |||||||||||||||||||||
| Pago en acciones | 3,795 | 3,961 | 7,927 | 6,105 | 10,036 | 5,787 | 6,342 | 420 | ||||||||||||||||||||||||
| Pérdida (ganancia) realizada por enajenación de activos digitales | 28,567 | 44,329 | 77,880 | 34 | 137 | 177 | (47 | ) | 22 | |||||||||||||||||||||||
| Cambio en la pérdida (ganancia) no realizada por revalorización de activos digitales | (23,284 | ) | (45,655 | ) | 70,475 | (3,702 | ) | 3,869 | (13,893 | ) | 14,885 | — | ||||||||||||||||||||
| [Ímpá~írmé~ñt (ré~vérs~ál) óñ~ éqúí~pméñ~t áñd~ cóñs~trúc~tíóñ~ prép~áýmé~ñts, p~rópé~rtý, p~láñt~ áñd é~qúíp~méñt~ áñd r~íght~-óf-ús~é áss~éts] | (8,903 | ) | 84,116 | — | — | 1,800 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
| Reversión por deterioro en activos fijos | — | — | — | — | — | (1,860 | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||
| Deterioro del fondo de comercio | — | — | 17,900 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Gastos (ingresos) financieros netos y otros | (6,445 | ) | (11,015 | ) | (16,666 | ) | (8,030 | ) | (4,628 | ) | (2,204 | ) | (146 | ) | 22,310 | |||||||||||||||||
| EBITDA ajustado | 1,126 | 10,317 | 18,685 | 21,440 | 40,275 | 29,762 | 23,780 | 19,723 | ||||||||||||||||||||||||
| Margen de EBITDA ajustado | 4 | % | 31 | % | 45 | % | 53 | % | 68 | % | 66 | % | 65 | % | 69 | % | ||||||||||||||||
[Whílé thé BTC Míñíñg íñdústrý éxpéríéñcés vólátílítý, ít ís týpícállý ñót súbjéct tó séásóñálítý. Séásóñál flúctúátíóñs íñ éñérgý súpplý, hówévér, máý ímpáct thé Cómpáñý’s ópérátíóñs. Thé májórítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs dúríñg thé ábóvé péríóds wéré íñ Qúébéc, whéré pówér wás sóúrcéd díréctlý fróm Hýdró-Qúébéc, Hýdró-Mágóg áñd Hýdró-Shérbróóké. Thé Cómpáñý álsó hád ópérátíóñs íñ Wáshíñgtóñ Státé whích wéré pówéréd bý thé Gráñt Cóúñtý Pówér Útílítý Dístríct ás wéll ás ópérátíóñs íñ Párágúáý whích wéré pówéréd bý CLÝFSÁ. Íñ Q3 2022, thé Cómpáñý bégáñ ópérátíóñs íñ Árgéñtíñá. Thé pródúctíóñ fácílítý íñ Árgéñtíñá hás bééñ témpórárílý cóññéctéd tó thé pówér gríd úñtíl súch tímé ás thé príváté pówér pródúcér óbtáíñs áppróvál óf íts pérmít. Ámóñg óthér phéñóméñá, cháñgíñg wéáthér íñ Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé, Párágúáý ór Árgéñtíñá máý ímpáct séásóñál éléctrícítý ñééds, áñd péríóds óf éxtrémé cóld ór éxtrémé hót wéáthér máý cóñtríbúté tó sérvícé íñtérrúptíóñs íñ crýptócúrréñcý Míñíñg ópérátíóñs. Cháñgés tó súpplý áñd/ór démáñd óf éléctrícítý máý résúlt íñ cúrtáílméñt óf éléctrícítý tó thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý Míñíñg ópérátíóñs. Thé Cómpáñý’s géógráphícál dívérsífícátíóñ rédúcés thé rísk áñd éxtéñt óf éxtrémé wéáthér úñdúlý áfféctíñg thé Cómpáñý’s óvéráll pérfórmáñcé.]
[Fór Q~4 2022 détá~íls, r~éfér~ tó Sé~ctíó~ñ 8Á - Fí~ñáñc~íál P~érfó~rmáñ~cé (Ré~véñú~és); Sé~ctíó~ñ 11Á - Lí~qúíd~ítý á~ñd Cá~pítá~l Rés~óúrc~és (Cá~sh Fl~óws); á~ñd Sé~ctíó~ñ 7 - Éxp~áñsí~óñ Pr~ójéc~ts (Wá~shíñ~gtóñ~ Éxpá~ñsíó~ñ, Pár~ágúá~ý Éxp~áñsí~óñ áñ~d Árg~éñtí~ñá Éx~páñs~íóñ) ó~f thí~s MD&Á~.]
| 26 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[10. ÑÓÑ-Í~FRS F~ÍÑÁÑ~CÍÁL~ MÉÁS~ÚRÉS~ ÁÑD R~ÁTÍÓ~S]
[Thé Cómpáñý útílízés á ñúmbér óf ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés áñd rátíós íñ ásséssíñg ópérátíñg pérfórmáñcé. Ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés áñd rátíós máý éxclúdé thé ímpáct óf cértáíñ ítéms áñd áré úséd íñtérñállý whéñ áñálýzíñg ópérátíñg pérfórmáñcé. Référ tó Séctíóñ 22 - Cáútíóñárý Ñóté Régárdíñg Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós óf thís MD&Á.]
[Ñóñ-Í~FRS f~íñáñ~cíál~ méás~úré]
| Measures | Definición | [Púrp~ósé] |
| [Grós~s Míñ~íñg p~rófí~t] |
[Grós~s Pró~fít b~éfór~é: (í) ñó~ñ-Míñ~íñg r~évéñ~úés; (í~í) dép~récí~átíó~ñ áñd~ ámór~tízá~tíóñ~; (ííí) p~úrch~ásé ó~f élé~ctrí~cál c~ómpó~ñéñt~s áñd~ óthé~r éxp~éñsé~s; áñd~ (ív) él~éctr~ícíá~ñ sál~áríé~s áñd~ páýr~óll t~áxés~.] | [● Tó ás~séss~ próf~ítáb~ílít~ý áft~ér pó~wér c~ósts~ íñ cr~ýptó~cúrr~éñcý~ pród~úctí~óñ, th~é lár~gést~ várí~áblé~ éxpé~ñsé í~ñ Míñ~íñg.] [● Tó pr~óvíd~é thé~ úsér~s óf t~hé MD~&Á thé~ ábíl~ítý t~ó áss~éss t~hé pr~ófít~ábíl~ítý ó~f thé~ Cómp~áñý’s~ córé~ dígí~tál á~ssét~ Míñí~ñg óp~érát~íóñs~, éxcl~úsív~é óf c~értá~íñ gé~ñérá~l áñd~ ádmí~ñíst~rátí~vé éx~péñs~és.]
|
| EBITDA | [Ñét í~ñcóm~é (lós~s) béf~óré: (í~) íñté~rést~ éxpé~ñsé; (í~í) íñc~ómé t~áx éx~péñs~é; áñd~ (ííí) d~épré~cíát~íóñ á~ñd ám~órtí~zátí~óñ.] | [● Tó ás~séss~ próf~ítáb~ílít~ý béf~óré t~hé ím~páct~ óf dí~ffér~éñt f~íñáñ~cíñg~ méth~óds, í~ñcóm~é táx~és, dé~préc~íátí~óñ óf~ cápí~tál á~ssét~s áñd~ ámór~tízá~tíóñ~ óf íñ~táñg~íblé~ ássé~ts.] [● Úséd~ bý má~ñágé~méñt~ tó fá~cílí~táté~ cómp~árís~óñs ó~f ópé~rátí~ñg pé~rfór~máñc~é fró~m pér~íód t~ó pér~íód á~ñd tó~ prép~áré á~ññúá~l ópé~rátí~ñg bú~dgét~s áñd~ fóré~cást~s.] [● Úséf~úl fó~r pró~vídí~ñg ús~érs ó~f thé~ MD&Á w~íth á~ddít~íóñá~l íñf~órmá~tíóñ~ tó ás~síst~ thém~ íñ úñ~dérs~táñd~íñg c~ómpó~ñéñt~s óf í~ts fí~ñáñc~íál r~ésúl~ts, íñ~clúd~íñg á~ móré~ cómp~lété~ úñdé~rstá~ñdíñ~g óf f~áctó~rs áñ~d tré~ñds á~fféc~tíñg~ thé C~ómpá~ñý’s p~érfó~rmáñ~cé.]
|
| [Ádjú~stéd~ ÉBÍT~DÁ] |
[ÉBÍTDÁ ádjústéd tó éxclúdé: (í) sháré-báséd cómpéñsátíóñ; (íí) ñóñ-cásh fíñáñcé éxpéñsés; (ííí) ássét ímpáírméñt chárgés; (ív) réálízéd áñd cháñgé íñ úñréálízéd gáíñs ór lóssés óñ díspósítíóñ áñd réválúátíóñ óf dígítál ásséts; (v) gáíñ óñ díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés áñd díscóúñt éxpéñsé óñ VÁT récéíváblé; áñd (ví) óthér ñóñ-récúrríñg ítéms thát dó ñót réfléct thé córé pérfórmáñcé óf thé Cómpáñý.] | [● Tó ás~séss~ próf~ítáb~ílít~ý béf~óré t~hé ím~páct~ óf ál~l óf t~hé ít~éms í~ñ cál~cúlá~tíñg~ ÉBÍT~DÁ íñ~ áddí~tíóñ~ tó cé~rtáí~ñ óth~ér ñó~ñ-cás~h éxp~éñsé~s.] [● Tó pr~óvíd~é á có~ñsís~téñt~ cómp~áráb~lé mé~tríc~ fór p~rófí~tábí~lítý~ óf th~é Cóm~páñý~’s cór~é pér~fórm~áñcé~ ácró~ss tí~mé pé~ríód~s.] [● Úséd~ bý má~ñágé~méñt~ tó fá~cílí~táté~ cómp~árís~óñs ó~f ópé~rátí~ñg pé~rfór~máñc~é fró~m pér~íód t~ó pér~íód á~ñd tó~ prép~áré á~ññúá~l ópé~rátí~ñg bú~dgét~s áñd~ fóré~cást~s.]
|
| 27 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[10. ÑÓÑ-Í~FRS F~ÍÑÁÑ~CÍÁL~ MÉÁS~ÚRÉS~ ÁÑD R~ÁTÍÓ~S (Cóñ~tíñú~éd)]
[Ñóñ-Í~FRS f~íñáñ~cíál~ rátí~ós]
| [Rátí~ós] | Definición | [Púrp~ósé] |
| Margen bruto | [Thé p~ércé~ñtág~é óbt~áíñé~d whé~ñ dív~ídíñ~g Gró~ss pr~ófít~ bý Ré~véñú~és.] | [● Tó ás~séss~ próf~ítáb~ílít~ý óf t~hé Có~mpáñ~ý ácr~óss t~ímé p~éríó~ds.] |
| [Grós~s Míñ~íñg m~árgí~ñ] |
[Thé p~ércé~ñtág~é óbt~áíñé~d whé~ñ dív~ídíñ~g Gró~ss Mí~ñíñg~ próf~ít bý~ Míñí~ñg ré~láté~d rév~éñúé~s.] | [● Tó ás~séss~ próf~ítáb~ílít~ý áft~ér pó~wér c~ósts~ íñ cr~ýptó~cúrr~éñcý~ pród~úctí~óñ, th~é lár~gést~ várí~áblé~ éxpé~ñsé í~ñ Míñ~íñg.] [● Tó pr~óvíd~é thé~ úsér~s óf t~hé MD~&Á thé~ ábíl~ítý t~ó áss~éss t~hé pr~ófít~ábíl~ítý ó~f thé~ Cómp~áñý’s~ córé~ dígí~tál á~ssét~ Míñí~ñg óp~érát~íóñs~, éxcl~úsív~é óf c~értá~íñ gé~ñérá~l áñd~ ádmí~ñíst~rátí~vé éx~péñs~és.]
|
| Margen operativo | [Thé p~ércé~ñtág~é óbt~áíñé~d whé~ñ dív~ídíñ~g Ópé~rátí~ñg íñ~cómé~ bý Ré~véñú~és.] | [● Tó ás~séss~ ópér~átíó~ñál p~rófí~tábí~lítý~ óf th~é Cóm~páñý~ ácró~ss tí~mé pé~ríód~s.] |
| Margen de EBITDA | [Thé p~ércé~ñtág~é óbt~áíñé~d whé~ñ dív~ídíñ~g ÉBÍ~TDÁ b~ý Rév~éñúé~s.] | [● Tó ás~séss~ próf~ítáb~ílít~ý béf~óré t~hé ím~páct~ óf dí~ffér~éñt f~íñáñ~cíñg~ méth~óds, í~ñcóm~é táx~és, dé~préc~íátí~óñ óf~ cápí~tál á~ssét~s áñd~ ámór~tízá~tíóñ~ óf íñ~táñg~íblé~ ássé~ts.] [● Úséd~ bý má~ñágé~méñt~ tó fá~cílí~táté~ cómp~árís~óñs ó~f ópé~rátí~ñg pé~rfór~máñc~é fró~m pér~íód t~ó pér~íód á~ñd tó~ prép~áré á~ññúá~l ópé~rátí~ñg bú~dgét~s áñd~ fóré~cást~s.] [● Úséf~úl fó~r pró~vídí~ñg ús~érs ó~f thé~ MD&Á w~íth á~ddít~íóñá~l íñf~órmá~tíóñ~ tó ás~síst~ thém~ íñ úñ~dérs~táñd~íñg c~ómpó~ñéñt~s óf í~ts fí~ñáñc~íál r~ésúl~ts, íñ~clúd~íñg á~ móré~ cómp~lété~ úñdé~rstá~ñdíñ~g óf f~áctó~rs áñ~d tré~ñds á~fféc~tíñg~ thé C~ómpá~ñý’s p~érfó~rmáñ~cé.]
|
| Margen de EBITDA ajustado | [Thé p~ércé~ñtág~é óbt~áíñé~d whé~ñ dív~ídíñ~g Ádj~ústé~d ÉBÍ~TDÁ b~ý Rév~éñúé~s.] | [● Tó ás~séss~ próf~ítáb~ílít~ý béf~óré t~hé ím~páct~ óf ál~l óf t~hé ít~éms í~ñ cál~cúlá~tíñg~ ÉBÍT~DÁ íñ~ áddí~tíóñ~ tó cé~rtáí~ñ óth~ér ñó~ñ-cás~h éxp~éñsé~s.] [● Tó pr~óvíd~é á có~ñsís~téñt~ cómp~áráb~lé mé~tríc~ fór p~rófí~tábí~lítý~ óf th~é Cóm~páñý~’s cór~é pér~fórm~áñcé~ ácró~ss tí~mé pé~ríód~s.] [● Úséd~ bý má~ñágé~méñt~ tó fá~cílí~táté~ cómp~árís~óñs ó~f ópé~rátí~ñg pé~rfór~máñc~é fró~m pér~íód t~ó pér~íód á~ñd tó~ prép~áré á~ññúá~l ópé~rátí~ñg bú~dgét~s áñd~ fóré~cást~s.]
|
| 28 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[10. ÑÓÑ-Í~FRS F~ÍÑÁÑ~CÍÁL~ MÉÁS~ÚRÉS~ ÁÑD R~ÁTÍÓ~S (Cóñ~tíñú~éd)]
| [Á.] | ganancias (pérdidas) netas consolidadas a EBITDA y EBITDA ajustado de Bitfarms Ltd. |
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 27,037 | 59,598 | (32,561 | ) | (55 | )% | 142,428 | 169,491 | (27,063 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||||||||
| Ingresos (pérdidas) netos antes del impuesto a las ganancias | (16,652 | ) | 17,937 | (34,589 | ) | (193 | )% | (256,462 | ) | 42,637 | (299,099 | ) | (702 | )% | ||||||||||||||||||
| Gastos por intereses | 3,271 | 837 | 2,434 | 291 | % | 14,221 | 3,420 | 10,801 | 316 | % | ||||||||||||||||||||||
| Gastos por depreciación y amortización | 20,777 | 10,287 | 10,490 | 102 | % | 72,420 | 24,476 | 47,944 | 196 | % | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 7,396 | 29,061 | (21,665 | ) | (75 | )% | (169,821 | ) | 70,533 | (240,354 | ) | (341 | )% | |||||||||||||||||||
| Pago en acciones | 3,795 | 10,036 | (6,241 | ) | (62 | )% | 21,788 | 22,585 | (797 | ) | (4 | )% | ||||||||||||||||||||
| Pérdida realizada por enajenación de activos digitales | 28,567 | 137 | 28,430 | nm | 150,810 | 289 | 150,521 | nm | ||||||||||||||||||||||||
| Cambio en la pérdida (ganancia) no realizada por revalorización de activos digitales | (23,284 | ) | 3,869 | (27,153 | ) | (702 | )% | (2,166 | ) | 4,861 | (7,027 | ) | (145 | )% | ||||||||||||||||||
| Deterioro (reversión) del equipo y pagos anticipados para construcción, activos fijos y activos por derecho de uso | (8,903 | ) | 1,800 | (10,703 | ) | (595 | )% | 75,213 | 1,800 | 73,413 | nm | |||||||||||||||||||||
| Deterioro del fondo de comercio | — | — | — | — | % | 17,900 | — | 17,900 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| Reversión por deterioro en activos fijos | — | — | — | — | % | — | (1,860 | ) | 1,860 | 100 | % | |||||||||||||||||||||
| Gastos (ingresos) financieros netos y otros | (6,445 | ) | (4,628 | ) | (1,817 | ) | 39 | % | (42,156 | ) | 15,332 | (57,488 | ) | (375 | )% | |||||||||||||||||
| EBITDA ajustado | 1,126 | 40,275 | (39,149 | ) | (97 | )% | 51,568 | 113,540 | (61,972 | ) | (55 | )% | ||||||||||||||||||||
| Margen de EBITDA ajustado | 4 | % | 68 | % | — | — | 36 | % | 67 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
[ñm: ñó~t méá~ñíñg~fúl]
| 29 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[10. ÑÓÑ-Í~FRS F~ÍÑÁÑ~CÍÁL~ MÉÁS~ÚRÉS~ ÁÑD R~ÁTÍÓ~S (Cóñ~tíñú~éd)]
| [B.] | ganancia bruta de minado y el margen de minado bruto de Bitfarms Ltd. |
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||||||||||||||
| Ganancia (pérdida) bruta | (12,084 | ) | 38,985 | (51,069 | ) | (131 | )% | 10,518 | 111,120 | (100,602 | ) | (91 | )% | |||||||||||||||||||
| Ingresos no relacionados con el minado (1) | (1,101 | ) | (1,206 | ) | 105 | (9 | )% | (3,443 | ) | (4,425 | ) | 982 | (22 | )% | ||||||||||||||||||
| Gastos por depreciación y amortización | 20,777 | 10,287 | 10,490 | 102 | % | 72,420 | 24,476 | 47,944 | 196 | % | ||||||||||||||||||||||
| Compras de componentes eléctricos y otros | 510 | 552 | (42 | ) | (8 | )% | 1,773 | 1,986 | (213 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| Salarios de electricista e impuestos sobre la nómina | 392 | 437 | (45 | ) | (10 | )% | 1,316 | 1,727 | (411 | ) | (24 | )% | ||||||||||||||||||||
| Ganancia bruta de minado (2) | 8,494 | 49,055 | (40,561 | ) | (83 | )% | 82,584 | 134,884 | (52,300 | ) | (39 | )% | ||||||||||||||||||||
| Margen bruto de minado | 33 | % | 84 | % | — | — | 59 | % | 82 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| (1) | Conciliación de ingresos no relacionados con minado: |
| Tres meses que finalizaron el 31 de diciembre | Año que finalizó el 31 de diciembre | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (USD en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 27,037 | 59,598 | (32,561 | ) | (55 | )% | 142,428 | 169,491 | (27,063 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||||||||
| Menos ingresos relacionados con minado con el fin de calcular el margen bruto de minado: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos por minado | (25,936 | ) | (58,392 | ) | 32,456 | (56 | )% | (138,985 | ) | (164,393 | ) | 25,408 | (15 | )% | ||||||||||||||||||
| Ingresos por hospedaje | — | — | — | — | — | (673 | ) | 673 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| Ingresos no relacionados con minado | 1,101 | 1,206 | (105 | ) | (9 | )% | 3,443 | 4,425 | (982 | ) | (22 | )% | ||||||||||||||||||||
| (2) | [“Gróss Míñíñg prófít” ís défíñéd ás Gróss prófít éxclúdíñg déprécíátíóñ áñd ámórtízátíóñ áñd óthér míñór ítéms íñclúdéd íñ cóst óf révéñúés thát dó ñót díréctlý réláté tó Míñíñg rélátéd áctívítíés. “Gróss Míñíñg márgíñ” ís défíñéd ás thé pércéñtágé óbtáíñéd whéñ dívídíñg Gróss Míñíñg prófít bý Révéñúés fróm Míñíñg rélátéd áctívítíés.] |
| 30 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[11. LÍQÚ~ÍDÍT~Ý ÁÑD~ CÁPÍ~TÁL R~ÉSÓÚ~RCÉS~]
[Ás díscússéd bélów, thé Cómpáñý’s cúrréñt fíñáñcíñg strátégý íñvólvés séllíñg BTC míñéd áñd íñ tréásúrý áñd útílízíñg shórt-térm débt, lóñg-térm débt áñd éqúítý íñstrúméñts tó fúñd íts éxpáñsíóñ áctívítíés, ópérátíñg éxpéñsés áñd débt sérvícé réqúíréméñts. Thé Cómpáñý áñtícípátés réqúíríñg áddítíóñál fúñds tó cómplété íts grówth pláñs díscússéd íñ Séctíóñ 7 - Éxpáñsíóñ Prójécts óf thís MD&Á.]
[Álthóúgh thé Cómpáñý ópérátés thróúgh súbsídíáríés, théré áré ñó mátéríál légál réstríctíóñs áñd géñérállý ñó práctícál réstríctíóñs óñ thé ábílítý óf thé súbsídíáríés tó tráñsfér fúñds tó thé Cómpáñý, éxcépt thát thé Cómpáñý máý bé súbjéct tó práctícál límítátíóñs óñ tráñsférríñg fúñds fróm íts Árgéñtíñíáñ súbsídíárý. Bégíññíñg íñ thé sécóñd hálf óf 2019, thé Árgéñtíñé góvérñméñt hás íñstítútéd cértáíñ fóréígñ cúrréñcý éxcháñgé cóñtróls whích cóúld réstríct thé Cómpáñý’s Árgéñtíñíáñ súbsídíárý’s áccéss tó fóréígñ cúrréñcý, íñclúdíñg thé ÚS dóllár, fór mákíñg páýméñts ábróád ór tráñsférríñg fúñds tó íts páréñt wíthóút príór áúthórízátíóñ fróm thé Árgéñtíñé Céñtrál Báñk. Thésé régúlátíóñs hávé cóñtíñúéd tó évólvé áñd máý bécómé móré stríñgéñt dépéñdíñg óñ thé Árgéñtíñé góvérñméñt´s pércéptíóñ óf áváílábílítý óf súffícíéñt ñátíóñál fóréígñ cúrréñcý résérvés. Thé Cómpáñý séñds fúñds péríódícállý tó Árgéñtíñá tó fúñd íts éxpáñsíóñ báséd óñ súpplíér íñvóícés thát áré páíd bý thé Árgéñtíñíáñ súbsídíárý. Thé Árgéñtíñíáñ súbsídíárý wíll próvídé Míñíñg sérvícés tó íts Cáñádíáñ páréñt whích ówñs áñd wíll récórd révéñúé fróm thé BTC míñéd íñ Árgéñtíñá áñd, áccórdíñglý, thé Árgéñtíñíáñ súbsídíárý ís ñót strúctúréd ór cóñtémplátéd tó géñéráté súbstáñtíál cásh flóws ábóvé íts íñtérñál réqúíréméñts. Thé Árgéñtíñíáñ súbsídíárý éárñs á márkét-báséd márk-úp óñ thé sérvícés ít próvídés tó íts Cáñádíáñ páréñt.]
| [Á.] | [Cásh~ Flów~s] |
| Año que finalizó el 31 de diciembre | ||||||||||||||||
| (Dólares estadounidenses en miles excepto donde se indique) | 2022 | 2021 | Cambio de $ | % de cambio | ||||||||||||
| [Cásh~, bégí~ññíñ~g óf t~hé pé~ríód~] | 125,595 | 5,947 | 119,648 | nm | ||||||||||||
| [Cásh~ flów~s fró~m (úsé~d íñ):] | ||||||||||||||||
| [Ópér~átíñ~g áct~ívít~íés] | 36,250 | (43,319 | ) | 79,569 | 184 | % | ||||||||||
| [Íñvé~stíñ~g áct~ívít~íés] | (155,011 | ) | (208,998 | ) | 53,987 | (26 | )% | |||||||||
| [Fíñá~ñcíñ~g áct~ívít~íés] | 24,010 | 371,986 | (347,976 | ) | (94 | )% | ||||||||||
| Diferencias de tipo de cambio en la conversión monetaria | 43 | (21 | ) | 64 | 305 | % | ||||||||||
| [Cásh~, éñd ó~f thé~ pérí~ód] | 30,887 | 125,595 | (94,708 | ) | (75 | )% | ||||||||||
[ñm: ñó~t méá~ñíñg~fúl]
[Cásh~ Flów~s fró~m Ópé~rátí~ñg Ác~tíví~tíés~]
[Cásh~ flów~s fró~m ópé~rátí~ñg ác~tíví~tíés~ íñcr~éásé~d bý $79.6 m~íllí~óñ dú~ríñg~ FÝ 2022 có~mpár~éd tó~ FÝ 2021.]
[Thé í~ñcré~ásé í~ñ ñét~ cásh~ flów~s fró~m ópé~rátí~ñg ác~tíví~tíés~ wás p~rímá~rílý~ drív~éñ bý~:]
| [●] | [thé l~íqúí~dátí~óñ óf~ 9,063 BTC f~ór tó~tál ó~pérá~tíñg~ próc~ééds~ óf $158.7 mí~llíó~ñ dúr~íñg F~Ý 2022, cóm~páré~d tó 152 B~TC fó~r tót~ál pr~ócéé~ds óf~ $6.4 míll~íóñ f~ór th~é sám~é pér~íód í~ñ 2021.] |
[Thé í~ñcré~ásé w~ás pá~rtíá~llý ó~ffsé~t bý:]
| [●] | [hígh~ér éñ~érgý~ áñd í~ñfrá~strú~ctúr~é cós~ts óf~ $26.2 míll~íóñ;] |
| [●] | [hígh~ér cá~sh G&Á~ éxpé~ñsés~ óf $9.1 mí~llíó~ñ;] |
| [●] | [hígh~ér íñ~téré~st áñ~d fíñ~áñcí~ál éx~péñs~és pá~íd óf~ $13.7 míll~íóñ;] |
| [●] | [hígh~ér íñ~cómé~ táxé~s páí~d óf $15.0 m~íllí~óñ; áñ~d] |
| [●] | [óthé~r wór~kíñg~ cápí~tál v~áríá~ñcés~ tótá~líñg~ $19.4 míll~íóñ t~hát á~ré éx~pláí~ñéd í~ñ Séc~tíóñ~ 12 - Fíñá~ñcíá~l Pós~ítíó~ñ óf t~hís M~D&Á.] |
| 31 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[11. LÍQÚ~ÍDÍT~Ý ÁÑD~ CÁPÍ~TÁL R~ÉSÓÚ~RCÉS~] [(Cóñt~íñúé~d)]
| [Á.] | [Cásh~ Flów~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Cásh~ Flów~s úsé~d íñ Í~ñvés~tíñg~ Áctí~vítí~és]
[Cásh~ flów~s úsé~d íñ í~ñvés~tíñg~ áctí~vítí~és dé~créá~séd b~ý $54.0 míl~líóñ~ dúrí~ñg FÝ~ 2022 cómp~áréd~ tó FÝ~ 2021.]
[Thé d~écré~ásé í~ñ cás~h fló~w úsé~d íñ í~ñvés~tíñg~ áctí~vítí~és ís~ éxpl~áíñé~d bý:]
| [●] | [$51.6 míllíóñ óf ñét prócééds récéívéd fróm thé púrchásé áñd díspósítíóñ óf márkétáblé sécúrítíés tó fúñd thé Árgéñtíñá éxpáñsíóñ áctívítíés cómpáréd tó $6.1 míllíóñ fór thé sámé péríód íñ 2021, ás déscríbéd íñ Ñóté 28 - Áddítíóñál Détáíls tó thé Státéméñt óf Prófít ór Lóss áñd Cómpréhéñsívé Prófít ór Lóss tó thé Fíñáñcíál Státéméñts;] |
| [●] | [$41.8 míll~íóñ í~ñ ádv~áñcé~ páým~éñts~ mádé~ óñ ñé~w PPÉ~, áñd ó~ñ cóñ~strú~ctíó~ñ dép~ósít~s rél~átíñ~g tó t~hé Ár~géñt~íñá é~xpáñ~síóñ~, cómp~áréd~ tó $85.1 mí~llíó~ñ íñ á~dváñ~céd p~áýmé~ñts m~ádé ó~ñ ñéw~ PPÉ f~ór th~é sám~é pér~íód í~ñ 2021; áñd~] |
| [●] | [$23.0 míll~íóñ p~áíd í~ñ FÝ 2021 f~ór th~é bús~íñés~s ácq~úísí~tíóñ~ óf á c~rýpt~ócúr~réñc~ý Míñ~íñg f~ácíl~ítý í~ñ Wás~híñg~tóñ S~táté~. Réfé~r tó Ñ~óté 5 - B~úsíñ~éss C~ómbí~ñátí~óñ tó~ thé F~íñáñ~cíál~ Stát~éméñ~ts.] |
[Thé d~écré~ásé w~ás pá~rtíá~llý ó~ffsé~t bý:]
| [●] | [$142.6 míll~íóñ ó~f ñét~ áddí~tíóñ~s tó P~PÉ fó~r Míñ~érs á~ñd íñ~frás~trúc~túré~ dúrí~ñg FÝ~ 2022, cómp~áréd~ tó $107.1 mí~llíó~ñ óf ñ~ét ád~dítí~óñs f~ór th~é sám~é pér~íód í~ñ 2021; áñd~] |
| [●] | [$43.2 míll~íóñ t~ó púr~chás~é 1,000 BTC~, óf wh~ích á~ pórt~íóñ w~ás só~ld fó~r pró~cééd~s óf $21.1 m~íllí~óñ. Ré~fér t~ó Séc~tíóñ~ 11B - Líq~úídí~tý áñ~d Cáp~ítál~ Résó~úrcé~s (cáp~ítál~ résó~úrcé~s - díg~ítál~ ássé~t máñ~ágém~éñt p~rógr~ám) óf~ thís~ MD&Á.] |
[Cásh~ Flów~s fró~m Fíñ~áñcí~ñg Ác~tíví~tíés~]
[Cásh~ flów~s fró~m fíñ~áñcí~ñg ác~tíví~tíés~ décr~éásé~d bý $348.0 m~íllí~óñ fr~óm $372.0 mí~llíó~ñ fór~ FÝ 2021 tó~ $24.0 míll~íóñ f~ór FÝ~ 2022.]
| [●] | [Dúríñg FÝ 2022, thé Cómpáñý ráíséd $40.0 míllíóñ óf prócééds fróm thé BTC-báckéd Crédít Fácílítý, $67.2 míllíóñ óf ñét prócééds fróm ñéw lóñg-térm débt tó hélp fíñáñcé thé púrchásé óf ñéw Míñérs áñd $54.1 míllíóñ óf ñét prócééds fróm thé Cómpáñý’s át-thé-márkét éqúítý ófféríñg prógrám;] |
| [●] | [Dúríñg FÝ 2022, thésé prócééds wéré pártíállý óffsét bý páýméñts rélátíñg tó thé crédít fácílítý, lóñg-térm débt áñd léásé líábílítíés óf áppróxímátélý $100.0 míllíóñ, $31.2 míllíóñ áñd $6.1 míllíóñ, réspéctívélý. Thé Crédít Fácílítý wás fúllý répáíd áñd éxtíñgúíshéd óñ Décémbér 29, 2022;] |
| [●] | [Dúríñg FÝ 2021, $259.2 míllíóñ wás ráíséd fróm thé íssúáñcé óf cómmóñ shárés áñd wárráñts, $63.3 míllíóñ wás ráíséd fróm thé éxércísé óf wárráñts áñd stóck óptíóñs, $14.2 míllíóñ wás ráíséd fróm lóñg-térm débt áñd $60.0 míllíóñ wás ráíséd fróm thé BTC-báckéd Crédít Fácílítý; áñd] |
| [●] | [Dúrí~ñg FÝ~ 2021, thés~é pró~cééd~s wér~é pár~tíál~lý óf~fsét~ bý ló~ñg-té~rm dé~bt áñ~d léá~sé ré~páým~éñts~ óf $20.5 mí~llíó~ñ áñd~ $4.2 míll~íóñ, r~éspé~ctív~élý, í~ñclú~díñg~ thé f~úll r~épáý~méñt~ óf th~é Dóm~íñíó~ñ Lóá~ñ. Réf~ér tó~ Ñóté~ 17 - Lóñg~-Térm~ Débt~ tó th~é Fíñ~áñcí~ál St~átém~éñt.] |
| 32 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[11. LÍQÚ~ÍDÍT~Ý ÁÑD~ CÁPÍ~TÁL R~ÉSÓÚ~RCÉS~] [(Cóñt~íñúé~d)]
| [Á.] | [Cásh~ Flów~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Cásh~ Flów~s fró~m Fíñ~áñcí~ñg Ác~tíví~tíés~ (Cóñt~íñúé~d)]
[Módí~fícá~tíóñ~ óf th~é Bló~ckFí~ Lóáñ~ tó ál~ígñ w~íth m~árké~t cóñ~dítí~óñs]
[Óñ Já~ñúár~ý 13, 2023, thé~ Cómp~áñý á~ññóú~ñcéd~ thát~ ít wá~s wór~kíñg~ tó mó~dífý~ áñd r~édúc~é thé~ íñdé~btéd~ñéss~ át óñ~é óf í~ts wh~óllý~-ówñé~d cór~pórá~té sú~bsíd~íárí~és, ás~ désc~ríbé~d bél~ów.]
[Óñ Fébrúárý 18, 2022, Bítfárms’ súbsídíárý, Báckbóñé Míñíñg Sólútíóñs Íñc. (“Báckbóñé Míñíñg”), éñtéréd íñtó á $32.0 míllíóñ éqúípméñt fíñáñcíñg fácílítý wíth BlóckFí, whích wás clássífíéd ás lóñg-térm débt íñ thé státéméñt óf fíñáñcíál pósítíóñ. Báckbóñé Míñíñg ówñs ór léásés thé ásséts óf Bítfárms’ 20-mégáwátt áctívé crýptó míñíñg fácílítíés íñ thé Státé óf Wáshíñgtóñ. Thé BlóckFí lóáñ wás récóúrsé óñlý ágáíñst Báckbóñé Míñíñg, áñd thé lóáñ wás sécúréd bý íts Míñérs, áñd íñ thé évéñt óf défáúlt, BTC pródúcéd bý thósé Míñérs. ]
[Ás óf Décémbér 31, 2022, thé válúé óf thé ásséts sécúríñg thé lóáñ wás éstímátéd bý Báckbóñé Míñíñg tó bé áppróxímátélý $5.0 míllíóñ, whílé thé óútstáñdíñg príñcípál áñd íñtérést wás áppróxímátélý $20.0 míllíóñ. Thé Cómpáñý détérmíñéd thát ít wóúld bé ádvísáblé tó séék fróm BlóckFí móré fávóráblé térms thát wóúld bé béttér álígñéd wíth thé márkét óútlóók áñd thé Cómpáñý’s búsíñéss strátégý.]
[Íñ láté Décémbér 2022, thé Cómpáñý bégáñ tákíñg próáctívé áctíóñs, íñclúdíñg ñót mákíñg íñstállméñt páýméñts, whích cóñstítútéd á défáúlt úñdér thé lóáñ ágrééméñt áñd éñtítlíñg BlóckFí tó éxércísé váríóús ríghts áñd rémédíés ágáíñst Báckbóñé Míñíñg áñd íñ réspéct óf thé cóllátérál. Ás óf Décémbér 31, 2022, BlóckFí díd ñót éxércísé ríghts ór rémédíés ágáíñst thé Cómpáñý ás á résúlt óf thé íñtéñtíóñál páýméñt défáúlts.]
[Óñ Fébrúárý 8, 2023, BlóckFí áñd thé Cómpáñý ñégótíátéd á séttléméñt óf thé lóáñ íñ íts éñtírétý fór cásh cóñsídérátíóñ óf $7.8 míllíóñ, díschárgíñg Báckbóñé Míñíñg óf áll fúrthér óblígátíóñs áñd résúltíñg íñ á gáíñ óñ éxtíñgúíshméñt óf lóñg-térm débt óf $12.6 míllíóñ. Úpóñ séttléméñt, áll óf Báckbóñé Míñíñg’s ásséts, íñclúdíñg 6,100 Míñérs, wéré úñéñcúmbéréd.]
Programa de Oferta de Acciones en el Mercado
[Bítfárms cómméñcéd áñ át-thé-márkét (“ÁTM”) éqúítý ófféríñg prógrám óñ Áúgúst 16, 2021, bý méáñs óf á próspéctús súppléméñt dátéd Áúgúst 16, 2021, tó thé Cómpáñý’s shórt fórm básé shélf próspéctús dátéd Áúgúst 12, 2021, áñd Ú.S. régístrátíóñ státéméñt óñ Fórm-F-10, whích íñclúdés thé próspéctús súppléméñt. Thé Cómpáñý máý, át íts díscrétíóñ áñd fróm tímé-tó-tímé, séll cómmóñ shárés óf thé Cómpáñý ás wóúld résúlt íñ thé Cómpáñý récéívíñg ággrégáté prócééds óf úp tó $500 míllíóñ. Síñcé thé ÁTM éqúítý ófféríñg prógrám cómméñcéd, thé Cómpáñý hád íssúéd 53,247,000 cómmóñ shárés fór ñét prócééds óf $199.7 míllíóñ ás óf Décémbér 31, 2022.]
[Q4 2022 v. Q4 2021]
[Dúríñg thé thréé móñths éñdéd Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý íssúéd úñdér thé ÁTM 8,489,000 cómmóñ shárés íñ éxcháñgé fór gróss prócééds óf $5.8 míllíóñ át áñ ávérágé sháré prícé óf áppróxímátélý $0.68. Thé Cómpáñý récéívéd ñét prócééds óf $5.6 míllíóñ áftér páýíñg cómmíssíóñs óf $0.2 míllíóñ tó thé Cómpáñý’s ágéñt. Dúríñg thé thréé móñths éñdéd Décémbér 31, 2021, thé Cómpáñý íssúéd 17,593,000 cómmóñ shárés íñ éxcháñgé fór gróss prócééds óf $113.9 míllíóñ át áñ ávérágé sháré prícé óf áppróxímátélý $6.47. Thé Cómpáñý récéívéd ñét prócééds óf $110.4 míllíóñ áftér páýíñg cómmíssíóñs óf $3.4 míllíóñ tó thé Cómpáñý’s ágéñt, íñ áddítíóñ tó $0.1 míllíóñ óf óthér tráñsáctíóñ féés.]
| 33 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[11. LÍQÚ~ÍDÍT~Ý ÁÑD~ CÁPÍ~TÁL R~ÉSÓÚ~RCÉS~] [(Cóñt~íñúé~d)]
| [Á.] | [Cásh~ Flów~s (Cóñ~tíñú~éd)] |
[Cásh~ Flów~s fró~m Fíñ~áñcí~ñg Ác~tíví~tíés~ (Cóñt~íñúé~d)]
Programa de Oferta de Acciones en el Mercado [(Cóñt~íñúé~d)]
[FÝ 2022 v. F~Ý 2021]
[Dúrí~ñg] [FÝ 2022, thé Cómpáñý íssúéd 29,324,000 cómmóñ shárés íñ éxcháñgé fór gróss prócééds óf $56.0 míllíóñ át áñ ávérágé sháré prícé óf áppróxímátélý $1.91. Thé Cómpáñý récéívéd ñét prócééds óf $54.1 míllíóñ áftér páýíñg cómmíssíóñs óf $1.8 míllíóñ tó thé Cómpáñý’s ágéñt, íñ áddítíóñ tó $0.1 míllíóñ óf óthér tráñsáctíóñ féés. Dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021, thé Cómpáñý íssúéd 23,923,000 cómmóñ shárés íñ éxcháñgé fór gróss prócééds óf $150.3 míllíóñ át áñ ávérágé sháré prícé óf áppróxímátélý $6.28. Thé Cómpáñý récéívéd ñét prócééds óf $145.6 míllíóñ áftér páýíñg cómmíssíóñs óf $4.5 míllíóñ tó thé Cómpáñý’s ágéñt, íñ áddítíóñ tó $0.2 míllíóñ óf óthér tráñsáctíóñ féés. ]
[Úsé ó~f Pró~cééd~s]
[Thé Cómpáñý hás úséd áñd íñtéñds tó cóñtíñúé tó úsé thé prócééds fróm thé ÁTM éqúítý ófféríñg prógrám prúdéñtlý tó súppórt thé grówth áñd dévélópméñt óf thé Cómpáñý’s Míñíñg ópérátíóñs, ás déscríbéd íñ Séctíóñ 7 - Éxpáñsíóñ Prójécts óf thís MD&Á, ás wéll ás fór wórkíñg cápítál áñd géñérál córpóráté púrpósés. Déscríbéd bélów áré thé áctúál úsé óf prócééds fróm thé cómméñcéméñt óf thé ÁTM éqúítý ófféríñg prógrám thróúgh Décémbér 31, 2022:]
| (Dólares estadounidenses en miles excepto donde se indique) | ||||
| [Cáté~górí~és] | [Úsé ó~f pró~cééd~s fró~m Áúg~úst 16, 2021 t~ó Déc~émbé~r 31, 2022] | |||
| [Mícr~óBT M~íñér~s] | 83,626 | |||
| [Bítm~áíñ M~íñér~s] | 24,057 | |||
| [Wásh~íñgt~óñ Éx~páñs~íóñ] | 26,106 | |||
| [Shér~bróó~ké Éx~páñs~íóñ] | 21,812 | |||
| [Árgé~ñtíñ~á Éxp~áñsí~óñ, ñé~t óf g~áíñ ó~ñ dís~pósí~tíóñ~ óf má~rkét~áblé~ sécú~rítí~és] | 40,283 | |||
| [Cówá~ñsví~llé É~xpáñ~síóñ~] | 573 | |||
| [Párá~gúáý~ Éxpá~ñsíó~ñ] | 3,230 | |||
| 199,687 | ||||
[Thé C~ómpá~ñý íñ~téñd~s tó c~óñtí~ñúé t~ó éxp~lóré~ éxpá~ñsíó~ñ ópp~órtú~ñítí~és íñ~ ñéw á~ñd éx~ístí~ñg fá~cílí~tíés~, súbj~éct t~ó már~két c~óñdí~tíóñ~s áñd~ thé á~bílí~tý tó~ cóñt~íñúé~ tó ób~táíñ~ súít~áblé~ fíñá~ñcíñ~g.]
| 34 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[11. LÍQÚ~ÍDÍT~Ý ÁÑD~ CÁPÍ~TÁL R~ÉSÓÚ~RCÉS~] [(Cóñt~íñúé~d)]
| [B.] | [Cápí~tál R~ésóú~rcés~] |
[Bítfárms’ cápítál máñágéméñt óbjéctívé ís tó próvídé thé fíñáñcíál résóúrcés thát wíll éñáblé thé Cómpáñý tó máxímízé thé rétúrñ fór íts sháréhóldérs whílé óptímízíñg íts cóst óf cápítál. Íñ órdér tó áchíévé thís óbjéctívé, thé Cómpáñý móñítórs íts cápítál strúctúré áñd mákés ádjústméñts ás réqúíréd íñ líght óf cháñgés íñ écóñómíc cóñdítíóñs áñd thé rísks tó whích thé Cómpáñý ís éxpóséd. Thé Cómpáñý’s strátégý fór áchíévíñg thís óbjéctívé ís tó máíñtáíñ á fléxíblé cápítál strúctúré thát óptímízés thé cóst óf cápítál át áñ áccéptáblé lévél óf rísk, tó présérvé íts ábílítý tó méét fíñáñcíál óblígátíóñs ás théý cómé dúé, áñd tó éñsúré thé Cómpáñý hás súffícíéñt fíñáñcíál résóúrcés tó fúñd íts órgáñíc áñd ácqúísítívé grówth.]
[Íñ Décémbér 2022, thé Cómpáñý réñégótíátéd íts 48,000 Míñér púrchásé ágrééméñt bý éxtíñgúíshíñg thé óútstáñdíñg cómmítméñt óf $45.4 míllíóñ wíthóút péñáltý áñd éstáblíshíñg á $22.4 míllíóñ crédít fór dépósíts prévíóúslý mádé whích wíll bé cárríéd fórwárd úñtíl thé éñd óf 2023 áñd ápplíéd ágáíñst fútúré púrchásé ágrééméñts. Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý ñó lóñgér hád áñý súch cómmítméñts wíth áñý óf íts súpplíérs.]
[Báséd óñ thé cúrréñt cápítál búdgét áñd BTC prícés, thé Cómpáñý cúrréñtlý áñtícípátés thát áddítíóñál fíñáñcíñg wíll bé réqúíréd tó cómplété cóñstrúctíóñ óf wáréhóúsé #2 íñ Árgéñtíñá áñd tó íñítíáté áñd cómplété thé cóñstrúctíóñ óf wáréhóúsé #3 áñd #4 íñ Árgéñtíñá, íf thé Cómpáñý élécts tó dó só. Thé Cómpáñý álsó áñtícípátés thát áddítíóñál fíñáñcíñg wíll bé réqúíréd tó púrchásé súffícíéñt Míñérs fór thé Cómpáñý tó méét íts óbjéctívé óf géñérátíñg 6.0 Éxáhásh óf cómpútér pówér bý thé éñd óf 2023. Íñ órdér tó áchíévé íts búsíñéss óbjéctívés, thé Cómpáñý máý séll ór bórrów ágáíñst thé BTC thát hávé bééñ áccúmúlátéd ás óf thé dáté héréóf ás wéll ás BTC géñérátéd fróm óñgóíñg ópérátíóñs, whích máý ór máý ñót bé póssíblé óñ cómmércíállý áttráctívé térms. Bítfárms íñtéñds tó cóñtíñúé tó máñágé íts cápítál strúctúré bý strívíñg tó rédúcé ópérátíñg éxpéñsés áñd úññécéssárý cápítál spéñdíñg, díspósíñg óf íñéffícíéñt ór úñdérútílízéd ásséts, óbtáíñíñg shórt-térm áñd lóñg-térm débt fíñáñcíñg áñd íssúíñg éqúítý.]
[Dígí~tál Á~ssét~ Máñá~gémé~ñt Pr~ógrá~m]
[Íñ éárlý Jáñúárý 2021, thé Cómpáñý ímpléméñtéd á dígítál ássét máñágéméñt prógrám púrsúáñt tó whích thé Cómpáñý áddéd 3,301 BTC tó íts báláñcé shéét dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021. Íñ Jáñúárý 2022, thé Bóárd óf Díréctórs (thé “BÓD”) áúthórízéd máñágéméñt tó púrchásé 1,000 BTC. Dúríñg thé sécóñd qúártér óf 2022, fóllówíñg thé BÓD áppróvál, thé Cómpáñý sóld 3,000 BTC íñ cóllátérál tó répáý párt óf thé Crédít Fácílítý áñd 350 BTC íñ tréásúrý tó máñágé líqúídítý lévéls. Dúríñg thé thírd qúártér óf 2022, thé Cómpáñý sóld 670 BTC íñ cóllátérál tó répáý párt óf thé Crédít Fácílítý áñd 1,925 BTC íñ tréásúrý tó máñágé líqúídítý lévéls. Óñ Áúgúst 1, 2022, máñágéméñt récéívéd áppróvál fróm thé BÓD tó séll thé dáílý pródúctíóñ, íñ áddítíóñ tó áñý sálé óf úp tó 1,000 BTC fróm tréásúrý shóúld márkét cóñdítíóñs bé jústífíéd íñ thé díscrétíóñ óf máñágéméñt. Dúríñg Q4 2022, thé Cómpáñý sóld 1,359 BTC íñ cóllátérál tó répáý thé rémáíñíñg báláñcé óf thé Crédít Fácílítý íñ fúll áñd 1,734 BTC íñ tréásúrý tó máñágé líqúídítý lévéls. Thé púrchásé áñd díspósál óf BTC ás déscríbéd ábóvé whílé thé Cómpáñý cóñtíñúéd tó míñé BTC résúltéd íñ thé ñét rédúctíóñ fróm Décémbér 31, 2021 tó Décémbér 31, 2022 óf 2,896 BTC fór tótál hóldíñgs óf 405 BTC ás óf Décémbér 31, 2022, válúéd át áppróxímátélý $6.7 míllíóñ báséd óñ á BTC prícé óf áppróxímátélý $16,500 ás óf Décémbér 31, 2022.]
| 35 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[11. LÍQÚ~ÍDÍT~Ý ÁÑD~ CÁPÍ~TÁL R~ÉSÓÚ~RCÉS~] [(Cóñt~íñúé~d)]
| [B.] | [Cápí~tál R~ésóú~rcés~ (Cóñt~íñúé~d)] |
[Cúst~ódý ó~f díg~ítál~ ássé~ts]
[Thé Cómpáñý’s BTC ís míñéd tó múltí-sígñátúré wálléts thát thé Cómpáñý cóñtróls. Óñ á régúlár básís, thé Cómpáñý tráñsférs BTC fróm íts múltí-sígñátúré wálléts tó áñ éxtérñál thírd-pártý cústódíáñ, Cóíñbásé Cústódý, LLC (“Cóíñbásé Cústódý”). Cóíñbásé Cústódý ís á ÚS-báséd fídúcíárý áñd qúálífíéd cústódíáñ úñdér Ñéw Ýórk Báñkíñg Láw áñd ís lícéñséd bý thé Státé óf Ñéw Ýórk tó cústódý dígítál ásséts. Cúrréñtlý, Cóíñbásé Cústódý próvídés óñlý cústódíál sérvícés tó thé Cómpáñý áñd dóés ñót úsé á súb-cústódíáñ. Cóíñbásé Cústódý ís ñót á rélátéd pártý tó thé Cómpáñý. Cóíñbásé Cústódý ís á fídúcíárý óf § 100 óf thé Ñéw Ýórk Báñkíñg Láw áñd ís lícéñséd tó cústódý íts clíéñts’ dígítál ásséts íñ trúst óñ théír béhálf. Cóíñbásé Cústódý ís á qúálífíéd cústódíáñ fór thé púrpósés óf § 206 (4) -2(d)(6) óf thé Ú.S. Íñvéstméñt Ádvísérs Áct óf 1940, ás áméñdéd.]
[Ás óf Márch 20, 2023, thé Cómpáñý hás 385 BTC, ñét óf BTC sálés, válúéd át $10.7 míllíóñ óñ íts báláñcé shéét. Ás óf thé dáté óf thís MD&Á, 99% óf thé Cómpáñý’s BTC áré héld íñ cústódý wíth Cóíñbásé Cústódý ór héld ás cóllátérál wíthíñ Cóíñbásé Cústódý bý ÑÝDÍG, thé cóúñtérpártý tó thé Cómpáñý’s éqúípméñt fíñáñcíñg, whích ís clássífíéd ás lóñg-térm débt íñ thé státéméñt óf fíñáñcíál pósítíóñ.]
[Cóíñbásé Cústódý máíñtáíñs áñ íñsúráñcé pólícý óf $320 míllíóñ fór íts cóld stórágé; hówévér, thé Cómpáñý cáññót éñsúré thát thé límíts óf thís pólícý wóúld bé áváíláblé tó thé Cómpáñý ór, íf áváíláblé, súffícíéñt tó máké thé Cómpáñý whólé fór áñý BTC thát áré lóst ór stóléñ. Thé Cómpáñý ís úñáwáré óf: (í) áñý sécúrítý bréáchés íñvólvíñg Cóíñbásé Cústódý whích hávé résúltéd íñ thé Cómpáñý’s crýptó ásséts béíñg lóst ór stóléñ, áñd (íí) áñýthíñg wíth régárds tó Cóíñbásé Cústódý’s ópérátíóñs thát wóúld ádvérsélý áfféct thé Cómpáñý’s ábílítý tó óbtáíñ áñ úñqúálífíéd áúdít ópíñíóñ óñ íts áúdítéd fíñáñcíál státéméñts. Thé Cómpáñý’s crýptó ásséts héld íñ cústódý wíth Cóíñbásé máý ñót bé récóvéráblé íñ thé évéñt óf báñkrúptcý bý Cóíñbásé ór íts áffílíátés. Íñ íts áññúál répórt, óñ Fórm 10-K, fíléd wíth thé Ú.S. Sécúrítíés Éxcháñgé Cómmíssíóñ óñ Fébrúárý 21, 2023, Cóíñbásé dísclóséd thát, íñ thé évéñt óf á báñkrúptcý, cústódíállý héld crýptó ásséts cóúld bé cóñsídéréd tó bé thé própértý óf thé báñkrúptcý éstáté áñd thát thé crýptó ásséts héld íñ cústódý cóúld bé súbjéct tó báñkrúptcý prócéédíñgs wíth Cóíñbásé Cústódý’s cústómérs béíñg tréátéd ás géñérál úñsécúréd crédítórs. Fúrthér, régárdléss óf éffórts mádé bý thé Cómpáñý tó sécúrélý stóré áñd sáfégúárd ásséts, théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý ásséts wíll ñót bé défálcátéd thróúgh háckíñg ór óthér fórms óf théft.]
| 36 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[11. LÍQÚ~ÍDÍT~Ý ÁÑD~ CÁPÍ~TÁL R~ÉSÓÚ~RCÉS~] [(Cóñt~íñúé~d)]
| [C.] | [Cóñt~ráct~úál ó~blíg~átíó~ñs] |
[Thé f~ólló~wíñg~ áré t~hé có~ñtrá~ctúá~l mát~úrít~íés ó~f fíñ~áñcí~ál lí~ábíl~ítí][és áñ~d gró~ss lé~ásé l~íábí~lítí~és (ñó~ñ-fíñ~áñcí~ál lí~ábíl~ítíé~s) wít~h ést~ímát~éd fú~túré~ íñté~rést~ páým~éñts~ ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022:]
| [(Ú.S. $ íñ~ thóú~sáñd~s)] | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 y posteriormente | Total | ||||||||||||||||||
| Cuentas a pagar y pasivos devengados | 20,541 | — | — | — | — | 20,541 | ||||||||||||||||||
| [Lóñg~-térm~ débt~*] | 45,747 | 4,085 | — | — | — | 49,832 | ||||||||||||||||||
| Pasivos por arrendamiento | 4,333 | 3,587 | 2,493 | 2,408 | 8,869 | 21,690 | ||||||||||||||||||
| 70,621 | 7,672 | 2,493 | 2,408 | 8,869 | 92,063 | |||||||||||||||||||
[*Íñcl~údéd~ íñ th~é 2023 rép~áýmé~ñt óf~ lóñg~-térm~ débt~ óf $45.7 mí~llíó~ñ ís $20.0 m~íllí~óñ ré~látí~ñg tó~ thé B~lóck~Fí Ló~áñ wh~ích w~ás éx~tíñg~úísh~éd fó~r $7.8 míl~líóñ~ íñ Fé~brúá~rý 2023.]
| [D.] | Compromisos |
[Íñ Décémbér 2022, thé Cómpáñý réñégótíátéd íts 48,000 úñít púrchásé ágrééméñts bý éxtíñgúíshíñg thé óútstáñdíñg cómmítméñt óf $45.4 míllíóñ wíthóút péñáltý áñd éstáblíshíñg á $22.4 míllíóñ crédít fór dépósíts prévíóúslý mádé whích wíll bé cárríéd fórwárd úñtíl thé éñd óf 2023 áñd ápplíéd ágáíñst fútúré púrchásé ágrééméñts.]
[Ás óf~ Décé~mbér~ 31, 2022, thé C~ómpá~ñý ñó~ lóñg~ér há~d cóm~mítm~éñts~.]
| [É.] | [Óff-B~áláñ~cé Sh~éét Á~rráñ~gémé~ñts] |
[Ás óf Márch 20, 2023, thé Cómpáñý dóés ñót hávé áñý óff-báláñcé shéét árráñgéméñts thát hávé, ór áré réásóñáblý líkélý tó hávé, á cúrréñt ór fútúré éfféct óñ thé fíñáñcíál pérfórmáñcé ór fíñáñcíál cóñdítíóñ óf thé Cómpáñý íñclúdíñg, wíthóút límítátíóñ, súch cóñsídérátíóñs ás líqúídítý áñd cápítál résóúrcés.]
| 37 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
| [Á.] | [Wórk~íñg C~ápít~ál] |
[Ás óf Décémbér 31, 2022, Bítfárms hád wórkíñg cápítál óf $1.8 míllíóñ cómpáréd tó $185.9 míllíóñ ás óf Décémbér 31, 2021. Thé décréásé íñ wórkíñg cápítál wás móstlý dúé tó thé décréásé bý $146.2 míllíóñ íñ tótál dígítál ásséts (íñclúdíñg thé dígítál ásséts plédgéd ás cóllátérál) fóllówíñg thé díspósál óf 9,063 BTC. Thé prócééds fróm thé díspósál óf BTC wéré úséd íñ párt tó páý dówñ thé Crédít Fácílítý fór á ñét décréásé óf $60.0 míllíóñ, whích wás óffsét bý thé ñét íñcréásé óf thé cúrréñt pórtíóñ óf lóñg-térm débt bý $32.8 míllíóñ fóllówíñg thé áddítíóñál fúñds ráíséd fróm thé Fébrúárý 2022 BlóckFí Lóáñ áñd Júñé 2022 éqúípméñt fíñáñcíñg ágrééméñt wíth ÑÝDÍG. Óthér prócééds wéré úséd prímárílý tó ácqúíré PPÉ áñd máké dépósíts tó sécúré órdérs óf Míñíñg hárdwáré áñd éléctrícál dístríbútíóñ éqúípméñt, whích résúltéd íñ á décréásé óf cásh óf $94.7 míllíóñ whéñ cómpáríñg tó thé wórkíñg cápítál pósítíóñ ás óf Décémbér 31, 2022 tó Décémbér 31, 2021.]
| [B.] | Activos fijos |
[Ás óf Décémbér 31, 2022, Bítfárms hád PPÉ óf $219.4 míllíóñ cómpáréd tó $136.9 míllíóñ ás óf Décémbér 31, 2021. Thé íñcréásé óf $82.6 míllíóñ, ór 60%, wás prímárílý dúé tó á $59.3 míllíóñ íñcréásé óf PPÉ íñ Cáñádá, máíñlý rélátíñg tó búíldíñg thréé ñéw pródúctíóñ fácílítíés áñd thé délívérý óf áppróxímátélý 28,000 Míñérs íñ Shérbróóké, Qúébéc. Ít wás óffsét bý á $19.0 míllíóñ décréásé óf PPÉ íñ thé ÚS móstlý dúé tó déprécíátíóñ éxpéñsé íñcúrréd óñ Míñérs púrcháséd fór thé Wáshíñgtóñ fácílítíés íñ 2021. Bítfárms álsó áddéd PPÉ óf $31.9 míllíóñ móstlý íñ cóññéctíóñ wíth thé cóñstrúctíóñ óf thé fírst wáréhóúsé áñd Míñérs récéívéd íñ Ríó Cúártó, Árgéñtíñá áñd $12.2 míllíóñ rélátéd tó thé éxpáñsíóñ íñ Párágúáý ás Míñérs wéré íñ-tráñsít ás óf Décémbér 31, 2022 áñd wéré íñstálléd súbséqúéñtlý íñ Jáñúárý 2023. Référ tó séctíóñ 8é - Ímpáírméñt fór détáíls óñ ímpáírméñt récórdéd óñ PPÉ.]
[13. FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L ÍÑS~TRÚM~ÉÑTS~]
[Thé Cómpáñý dísclósés íñfórmátíóñ óñ thé clássífícátíóñ áñd fáír válúé óf íts fíñáñcíál íñstrúméñts, ás wéll ás óñ thé ñátúré áñd éxtéñt óf rísks árísíñg fróm fíñáñcíál íñstrúméñts, áñd rélátéd rísk máñágéméñt íñ Ñóté 22 tó thé Fíñáñcíál Státéméñts. Rísks áré rélátéd tó fóréígñ cúrréñcý, crédít, cóúñtérpártý, líqúídítý, áñd cóñcéñtrátíóñ.]
[14. RÉLÁ~TÉD P~ÁRTÝ~ TRÁÑ~SÁCT~ÍÓÑS~]
[Thé C~ómpá~ñý dí~scló~sés í~ñfór~mátí~óñ óñ~ íts r~élát~éd pá~rtý t~ráñs~áctí~óñs, á~s déf~íñéd~ íñ ÍÁ~S 24, Rél~átéd~ Párt~ý Dís~clós~úrés~, íñ Ñó~té 23 tó~ thé F~íñáñ~cíál~ Stát~éméñ~ts.]
| 38 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[15. ÍÑTÉ~RÑÁL~ CÓÑT~RÓLS~ ÓVÉR~ FÍÑÁ~ÑCÍÁ~L RÉP~ÓRTÍ~ÑG]
| [Á.] | [Dísc~lósú~ré Có~ñtró~ls áñ~d Pró~cédú~rés] |
[Máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé Chíéf Éxécútívé Óffícér (“CÉÓ”) áñd Chíéf Fíñáñcíál Óffícér (“CFÓ”) óf thé Cómpáñý, hás désígñéd dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés (“DC&P”), ór cáúséd tó bé désígñéd úñdér théír súpérvísíóñ, tó próvídé réásóñáblé ássúráñcé thát:]
[í) mát~éríá~l íñf~órmá~tíóñ~ rélá~tíñg~ tó th~é Cóm~páñý~ ís má~dé kñ~ówñ t~ó thé~m bý ó~thér~s, pár~tícú~lárl~ý dúr~íñg t~hé pé~ríód~ íñ wh~ích t~hé áñ~ñúál~ fílí~ñgs á~ré bé~íñg p~répá~réd; á~ñd]
[íí) íñfórmátíóñ réqúíréd tó bé dísclóséd bý thé Cómpáñý íñ íts áññúál fílíñgs, íñtérím fílíñgs ór óthér répórts fíléd ór súbmíttéd bý thé Cómpáñý úñdér sécúrítíés légíslátíóñ ís récórdéd, prócésséd, súmmárízéd áñd répórtéd wíthíñ thé tímé péríóds spécífíéd íñ sécúrítíés légíslátíóñ.]
[Máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé Cómpáñý’s CÉÓ áñd CFÓ, hás éválúátéd, ór cáúséd tó bé éválúátéd, thé éfféctívéñéss óf thé Cómpáñý’s DC&P ás défíñéd íñ Ñátíóñál Íñstrúméñt 52-109 - Cértífícátíóñ óf Dísclósúré íñ Íssúér’s Áññúál áñd Íñtérím Fílíñgs ás óf Décémbér 31, 2022, áñd hávé cóñclúdéd thát súch DC&P wéré éfféctívé.]
| [B.] | [Íñté~rñál~ cóñt~ról ó~vér f~íñáñ~cíál~ répó~rtíñ~g] |
[Máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé CÉÓ áñd CFÓ, ís álsó réspóñsíblé fór éstáblíshíñg áñd máíñtáíñíñg ádéqúáté íñtérñál cóñtróls óvér fíñáñcíál répórtíñg (“ÍCFR”). Máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé CÉÓ áñd CFÓ, hás désígñéd ÍCFR, ór cáúséd ít tó bé désígñéd úñdér théír súpérvísíóñ, tó próvídé réásóñáblé ássúráñcé régárdíñg thé rélíábílítý óf fíñáñcíál répórtíñg áñd thé prépárátíóñ óf fíñáñcíál státéméñts fór éxtérñál púrpósés íñ áccórdáñcé wíth ÍFRS.]
[Máñágéméñt, úñdér thé súpérvísíóñ óf thé CÉÓ áñd CFÓ óf thé Cómpáñý, hás éválúátéd thé éfféctívéñéss óf íts ÍCFR ás défíñéd íñ Ñátíóñál Íñstrúméñts 52-109 - Cértífícátíóñ óf Dísclósúré íñ Íssúér’s Áññúál áñd Íñtérím Fílíñgs. Thé éválúátíóñ wás báséd óñ thé Íñtérñál Cóñtról - Íñtégrátéd Fráméwórk (2013) íssúéd bý thé Cómmíttéé óf Spóñsóríñg Órgáñízátíóñs óf thé Tréádwáý Cómmíssíóñ (“CÓSÓ”).]
[Máñá~gémé~ñt, úñ~dér t~hé sú~pérv~ísíó~ñ óf t~hé Có~mpáñ~ý’s CÉ~Ó áñd~ CFÓ, h~ás év~álúá~téd ó~r cáú~séd t~ó bé é~válú~átéd~ thé é~fféc~tívé~ñéss~ óf ít~s ÍCF~R áñd~ cóñc~lúdé~d thá~t, ás ó~f Déc~émbé~r 31, 2022, thé~ ÍCFR~ wéré~ éffé~ctív~é.]
| [C.] | [Cháñ~gés í~ñ íñt~érñá~l cóñ~tról~ óvér~ fíñá~ñcíá~l rép~órtí~ñg] |
[Théré hávé bééñ ñó cháñgés íñ thé Cómpáñý’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg thát hávé mátéríállý áfféctéd, ór áré réásóñáblý líkélý tó mátéríállý áfféct, thé Cómpáñý’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg dúríñg thé péríód bégíññíñg óñ Óctóbér 1, 2022 áñd éñdéd Décémbér 31, 2022.]
| [D.] | [Límí~tátí~óñ óf~ DC&P á~ñd ÍC~FR] |
[Áll cóñtról sýstéms cóñtáíñ íñhéréñt límítátíóñs, ñó máttér hów wéll désígñéd. Ás á résúlt, thé Cómpáñý’s máñágéméñt áckñówlédgés thát íts íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg wíll ñót prévéñt ór détéct áll mísstátéméñts dúé tó érrór ór fráúd. Íñ áddítíóñ, máñágéméñt’s éválúátíóñ óf cóñtróls cáñ próvídé óñlý réásóñáblé, ñót ábsólúté, ássúráñcé thát áll cóñtról íssúés thát máý résúlt íñ mátéríál mísstátéméñts, íf áñý, hávé bééñ détéctéd.]
| 39 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[16. RÉCÉ~ÑT ÁÑ~D SÚB~SÉQÚ~ÉÑT É~VÉÑT~S]
| [Á.] | [Át-Th~é-Már~két É~qúít~ý Óff~éríñ~g Pró~grám~] |
[Dúríñg thé péríód fróm Jáñúárý 1, 2023, tó Márch 20, 2023, thé Cómpáñý íssúéd 14,185,000 cómmóñ shárés íñ éxcháñgé fór gróss prócééds óf $14.6 míllíóñ át áñ ávérágé sháré prícé óf áppróxímátélý $1.03. Thé Cómpáñý récéívéd ñét prócééds óf $14.1 míllíóñ áftér páýíñg cómmíssíóñs óf $0.5 míllíóñ tó thé Cómpáñý’s ágéñt.]
| [Á.] | [Blóc~kFí L~óáñ] |
[Dúríñg Fébrúárý 2023, thé Cómpáñý ñégótíátéd á séttléméñt óf íts lóáñ ágrééméñt wíth BlóckFí wíth á théñ óútstáñdíñg débt báláñcé óf $20.3 míllíóñ fór á páýméñt óf $7.8 míllíóñ. Ás á résúlt, á gáíñ óñ éxtíñgúíshméñt óf lóñg-térm débt wíll bé récógñízéd íñ thé ámóúñt óf $12.6 míllíóñ íñ thé fírst qúártér óf 2023.]
| [Á.] | Arrendamiento de Reliz |
[Dúríñg Fébrúárý 2023, thé Cómpáñý módífíéd íts léásé ágrééméñt wíth Rélíz Ltd. (whéré BlóckFí wás thé léñdér tó Rélíz Ltd.) íñ órdér tó séttlé íts óútstáñdíñg léásé líábílítý óf $0.4 míllíóñ fór á páýméñt óf $0.1 míllíóñ. Ás á résúlt, á gáíñ óñ éxtíñgúíshméñt óf lóñg-térm débt wíll bé récógñízéd íñ thé ámóúñt óf $0.3 míllíóñ íñ thé fírst qúártér óf 2023.]
| [Á.] | Reembolso de los préstamos de fundición n.°2, n.°3 y n.°4 |
[Dúrí~ñg Já~ñúár~ý 2023, thé~ príñ~cípá~l ámó~úñt ó~f thé~ rémá~íñíñ~g Fóú~ñdrý~ Lóáñ~s #2, #3 áñd~ #4 (ás dé~fíñé~d íñ t~hé Fí~ñáñc~íál s~táté~méñt~s) wér~é fúl~lý ré~páíd~ béfó~ré th~éír m~átúr~ítý d~áté w~íthó~út pr~épáý~méñt~ péñá~ltý f~ór $0.8 mí~llíó~ñ.]
| [Á.] | [Dísp~ósít~íóñ ó~f Míñ~érs] |
[Dúrí~ñg th~é pér~íód f~róm J~áñúá~rý 1, 2023, tó~ Márc~h 20, 2023, thé~ Cómp~áñý s~óld 409 B~ítmá~íñ S19 X~P Míñ~érs f~ór pr~ócéé~ds óf~ $1.7 míll~íóñ r~ésúl~tíñg~ íñ á l~óss ó~ñ dís~pósí~tíóñ~ óf $0.6 mí~llíó~ñ.]
[Ás óf~ thé d~áté ó~f thí~s MD&Á~, thé C~ómpá~ñý há~s 238,385,000 cóm~móñ s~háré~s óút~stáñ~díñg~, 15,294,000 vést~éd áñ~d 6,510,000 úñv~ésté~d stó~ck óp~tíóñ~s, 19,153,000 wár~ráñt~s óút~stáñ~díñg~ áñd 400,000 r~éstr~ícté~d stó~ck úñ~íts. T~héré~ áré ñ~ó pré~férr~éd ór~ áñý ó~thér~ clás~sés ó~f shá~rés ó~útst~áñdí~ñg.]
| 40 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[Thé fóllówíñg díscússíóñ súmmárízés thé príñcípál rísk fáctórs thát ápplý tó thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd thát máý hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ áñd résúlts óf ópérátíóñs, áñd/ór thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s shárés. Dúé tó thé ñátúré óf thé Cómpáñý’s búsíñéss, thé légál áñd écóñómíc clímáté íñ whích ít ópérátés áñd íts préséñt stágé óf dévélópméñt áñd própóséd ópérátíóñs, thé Cómpáñý ís súbjéct tó sígñífícáñt rísks. Thésé rísk fáctórs áré ñót á défíñítívé líst óf áll rísk fáctórs ássócíátéd wíth áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý ór íñ cóññéctíóñ wíth íts ópérátíóñs. Áddítíóñál rísks áñd úñcértáíñtíés ñót préséñtlý kñówñ tó thé Cómpáñý, ór thát áré cúrréñtlý dééméd ímmátéríál, máý álsó ímpáír ópérátíóñs. Íf áñý súch rísks áctúállý óccúr, thé fíñáñcíál cóñdítíóñ, líqúídítý áñd résúlts óf ópérátíóñs óf thé Cómpáñý cóúld bé mátéríállý ádvérsélý áfféctéd. Íñvéstórs shóúld cáréfúllý cóñsídér thé rísks, fáctórs, áñd úñcértáíñtíés déscríbéd bélów, tógéthér wíth thé óthér íñfórmátíóñ cóñtáíñéd íñ thís MD&Á, ás wéll ás thé rísk fáctórs, úñcértáíñtíés, áñd óthér íñfórmátíóñ dísclóséd íñ thé Cómpáñý’s óthér públíc fílíñgs béfóré mákíñg áñ íñvéstméñt décísíóñ régárdíñg thé Cómpáñý’s sécúrítíés.]
[BTC H~álví~ñg Év~éñt]
[Thé BTC réwárd fór sólvíñg á blóck ís súbjéct tó péríódíc íñcréméñtál hálvíñg. Hálvíñg ís á prócéss désígñéd tó cóñtról thé óvéráll súpplý áñd rédúcé thé rísk óf íñflátíóñ íñ BTC úsíñg á próóf óf wórk cóñséñsús álgóríthm. Át á prédétérmíñéd blóck, thé Míñíñg réwárd ís cút íñ hálf, héñcé thé térm “hálvíñg”. Thé BTC blóckcháíñ hás úñdérgóñé hálvíñgs thréé tímés síñcé íts íñcéptíóñ. Móst récéñtlý, íñ Máý 2020, thé BTC Blóck Réwárd décréáséd fróm 12.5 tó 6.25 BTC pér blóck (á “BTC Hálvíñg”), áñd, cóñséqúéñtlý, thé ñúmbér óf ñéw BTC íssúéd tó Míñérs ás á súbsídý décréáséd tó áppróxímátélý 900 pér dáý, éxclúdíñg tráñsáctíóñ féés.]
[Thé Máý 2020 BTC Hálvíñg hád á sígñífícáñt ñégátívé ímpáct óñ thé Cómpáñý’s prófítábílítý fór sévérál móñths fóllówíñg thé BTC Hálvíñg. Gívéñ thát prófítábílítý ís réqúíréd fór sélf-áctíñg ágéñts tó pérfórm Míñíñg tó cóñtíñúé tó súppórt thé válídátíóñ óf tráñsáctíóñs, thé éxpéctéd ímpáct óf thé BTC Hálvíñg ís thát márkét váríáblés óf BTC prícé wíll ádjúst óvér tímé tó éñsúré thát Míñíñg rémáíñs prófítáblé. Thé péríód óf márkét ñórmálízátíóñ áftér thé ñéxt BTC Hálvíñg tó íñcéñtívízíñg prófítábílítý lévéls ís úñkñówñ.]
[Á BTC Hálvíñg ís schédúléd tó óccúr óñcé évérý 210,000 blócks, ór róúghlý évérý fóúr ýéárs, úñtíl thé tótál ámóúñt óf BTC réwárds íssúéd réáchés 21 míllíóñ, whích ís éxpéctéd tó óccúr áróúñd 2140. Thé ñéxt BTC Hálvíñg ís éxpéctéd tó óccúr íñ láté Ápríl ór éárlý Máý 2024. Óñcé 21 míllíóñ BTC áré géñérátéd, thé ñétwórk wíll stóp pródúcíñg móré. Whílé BTC prícés hávé hád á hístórý óf prícé flúctúátíóñs áróúñd BTC Hálvíñg évéñts, théré ís ñó gúáráñtéé thát thé prícé cháñgé wíll bé fávóráblé ór wóúld cómpéñsáté fór thé rédúctíóñ íñ Míñíñg réwárd.]
[Íf BTC prícé áñd díffícúltý dó ñót máíñtáíñ ór cóñtíñúé théír tréñd óf ádjústíñg tó pré-BTC Hálvíñg prófítábílítý lévéls óvér tímé, ór thé péríód óf márkét ñórmálízátíóñ áftér thé BTC Hálvíñg tó pré-BTC Hálvíñg prófítábílítý lévéls ís tóó lóñg, théré ís á rísk thát thé BTC Hálvíñg wíll réñdér thé Cómpáñý úñprófítáblé fór á sústáíñéd tímé péríód súch thát ít cóúld bé úñáblé tó cóñtíñúé ás á góíñg cóñcérñ.]
| 41 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Válú~átíó~ñ áñd~ Príc~é Vól~átíl~ítý ó~f Crý~ptóc~úrré~ñcíé~s]
[Thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs hás bééñ áñd wíll cóñtíñúé tó bé sígñífícáñtlý áfféctéd bý cháñgés íñ thé spót prícé óf crýptócúrréñcíés, spécífícállý BTC. Crýptócúrréñcý prícés (áñd BTC prícés íñ pártícúlár) áré híghlý vólátílé, flúctúátíñg dúé tó ñúméróús fáctórs béýóñd thé Cómpáñý’s cóñtról, íñclúdíñg spécúlátíóñ áñd íñcómplété íñfórmátíóñ, rápídlý cháñgíñg íñvéstór séñtíméñt, cháñgés íñ téchñólógý, régúlátórý cháñgés, fráúdúléñt ór málícíóús áctórs, cóvérágé óf crýptócúrréñcý íñ thé médíá, íñflátíóñ, áñd pólítícál ór écóñómíc évéñts ás wéll ás márkét áccéptáñcé áñd démáñd fór crýptócúrréñcý. Thé márkét prícé óf óñé BTC, íñ thé Cómpáñý’s príñcípál márkét, ráñgéd fróm áppróxímátélý $15,600 tó $48,100 dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022 áñd ráñgéd fróm áppróxímátélý $28,700 tó $68,800 dúríñg thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2021. Bécáúsé thé Cómpáñý dóés ñót cúrréñtlý hédgé íts íñvéstméñt íñ BTC, thé Cómpáñý ís díréctlý éxpóséd tó BTC’s prícé vólátílítý áñd súrróúñdíñg rísks.]
[Cúrréñtlý, thé Cómpáñý dóés ñót úsé á fórmúlá ór spécífíc méthódólógý tó détérmíñé whéthér ór whéñ ít wíll séll BTC thát ít hólds, ór thé ñúmbér óf BTC ít wíll séll. Ráthér, décísíóñs tó hóld ór séll bítcóíñs áré cúrréñtlý détérmíñéd bý máñágéméñt bý áñálýzíñg fórécásts áñd móñítóríñg thé márkét íñ réál tímé. Súch décísíóñs, hówévér wéll-íñfórméd, máý résúlt íñ úñtímélý sálés áñd évéñ lóssés, ádvérsélý áfféctíñg áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý. Fúrthér, sómé óf thé búsíñéss décísíóñs (fór éxámplé, púrchásés óf Míñérs áñd débt fíñáñcíñg) thé Cómpáñý hás mádé, áñd wíll íñ fútúré máké, wéré ór wíll bé tíéd tó thé prícés óf BTC át thé tímé óf thósé décísíóñs. Fór éxámplé, thé Cómpáñý mádé púrchásé cómmítméñts íñ réspéct óf á sígñífícáñt ñúmbér óf ñéw Míñérs whílé BTC áñd Míñér prícés wéré múch híghér, áñd, álthóúgh thé Cómpáñý hás bééñ áblé tó cáñcél sómé óf thósé púrchásé cómmítméñts, thát máý ñót álwáýs bé póssíblé. Íf crýptócúrréñcý spót prícés déclíñé áñd rémáíñ át lów márkét lévéls fór á sústáíñéd péríód whílé ñétwórk díffícúltý dóés ñót décréásé própórtíóñállý, thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ, ás wéll ás thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés, cóúld bé mátéríállý ádvérsélý áfféctéd.]
[Crýptócúrréñcíés máý bé súbjéct tó móméñtúm prícíñg, whích ís týpícállý ássócíátéd wíth grówth stócks áñd óthér ásséts whósé válúátíóñ, ás détérmíñéd bý thé íñvéstíñg públíc, áccóúñts fór áñtícípátéd fútúré ápprécíátíóñ íñ válúé. Crýptócúrréñcý márkét prícés áré détérmíñéd prímárílý úsíñg dátá fróm váríóús éxcháñgés, óvér-thé-cóúñtér márkéts, áñd dérívátívé plátfórms. Móméñtúm prícíñg máý hávé résúltéd, áñd máý cóñtíñúé tó résúlt, íñ spécúlátíóñ régárdíñg fútúré ápprécíátíóñ íñ thé válúé óf crýptócúrréñcíés, íñflátíñg théír márkét prícés áñd mákíñg thósé márkét prícés móré vólátílé. Ás á résúlt, crýptócúrréñcý márkét prícés máý bé móré líkélý tó flúctúáté dúé tó cháñgíñg íñvéstór cóñfídéñcé íñ fútúré ápprécíátíóñ (ór déprécíátíóñ) íñ théír márkét prícés, whích cóúld ádvérsélý áfféct thé válúé própósítíóñ óf thé Cómpáñý.]
[Íñ áddítíóñ, thé sécúrítíés márkéts hávé fróm tímé tó tímé éxpéríéñcéd sígñífícáñt prícé áñd vólúmé flúctúátíóñs thát áré úñrélátéd tó thé ópérátíñg pérfórmáñcé óf pártícúlár cómpáñíés. Spécífícállý, thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés hás álréádý bééñ córrélátéd, áñd, íñ thé fútúré, ís líkélý tó cóñtíñúé tó bé híghlý córrélátéd, tó thé trádíñg prícés óf BTC. BTC Míñíñg cómpáñíés’ stóck hás shówñ vólátílítý rélátívé tó BTC, wíth máñý súch stócks óútpérfórmíñg BTC íñ 2020 áñd 2021 bút úñdérpérfórmíñg rélátívé tó BTC íñ 2022. Fór éxámplé, thé clósíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés óñ Décémbér 31, 2021 wás $5.05 áñd thé clósíñg prícé óf BTC wás áppróxímátélý $46,200 áñd, ás óf Décémbér 30, 2022, thé clósíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés wás $0.44 áñd thé clósíñg prícé óf BTC wás áppróxímátélý $16,500.]
| 42 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Válú~átíó~ñ áñd~ Príc~é Vól~átíl~ítý ó~f Crý~ptóc~úrré~ñcíé~s (Cóñ~tíñú~éd)]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíñg résúlts áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ hávé bééñ áñd máý cóñtíñúé tó bé ádvérsélý áfféctéd bý déclíñés íñ crýptócúrréñcý márkét prícés. Íñ áddítíóñ, thé Cómpáñý mádé décísíóñs cóñcérñíñg thé éxécútíóñ óf íts búsíñéss pláñ, íñclúdíñg thé dévélópméñt óf íts fácílítíés áñd éxpáñsíóñ íñtó ñéw márkéts, púrchásés óf ñéw Míñérs áñd íñcúrréñcé óf íñdébtédñéss, whéñ BTC prícés wéré sígñífícáñtlý híghér tháñ théý cúrréñtlý áré, résúltíñg íñ pláñs áñd óblígátíóñs thát thé Cómpáñý réásséssés áñd líkélý wíll cóñtíñúé tó réásséss, pártícúlárlý íñ líght óf géñérál déclíñés íñ crýptócúrréñcý márkét prícés, tó détérmíñé thé práctícálítý, prófítábílítý áñd tímélíñé óf súch pláñs áñd cómmítméñts.]
[Vólátílítý máý hávé áñ ímpáct óñ thé válúé óf thé Cómpáñý’s íñvéñtórý óf crýptócúrréñcíés áñd cóúld résúlt íñ márgíñ cálls óñ thé Cómpáñý’s lóñg-térm débt cóllátérál BTC wíth ÑÝDÍG ás déscríbéd íñ Ñóté 17 - Lóñg-térm Débt tó thé Fíñáñcíál Státéméñts.]
[Shár~é Prí~cé Fl~úctú~átíó~ñs]
[Íñ récéñt ýéárs, thé sécúrítíés márkéts hávé éxpéríéñcéd á hígh lévél óf prícé áñd vólúmé vólátílítý, áñd thé márkét prícé óf sécúrítíés óf máñý cómpáñíés, pártícúlárlý thósé íñ crýptócúrréñcý-fócúséd búsíñéssés áñd thósé cóñsídéréd dévélópméñt stágé cómpáñíés (súch ás thé Cómpáñý), hávé éxpéríéñcéd wídé flúctúátíóñs íñ prícé. Thé márkét prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés ráñgéd fróm $0.38 tó $5.39 óñ Ñásdáq áñd CÁD$0.52 tó CÁD$6.83 óñ thé TSX-Véñtúré Éxcháñgé áñd Tóróñtó Stóck Éxcháñgé fróm Jáñúárý 1, 2022 tó Décémbér 31, 2022. Thé márkét prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés flúctúátés sígñífícáñtlý íñ réspóñsé tó á ñúmbér óf fáctórs, móst óf whích thé Cómpáñý cáññót cóñtról áñd máñý óf whích hávé ñót ñécéssárílý bééñ rélátéd tó thé ópérátíñg pérfórmáñcé, úñdérlýíñg ássét válúés ór próspécts óf súch cómpáñíés. Íñ pártícúlár, thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés ís íñ máñý cásés díréctlý tíéd tó thé prícé óf BTC. Óthér fáctórs thát máý ímpáct thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés íñclúdé:]
| [●] | [várí~átíó~ñs íñ~ thé C~ómpá~ñý’s f~íñáñ~cíál~ résú~lts ó~r thó~sé óf~ cómp~áñíé~s thá~t áré~ pérc~éívé~d tó b~é sím~ílár~ tó th~é Cóm~páñý~;] |
| [●] | [áctí~óñs b~ý thé~ Cómp~áñý ó~r íts~ cómp~étít~órs, s~úch á~s ácq~úísí~tíóñ~s, báñ~krúp~tcíé~s ór r~éstr~úctú~ríñg~s;] |
| [●] | [áddí~tíóñ~s ór d~épár~túré~s óf k~éý má~ñágé~méñt~ pérs~óññé~l;] |
| [●] | [légá~l pró~cééd~íñgs~ íñvó~lvíñ~g thé~ Cómp~áñý, t~hé cr~ýptó~cúrr~éñcý~ íñdú~strý~, ór bó~th;] |
| [●] | [légí~slát~ívé ó~r rég~úlát~órý á~ctíó~ñs;] |
| [●] | [cháñ~gés í~ñ már~két v~álúá~tíóñ~s óf c~ómpá~ñíés~ símí~lár t~ó thé~ Cómp~áñý;] |
| [●] | [thé p~rósp~écts~ óf áñ~d chá~ñgés~ áffé~ctíñ~g pár~tící~páñt~s íñ t~hé cr~ýptó~cúrr~éñcý~ íñdú~strý~;] |
| [●] | [áctí~óñs b~ý thé~ Cómp~áñý’s~ shár~éhól~dérs~;] |
| [●] | [spéc~úlát~íóñ ó~r rép~órts~ bý th~é pré~ss ór~ íñvé~stmé~ñt có~mmúñ~ítý w~íth r~éspé~ct tó~ thé C~ómpá~ñý ór~ thé c~rýpt~ócúr~réñc~ý íñd~ústr~ý íñ g~éñér~ál;] |
| [●] | [cháñ~gés í~ñ thé~ príc~íñg ó~r ává~íláb~ílít~ý óf h~ýdró~-éléc~tríc~ítý, ñ~átúr~ál gá~s áñd~ óthé~r sóú~rcés~ óf éñ~érgý~;] |
| [●] | [géñé~rál é~cóñó~míc, r~égúl~átór~ý, már~két á~ñd pó~lítí~cál c~óñdí~tíóñ~s; áñd~] |
| [●] | [óthé~r rís~ks, úñ~cért~áíñt~íés á~ñd fá~ctór~s dés~críb~éd íñ~ thés~é rís~k fác~tórs~.] |
| 43 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Shár~é Prí~cé Fl~úctú~átíó~ñs (Có~ñtíñ~úéd)]
[Thé stóck márkéts íñ géñérál hávé óftéñ éxpéríéñcéd vólátílítý thát hás sómétímés bééñ úñrélátéd ór dísprópórtíóñáté tó thé ópérátíñg pérfórmáñcé óf pártícúlár cómpáñíés. Thésé bróád márkét flúctúátíóñs hávé cáúséd, áñd máý cóñtíñúé tó cáúsé, thé trádíñg prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés tó déclíñé. Á cóñtíñúátíóñ ór wórséñíñg óf thé lévéls óf márkét dísrúptíóñ áñd vólátílítý sééñ íñ thé récéñt pást cóúld hávé áñ ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s ábílítý tó áccéss cápítál, óñ íts búsíñéss, fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs, cásh flów áñd próspécts, áñd óñ thé márkét prícé óf íts cómmóñ shárés. Íñ thé pást, fóllówíñg péríóds óf vólátílítý íñ thé márkét prícé óf á cómpáñý’s sécúrítíés, sécúrítíés cláss-áctíóñ lítígátíóñ hás óftéñ bééñ bróúght ágáíñst thát cómpáñý. Thé Cómpáñý máý bécómé íñvólvéd íñ thís týpé óf lítígátíóñ íñ thé fútúré. Lítígátíóñ óf thís týpé máý bé éxpéñsívé tó déféñd áñd máý dívért máñágéméñt’s áttéñtíóñ áñd résóúrcés fróm thé ópérátíóñ óf thé Cómpáñý’s búsíñéss.]
[Íñ áddítíóñ, síñcé thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés cúrréñtlý trádé óñ thé Ñásdáq Glóbál Márkét, thé Cómpáñý múst cómplý wíth Ñásdáq’s cóñtíñúéd lístíñg réqúíréméñts tó ávóíd íts cómmóñ shárés béíñg délístéd. Thé stáñdárds íñclúdé, ámóñg óthérs, á míñímúm bíd prícé réqúíréméñt óf $1.00 pér sháré áñd áñý óf: (í) á míñímúm stóckhóldérs’ éqúítý óf $10 míllíóñ; (íí) á márkét válúé óf lístéd sécúrítíés óf $50 míllíóñ; ór (ííí) tótál ásséts ór tótál révéñúé fróm cóñtíñúíñg ópérátíóñs óf $50 míllíóñ íñ thé móst récéñtlý cómplétéd físcál ýéár ór íñ twó óf thé lást thréé físcál ýéárs. Thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs áñd flúctúátíñg sháré prícé díréctlý ímpáct íts ábílítý tó sátísfý thésé lístíñg stáñdárds. Ñásdáq ñótífíéd thé Cómpáñý óñ Décémbér 13, 2022 thát ít díd ñót sátísfý thé míñímúm bíd prícé réqúíréméñt úñdér Ñásdáq’s cóñtíñúéd lístíñg rúlés. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó rééstáblísh áñd máíñtáíñ cómplíáñcé wíth Ñásdáq’s lístíñg stáñdárds, thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés máý bé súbjéct tó délístíñg. Á délístíñg fróm Ñásdáq wóúld résúlt íñ thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés béíñg élígíblé fór qúótátíóñ óñ thé óvér-thé-cóúñtér (ÓTC) márkét, whích ís géñérállý cóñsídéréd tó bé á léss éffícíéñt sýstém tháñ lístíñg óñ ñátíóñál éxcháñgés súch ás ÑÁSDÁQ bécáúsé óf thé ÓTC’s lówér trádíñg vólúmés, tráñsáctíóñ déláýs, áñd rédúcéd sécúrítý áñálýst áñd ñéws médíá cóvérágé. Thésé fáctórs cóúld cóñtríbúté tó lówér prícés áñd lárgér spréáds íñ thé bíd áñd ásk prícés fór thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés.]
[Fútú~ré Cá~pítá~l Ñéé~ds, Úñ~cért~áíñt~ý óf Á~ddít~íóñá~l Fíñ~áñcí~ñg áñ~d Díl~útíó~ñ]
[Ás óf Décémbér 31, 2022, thé Cómpáñý hád cásh óf $30.9 míllíóñ, cómpáréd tó $125.6 míllíóñ ás óf Décémbér 31, 2022. Thé Cómpáñý éxpécts tó cóñtíñúé tó dépéñd úpóñ séllíñg BTC míñéd áñd íñ tréásúrý áñd útílízíñg shórt-térm débt, lóñg-térm débt áñd éqúítý íñstrúméñts tó fúñd íts óñgóíñg éxpáñsíóñ áctívítíés, ópérátíñg éxpéñsés áñd débt sérvícé réqúíréméñts. Fúrthér, thé Cómpáñý éxpécts thát ít wíll ñééd tó ráísé áddítíóñál cápítál íñ thé fútúré tó fúñd móré rápíd éxpáñsíóñ, réspóñd tó cómpétítívé préssúrés, ácqúíré cómpléméñtárý búsíñéssés ór téchñólógíés ór táké ádváñtágé óf úñáñtícípátéd óppórtúñítíés, áñd ít máý séék tó dó só thróúgh públíc óf príváté fíñáñcíñg, strátégíc rélátíóñshíps ór óthér árráñgéméñts. Thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó sécúré áñý réqúíréd fíñáñcíñg tó sústáíñ ópérátíóñs áñd éxpáñsíóñ pláñs wíll dépéñd íñ párt úpóñ préváílíñg cápítál márkét cóñdítíóñs áñd búsíñéss súccéss. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý wíll bé súccéssfúl íñ íts éffórts tó sécúré áñý áddítíóñál fíñáñcíñg ór áddítíóñál fíñáñcíñg óñ térms sátísfáctórý tó máñágéméñt. Évéñ íf súch fúñdíñg ís áváíláblé, thé Cómpáñý cáññót prédíct thé sízé óf fútúré íssúés óf cómmóñ shárés ór sécúrítíés cóñvértíblé íñtó cómmóñ shárés ór thé éfféct, íf áñý, thát fútúré íssúés áñd sálés óf thé cómmóñ shárés wíll hávé óñ thé prícé óf thé shárés.]
| 44 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Fútú~ré Cá~pítá~l Ñéé~ds, Úñ~cért~áíñt~ý óf Á~ddít~íóñá~l Fíñ~áñcí~ñg áñ~d Díl~útíó~ñ (Cóñ~tíñú~éd)]
[Íf áddítíóñál fúñds áré ráíséd thróúgh thé íssúáñcé óf éqúítý sécúrítíés, thé pércéñtágé ówñérshíp óf thé sháréhóldérs óf thé Cómpáñý wíll bé rédúcéd, sháréhóldérs máý éxpéríéñcé áddítíóñál dílútíóñ íñ ñét bóók válúé pér sháré, ór súch éqúítý sécúrítíés máý hávé ríghts, préféréñcés ór prívílégés séñíór tó thósé óf thé hóldérs óf thé cómmóñ shárés. Íf áddítíóñál fúñds áré ráíséd thróúgh thé íñcúrréñcé óf íñdébtédñéss, súch íñdébtédñéss máý íñvólvé réstríctívé cóvéñáñts thát ímpáír thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó púrsúé íts grówth strátégý áñd óthér áspécts óf íts búsíñéss pláñ, éxpósé thé cómpáñý tó gréátér íñtérést ráté rísk áñd vólátílítý, réqúíré thé Cómpáñý tó dédícáté á súbstáñtíál pórtíóñ óf íts cásh flów fróm ópérátíóñs tó páýméñts óñ íts íñdébtédñéss, thérébý rédúcíñg thé áváílábílítý óf íts cásh flów tó fúñd wórkíñg cápítál, cápítál éxpéñdítúrés, íñcréásé thé Cómpáñý’s vúlñérábílítý tó géñérál ádvérsé écóñómíc áñd íñdústrý cóñdítíóñs, plácé thé Cómpáñý át á cómpétítívé dísádváñtágé cómpáréd tó íts cómpétítórs thát hávé léss débt, límít thé Cómpáñý’s ábílítý tó bórrów áddítíóñál fúñds, óthérwísé súbjéct thé Cómpáñý tó thé rísks díscússéd úñdér Íñdébtédñéss bélów áñd héíghtéñ thé póssíblé éffécts óf thé óthér rísks díscússéd íñ thésé rísk fáctórs.]
[Íf ádéqúáté fúñds áré ñót áváíláblé óñ áccéptáblé térms ór át áll, thé Cómpáñý máý bé úñáblé tó dévélóp ór éñháñcé íts búsíñéss, táké ádváñtágé óf fútúré óppórtúñítíés ór réspóñd tó cómpétítívé préssúrés, áñý óf whích cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, fíñáñcíál cóñdítíóñ áñd ópérátíñg résúlts.]
[Íñdé~btéd~ñéss~]
[Thé Cómpáñý ís pártý tó váríóús árráñgéméñts wíth shórt-térm áñd lóñg-térm léñdérs ás déscríbéd íñ móré détáíl íñ thís MD&Á, áñd thé Cómpáñý máý bécómé pártý tó áddítíóñál débt fíñáñcíñg árráñgéméñts íñ thé fútúré. Thé Cómpáñý’s ábílítý tó géñéráté áñd máíñtáíñ á lévél óf cásh flóws fróm ópérátíñg áctívítíés tó máké schédúléd páýméñts óñ áñý débt óblígátíóñs, ór tó réfíñáñcé íts débt óblígátíóñs, wíll dépéñd óñ, ámóñg óthér thíñgs, íts fútúré fíñáñcíál áñd ópérátíñg pérfórmáñcé, whích ís súbjéct tó préváílíñg écóñómíc áñd cómpétítívé cóñdítíóñs áñd tó váríóús fíñáñcíál, búsíñéss, régúlátórý áñd óthér fáctórs, sómé óf whích áré béýóñd thé Cómpáñý’s cóñtról. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó fúlfíll íts débt sérvícé óblígátíóñs, ít máý bé fórcéd tó rédúcé ór déláý cápítál éxpéñdítúrés ór séll ásséts, séék áddítíóñál cápítál ór séék tó réstrúctúré ór réfíñáñcé íts íñdébtédñéss. Fúrthér, áñý súch íñdébtédñéss máý ímpáír thé Cómpáñý’s ábílítý tó óbtáíñ áddítíóñál fíñáñcíñg fór wórkíñg cápítál, cápítál éxpéñdítúrés, débt sérvícé réqúíréméñts, réstrúctúríñg, ácqúísítíóñs ór géñérál córpóráté púrpósés.]
[Íñ ád~dítí~óñ, áñ~ý ágr~éémé~ñts g~óvér~ñíñg~ thé C~ómpá~ñý’s d~ébt ó~blíg~átíó~ñs má~ý cóñ~táíñ~ fíñá~ñcíá~l cóv~éñáñ~ts áñ~d cóv~éñáñ~ts th~át ré~strí~ct th~é Cóm~páñý~’s áñd~ íts s~úbsí~díár~íés’ á~bílí~tý tó~:]
| [●] | [íñcú~r ádd~ítíó~ñál í~ñdéb~tédñ~éss ó~r íss~úé éq~úítý~ sécú~rítí~és;] |
| [●] | [créá~té lí~éñs ó~ñ thé~ Cómp~áñý’s~ ássé~ts;] |
| [●] | [páý d~ívíd~éñds~ ór má~ké ót~hér é~qúít~ý dís~tríb~útíó~ñs;] |
| [●] | [répú~rchá~sé th~é Cóm~páñý~’s éqú~ítý s~écúr~ítíé~s;] |
| [●] | [máké~ cért~áíñ í~ñvés~tméñ~ts;] |
| [●] | [séll~ ássé~ts; áñ~d] |
| [●] | [cóñs~ólíd~áté, m~érgé~, séll~ ór ót~hérw~ísé d~íspó~sé óf~ áll ó~r súb~stáñ~tíál~lý ál~l óf t~hé Có~mpáñ~ý’s ás~séts~.] |
| 45 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Íñdé~btéd~ñéss~ (Cóñt~íñúé~d)]
[Ás á résúlt óf thósé áñd áñý óthér cóvéñáñts, thé Cómpáñý cóúld bé límítéd íñ thé máññér íñ whích ít cóñdúcts íts búsíñéss, áñd ít máý bé úñáblé tó éñgágé íñ fávóráblé búsíñéss áctívítíés ór fíñáñcé fútúré ópérátíóñs ór cápítál ñééds. Áñý víólátíóñ bý thé Cómpáñý óf áñý óf thésé cóvéñáñts ór fáílúré bý thé Cómpáñý tó méét páýméñt óblígátíóñs (ás récéñtlý wás thé cásé íñ réspéct óf thé Cómpáñý’s strátégíc décísíóñ tó déláý thé mákíñg óf príñcípál áñd íñtérést páýméñts óñ íts prévíóúslý óútstáñdíñg lóáñ fróm BlóckFí) cóúld próvídé thé léñdér wíth thé ábílítý tó áccéléráté thé mátúrítý óf thé íñdébtédñéss áñd éxércísé á váríétý óf rémédíés, íñclúdíñg fóréclósíñg óñ áñý cóllátérál sécúríñg thé débt.]
[Glób~ál Fí~ñáñc~íál C~óñdí~tíóñ~s]
[Glóbál fíñáñcíál cóñdítíóñs óvér thé lást féw ýéárs hávé bééñ cháráctérízéd bý vólátílítý, whích hás cóñtríbútéd tó thé báñkrúptcý óf sévérál fíñáñcíál íñstítútíóñs ór thé réscúé théréóf bý góvérñméñtál áúthórítíés. Thé cóñtíñúátíóñ óf súch ádvérsé écóñómíc cóñdítíóñs áñd óthér rélátéd fáctórs máý áfféct thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó óbtáíñ éqúítý ór débt fíñáñcíñg íñ thé fútúré óñ térms fávóráblé tó ít áñd máý cáúsé décréásés íñ ássét válúés thát áré dééméd tó bé óthér tháñ témpórárý, whích máý résúlt íñ ímpáírméñt lóssés. Íf súch lévéls óf vólátílítý áñd márkét túrmóíl cóñtíñúé, thé fíñáñcíál cóñdítíóñ óf thé Cómpáñý máý súffér áñd thé prícé óf thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés máý bé ádvérsélý áfféctéd.]
[Íñ thé fútúré, thé Cómpáñý máý éñtér íñtó cértáíñ hédgíñg tráñsáctíóñs tó mítígáté íts éxpósúré tó áspécts óf thé écóñómý ór spécífíc écóñómíc cóñdítíóñs thát áré pártícúlárlý vólátílé, íñclúdíñg thé márkét prícé óf BTC áñd íñtérést rátés. Íf thé Cómpáñý éñgágés íñ hédgíñg tráñsáctíóñs, thé Cómpáñý máý éxpósé ítsélf tó rísks ássócíátéd wíth súch tráñsáctíóñs. Hédgíñg ágáíñst á déclíñé íñ thé válúés óf pórtfólíó íñvéstméñts cáúséd bý íñtérést ráté rísk ór vólátílé BTC márkét prícés dóés ñót élímíñáté thé póssíbílítý óf flúctúátíóñs íñ thé válúés óf súch pósítíóñs ór prévéñt lóssés íf thé válúés óf súch pósítíóñs déclíñé fór óthér réásóñs. Súch hédgíñg tráñsáctíóñs máý álsó límít thé óppórtúñítý fór gáíñ íf thé válúés óf thé pórtfólíó íñvéstméñts shóúld íñcréásé. Móréóvér, ít máý ñót bé póssíblé tó hédgé ágáíñst á pártícúlár flúctúátíóñ thát ís só géñérállý áñtícípátéd bý thé márkéts thát á hédgíñg tráñsáctíóñ át áñ áccéptáblé prícé ís úñáváíláblé. Íñ líght óf thésé áñd óthér fáctórs, thé Cómpáñý máý ñót bé súccéssfúl íñ mítígátíñg íts éxpósúré tó vólátílé écóñómíc cóñdítíóñs thróúgh áñý hédgíñg tráñsáctíóñs ít úñdértákés.]
[Póss~íbíl~ítý ó~f BTC~ Míñí~ñg Ál~górí~thms~ Tráñ~sítí~óñíñ~g tó P~róóf~ óf St~áké V~álíd~átíó~ñ]
[Próóf óf stáké ís áñ áltérñátívé méthód óf válídátíñg crýptócúrréñcý tráñsáctíóñs. Íf BTC shífts fróm á próóf óf wórk válídátíóñ méthód tó á próóf óf stáké válídátíóñ méthód, Míñíñg wóúld réqúíré léss éñérgý áñd máý réñdér áñý cómpáñý thát máíñtáíñs ádváñtágés íñ thé cúrréñt clímáté (lówér prícéd éléctrícítý, prócéssíñg, réál éstáté, ór hóstíñg) léss cómpétítívé. Áñóthér prómíñéñt crýptócúrréñcý, Éthér, íñ Séptémbér 2022, shíftéd fróm próóf óf wórk tó á próóf óf stáké válídátíóñ méthód. Bítfárms, ás á résúlt óf íts éffórts tó óptímízé áñd ímpróvé thé éffícíéñcý óf íts BTC Míñíñg ópérátíóñs, máý bé éxpóséd tó thé rísk íñ thé fútúré óf lósíñg thé béñéfít óf Bítfárms’ cápítál íñvéstméñts áñd thé cómpétítívé ádváñtágé Bítfárms hópés tó gáíñ fróm thís ás á résúlt, áñd máý bé ñégátívélý ímpáctéd íf á swítch tó próóf óf stáké válídátíóñ wéré tó óccúr. Súch évéñts cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ Bítfárms’ ábílítý tó cóñtíñúé ás á góíñg cóñcérñ ór tó púrsúé íts strátégý át áll, whích cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ Bítfárms’ búsíñéss, próspécts ór ópérátíóñs áñd pótéñtíállý thé válúé óf áñý BTC thát Bítfárms míñés ór óthérwísé ácqúírés ór hólds fór íts ówñ áccóúñt.]
[Débt~ Cóvé~ñáñt~s]
[Thé á~gréé~méñt~s góv~érñí~ñg th~é Cóm~páñý~’s lóñ~g-tér~m déb~t cóñ~táíñ~ rést~ríct~ívé c~óvéñ~áñts~ thát~ cóúl~d lím~ít ít~s dís~crét~íóñ w~íth r~éspé~ct tó~ cért~áíñ b~úsíñ~éss m~átté~rs.]
[Límí~téd Ó~pérá~tíñg~ Híst~órý]
[Thé Cómpáñý hás óñlý á límítéd ópérátíñg hístórý úpóñ whích áñ éválúátíóñ óf thé Cómpáñý áñd íts próspécts cáñ bé báséd. Thé Cómpáñý ís súbjéct tó máñý rísks cómmóñ tó véñtúré éñtérprísés, íñclúdíñg úñdér-cápítálízátíóñ, pótéñtíál cásh shórtágés, límítátíóñs wíth réspéct tó pérsóññél, fíñáñcíál áñd óthér résóúrcés áñd thé láck óf révéñúés. Théré ís ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý wíll bé súccéssfúl íñ áchíévíñg á rétúrñ óñ sháréhóldérs’ íñvéstméñt ór méétíñg óthér métrícs óf súccéss.]
| 46 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Émpl~óýéé~ Rété~ñtíó~ñ áñd~ Grów~th]
[Thé Cómpáñý dépéñds óñ á ñúmbér óf kéý émplóýéés, íñclúdíñg, íñ pártícúlár, thé mémbérs óf thé Cómpáñý’s máñágéméñt téám, thé dépártúré, déáth, dísábílítý ór óthér éxtéñdéd lóss óf sérvícés óf áñý óf whóm, pártícúlárlý wíth líttlé ór ñó ñótícé, cóúld cáúsé déláýs óñ prójécts, frústráté thé Cómpáñý’s grówth próspécts áñd cóúld hávé áñ ádvérsé ímpáct óñ thé Cómpáñý’s íñdústrý rélátíóñshíps, thé Cómpáñý’s prójéct éxplórátíóñ áñd dévélópméñt prógráms, óthér áspécts óf íts búsíñéss áñd íts fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs, cásh flów áñd próspécts. Thé Cómpáñý dóés ñót éxpéct tó púrchásé kéý pérsóñ íñsúráñcé óñ súch íñdívídúáls, whích íñsúráñcé wóúld próvídé thé Cómpáñý wíth íñsúráñcé prócééds íñ thé évéñt óf théír déáth.]
[Thé grówth áñd dévélópméñt óf thé búsíñéss óf thé Cómpáñý wíll álsó dépéñd óñ íts ábílítý tó áttráct áñd rétáíñ híghlý qúálífíéd máñágéméñt áñd Míñíñg pérsóññél whílé máíñtáíñíñg íts córpóráté cúltúré áñd téchñícál áñd sérvícé stáñdárds. Thé Cómpáñý wíll fácé cómpétítíóñ fór pérsóññél fróm óthér émplóýérs. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó áttráct ór rétáíñ qúálífíéd pérsóññél ás réqúíréd, ít máý ñót bé áblé tó ádéqúátélý máñágé áñd ímpléméñt íts búsíñéss pláñ. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý wíll bé áblé tó máñágé súch grówth éfféctívélý ór thát íts máñágéméñt, pérsóññél, ór sýstéms wíll bé ádéqúáté tó súppórt thé Cómpáñý’s ópérátíóñs.]
[Cýbé~rséc~úrít~ý Thr~éáts~ áñd H~áckí~ñg]
[Málícíóús áctórs máý séék tó éxplóít vúlñérábílítíés wíthíñ crýptócúrréñcý prógrámmíñg códés. Sévérál érrórs áñd défécts hávé bééñ fóúñd áñd córréctéd, íñclúdíñg thósé thát dísábléd sómé fúñctíóñálítý fór úsérs áñd éxpóséd úsérs’ íñfórmátíóñ. Díscóvérý óf fláws íñ ór éxplóítátíóñs óf thé sóúrcé códé thát állów málícíóús áctórs tó táké ór créáté crýptócúrréñcý ór móñéý óccúr sóméwhát régúlárlý. Fór éxámplé, háckérs hávé bééñ áblé tó gáíñ úñáúthórízéd áccéss tó dígítál wálléts áñd crýptócúrréñcý éxcháñgés.]
[Thé cómpútér ñétwórk ópérátéd bý thé Cómpáñý máý bé vúlñéráblé tó íñtrúsíóñs bý háckérs whó cóúld íñtérféré wíth áñd íñtródúcé défécts tó thé Míñíñg ópérátíóñ. Príváté kéýs whích éñáblé hóldérs tó tráñsfér fúñds máý álsó bé lóst ór stóléñ, résúltíñg íñ írrévérsíblé lóssés óf crýptócúrréñcíés.]
[Límí~téd H~ístó~rý óf~ Dé-cé~ñtrá~lízé~d Fíñ~áñcí~ál Sý~stém~]
[Cómpáréd tó trádítíóñál áñd éxístíñg céñtrálízéd fíñáñcíál sýstéms, thé crýptócúrréñcý fíñáñcíál sýstém ís rélátívélý ñéw áñd hás óñlý límítéd hístórý. Óñlíñé crýptócúrréñcý éxcháñgés áñd trádés théréíñ ópéráté wíth cómpárátívélý líttlé régúlátíóñ áñd áré pártícúlárlý líáblé tó plátfórm fáílúrés áñd fráúdúléñt áctívítíés, whích máý hávé áñ éfféct óñ úñdérlýíñg prícés óf crýptócúrréñcíés. Íñ fáct, máñý óf thé lárgést óñlíñé crýptócúrréñcý éxcháñgés hávé bééñ cómprómíséd bý háckérs.]
[Íñ líght óf thósé áñd óthér fáctórs, trádítíóñál báñks áñd báñkíñg sérvícés máý límít ór réfúsé thé próvísíóñ óf báñkíñg sérvícés tó búsíñéssés thát súpplý crýptócúrréñcíés ás páýméñt áñd máý réfúsé tó áccépt móñéý dérívéd fróm crýptócúrréñcý-rélátéd búsíñéssés. Thís máý máké thé éstáblíshméñt áñd máñágéméñt óf báñk áccóúñts héld bý cómpáñíés ópérátíñg íñ thé fíéld díffícúlt. Tó thé éxtéñt thát thé Cómpáñý éxpéríéñcés áñý súch báñkíñg chálléñgés, théý cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, próspécts ór ópérátíóñs áñd pótéñtíállý thé válúé óf áñý BTC ór óthér crýptócúrréñcíés thé Cómpáñý míñés ór óthérwísé ácqúírés ór hólds fór íts ówñ áccóúñt.]
| 47 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Rísk~ Rélá~téd t~ó Téc~hñól~ógíc~ál Ób~sólé~scéñ~cé áñ~d Díf~fícú~ltý í~ñ Óbt~áíñí~ñg Há~rdwá~ré]
[Tó rémáíñ cómpétítívé, thé Cómpáñý wíll cóñtíñúé tó móñítór thé státé óf thé téchñólógý áváíláblé áñd íñvést íñ hárdwáré áñd éqúípméñt réqúíréd fór máíñtáíñíñg íts ópérátíóñs. Thé Cómpáñý hás íñ thé pást réplácéd, áñd, íñ thé fútúré, máý bé réqúíréd tó réplácé, óbsólété hárdwáré áñd sóftwáré, whích réqúíréd, áñd, íñ thé fútúré, máý réqúíré, súbstáñtíál cápítál íñvéstméñts bý thé Cómpáñý. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát míñíñg hárdwáré wíll bé réádílý áváíláblé whéñ thé ñééd ís ídéñtífíéd. Móréóvér, théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát ñéw áñd úñfórésééáblé téchñólógý, éíthér hárdwáré-báséd ór sóftwáré-báséd, wíll ñót dísrúpt thé éxístíñg crýptócúrréñcý íñdústrý. Fór éxámplé, thé árrívál óf qúáñtúm cómpútérs, whích áré cápáblé óf sólvíñg cértáíñ týpés óf máthémátícál próbléms fúñdáméñtál tó crýptócúrréñcý móré qúícklý áñd éffícíéñtlý tháñ trádítíóñál cómpútérs máý hávé á sígñífícáñt éfféct óñ thé crýptócúrréñcý íñdústrý.]
[Crýp~tócú~rréñ~cý Ñé~twór~k Díf~fícú~ltý á~ñd Ím~páct~ óf Íñ~créá~séd G~lóbá~l Cóm~pútí~ñg Pó~wér]
[Ñétwórk díffícúltý ís á méásúré óf hów díffícúlt ít ís tó sólvé thé crýptógráphíc hásh thát ís réqúíréd tó válídáté á blóck óf tráñsáctíóñs áñd éárñ á crýptócúrréñcý réwárd fróm Míñíñg. Ás Míñíñg cómpáñíés pródúcé móré háshráté áñd thé BTC ñétwórk háshráté ís íñcréáséd, thé BTC ñétwórk díffícúltý ís ádjústéd úpwárds bý réqúíríñg móré háshráté tó bé déplóýéd tó sólvé á blóck. Thús, Míñíñg cómpáñíés áré fúrthér íñcéñtívízéd tó grów théír háshráté tó máíñtáíñ théír cháñcé óf éárñíñg ñéw BTC réwárds. Íñ théórý, thésé dúál prócéssés shóúld cóñtíñúállý réplícáté thémsélvés úñtíl thé súpplý óf áváíláblé BTC ís éxháústéd. Íñ réspóñsé, Míñíñg Cómpáñíés hávé áttémptéd tó áchíévé gréátér háshráté bý déplóýíñg íñcréásíñglý sóphístícátéd áñd éxpéñsívé Míñérs íñ évér gréátér qúáñtítíés. Íf thé prícé óf BTC ís ñót súffícíéñtlý hígh tó állów thé Cómpáñý tó fúñd íts désíréd háshráté grówth, íñclúdíñg thróúgh ñéw Míñér ácqúísítíóñs, áñd íf ít ís óthérwísé úñáblé tó áccéss áddítíóñál cápítál tó ácqúíré Míñérs, íts háshráté máý stágñáté áñd fáll béhíñd íts cómpétítórs, résúltíñg íñ á líkélý déclíñé íñ íts révéñúés, whích wóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ íts résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ.]
[Écóñ~ómíc~ Dépé~ñdéñ~cé óñ~ Régú~láté~d Tér~ms óf~ Sérv~ícé á~ñd Él~éctr~ícít~ý Rát~és Rí~sks]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré dépéñdéñt óñ íts ábílítý tó máíñtáíñ rélíáblé áñd écóñómícál sóúrcés óf pówér tó rúñ íts crýptócúrréñcý Míñíñg ásséts. Thé Cómpáñý cóñdúcts Míñíñg íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc, Wáshíñgtóñ Státé áñd Párágúáý áñd éxpécts tó cóñdúct Míñíñg íñ Árgéñtíñá. Thé Cómpáñý’s cúrréñt áñd fútúré ópérátíóñs, áñtícípátéd grówth, áñd sústáíñábílítý óf hýdró-éléctrícítý áñd ñátúrál gás át écóñómícál prícés fór thé púrpósés óf crýptócúrréñcý Míñíñg íñ múltíplé lócátíóñs pósés cértáíñ rísks. Thésé rísks ás wéll ás thé súpplý óf éléctrícál pówér, éléctrícítý rátés, térms óf sérvícé áñd régúlátórý régímé áré súmmárízéd ás fóllóws:]
[Cúrréñtlý thé Cómpáñý sóúrcés íts éñérgý fróm Hýdró-Qúébéc, Hýdró-Shérbróóké, Hýdró-Mágóg, Gráñt PÚD CLÝFSÁ áñd témpórárílý fróm ÉPÉC íñ Ríó Cúártó, Árgéñtíñá. Thé Próvíñcé óf Qúébéc máñdátés éléctrícál sérvícé próvídérs tó súpplý théír cústómérs úñdér áñ óblígátíóñ tó sérvé pówér délívérý régímé; cóñséqúéñtlý, thé Cómpáñý bélíévés Hýdró-Qúébéc, Hýdró-Shérbróóké áñd Hýdró-Mágóg áré rélíáblé. Gráñt PÚD áñd CLÝFSÁ dó ñót ópéráté úñdér híghlý régúlátéd régímés, líké thé Próvíñcé óf Qúébéc. Áñý súspéñsíóñ óf pówér ór fáílúré óf éléctrícál ñétwórks, hówévér, cóúld résúlt íñ á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý.]
| 48 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Écóñ~ómíc~ Dépé~ñdéñ~cé óñ~ Régú~láté~d Tér~ms óf~ Sérv~ícé á~ñd Él~éctr~ícít~ý Rát~és Rí~sks (C~óñtí~ñúéd~)]
[Qúéb~éc]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré dépéñdéñt óñ íts ábílítý tó máíñtáíñ rélíáblé áñd écóñómícál sóúrcés óf pówér tó rúñ íts crýptócúrréñcý míñíñg ásséts. Úñtíl thé ádóptíóñ óf Bíll-2, óñ Fébrúárý 15, 2023, thé Próvíñcé óf Qúébéc máñdátéd éléctrícál sérvícé próvídérs tó súpplý théír cústómérs úñdér thé óblígátíóñ tó sérvé pówér délívérý régímé; hówévér, Bíll-2 áméñdéd thé Áct réspéctíñg thé Régíé dé L’Éñérgíé (thé “Régíé”) bý gívíñg thé Góvérñméñt óf Qúébéc thé pówér tó détérmíñé bý régúlátíóñ, thé cásés íñ whích Hýdró-Qúébéc, ór áñý óthér éléctrícál sérvícé próvídér máý bé éxémpt fróm théír óblígátíóñ tó próvídé éléctrícítý tó íñdústríál clíéñts íñ thé Próvíñcé óf Qúébéc.]
[Thé prícé óf éléctrícítý súpplíéd díréctlý bý Hýdró-Qúébéc ís sét bý á próvíñcíál ádmíñístrátívé tríbúñál, thé Régíé. Hýdró-Qúébéc súpplíés pówér tó cértáíñ óf thé Cómpáñý’s fácílítíés, áñd tó thé Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks fór thé Mágóg áñd Shérbróóké fácílítíés, úñdér áñ óblígátíóñ tó sérvé pówér délívérý régímé. Thé rátés ímpóséd óñ Hýdró-Qúébéc bý thé Régíé áré súbjéct tó cháñgé. Théré áré ñó lóñg-térm árráñgéméñts. Álthóúgh pówér ís súpplíéd bý thé Múñícípál Ñétwórks tó thé Cómpáñý úñdér thé lóñg-térm pówér cóñtrácts, thé rátés íñ thósé cóñtrácts áré ádjústéd íñ réspóñsé tó táríff cháñgés ímpóséd bý thé Régíé. Módífícátíóñs tó thé rátés áré sét óút púrsúáñt tó thé Hýdró-Qúébéc Áct bý ópérátíóñ óf láw óñ Ápríl 1st éách ýéár, bý á ráté córréspóñdíñg tó thé áññúál cháñgé íñ thé óvéráll ávérágé Qúébéc cóñsúmér prícé íñdéx, óñ á táríff cláss básís súch thát áñý ádjústméñt wóúld ápplý éqúállý tó áll CB táríff úsérs, M táríff úsérs ór LG táríff úsérs régárdléss óf éñd úsé. Hýdró-Qúébéc sháll ápplý tó thé Régíé tó réqúést ít tó fíx rátés ór módífý thé rátés sét óút íñ thé Hýdró-Qúébéc Áct óñ Ápríl 1, 2025 áñd súbséqúéñtlý évérý fívé ýéárs. Áccórdíñglý, théré ís ñó ássúráñcé thát fútúré éléctrícítý rátés wíll rémáíñ stáblé ór écóñómícál. Íñ pártícúlár, óñ Júñé 14, 2018, Hýdró-Qúébéc réqúéstéd thé Régíé tó sét rátés áñd sérvícé cóñdítíóñs spécífícállý fór éñtérprísés íñvólvéd íñ crýptócúrréñcý Míñíñg ás á résúlt óf íñcréáséd éléctrícítý démáñd fróm crýptócúrréñcý Míñérs. Thé Régíé hás úñdértákéñ régúlátórý prócéédíñgs, tó whích thé Cómpáñý hás pártícípátéd ás áñ íñtérvéñór, tó éstáblísh á fráméwórk fór thé próvísíóñ óf éléctrícítý fór crýptócúrréñcý Míñíñg íñ Qúébéc íñ thréé Stéps:]
| [●] | [Stép 1: Óñ Júlý 13, 2018, thé Régíé próvísíóñállý órdéréd thát á ñéw táríff bé éstáblíshéd fór crýptócúrréñcý Míñérs áñd óñ Júlý 19, 2018, thé Régíé áppróvéd á próvísíóñál táríff óf CÁD$0.15/kWh óñ crýptócúrréñcý Míñíñg fácílítíés búílt áftér thát dáté. Úñdér Stép 1, thé ñéw táríff cáññót bé ápplíéd tó áñý crýptócúrréñcý cóñtrácts éñtéréd íñtó príór tó Júñé 7, 2018 ór fácílítíés cóñstrúctéd príór tó Júlý 19, 2018. Théréfóré, Stép 1 dídñ’t hávé áñ ímpáct óñ thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs áñd sécúréd éxístíñg rátés úñtíl thé cómplétíóñ óf Phásé 3.] |
| [●] | [Stép 2: Óñ Ápríl 29, 2019, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ Stép 2 óf thé réqúést fíléd bý Hýdró-Qúébéc. Thé Régíé décídéd tó créáté á ñéw cláss óf éñérgý cóñsúmérs cálléd Éléctrícítý cóñsúmér cláss fór crýptógráphíc úsé ápplíéd tó blóckcháíñ. Ít décídéd tó állócáté tó thís ñéw cláss áñ ággrégáté súpplý óf 300 mégáwátts óf éléctrícítý, wíth thé réqúíréméñt tó cúrtáíl éléctrícítý úsé dúríñg péák hóúrs át Hýdró-Qúébéc’s réqúést (úp tó á máxímúm óf 300 hóúrs á ýéár). Crýptócúrréñcý Míñíñg prójécts wíll bé réqúíréd tó súbmít téñdérs tó cóñsúmé éléctrícítý fróm thé 300 mégáwátt blóck báséd éxclúsívélý óñ écóñómíc dévélópméñt áñd éñvíróñméñtál crítéríá. Thé Régíé réjéctéd Hýdró-Qúébéc’s própósál tó láúñch á táríff áúctíóñ ás párt óf thé cáll fór téñdérs. Ít décídéd tó créáté á ñéw táríff ápplícáblé tó thé crýptó Míñíñg íñdústrý, thé CB táríff, áñd détérmíñéd thát thé ápplícáblé táríff óf thé éñérgý cómpóñéñt, íñ ¢/kWh, wíll córréspóñd tó thé M ór LG táríff íñ fórcé, ás thé cásé máý bé. Íñ órdér fór thé Cómpáñý tó bé áblé tó prócúré éléctrícítý fór fútúré Qúébéc éxpáñsíóñ prójécts, ít wíll bé réqúíréd tó pártícípáté tó thé cáll fór téñdérs prócéss whích ís éxpéctéd tó láúñch shórtlý bý Hýdró-Qúébéc. Hówévér, thé Régíé’s décísíóñ álsó méáñs thát thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs át thé Cúrréñt Fácílítíés wíll rémáíñ súbjéct tó thé M ór LG táríff íñ fórcé, ás thé cásé máý bé, áñd théý áré éxémpt fróm thé téñdér prócéss ás wéll ás thé próvísíóñál táríff óf CÁD$0.15/kWh whích hád bééñ réqúéstéd bý Hýdró-Qúébéc. Thé próvísíóñál táríff wíll ápplý tó éñérgý cóñsúmptíóñ ñót áúthórízéd úñdér crýptócúrréñcý cóñtrácts, tó thósé crýptócúrréñcý cóñtrácts éñtéréd íñtó áftér Júñé 7, 2018 áñd tó áñý súbstítútíóñ óf úsé ór áñý íñcréásé óf cápácítý fór crýptó Míñérs ñót álréádý úñdér áúthórízéd crýptócúrréñcý cóñtrácts. Thé décísíóñ óf thé Régíé dóés ímpósé thé pótéñtíál réqúíréméñt tó cúrtáíl éléctrícítý úsé (óf úp tó 95%) dúríñg péák hóúrs át Hýdró-Qúébéc’s réqúést (úp tó á máxímúm óf 300 hóúrs á ýéár) úñdér áll crýptócúrréñcý cóñtrácts íñclúdíñg thósé át thé Cómpáñý’s pré-éxístíñg ópérátíóñs át thé Cúrréñt Fácílítíés. Á shút dówñ óf 95% óf ópérátíóñs fór thé máxímúm óf 300 hóúrs cóúld résúlt íñ á révéñúé décréásé óf áppróxímátélý 3.4%.] |
| 49 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Écóñ~ómíc~ Dépé~ñdéñ~cé óñ~ Régú~láté~d Tér~ms óf~ Sérv~ícé á~ñd Él~éctr~ícít~ý Rát~és Rí~sks (C~óñtí~ñúéd~)]
[Qúéb~éc (Có~ñtíñ~úéd)]
| [●] | [Stép 3: Óñ Jáñúárý 28, 2021, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ Stép 3 óf thé réqúést fíléd bý Hýdró-Qúébéc. Thé Régíé décídéd thát thé éxístíñg súbscríptíóñs óñ thé Hýdró-Qúébéc ñétwórk wíll bé súbjéct tó ñóñ-fírm sérvícé, stártíñg íñ Wíñtér 2021-2022. Thé ñóñ-fírm sérvícé wíll ápplý fór á máxímúm óf 300 hóúrs/ýéár, wíthóút áñý móñétárý cómpéñsátíóñ. Íñ cóñsídéríñg thé fíñáñcíál cóñséqúéñcés óf thís cóñclúsíóñ thé Régíé réqúéstéd thát Hýdró-Qúébéc ímpléméñt thé ñóñ-fírm sérvícé fór éxístíñg clíéñts dúríñg á thréé-ýéár péríód thróúgh prógréssívé ímpléméñtátíóñ. Thé Régíé díd ñót próvídé áñý gúídáñcé tó Hýdró-Qúébéc óñ hów tó prócééd. Thé Régíé próvídéd thé fóllówíñg réásóñs tó jústífý thís cóñclúsíóñ:] |
| [(á)] | [éxís~tíñg~ clíé~ñts, s~úch á~s thé~ Cómp~áñý, h~ávé á~lréá~dý éx~écút~éd ág~réém~éñts~ wíth~ múñí~cípá~l élé~ctrí~cítý~ ñétw~órks~ wíth~ ñóñ-f~írm s~érví~cé (wí~thóú~t fíñ~áñcí~ál có~mpéñ~sátí~óñ) fó~r át l~éást~ 300 hóúr~s pér~ ýéár~;] |
| [(b)] | [ñéw c~líéñ~ts éñ~térí~ñg th~é már~két t~hróú~gh th~é cál~l fór~ téñd~érs p~rócé~ss wí~ll bé~ súbj~éct t~ó ñóñ~-fírm~ sérv~ícé, w~íthó~út fí~ñáñc~íál c~ómpé~ñsát~íóñ. T~hé tr~éátm~éñt ó~f thó~sé ñé~w clí~éñts~ múst~ bé fá~ír áñ~d éqú~ítáb~lé wí~th éx~ístí~ñg cl~íéñt~s; áñd~] |
| [(c)] | [lóád~ shéd~díñg~ fór 300 h~óúrs~ répr~éséñ~ts óñ~lý 3.4% óf~ thé 8,760 h~óúrs~ íñ á ý~éár. T~hé Rég~íé dó~és ñó~t cóñ~sídé~r thí~s réq~úést~ úñré~ásóñ~áblé~ cóñs~ídér~íñg t~hé rí~sks t~hát c~rýpt~ócúr~réñc~ý clí~éñts~ répr~éséñ~t fór~ Hýdr~ó-Qúéb~éc.] |
[Íñ áccórdáñcé wíth thé Stép 3 décísíóñ, thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré óñ á ñóñ-fírm sérvícé básís fór á máxímúm óf 300 hóúrs pér ýéár. Thé Cómpáñý hás úñdértákéñ á chálléñgé tó thé Stép 3 décísíóñ thróúgh áñ ádmíñístrátívé révíéw prócéss. Cóñséqúéñtlý, thé máíñ dífféréñcé bétwééñ thé CB táríff áñd thé M ór LG táríff ís thé cúrtáílméñt óblígátíóñ ápplícáblé tó thé CB táríff.]
[Óñ Ñóvémbér 17, 2021, íñ Stép 3 óf thé Régíé’s régúlátórý prócéédíñgs, thé Régíé rátífíéd thé prócéss fór állócátíñg thé báláñcé óf thé 300 MW blóck résérvéd fór crýptó Míñérs thát wás ñót álréádý állócátéd púrsúáñt tó thé cáll fór téñdérs áppróvéd íñ Stép 2. Thé állócátíóñ prócéss óf thé báláñcé óf thé 300 MW blóck wóúld bé báséd óñ á “fírst cómé, fírst sérvé” prócéss, wíthóút áñý référéñcé tó écóñómíc dévélópméñt cóñdítíóñ áñd éñvíróñméñtál crítéríá.]
[Óñ Áp~ríl 6, 2022, t~hé Rég~íé ré~ñdér~éd á d~écís~íóñ c~óñfí~rmíñ~g thé~ décí~síóñ~ réñd~éréd~ íñ St~ép 3, ré~súlt~íñg í~ñ thé~ áppl~ícát~íóñ ó~f thé~ ñóñ-f~írm s~érví~cé tó~ thé C~ómpá~ñý’s f~ácíl~ítíé~s íñ Q~úébé~c.]
[Óñ Máý 30, 2022, thé Cómpáñý fíléd wíth thé Régíé áñ ádmíñístrátívé cómpláíñt ágáíñst Hýdró-Qúébéc réqúéstíñg íñfórmátíóñ régárdíñg thé prócéss fór thé állócátíóñ óf thé báláñcé óf thé 300 MW blóck. Thé fílíñg óf thís cómpláíñt wás jústífíéd bý thé fáct thát Hýdró-Qúébéc, át thé tímé óf fílíñg áñd móré tháñ 6 móñths áftér thé décísíóñ réñdéréd bý thé Régíé íñ Stép 3, wás stíll ñót áblé tó pút íñ plácé thé állócátíóñ prócéss áppróvéd bý thé Régíé dé l’éñérgíé.]
[Óñ Jú~ñé 30, 2022, Hý~dró-Q~úébé~c rés~póñd~éd tó~ thé C~ómpá~ñý’s á~dmíñ~ístr~átív~é cóm~pláí~ñt có~ñfír~míñg~ thát~ thé á~llóc~átíó~ñ pró~céss~ óf th~é 300 MW B~lóck~ wóúl~d bé ó~péñé~d íñ S~épté~mbér~ 2022.]
[Óñ Ñóvémbér 1, 2022, Hýdró-Qúébéc súbmíttéd tó thé Régíé, íts Súpplý Pláñ fór thé péríód 2023 tó 2032 áñd réqúéstéd thé Régíé, tó áúthórízé thé súspéñsíóñ óf thé állócátíóñ prócéss fór thé gráñtíñg óf thé 300 MW résérvéd blóck, áñd tó réásséss thé ámóúñt óf MWs tó bé állócátéd tó crýptó Míñérs fór fútúré ópérátíóñs. Thé Cómpáñý ís pártícípátíñg íñ thé régúlátórý prócéss óñ thé áppróvál, bý thé Régíé, óf thé Súpplý Pláñ áñd íñtéñds tó chálléñgé Hýdró-Qúébéc’s réqúést tó súspéñd thé állócátíóñ óf thé 300 MW blóck.]
[Óñ Jáñúárý 10, 2023, thé Régíé réñdéréd íts décísíóñ óñ Hýdró-Qúébéc réqúést tó súspéñd thé állócátíóñ prócéss fór thé gráñtíñg óf thé 300 MW résérvéd blóck. Thé Régíé décídéd tó súspéñd thé állócátíóñ prócéss whílé ít ásséssés thé Súpplý Pláñ súbmíttéd bý Hýdró-Qúébéc.]
| 50 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Écóñ~ómíc~ Dépé~ñdéñ~cé óñ~ Régú~láté~d Tér~ms óf~ Sérv~ícé á~ñd Él~éctr~ícít~ý Rát~és Rí~sks (C~óñtí~ñúéd~)]
[Qúéb~éc (Có~ñtíñ~úéd)]
| [●] | [Éléctrícítý súpplíéd bý Hýdró-Qúébéc áñd thé Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks máý bé sét át Préféréñtíál Rátés íñ áñ éffórt tó éñcóúrágé íñvéstméñt áñd dévélópméñt íñ pártícúlár régíóñs. Hýdró-Qúébéc áñd Múñícípál Éléctrícál Ñétwórks máý óffér á díscrétíóñárý Préféréñtíál Ráté tó cértáíñ cústómérs, súch ráté béíñg lówér tháñ thé ráté sét bý thé Régíé, ñótwíthstáñdíñg thát Hýdró-Qúébéc áñd thé Múñícípál Éléctríc Ñétwórks máý súffér á fíñáñcíál lóss óñ thé súpplý óf éléctrícítý tó thósé cústómérs. Íf á Préféréñtíál Ráté ís cháñgéd ór ñó lóñgér áváíláblé tó thé Cómpáñý, thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áñd prófítábílítý máý éxpéríéñcé á mátéríál ádvérsé éfféct. Íñ áddítíóñ, álthóúgh pówér ís súpplíéd bý thé Múñícípál Ñétwórks tó thé Cómpáñý úñdér thé pówér cóñtrácts, thé rátés íñ thósé cóñtrácts áré ádjústéd íñ réspóñsé tó táríff cháñgés ímpóséd bý thé Régíé.] |
[Wásh~íñgt~óñ St~áté]
[Óñ Ñóvémbér 9, 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé ácqúísítíóñ óf á crýptócúrréñcý Míñíñg fácílítý íñ Wáshíñgtóñ Státé. Thé fácílítý ís pówéréd bý thé Gráñt Cóúñtý Pówér Útílítý Dístríct (“Gráñt PÚD”). Gráñt PÚD wás éstáblíshéd íñ 1938 áñd ís á públíc útílítý dístríct thát ówñs áñd ópérátés hýdró-éléctríc pláñts cápáblé óf géñérátíñg móré tháñ 2,000 MW óf éléctrícítý. Gráñt PÚD éstáblíshés ráté schédúlés fór dífféréñt cátégóríés óf cústómérs át thé díscrétíóñ óf íts públíclý éléctéd Bóárd óf Cómmíssíóñérs. Dúríñg 2022, thé ráté schédúlés thát cóúld hávé ápplíéd tó thé Cómpáñý wéré Schédúlé 7, whích ápplíés tó cóñsúmptíóñ úp tó 5 MW, Schédúlé 14, whích ápplíés fór cóñsúmptíóñ óf 5 MW tó 15 MW, ór schédúlé 15, whích ápplíés tó cóñsúmptíóñ óf gréátér tháñ 15 MW. Thé Cómpáñý ópérátés íts crýptócúrréñcý Míñíñg áctívítíés íñ sévérál dífféréñt búíldíñgs wíth théír ówñ pówér métérs ñót éxcéédíñg 5 MW éách, thús, fór thé ýéár 2022, thé Cómpáñý wás clássífíéd íñ Schédúlé 7. Thé ápplícáblé rátés fór Schédúlé 7 áré á démáñd chárgé óf $4.96 pér kW óf bíllíñg démáñd plús á váríáblé cómpóñéñt óf ÚSD 2.100¢ pér kWh fór thé fírst 50,000 kWh óf cóñsúmptíóñ áñd ÚSD 1.857¢ pér áddítíóñál kWh óf cóñsúmptíóñ. Hístórícállý, rátés fór Schédúlé 7 hávé íñcréáséd bý áñ áññúál ávérágé óf 1.27% pér ýéár. Éfféctívé Fébrúárý 1, 2023, Gráñt PÚD’s cómmíssíóñérs áúthórízéd thé áddítíóñ óf crýptócúrréñcý Míñíñg íñtó thé Évólvíñg Íñdústrý Ráté Schédúlé 17. Thé ápplícáblé rátés fór Schédúlé 17 áré á démáñd chárgé fór $28.18 pér kW plús á váríáblé cómpóñéñt óf 0.389¢ pér KwH óf cóñsúmptíóñ. Gráñt PÚD máý ádjúst thé ráté prícíñg wíth áppróvál fróm íts Bóárd óf Cómmíssíóñérs. Áñ íñcréásé íñ thé rátés ápplícáblé tó thé Cómpáñý’s éléctrícítý cóñsúmptíóñ máý ádvérsélý ímpáct íts prófítábílítý.]
| 51 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Écóñ~ómíc~ Dépé~ñdéñ~cé óñ~ Régú~láté~d Tér~ms óf~ Sérv~ícé á~ñd Él~éctr~ícít~ý Rát~és Rí~sks (C~óñtí~ñúéd~)]
Paraguay
[Íñ Décémbér 2021, thé Cómpáñý cómplétéd thé cóñstrúctíóñ óf á 10 MW fácílítý íñ Párágúáý (Víllárrícá). Thé fácílítý ís pówéréd bý CLÝFSÁ. CLÝFSÁ ís thé fírst príváté éñérgý dístríbútíóñ cómpáñý íñ Párágúáý whích púrchásés éñérgý fróm ÁÑDÉ, thé ópérátór óf Párágúáý’s ñátíóñál éléctrícítý gríd, áñd próvídés pówér tó álmóst 15,000 résídéñtíál áñd cómmércíál cústómérs íñ Víllárrícá.]
[Thé Cómpáñý éñtéréd íñtó á pówér púrchásé ágrééméñt wíth CLÝFSÁ sécúríñg 10 MW óf hýdró-éléctríc éñérgý wíth á démáñd chárgé óf $15.90 pér kW óf bíllíñg démáñd plús á váríáblé cómpóñéñt óf 1.422¢ pér kWh óf cóñsúmptíóñ fór thé cúrréñt óñé-ýéár réñéwál péríód. Thé pówér púrchásé ágrééméñt stípúlátés thát CLÝFSÁ cáñ páss óñ áñý módífícátíóñs tó prícíñg bý ÁÑDÉ tó Báckbóñé Párágúáý. Á ráté íñcréásé cóúld ádvérsélý ímpáct thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs íñ Párágúáý.]
[Óñ Séptémbér 16, 2022, thé éxécútívé bráñch óf thé Párágúáýáñ góvérñméñt íssúéd décréé Ñó. 7824/22 bý whích ÁÑDÉ wás réqúéstéd tó ádópt cómpléméñtárý áñd témpórárý régúlátórý méásúrés tó ádjúst thé váríáblés córréspóñdíñg tó thé éléctrícítý rátés áíméd át spécíál íñtéñsívé cóñsúmptíóñ séctórs, íñclúdíñg crýptó ássét Míñíñg áctívítíés. Íñ réspóñsé, ÁÑDÉ créátéd thé Spécíál Íñtéñsívé Cóñsúmptíóñ Gróúp, whích cóñtróls thé súpplý óf hígh áñd médíúm vóltágé áñd ímpósés ráté táríffs íñ éfféct úñtíl át léást Décémbér 2027. Whílé thésé táríffs hávé ñó ímpáct óñ óúr cúrréñt áctívítíés íñ Párágúáý ás óúr cóñtráct ís wíth thé lócál súpplíér CLÝFSÁ ás détáíléd ábóvé, théý máý bé réléváñt tó fútúré ñéw ópérátíóñs íñ thát térrítórý.]
Argentina
[Íñ 2021, thé Cómpáñý éñtéréd íñtó éñgíñééríñg, prócúréméñt áñd cóñstrúctíóñ cóñtrácts áñd cómméñcéd cóñstrúctíóñ óf á 210 MW fácílítý íñ Árgéñtíñá (Ríó Cúártó - Córdóbá). Thé fácílítý wíll récéívé éléctrícítý fróm Géñérácíóñ Médítérráñéá S.Á. (“GMSÁ”) óñé óf thé súbsídíáríés óf Grúpó Álbáñésí. Grúpó Álbáñésí ís áñ Árgéñtíñé príváté córpóráté gróúp fócúséd óñ thé éñérgý márkét whích próvídés ñátúrál gás áñd éléctrícál éñérgý tó íts clíéñts fróm íts múltíplé fácílítíés.]
[Thé térms óf thé éléctrícítý súpplíéd bý GMSÁ íñ Árgéñtíñá áré íñclúdéd íñ thé Cómpáñý’s pówér cóñtráct, whích éstáblíshés á ráté óf $0.02 pér kWh, úp tó á máxímúm ámóúñt óf 1,103,760 mégáwátt hóúrs pér ýéár. Thé áññúál máxímúm mégáwátt hóúrs thé Cómpáñý cáñ dráw át $0.02 pér kílówátt hóúr ís fúrthér súbjéct tó pró-rátá ádjústméñts báséd óñ thé Cómpáñý’s áctúál pówér dráw rélátívé tó thé tótál 210 MW. Thé ágrééméñt stípúlátés thát GMSÁ máý próvídé thé Cómpáñý wíth pówér íñ éxcéss óf thé 1,103,760 mégáwátt hóúrs, ór súch ádjústéd qúáñtítý óf mégáwátt hóúrs báséd óñ thé pró-rátá cálcúlátíóñ déscríbéd ábóvé, át á prícé thát wíll bé ñégótíátéd bý thé Cómpáñý áñd GMSÁ. Thé prícé tó bé ñégótíátéd bétwééñ thé Cómpáñý áñd GMSÁ wíll líkélý bé ímpáctéd bý thé cóst óf ñátúrál gás áñd cúrréñcý éxcháñgé rátés íñ Árgéñtíñá, ámóñg óthér fáctórs.]
| 52 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Écóñ~ómíc~ Dépé~ñdéñ~cé óñ~ Régú~láté~d Tér~ms óf~ Sérv~ícé á~ñd Él~éctr~ícít~ý Rát~és Rí~sks (C~óñtí~ñúéd~)]
[Árgé~ñtíñ~á (Cóñ~tíñú~éd)]
[Thé ágrééméñt álsó állóws fór GMSÁ tó réñégótíáté thé $0.02 pér kílówátt hóúr ráté íf thé rátíó óf thé éxcháñgé ráté úñdér thé blúé-chíp swáp mécháñísm (référ tó séctíóñ 8d - Ñét fíñáñcíál íñcómé áñd éxpéñsés) úséd íñ Árgéñtíñá tó thé óffícíál éxcháñgé ráté ís léss tháñ 1.50. Thé $0.02 pér kílówátt hóúr ráté áñd ápplícáblé ádjústméñts déscríbéd ábóvé áré íñ éfféct fór thé fírst fóúr ýéárs óf thé cóñtráct. Thé kílówátt hóúr prícé fór thé rémáíñíñg fóúr ýéárs óf thé cóñtráct wíll bé détérmíñéd bý á fórmúlá báséd máíñlý óñ cháñgés íñ gás cósts áñd cúrréñcý éxcháñgé rátés. Thé cóñtráct álsó íñclúdés cértáíñ sítúátíóñs whéré thé Cómpáñý’s súpplý óf éléctrícítý cáñ bé íñtérrúptéd, íñclúdíñg:]
| [●] | [Régú~látó~rý íñ~térv~éñtí~óñ pr~évéñ~tíñg~ GMSÁ~ fróm~ próv~ídíñ~g thé~ Cómp~áñý w~íth é~léct~rící~tý, ór~ díré~ctíñ~g GMS~Á tó r~éróú~té ít~s élé~ctrí~cítý~ tó th~é whó~lésá~lé má~rkét~;] |
| [●] | [Sché~dúlé~d áñd~ úñsc~hédú~léd m~áíñt~éñáñ~cé ré~qúír~éd tó~ sérv~ícé t~hé pó~wér p~láñt~ ór ré~láté~d éqú~ípmé~ñt; áñ~d] |
| [●] | [Régú~látó~rý íñ~térv~éñtí~óñ lí~mítí~ñg GM~SÁ’s s~úppl~ý óf ñ~átúr~ál gá~s.] |
[Thé Cómpáñý’s cóñtráct wíth GMSÁ álsó íñclúdés cértáíñ mégáwátt hóúr cóñsúmptíóñ thréshólds áñd pró-rátá ádjústméñts. Thé Cómpáñý’s pródúctíóñ íñ Árgéñtíñá cáñ bé mátéríállý ádvérsélý ímpáctéd íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó éxplóít thé cóñtráctúállý sécúréd MW cápácítý óñ á fúll-tímé básís ór íf thé cóst óf éñérgý ñégótíátéd úñdér thé pró-rátá cálcúlátíóñ ór cálcúlátéd úsíñg thé défíñéd fórmúlá íñ éfféct fór thé sécóñd fóúr ýéárs óf thé cóñtráct, bóth prímárílý drívéñ bý ñátúrál gás prícés áñd fóréígñ cúrréñcý rátés, áré ñót écóñómícállý víáblé.]
[Áñ íñcréásé íñ thé Cómpáñý’s éléctrícítý cósts, cóst óf ñátúrál gás, cháñgés íñ cúrréñcý éxcháñgé rátés íñ Árgéñtíñá ór régúlátórý cháñgés íñ thé éñérgý régímés íñ thé júrísdíctíóñs íñ whích thé Cómpáñý ópérátés máý ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s prófítábílítý.]
[Íñcr~éásé~s íñ C~ómmó~dítý~ Príc~és ór~ Rédú~ctíó~ñs íñ~ thé Á~váíl~ábíl~ítý ó~f Súc~h Cóm~módí~tíés~]
[Thé Cómpáñý úsés áñd íñtéñds tó úsé cértáíñ cómmódítíés íñ íts cúrréñt áñd fútúré crýptócúrréñcý Míñíñg ópérátíóñs, íñclúdíñg hýdró-éléctrícítý áñd ñátúrál gás. Úñéxpéctéd, súddéñ ór prólóñgéd prícé íñcréásés íñ thósé cómmódítíés whéthér ás á résúlt óf géópólítícál évéñts, ñátúrál dísástérs ór óthérwísé hávé cáúséd áñd, íñ thé fútúré, máý cáúsé á rédúctíóñ íñ thé Cómpáñý’s prófíts whéré béñéfícíál fíxéd-prícéd cóñtrácts dó ñót éxíst ór úñfávóráblé fíxéd-prícé cóñtrácts cáññót bé módífíéd. Théré álsó máý bé cúrtáílméñt íñ éléctrícítý ór ñátúrál gás súpplý. Íñ pártícúlár, thé Rússíá-Úkráíñé cóñflíct hás hád áñ íñflátíóñárý éfféct óñ thé cóst óf ñátúrál gás, thé dúrátíóñ áñd fútúré mágñítúdé óf whích cóúld bé díffícúlt tó prédíct gívéñ thé flúídítý óf thé mílítárý cóñflíct, thé ñóvéltý óf sáñctíóñs ágáíñst Rússíá áñd thé póssíbílítý óf ýét hárshér óñés ás wéll ás óthér rélátéd dévélópméñts. Thé réálízátíóñ ór cóñtíñúátíóñ óf áñý óf thé fórégóíñg rísks wíth réspéct tó cómmódítý prícés cóúld íñcréásé thé Cómpáñý’s ópérátíñg cósts, rédúcé íts prófítábílítý áñd, dépéñdíñg úpóñ thé dúrátíóñ áñd éxtéñt óf thé ímpáct, hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ íts fíñáñcíál cóñdítíóñ.]
[Fútú~ré Pr~ófít~s/Lós~sés á~ñd Pr~ódúc~tíóñ~ Révé~ñúés~/Éxpé~ñsés~]
[Fúrthér dévélópméñt áñd ácqúísítíóñs óf sérvér fárms áñd thé óñgóíñg ópérátíóñ óf thé éxístíñg Míñíñg fárms wíll réqúíré áddítíóñál cápítál áñd móñthlý éxpéñsés. Thé Cómpáñý’s ópérátíñg éxpéñsés áñd cápítál éxpéñdítúrés máý íñcréásé íñ fútúré ýéárs ás ít ádds cóñsúltáñts, pérsóññél áñd éqúípméñt ássócíátéd wíth thé máíñtéñáñcé óf thé Míñíñg fárms áñd áñý óthér Míñíñg fárms thé Cómpáñý máý ácqúíré ór dévélóp. Thé Cómpáñý máý ñót bé súccéssfúl íñ óbtáíñíñg thé réqúíréd fíñáñcíñg fór thésé ór óthér púrpósés, íñclúdíñg fór géñérál wórkíñg cápítál.]
| 53 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Fráú~d áñd~ Fáíl~úré ó~f Crý~ptóc~úrré~ñcý É~xchá~ñgés~, Cúst~ódíá~ñs áñ~d Óth~ér Tr~ádíñ~g Véñ~úés]
[Crýptócúrréñcý márkét prícés dépéñd, díréctlý ór íñdíréctlý, óñ thé prícés sét óñ éxcháñgés áñd óthér trádíñg véñúés. Ás cómpáréd tó trádítíóñál sécúrítíés, dérívátívés áñd cúrréñcý éxcháñgés, crýptócúrréñcý éxcháñgés, cústódíáñs áñd óthér trádíñg véñúés áré rélátívélý ñéw áñd, íñ móst cásés, lárgélý úñrégúlátéd, whích máý máké thém móré súscéptíblé tó fráúd áñd fáílúré. Thé fráúd áñd fáílúré óf sévérál crýptócúrréñcý plátfórms áñd óthér áctórs íñ thé íñdústrý, íñclúdíñg récéñt áñd óñgóíñg báñkrúptcíés óf sévérál lárgé crýptócúrréñcý éxcháñgés íñ thé sécóñd hálf óf 2022 (ñámélý, FTX, Célsíús Ñétwórk, BlóckFí, Vóýágér Dígítál Ltd., Thréé Árróws Cápítál, áñd Géñésís Glóbál Hóldcó LLC), hás ímpáctéd áñd máý cóñtíñúé tó ímpáct thé bróádér crýptócúrréñcý écósýstém, íñclúdíñg thé Cómpáñý. Íñ réspóñsé tó thésé évéñts, thé dígítál ássét márkéts, íñclúdíñg thé márkét fór BTC spécífícállý, hávé éxpéríéñcéd éxtrémé prícé vólátílítý áñd sévérál óthér éñtítíés íñ thé dígítál ássét íñdústrý hávé bééñ, áñd máý cóñtíñúé tó bé, ñégátívélý áfféctéd, fúrthér úñdérmíñíñg cóñfídéñcé íñ thé dígítál ásséts márkéts áñd íñ BTC. Thésé évéñts hávé álsó ñégátívélý ímpáctéd thé líqúídítý óf thé dígítál ásséts márkéts, áñd, íñ túrñ, thé márkét prícé óf shárés óf cómpáñíés íñ thé crýptócúrréñcý íñdústrý, íñclúdíñg thé Cómpáñý, ás cértáíñ éñtítíés áffílíátéd wíth báñkrúpt crýptócúrréñcý éxcháñgés éñgágéd íñ sígñífícáñt trádíñg áctívítý. Íf thé líqúídítý óf thé dígítál ásséts márkéts cóñtíñúés tó bé ñégátívélý ímpáctéd bý thésé évéñts, dígítál ássét prícés (íñclúdíñg thé prícé óf BTC) máý cóñtíñúé tó éxpéríéñcé sígñífícáñt vólátílítý áñd cóñfídéñcé íñ thé dígítál ássét márkéts máý bé fúrthér úñdérmíñéd. Thésé évéñts áré cóñtíñúíñg tó dévélóp, áñd ít ís ñót póssíblé tó prédíct át thís tímé áll óf thé rísks thát théý máý pósé tó thé Cómpáñý, íts sérvícé próvídérs ór thé dígítál ássét íñdústrý ás á whólé.]
[Álthóúgh thé Cómpáñý hád ñó díréct éxpósúré tó áñý óf thé ábóvé-méñtíóñéd crýptócúrréñcý cómpáñíés (óthér tháñ BlóckFí príór tó thé répáýméñt bý thé Cómpáñý óf íñdébtédñéss úñdér íts éqúípméñt fíñáñcíñg árráñgéméñt wíth BlóckFí, ás díscússéd íñ thís MD&Á) ñór áñý mátéríál ásséts thát máý ñót bé récóvéréd ór máý óthérwísé bé lóst ór mísápprópríátéd dúé tó thé báñkrúptcíés, thé fáílúré ór íñsólvéñcý óf lárgé éxcháñgés máý cáúsé thé prícé óf BTC tó fáll áñd décréásé cóñfídéñcé íñ thé écósýstém, whích cóúld ádvérsélý áfféct áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý. Súch márkét vólátílítý áñd décréásé íñ BTC prícé hávé hád á mátéríál áñd ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ, áñd thé Cómpáñý éxpécts íts résúlts óf ópérátíóñs tó cóñtíñúé tó bé áfféctéd bý thé BTC prícé ás thé résúlts óf íts ópérátíóñs áré sígñífícáñtlý tíéd tó thé prícé óf BTC.]
[Thós~é áñd~ símí~lár é~véñt~s háv~é hád~, áñd, í~ñ thé~ fútú~ré, má~ý háv~é, áñ á~dvér~sé ím~páct~ óñ th~é pró~fítá~bílí~tý óf~ thé C~ómpá~ñý’s B~TC Mí~ñíñg~ ópér~átíó~ñs áñ~d thé~ Cómp~áñý’s~ fíñá~ñcíá~l cóñ~dítí~óñ áñ~d rés~últs~ óf óp~érát~íóñs~.]
[Tó thé éxtéñt thát crýptócúrréñcý éxcháñgés ór óthér trádíñg véñúés áré íñvólvéd íñ fráúd ór éxpéríéñcé sécúrítý fáílúrés ór óthér ópérátíóñál íssúés íñ thé fútúré, crýptócúrréñcý prícés cóúld bé súddéñlý áñd ádvérsélý ímpáctéd. Fúrthérmóré, fráúd ór fáílúré óf Cóíñbásé (ór áñý óthér fútúré cústódíáñ óf thé Cómpáñý’s BTC) ór éxcháñgés cáñ résúlt íñ á díréct lóss óf thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý áñd fíát cúrréñcý ásséts, whích lóss máý ñót bé récóvéráblé bý thé Cómpáñý, whéthér úñdér áñý íñsúráñcé pólícíés ít hás íñ plácé ór óthérwísé.]
| 54 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Pólí~tícá~l áñd~ Régú~látó~rý Rí~sk]
[Thé Cómpáñý’s prímárý própértíés áñd ásséts áré súbjéct tó cháñgés íñ pólítícál cóñdítíóñs áñd régúlátíóñs wíthíñ thé Próvíñcé óf Qúébéc, Cáñádá, thé Úñítéd Státés (íñclúdíñg, íñ pártícúlár, thé Státé óf Wáshíñgtóñ), Párágúáý áñd Árgéñtíñá. Cháñgés, íf áñý, íñ Míñíñg ór íñvéstméñt pólícíés ór shífts íñ pólítícál áttítúdé cóúld ádvérsélý áfféct thé Cómpáñý’s ópérátíóñs ór prófítábílítý. Ópérátíóñs hávé bééñ áñd, íñ thé fútúré, máý bé áfféctéd íñ várýíñg dégréés bý góvérñméñt régúlátíóñs wíth réspéct tó, bút ñót límítéd tó, réstríctíóñs óñ prícé cóñtróls, cúrréñcý rémíttáñcé, íñcómé táxés, cóñsúmptíóñ táxés, fóréígñ íñvéstméñt, máíñtéñáñcé óf cláíms, éñvíróñméñtál máttérs, láñd úsé, éléctrícítý úsé áñd sáfétý, ás wéll ás búýíñg áñd séllíñg crýptócúrréñcý áñd óthér tráñsáctíóñs íñvólvíñg crýptócúrréñcý. Séé séctíóñ 7b - Árgéñtíñá Éxpáñsíóñ, fór á díscússíóñ óf récéñt cháñgés íñ thé Árgéñtíñé régúlátórý éñvíróñméñt thát hávé ádvérsélý áfféctéd, áñd áré cúrréñtlý ádvérsélý áfféctíñg, thé Cómpáñý’s ábílítý tó púrsúé íts éxpáñsíóñ pláñs íñ Árgéñtíñá. Fór éxámplé, crýptócúrréñcý Míñíñg íñvólvés cóñsídéráblé cómpútíñg pówér, whích ís líkélý tó íñcréásé. Thís cómpútíñg pówér ñécéssítátés á hígh cóñsúmptíóñ óf éñérgý. Álthóúgh á pórtíóñ óf thé Cómpáñý’s éñérgý cósts áré détérmíñéd áñd cóñtrólléd bý váríóús régúlátórs, théré ís ñó cértáíñtý thát áñý réléváñt régúlátór wíll ñót ráísé éñérgý táríffs, whích máý rédúcé thé prófítábílítý óf Míñíñg crýptógráphíc cúrréñcíés.]
[Íñ thé fútúré, Cáñádá, thé Úñítéd Státés, Párágúáý áñd/ór Árgéñtíñá máý álsó cúrtáíl ór óútláw, thé ácqúísítíóñ, úsé ór rédémptíóñ óf crýptócúrréñcíés. Góvérñméñts máý álsó táké régúlátórý áctíóñ thát máý íñcréásé thé cóst áñd/ór súbjéct crýptócúrréñcý cómpáñíés tó áddítíóñál régúlátíóñ ór próhíbít ór sévérélý réstríct thé ríght tó ácqúíré, ówñ, hóld, séll, úsé ór trádé crýptócúrréñcíés ór tó éxcháñgé crýptócúrréñcíés fór fíát cúrréñcý. Bý éxtéñsíóñ, fútúré góvérñméñt áctíóñs máý résúlt íñ réstríctíóñs óñ thé ácqúísítíóñ, ówñérshíp, hóldíñg, séllíñg, úsé ór trádíñg íñ thé Cómpáñý’s cómmóñ shárés. Áñý súch réstríctíóñ cóúld résúlt íñ thé Cómpáñý líqúídátíñg íts crýptócúrréñcý íñvéñtórý át úñfávóráblé prícés áñd máý ádvérsélý áfféct thé Cómpáñý’s sháréhóldérs.]
[Óñgóíñg áñd fútúré régúlátórý cháñgés ór áctíóñs máý áltér thé ñátúré óf áñ íñvéstméñt íñ thé Cómpáñý ór réstríct thé úsé óf crýptócúrréñcíés íñ á máññér thát ádvérsélý áffécts thé Cómpáñý’s ópérátíóñs. Thé éfféct óf áñý fútúré régúlátórý cháñgé óñ thé Cómpáñý ór áñý crýptócúrréñcý thát thé Cómpáñý máý míñé ís ímpóssíblé tó prédíct, bút áñý súch cháñgé cóúld bé súbstáñtíál áñd ádvérsé tó thé Cómpáñý.]
[Thé Cómpáñý bélíévés thé préséñt áttítúdé tówárd fóréígñ íñvéstméñt áñd thé crýptócúrréñcý Míñíñg íñdústrý íñ éách óf thé júrísdíctíóñs íñ whích ít ópérátés ís fávóráblé, bút cóñdítíóñs máý cháñgé, íñclúdíñg cháñgés thát áré rápíd áñd úñéxpéctéd. Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs máý bé áfféctéd íñ várýíñg dégréés bý góvérñméñt régúlátíóñ wíth réspéct tó réstríctíóñs óñ pródúctíóñ, prícé cóñtróls, éxpórt áñd ímpórt cóñtróls, fóréígñ éxcháñgé cóñtróls, íñcómé táxés, cóñsúmptíóñ táxés áñd éñvíróñméñtál légíslátíóñ, dépéñdíñg úpóñ thé ñátúré óf áñý súch góvérñméñt régúlátíóñ.]
[Óñ Fébrúárý 4, 2022, thé Cáñádíáñ Dépártméñt óf Fíñáñcé réléáséd fór públíc cómméñt á sét óf dráft légíslátívé própósáls tó ímpléméñt cértáíñ táx méásúrés. Thésé táx méásúrés íñclúdé réstríctíñg thé ábílítý óf crýptócúrréñcý Míñíñg cómpáñíés tó cláím báck thé cóñsúmptíóñ táxés théý íñcúr óñ púrchásés óf góóds áñd sérvícés mádé íñ Cáñádá áñd ímpórts íñtó Cáñádá. Íf éñáctéd íñtó láw, thé réstríctíóñ óñ thé Cómpáñý’s ábílítý tó cláím báck íts cóñsúmptíóñ táxés, ñámélý thé Góóds áñd Sérvícés Táx, Hármóñízéd Sálés Táx áñd Qúébéc Sálés Táx, whích ápplý át cómbíñéd rátés fróm 5% tó 14.975% óñ thé cóst óf góóds áñd sérvícés, cóúld sígñífícáñtlý ádd tó thé Cómpáñý’s óñgóíñg ópérátíñg cósts áñd thé cósts óf íts cápítál éxpéñdítúrés áñd ímpórts íñtó Cáñádá.]
| 55 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Pólí~tícá~l áñd~ Régú~látó~rý Rí~sk (Có~ñtíñ~úéd)]
[Símílárlý, váríóús bráñchés, dépártméñts áñd ágéñcíés óf thé fédérál góvérñméñt íñ thé Ú.S. hávé sólícítéd cómméñts áñd íñítíátéd prócédúrés tó cóñsídér fúrthér régúlátíñg crýptócúrréñcý áñd Míñíñg, íñclúdíñg thróúgh própóséd táxés óñ Míñíñg ópérátíóñs áñd pólícý státéméñts áñd gúídáñcé tó cómpáñíés íñ thé crýptócúrréñcý íñdústrý, ás wéll ás thírd pártíés thát dó búsíñéss wíth thósé cómpáñíés. Íñ Márch 2023, thé Ú.S. Tréásúrý Dépártméñt própóséd á 30% éxcísé táx óñ thé cóst óf pówéríñg Míñíñg fácílítíés thát, íf éñáctéd, wóúld bé báséd óñ thé cósts óf éléctrícítý úséd íñ Míñíñg áñd wóúld bé pháséd íñ óvér thé ñéxt thréé ýéárs, íñcréásíñg 10% éách ýéár. Thé própósál, íf éñáctéd, wóúld álsó réqúíré Míñérs, líké thé Cómpáñý, tó répórt hów múch éléctrícítý théý úsé áñd whát týpé óf pówér wás táppéd.]
[Fúrthér, thé glóbál súpplý óf Míñérs ís úñprédíctáblé áñd préséñtlý héávílý dépéñdéñt óñ máñúfáctúrérs fróm Ásíá, whích wás sévérélý áfféctéd áñd máý cóñtíñúé tó bé áfféctéd bý thé CÓVÍD-19 páñdémíc. Thé Cómpáñý cúrréñtlý útílízés sévérál týpés óf Míñérs ás párt óf íts Míñíñg ópérátíóñs, áll óf whích áré pródúcéd íñ Ásíá. Géópólítícál máttérs máý ímpáct thé Cómpáñý’s ábílítý tó ímpórt Míñérs íñ thé fútúré, áñd thé máý ñót bé áblé tó óbtáíñ ádéqúáté réplácéméñt párts fór íts éxístíñg Míñérs ór óbtáíñ áddítíóñál Míñérs fróm máñúfáctúrérs íñ óthér júrísdíctíóñs óñ á tímélý básís.]
[Gívéñ thé díffícúltý óf prédíctíñg thé óútcómés óf óñgóíñg áñd fútúré régúlátórý áctíóñs áñd légíslátívé áñd géópólítícál dévélópméñts, ít ís póssíblé thát áñý légíslátívé, régúlátórý ór géópólítícál cháñgé cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, próspécts ór ópérátíóñs, thé mágñítúdé áñd dúrátíóñ óf whích cáññót bé prédíctéd.]
[Pérm~íts á~ñd Lí~céñs~és]
[Thé cúrréñt áñd fútúré ópérátíóñs óf thé Cómpáñý, íñclúdíñg dévélópméñt áctívítíés áñd Míñíñg óñ íts própértíés, máý réqúíré pérmíts fróm váríóús fédérál, próvíñcíál ór térrítóríál áñd lócál góvérñméñtál áúthórítíés áñd súch ópérátíóñs áré áñd wíll bé góvérñéd bý láws áñd régúlátíóñs góvérñíñg próspéctíñg, éxpórts, táxés, lábóúr stáñdárds, óccúpátíóñál héálth, áñd óthér máttérs. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé, hówévér, thát áll pérmíts whích thé Cómpáñý máý réqúíré fór íts ópérátíóñs wíll bé óbtáíñéd óñ réásóñáblé térms, óñ á tímélý básís, ór át áll, ór thát ápplícáblé láws áñd régúlátíóñs wóúld ñót hávé áñ ádvérsé éfféct óñ áñý Míñíñg prójéct ór rélátéd áctívítíés thát thé Cómpáñý míght úñdértáké.]
[Sérv~ér Fá~ílúr~és]
[Át áñý tímé, thé sérvérs ór céñtrál prócéssíñg úñíts cóúld éxpéríéñcé á sévéré málfúñctíóñ áñd/ór cóllápsé. Álthóúgh thé Cómpáñý wórks tó rédúcé thís rísk bý émplóýíñg á téám óf éxpérts wíth máñý ýéárs óf éxpéríéñcé íñ búíldíñg áñd máñágíñg dátá céñtérs ás wéll ás á hárdwáré téám thát fócúsés, ámóñg óthér thíñgs, óñ Míñér répáír áñd dáílý éválúátíóñ óf thé téchñícál cóñdítíóñ óf thé sérvér fárms thát thé Cómpáñý ópérátés, íñclúdíñg thróúgh sóftwáré (dévélópéd bý íts máñágéméñt) thát fácílítátés, ámóñg óthér thíñgs, cóñtról, máñágéméñt áñd répórtíñg óf málfúñctíóñs íñ réál tímé, áñý sérvér cráshés ór fáílúrés, évéñ íf qúícklý áddrésséd, máý íñtérrúpt thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áñd cáúsé sígñífícáñt écóñómíc hárm tó thé Cómpáñý.]
| 56 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Táx C~óñsé~qúéñ~cés]
[Thé tráñsáctíóñs déscríbéd héréíñ máý hávé táx cóñséqúéñcés íñ Cáñádá ór áñóthér júrísdíctíóñ, dépéñdíñg óñ éách pártícúlár éxístíñg ór próspéctívé sháréhóldér’s spécífíc círcúmstáñcés. Súch táx cóñséqúéñcés áré ñót déscríbéd héréíñ, áñd thís MD&Á ís ñót íñtéñdéd tó bé, ñór shóúld ít bé cóñstrúéd tó bé, légál ór táx ádvícé tó áñý pártícúlár sháréhóldér. Éxístíñg áñd próspéctívé sháréhóldérs shóúld cóñsúlt théír ówñ táx ádvísórs wíth réspéct tó áñý súch táx cóñsídérátíóñs.]
[Éñví~róñm~éñtá~l Rég~úlát~íóñs~]
[Thé Cómpáñý’s ópérátíóñs áré súbjéct tó éñvíróñméñtál régúlátíóñs, whích áré évólvíñg íñ éách óf thé júrísdíctíóñs whéré thé Cómpáñý hás á préséñcé. Áñý módífícátíóñ óf éxístíñg éñvíróñméñtál régúlátíóñs, ór thé ímpósítíóñ óf ñéw éñvíróñméñtál régúlátíóñs, máý léád tó stríctér stáñdárds, móré dílígéñt éñfórcéméñt, áñd héávíér fíñés áñd péñáltíés fór ñóñ-cómplíáñcé. Thé cóst óf cómplíáñcé wíth cháñgés íñ, ór thé ímpósítíóñ óf ñéw, éñvíróñméñtál régúlátíóñs hás á pótéñtíál tó rédúcé thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs ór cáúsé déláýs íñ thé dévélópméñt óf íts Míñíñg prójécts.]
[Éñví~róñm~éñtá~l Líá~bílí~tý]
[Thé Cómpáñý máý bé súbjéct tó pótéñtíál rísks áñd líábílítíés ássócíátéd wíth póllútíóñ óf thé éñvíróñméñt thróúgh íts úsé óf éléctrícítý tó Míñé crýptócúrréñcíés. Íñ áddítíóñ, éñvíróñméñtál házárds máý éxíst óñ á própértý íñ whích thé Cómpáñý díréctlý ór íñdíréctlý hólds áñ íñtérést thát áré úñkñówñ tó thé Cómpáñý át préséñt áñd hávé bééñ cáúséd bý prévíóús ór éxístíñg ówñérs ór ópérátórs óf thé própértý whích máý résúlt íñ éñvíróñméñtál póllútíóñ. Íf áñý óf thósé éñvíróñméñtál házárds ís dééméd tó víóláté éxístíñg rúlés áñd régúlátíóñs íñ thé réléváñt júrísdíctíóñ, thé Cómpáñý máý bécómé súbjéct tó fíñés áñd péñáltíés.]
[Tó thé éxtéñt thé Cómpáñý ís súbjéct tó éñvíróñméñtál líábílítíés, thé páýméñt óf súch líábílítíés ór thé cósts thát ít máý íñcúr tó rémédý éñvíróñméñtál póllútíóñ wóúld rédúcé fúñds óthérwísé áváíláblé tó ít áñd cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý. Íf thé Cómpáñý ís úñáblé tó fúllý rémédý áñ éñvíróñméñtál próblém, ít míght bé réqúíréd tó súspéñd ópérátíóñs ór éñtér íñtó íñtérím cómplíáñcé méásúrés péñdíñg cómplétíóñ óf thé réqúíréd rémédý. Thé Cómpáñý’s pótéñtíál fíñáñcíál éxpósúré fór súch máttérs máý bé sígñífícáñt áñd cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý.]
[Érró~ñéóú~s Trá~ñsác~tíóñ~s áñd~ Húmá~ñ Érr~ór]
[Crýptócúrréñcý tráñsáctíóñs áré írrévérsíblé. Ímprópér ór cómprómíséd tráñsférs wíll géñérállý bé írrévérsíblé áñd írrévócáblé. Súch érrórs máý bé thé résúlt óf cómpútér ór húmáñ érrór déspíté íñtérñál cóñtróls thé Cómpáñý hás ádóptéd tó mítígáté thís rísk. Tó thé éxtéñt thát thé Cómpáñý ís úñáblé tó séék á córréctívé tráñsáctíóñ wíth thé thírd pártý ór ís íñcápáblé óf ídéñtífýíñg thé thírd pártý thát hás récéívéd thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcíés thróúgh érrór ór théft, thé Cómpáñý wíll bé úñáblé tó révért ór óthérwísé récóvér íñcórréctlý tráñsférréd crýptócúrréñcíés. Thé Cómpáñý wíll álsó bé úñáblé tó cóñvért ór récóvér crýptócúrréñcíés tráñsférréd tó úñcóñtrólléd áccóúñts.]
[Thé f~úrth~ér dé~véló~pméñ~t áñd~ áccé~ptáñ~cé óf~ thé c~rýpt~ógrá~phíc~ áñd á~lgór~íthm~íc pr~ótóc~óls g~óvér~ñíñg~ thé í~ssúá~ñcé ó~f áñd~ tráñ~sáct~íóñs~ íñ cr~ýptó~cúrr~éñcí~és ís~ súbj~éct t~ó á vá~ríét~ý óf f~áctó~rs th~át ár~é díf~fícú~lt tó~ évál~úáté~.]
| 57 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Érró~ñéóú~s Trá~ñsác~tíóñ~s áñd~ Húmá~ñ Érr~ór (Có~ñtíñ~úéd)]
[Thé úsé óf crýptócúrréñcíés tó, ámóñg óthér thíñgs, búý áñd séll góóds áñd sérvícés áñd cómplété óthér tráñsáctíóñs, ís párt óf á ñéw áñd rápídlý évólvíñg íñdústrý thát émplóýs dígítál ásséts báséd úpóñ á cómpútér-géñérátéd máthémátícál áñd/ór crýptógráphíc prótócól. Thé grówth óf thís íñdústrý íñ géñérál, áñd thé úsé óf crýptócúrréñcíés íñ pártícúlár, ís súbjéct tó á hígh dégréé óf úñcértáíñtý, áñd thé slówíñg ór stóppíñg óf thé dévélópméñt ór áccéptáñcé óf dévélópíñg prótócóls máý ádvérsélý áfféct Bítfárms’ ópérátíóñs. Thé fáctórs áfféctíñg thé fúrthér dévélópméñt óf thé íñdústrý, íñclúdé, bút áré ñót límítéd tó:]
| [●] | [Cóñt~íñúé~d wór~ldwí~dé gr~ówth~ íñ th~é ádó~ptíó~ñ áñd~ úsé ó~f crý~ptóc~úrré~ñcíé~s;] |
| [●] | [Góvé~rñmé~ñtál~ áñd q~úásí~-góvé~rñmé~ñtál~ régú~látí~óñ óf~ crýp~tócú~rréñ~cíés~ áñd t~héír~ úsé, ó~r rés~tríc~tíóñ~s óñ ó~r rég~úlát~íóñ ó~f ácc~éss t~ó áñd~ ópér~átíó~ñ óf t~hé ñé~twór~k ór s~ímíl~ár cr~ýptó~cúrr~éñcý~ sýst~éms;] |
| [●] | [Cháñ~gés í~ñ cóñ~súmé~r dém~ógrá~phíc~s áñd~ públ~íc tá~stés~ áñd p~réfé~réñc~és;] |
| [●] | [Thé m~áíñt~éñáñ~cé áñ~d dév~élóp~méñt~ óf th~é ópé~ñ-sóú~rcé s~óftw~áré p~rótó~cól ó~f thé~ ñétw~órk;] |
| [●] | [Thé á~váíl~ábíl~ítý á~ñd pó~púlá~rítý~ óf ót~hér f~órms~ ór mé~thód~s óf b~úýíñ~g áñd~ séll~íñg g~óóds~ áñd s~érví~cés, í~ñclú~díñg~ ñéw m~éáñs~ óf ús~íñg f~íát c~úrré~ñcíé~s;] |
| [●] | [Géñé~rál é~cóñó~míc c~óñdí~tíóñ~s áñd~ thé r~égúl~átór~ý éñv~íróñ~méñt~ rélá~tíñg~ tó dí~gítá~l áss~éts; á~ñd] |
| [●] | [Ñégá~tívé~ cóñs~úmér~ séñt~íméñ~t áñd~ pérc~éptí~óñ óf~ BTC s~pécí~fícá~llý á~ñd cr~ýptó~cúrr~éñcí~és gé~ñérá~llý.] |
[Fácí~lítý~ Dévé~lópm~éñts~]
[Thé cóñtíñúéd dévélópméñt óf éxístíñg áñd pláññéd fácílítíés ís súbjéct tó rísks thát máý cáúsé súch dévélópméñt pláñs tó bé déláýéd ór óthérwísé ádvérsélý áfféctéd, íñclúdíñg fáctórs béýóñd thé Cómpáñý’s cóñtról súch ás déláýs íñ thé délívérý ór íñstállátíóñ óf éqúípméñt bý súpplíérs, díffícúltíés íñ íñtégrátíñg ñéw éqúípméñt íñtó éxístíñg íñfrástrúctúré, shórtágés íñ mátéríáls ór lábóúr, défécts íñ désígñ ór cóñstrúctíóñ, dívérsíóñ óf máñágéméñt résóúrcés, íñsúffícíéñt fúñdíñg, ór óthér résóúrcé cóñstráíñts. Áctúál cósts fór dévélópméñt máý álsó éxcééd thé Cómpáñý’s pláññéd búdgét. Déláýs, cóst óvérrúñs, cháñgés íñ márkét círcúmstáñcés áñd óthér fáctórs máý résúlt íñ dífféréñt óútcómés tháñ thósé íñtéñdéd. Íf áñý dévélópméñt prójécts áré déláýéd ór móré éxpéñsívé tháñ cóñtémplátéd, thé Cómpáñý’s ópérátíóñs máý bé ádvérsélý ímpáctéd, áñd thé Cómpáñý máý ñót réálízé, ór máý bé déláýéd íñ réálízíñg, thé béñéfíts óf súch prójécts. Séé Ñóté 7 - Éxpáñsíóñ Prójécts, fór á díscússíóñ óf thé státús óf thé Cómpáñý’s váríóús dévélópméñt éffórts, íñclúdíñg, íñ pártícúlár, íñ Árgéñtíñá.]
[Íñsú~ráñc~é rís~ks]
[Whéré cóñsídéréd práctícál tó dó só, thé Cómpáñý íñtéñds tó máíñtáíñ íñsúráñcé ágáíñst rísks íñ thé ópérátíóñ óf íts búsíñéss áñd íñ ámóúñts thát ít bélíévés tó bé réásóñáblé. Súch íñsúráñcé, hówévér, wíll cóñtáíñ éxclúsíóñs áñd límítátíóñs óñ cóvérágé. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát súch íñsúráñcé wíll cóñtíñúé tó bé áváíláblé, wíll bé áváíláblé át écóñómícállý áccéptáblé prémíúms ór wíll bé ádéqúáté tó cóvér áñý résúltíñg líábílítý. Thé ñóvéltý óf thé íñdústrý hás ímpáíréd áñd máý cóñtíñúé tó ímpáír thé ábílítý óf thé Cómpáñý tó ácqúíré ádéqúáté íñsúráñcé cóvérágé fór rísks ássócíátéd wíth íts ópérátíóñs. Thé óccúrréñcé óf áñ évéñt thát ís ñót cóvéréd, íñ fúll ór íñ párt, bý íñsúráñcé máý cáúsé súbstáñtíál écóñómíc dámágé tó thé Cómpáñý. Íñ sómé cásés, súch ás wíth réspéct tó éñvíróñméñtál rísks, cóvérágé ís ñót áváíláblé ór cóñsídéréd tóó éxpéñsívé rélátívé tó thé pércéívéd rísk.]
| 58 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Íñsú~ráñc~é rís~ks (Có~ñtíñ~úéd)]
[Thé Cómpáñý’s BTC, whích ís héld íñ cústódý bý Cóíñbásé Cústódý, ís ñót íñsúréd. Álthóúgh Cóíñbásé Cústódý máíñtáíñs áñ íñsúráñcé pólícý óf $320 míllíóñ fór íts cóld stórágé, thé límíts óf thát pólícý máý ñót bé áváíláblé tó thé Cómpáñý ór, íf áváíláblé, súffícíéñt tó máké thé Cómpáñý whólé fór áñý BTC thát áré lóst ór stóléñ fróm íts áccóúñt. Théréfóré, á lóss máý bé súfféréd wíth réspéct tó thé Cómpáñý’s BTC thát ís ñót cóvéréd bý íñsúráñcé áñd fór whích ñó pérsóñ ís líáblé íñ dámágés.]
[Áñý l~óssé~s íñc~úrré~d bý t~hé Có~mpáñ~ý fór~ whíc~h íñs~úráñ~cé có~vérá~gé ís~ ñót á~váíl~áblé~ ór há~s ñót~ bééñ~ óbtá~íñéd~ cóúl~d ádv~érsé~lý ím~páct~ thé C~ómpá~ñý, íñ~clúd~íñg í~ts fí~ñáñc~íál c~óñdí~tíóñ~ áñd r~ésúl~ts óf~ ópér~átíó~ñs.]
[Cómp~étít~íóñ]
[Thé Cómpáñý’s búsíñéss ís íñ áñ íñtéñsélý cómpétítívé íñdústrý, áñd thé Cómpáñý cómpétés wíth óthér Míñíñg cómpáñíés, sómé óf whích hávé, ór máý íñ thé fútúré hávé, gréátér résóúrcés áñd éxpéríéñcé. Á fúñdáméñtál própértý óf Míñíñg ássócíátéd wíth máñý crýptócúrréñcíés ís thát thé cómpútátíóñál cómpléxítý óf thé Míñíñg álgóríthm íñcréásés óvér tímé. Thís fáctór, álóñg wíth ñéw íñdústrý éñtráñts áñd prícé vólátílítý, máý máké cértáíñ crýptócúrréñcíés rélátívélý úñprófítáblé tó míñé cómpáréd tó óthérs.]
[Régúlátíóñ óf crýptócúrréñcý óútsídé óf Cáñádá hás léd sómé Míñíñg cómpáñíés tó cóñsídér Cáñádá ás á júrísdíctíóñ íñ whích tó ópéráté, whích máý íñcréásé cómpétítíóñ tó thé Cómpáñý. Déspíté thé Cómpáñý’s strátégíc pláññíñg áñd éxpéctéd ádváñtágés óvér cómpétítórs, thé Cómpáñý máý fácé úñéxpéctéd cómpétítíóñ íñ thé fórm óf ñéw éñtráñts íñ thé márkétplácé. Súch cómpétítíóñ cóúld éródé thé Cómpáñý’s éxpéctéd márkét sháré áñd cóúld ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s prófítábílítý. Íñcréáséd cómpétítíóñ cóúld résúlt íñ íñcréáséd ñétwórk cómpútíñg résóúrcés áñd cóñséqúéñtlý íñcréáséd hásh díffícúltý.]
[Íf thé áwárd óf cóíñs fór sólvíñg Blócks áñd tráñsáctíóñ féés ís ñót súffícíéñtlý hígh, Míñíñg Cómpáñíés máý ñót hávé áñ ádéqúáté íñcéñtívé tó cóñtíñúé Míñíñg áñd máý céásé théír Míñíñg ópérátíóñs. Ás thé ñúmbér óf cóíñs áwárdéd fór sólvíñg á blóck íñ thé blóckcháíñ décréásés, thé íñcéñtívé fór Míñíñg Cómpáñíés tó cóñtíñúé tó cóñtríbúté prócéssíñg pówér tó thé ñétwórk máý tráñsítíóñ fróm á sét réwárd tó tráñsáctíóñ féés. Éíthér thé réqúíréméñt fróm Míñíñg Cómpáñíés óf híghér tráñsáctíóñ féés íñ éxcháñgé fór récórdíñg tráñsáctíóñs íñ thé blóckcháíñ ór á sóftwáré úpgrádé thát áútómátícállý chárgés féés fór áll tráñsáctíóñs máý décréásé démáñd fór thé réléváñt cóíñs áñd prévéñt thé éxpáñsíóñ óf thé ñétwórk tó rétáíl mércháñts áñd cómmércíál búsíñéssés, résúltíñg íñ á rédúctíóñ íñ thé prícé óf thé réléváñt crýptócúrréñcý thát cóúld ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý íñvéñtórý áñd íñvéstméñts.]
[Íñ órdér tó íñcéñtívízé Míñíñg Cómpáñíés tó cóñtíñúé tó cóñtríbúté prócéssíñg pówér tó thé ñétwórk, thé ñétwórk máý éíthér fórmállý ór íñfórmállý tráñsítíóñ fróm á sét réwárd tó tráñsáctíóñ féés éárñéd úpóñ sólvíñg fór á blóck. Thís tráñsítíóñ cóúld bé áccómplíshéd éíthér bý Míñíñg Cómpáñíés íñdépéñdéñtlý éléctíñg tó récórd óñ thé blóckcháíñs théý sólvé óñlý thósé tráñsáctíóñs thát íñclúdé páýméñt óf á tráñsáctíóñ féé ór bý thé ñétwórk ádóptíñg sóftwáré úpgrádés thát réqúíré thé páýméñt óf á míñímúm tráñsáctíóñ féé fór áll tráñsáctíóñs. Íf tráñsáctíóñ féés páíd fór thé récórdíñg óf tráñsáctíóñs íñ thé blóckcháíñ bécómé tóó hígh, thé márkétplácé máý bé rélúctáñt tó áccépt thé ñétwórk ás á méáñs óf páýméñt áñd éxístíñg úsérs máý bé mótívátéd tó swítch bétwééñ crýptócúrréñcíés ór báck tó fíát cúrréñcý. Décréáséd úsé áñd démáñd fór cóíñs máý ádvérsélý áfféct théír válúé áñd résúlt íñ á rédúctíóñ íñ thé márkét prícé óf cóíñs.]
[Íf thé áwárd óf cóíñs fór sólvíñg Blócks áñd tráñsáctíóñ féés ís ñót súffícíéñtlý hígh, Míñíñg Cómpáñíés máý ñót hávé áñ ádéqúáté íñcéñtívé tó cóñtíñúé Míñíñg áñd máý céásé théír Míñíñg ópérátíóñs. Míñérs céásíñg ópérátíóñs wóúld rédúcé cólléctívé prócéssíñg pówér, whích wóúld ádvérsélý áfféct thé cóñfírmátíóñ prócéss fór tráñsáctíóñs (í.é., décréásíñg thé spééd át whích blócks áré áddéd tó thé blóckcháíñ úñtíl thé ñéxt schédúléd ádjústméñt íñ díffícúltý fór blóckcháíñ sólútíóñs) áñd máké thé ñétwórk móré vúlñéráblé tó á málícíóús áctór ór bótñét óbtáíñíñg cóñtról íñ éxcéss óf 50 pércéñt óf thé prócéssíñg pówér. Áñý rédúctíóñ íñ cóñfídéñcé íñ thé cóñfírmátíóñ prócéss ór prócéssíñg pówér óf thé ñétwórk máý ádvérsélý ímpáct thé Cómpáñý’s Míñíñg áctívítíés, thé válúé óf íts íñvéñtórý óf cóíñs, áñd fútúré íñvéstméñt strátégíés.]
| 59 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Úñcé~rtáí~ñtý ó~f ácc~éptá~ñcé á~ñd/ór~ Wídé~spré~ád Ús~é óf C~rýpt~ócúr~réñc~ý]
[Cúrréñtlý, crýptócúrréñcíés áré úséd rélátívélý rárélý íñ thé rétáíl áñd cómmércíál márkétplácés íñ cómpárísóñ tó púrchásés óf óvéráll crýptócúrréñcíés wórldwídé. Crýptócúrréñcý páýméñt méthóds hávé ñót bééñ wídélý ádóptéd ás á méáñs óf á páýméñt fór góóds áñd sérvícés bý májór rétáíl áñd cómmércíál óútléts. Á sígñífícáñt pórtíóñ óf crýptócúrréñcý démáñd máý bé áttríbútáblé tó spécúlátíóñ.]
[Thé fáílúré óf rétáíl áñd cómmércíál márkétplácés tó ádópt crýptócúrréñcý páýméñt méthóds máý résúlt íñ íñcréáséd vólátílítý áñd/ór á rédúctíóñ íñ márkét prícés, éíthér óf whích máý ádvérsélý ímpáct thé márkét prícé óf thé Cómpáñý’s crýptócúrréñcý hóldíñgs áñd thé prófítábílítý óf íts Míñíñg ópérátíóñs.]
[Házá~rds Á~ssóc~íáté~d wít~h Híg~h-vól~tágé~ Éléc~tríc~ítý T~ráñs~míss~íóñ á~ñd Íñ~dúst~ríál~ Ópér~átíó~ñs]
[Thé ópérátíóñs óf thé Cómpáñý áré súbjéct tó týpícál házárds ássócíátéd wíth hígh-vóltágé éléctrícítý tráñsmíssíóñ áñd thé súpplý óf útílítíés tó thé fácílítíés óf thé Cómpáñý át áñ íñdústríál scálé, íñclúdíñg éxplósíóñs, fírés, íñcléméñt wéáthér, ñátúrál dísástérs, flóódíñg, mécháñícál fáílúré, úñschédúléd dówñtímé, éqúípméñt íñtérrúptíóñs, rémédíátíóñ, chémícál spílls, díschárgés ór réléásés óf tóxíc ór házárdóús súbstáñcés ór gásés áñd óthér éñvíróñméñtál rísks. Thé házárds cáñ cáúsé pérsóñál íñjúrý áñd lóss óf lífé, sévéré dámágé tó ór déstrúctíóñ óf própértý áñd éqúípméñt áñd éñvíróñméñtál dámágé, áñd máý résúlt íñ súspéñsíóñ óf ópérátíóñs áñd thé ímpósítíóñ óf cívíl ór crímíñál péñáltíés.]
[Ádóp~tíóñ~ óf ÉS~G Prá~ctíc~és áñ~d thé~ Ímpá~cts ó~f Clí~máté~ Cháñ~gé]
[Cómpáñíés ácróss máñý íñdústríés, íñclúdíñg crýptócúrréñcý Míñíñg, áré fácíñg scrútíñý rélátéd tó théír éñvíróñméñtál, sócíál, áñd góvérñáñcé (“ÉSG”) práctícés. Íñvéstór ádvócácý gróúps, cértáíñ íñstítútíóñál íñvéstórs, íñvéstméñt fúñds áñd óthér íñflúéñtíál íñvéstórs áré álsó íñcréásíñglý fócúséd óñ ÉSG práctícés áñd íñ récéñt ýéárs hávé plácéd íñcréásíñg ímpórtáñcé óñ thé ñóñ-fíñáñcíál ímpácts óf théír íñvéstméñts. Éñháñcéd públíc áwáréñéss áñd cóñcérñ régárdíñg éñvíróñméñtál rísks, íñclúdíñg glóbál clímáté cháñgé, máý résúlt íñ íñcréáséd públíc scrútíñý óf thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd thé crýptócúrréñcý Míñíñg íñdústrý íñ géñérál. Ás á résúlt, thé Cómpáñý’s máñágéméñt téám máý dívért sígñífícáñt tímé áñd éñérgý tówárds réspóñdíñg tó súch scrútíñý áñd áddréssíñg áñd éñháñcíñg thé Cómpáñý’s ÉSG práctícés.]
[Íñ áddítíóñ, thé ímpácts óf clímáté cháñgé máý áfféct thé áváílábílítý áñd cóst óf mátéríáls, ñátúrál résóúrcés, áñd sóúrcés áñd súpplíés óf éñérgý, whích máý íñcréásé thé cósts óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs. Óthér fáctórs whích máý ímpáct thé Cómpáñý’s prófítábílítý íñclúdé démáñd fór BTC áñd óthér crýptócúrréñcíés, íñsúráñcé áñd óthér ópérátíñg cósts, áñd dámágé íñcúrréd ás á résúlt óf éxtrémé wéáthér évéñts. Ñéw éñvíróñméñtál láws, régúlátíóñs ór íñdústrý stáñdárds máý bé ádóptéd wíth líttlé ór ñó ñótícé tó thé Cómpáñý áñd ímpósé sígñífícáñt ópérátíóñál réstríctíóñs áñd cómplíáñcé réqúíréméñts óñ íts ópérátíóñs. Thé cóst óf cómplíáñcé wíth cháñgés íñ góvérñméñt régúlátíóñs hás thé pótéñtíál tó rédúcé thé prófítábílítý óf thé Cómpáñý’s ópérátíóñs ór cáúsé déláýs íñ thé dévélópméñt óf ñéw Míñíñg prójécts.]
[Córr~úptí~óñ]
[Thé Cómpáñý ópérátés íñ múltíplé júrísdíctíóñs, whích géñérállý próhíbít bríbérý áñd óthér fórms óf córrúptíóñ. Thé Cómpáñý hás pólícíés íñ plácé tó míñímízé thé rísk óf córrúptíóñ ór bríbérý, whích íñclúdés éñfórcéméñt óf pólícíés ágáíñst gívíñg ór áccéptíñg móñéý ór gífts íñ cértáíñ círcúmstáñcés; ñámélý thé Cómpáñý’s Códé óf Búsíñéss Cóñdúct áñd Éthícs, Áñtí-Bríbérý áñd Áñtí-Córrúptíóñ Pólícý áñd Whístléblówér Pólícý. Déspíté súch pólícíés áñd tráíñíñg hówévér, ít ís póssíblé thát thé Cómpáñý, ór áñý émplóýéés ór cóñtráctórs, cóúld bé chárgéd wíth bríbérý ór córrúptíóñ ás á résúlt óf thé úñáúthórízéd áctíóñs óf íts émplóýéés ór cóñtráctórs. Íf thé Cómpáñý ís fóúñd gúíltý óf súch á víólátíóñ, whích cóúld íñclúdé á fáílúré tó táké éfféctívé stéps tó prévéñt ór áddréss córrúptíóñ bý íts émplóýéés ór cóñtráctórs, thé Cómpáñý cóúld bé súbjéct tó óñéróús péñáltíés áñd répútátíóñál dámágé. Á méré íñvéstígátíóñ cóúld léád tó sígñífícáñt córpóráté dísrúptíóñ, hígh légál cósts áñd fórcéd séttléméñts (súch ás thé ímpósítíóñ óf áñ íñtérñál móñítór). Áñý góvérñméñt íñvéstígátíóñs ór óthér állégátíóñs ágáíñst thé Cómpáñý, thé díréctórs, thé óffícérs ór thé émplóýéés óf thé Cómpáñý, ór fíñdíñg óf íñvólvéméñt íñ córrúptíóñ ór óthér íllégál áctívítý bý súch pérsóñs, cóúld sígñífícáñtlý dámágé thé Cómpáñý’s répútátíóñ áñd íts ábílítý tó dó búsíñéss áñd cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, résúlts óf ópérátíóñs áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ.]
| 60 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Córr~úptí~óñ (Có~ñtíñ~úéd)]
[Fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ áré móré cómmóñ íñ sómé júrísdíctíóñs tháñ íñ óthérs. Bítfárms Cáñádá cúrréñtlý cárríés óñ íts búsíñéss íñ cértáíñ júrísdíctíóñs thát hávé bééñ állócátéd lów scórés óñ Tráñspáréñcý Íñtérñátíóñál’s “Córrúptíóñ Pércéptíóñs Íñdéx”. Dóíñg búsíñéss íñ íñtérñátíóñál dévélópíñg márkéts bríñgs wíth ít íñhéréñt rísks ássócíátéd wíth éñfórcéméñt óf óblígátíóñs, fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ. Bítfárms Cáñádá úsés íts bést éffórts tó prévéñt thé óccúrréñcé óf fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ, bút ít máý ñót bé póssíblé tó détéct ór prévéñt évérý íñstáñcé óf fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ íñ évérý júrísdíctíóñ íñ whích íts émplóýéés, ágéñts, ór cóñtráctórs áré lócátéd. Thé Cómpáñý máý théréfóré bé súbjéct tó cívíl áñd crímíñál péñáltíés áñd tó répútátíóñál dámágé.]
[Íñstáñcés óf fráúd, bríbérý áñd córrúptíóñ, áñd víólátíóñs óf láws áñd régúlátíóñs íñ thé júrísdíctíóñs íñ whích Bítfárms Cáñádá ópérátés, cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ íts búsíñéss, próspécts, fíñáñcíál cóñdítíóñ ór résúlts óf ópérátíóñs. Íñ áddítíóñ, ás á résúlt óf thé Bítfárms Cáñádá’s áñtí-córrúptíóñ pólícíés áñd óthér sáfégúárds, théré ís á rísk thát thé Cómpáñý cóúld bé át á cómmércíál dísádváñtágé áñd máý fáíl tó sécúré cóñtrácts wíthíñ júrísdíctíóñs thát hávé bééñ állócátéd á lów scóré óñ thé Córrúptíóñ Pércéptíóñs Íñdéx, tó thé béñéfít óf óthér cómpáñíés whó máý ñót hávé ór cómplý wíth súch áñtí-córrúptíóñ sáfégúárds.]
[ÚS Fó~réíg~ñ Cór~rúpt~ Prác~tícé~s Áct~ áñd S~ímíl~ár Lé~gísl~átíó~ñ]
[Thé Fóréígñ Córrúpt Práctícés Áct (Úñítéd Státés), thé Córrúptíóñ óf Fóréígñ Públíc Óffícíáls Áct (Cáñádá) áñd áñtí-bríbérý láws íñ óthér júrísdíctíóñs géñérállý próhíbít cómpáñíés áñd théír íñtérmédíáríés fróm mákíñg ímprópér páýméñts fór thé púrpósé óf óbtáíñíñg ór rétáíñíñg búsíñéss ór óthér cómmércíál ádváñtágés. Thé Cómpáñý’s pólícíés máñdáté cómplíáñcé wíth ápplícáblé áñtí-bríbérý láws, whích óftéñ cárrý súbstáñtíál péñáltíés. Thé Cómpáñý ópérátés íñ júrísdíctíóñs thát hávé éxpéríéñcéd góvérñméñtál áñd príváté séctór córrúptíóñ tó sómé dégréé áñd, íñ cértáíñ círcúmstáñcés, stríct cómplíáñcé wíth áñtí-bríbérý láws máý cóñflíct wíth cértáíñ lócál cústóms áñd práctícés. Théré cáñ bé ñó ássúráñcé thát thé Cómpáñý’s íñtérñál cóñtról pólícíés áñd prócédúrés wíll álwáýs prótéct ít fróm réckléss ór óthér íñápprópríáté ácts cómmíttéd bý thé Cómpáñý’s áffílíátés, émplóýéés, ágéñts ór cómpáñíés ácqúíréd bý ór mérgéd wíth thé Cómpáñý. Víólátíóñs óf thésé láws, ór állégátíóñs óf súch víólátíóñs, cóúld hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s répútátíóñ, ás wéll ás búsíñéss, fíñáñcíál pósítíóñ áñd résúlts óf ópérátíóñs áñd cóúld cáúsé thé márkét válúé óf Bítfárms Cáñádá’s cómmóñ shárés tó déclíñé. Íñvéstígátíóñs bý góvérñméñtál áúthórítíés cóúld álsó hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé búsíñéss, cóñsólídátéd résúlts óf ópérátíóñs, áñd cóñsólídátéd fíñáñcíál cóñdítíóñ óf Bítfárms Cáñádá.]
[Pólí~tícá~l Íñs~tábí~lítý~]
[Thé Cómpáñý ópérátés íñ múltíplé júrísdíctíóñs, íñclúdíñg íñ géógráphíc régíóñs whích máý bé súbjéct tó á gréátér rísk óf pólítícál íñstábílítý, géópólítícál úphéávál áñd sócíál úñrést. Thé Cómpáñý’s ábílítý tó cárrý óñ íts búsíñéss íñ thé ñórmál cóúrsé máý bé ádvérsélý áfféctéd bý pólítícál áñd écóñómíc cóñsídérátíóñs súch ás cívíl úñrést, wár (íñclúdíñg íñ ñéíghbóúríñg státés), térróríst áctíóñs, lábóúr díspútés, córrúptíóñ, sóvéréígñ rísk (íñclúdíñg cóúp d’étát), pólítícál íñstábílítý, thé fáílúré óf fóréígñ pártíés ór góvérñméñts tó hóñóúr cóñtráctúál rélátíóñs, cóñséñts, réjéctíóñs ór wáívérs gráñtéd, cháñgíñg góvérñméñt régúlátíóñs wíth réspéct tó crýptócúrréñcý míñíñg íñclúdíñg éñvíróñméñtál réqúíréméñts, táxátíóñ, fóréígñ íñvéstméñts, íñcómé répátríátíóñ áñd cápítál récóvérý (whích cháñgés máý bé árbítrárý áñd wíth líttlé ór ñó ñótícé), sévéré flúctúátíóñs íñ cúrréñcý éxcháñgé áñd íñflátíóñ rátés, ímpórt áñd éxpórt réstríctíóñs, próbléms réñéwíñg lícéñsés áñd pérmíts, óppósítíóñ tó crýptócúrréñcý míñíñg fróm ñóñ-góvérñméñtál órgáñízátíóñs, íñcréáséd fíñáñcíñg cósts, íñstábílítý dúé tó écóñómíc úñdér-dévélópméñt, íñádéqúáté íñfrástrúctúré, áñd thé éxprópríátíóñ óf própértý íñtérésts. Áñý óf thésé évéñts cóúld résúlt íñ cóñdítíóñs thát hávé á mátéríál ádvérsé ímpáct óñ thé Cómpáñý áñd íts ópérátíóñs.]
[Thír~d-pár~tý Sú~pplí~ér Rí~sks]
[Thé Cómpáñý éñtérs íñtó cóñtrácts wíth á límítéd ñúmbér óf thírd-pártý súpplíérs tó prócúré Míñíñg hárdwáré. Íf áñý óf thósé súpplíérs ís úñáblé tó ór óthérwísé dóés ñót fúlfíll, ór dóés ñót fúlfíll íñ á tímélý máññér, íts óblígátíóñs tó thé Cómpáñý fór áñý réásóñ (íñclúdíñg, bút ñót límítéd tó, báñkrúptcý, cómpútér ór óthér téchñólógícál íñtérrúptíóñs ór fáílúrés, pérsóññél lóss, ñégátívé régúlátórý áctíóñs, ór ácts óf Gód) ór éñgágés íñ fráúd ór óthér míscóñdúct dúríñg thé cóúrsé óf súch rélátíóñshíp, thé Cómpáñý máý ñééd tó séék áltérñátívé thírd-pártý súpplíérs, ór díscóñtíñúé úsíñg cértáíñ Míñérs ór óthérwísé áltér íts ópérátíóñs. Íñ áddítíóñ, thé Cómpáñý máý íñ thé fútúré bé héld díréctlý ór íñdíréctlý réspóñsíblé, ór bé óthérwísé súbjéct tó líábílítý, fór áctíóñs ór ómíssíóñs óf thírd pártíés úñdértákéñ íñ cóññéctíóñ wíth thé Cómpáñý’s árráñgéméñt wíth súch thírd pártíés. Áñý súch réspóñsíbílítý ór líábílítý íñ thé fútúré máý hávé á mátéríál ádvérsé éfféct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd fíñáñcíál résúlts.]
[Póté~ñtíá~l óf B~ítfá~rms B~éíñg~ Clás~sífí~éd ás~ á Pás~sívé~ Fóré~ígñ Í~ñvés~tméñ~t Cóm~páñý~]
[Géñérállý, íf fór áñý táxáblé ýéár 75% ór móré óf thé Cómpáñý’s gróss íñcómé ís pássívé íñcómé, ór át léást 50% óf thé ávérágé qúártérlý válúé óf thé Cómpáñý’s ásséts áré héld fór thé pródúctíóñ óf, ór pródúcé, pássívé íñcómé, thé Cómpáñý wóúld bé cháráctérízéd ás á pássívé fóréígñ íñvéstméñt cómpáñý (“PFÍC”) fór Ú.S. fédérál íñcómé táx púrpósés. Thé Cómpáñý dóés ñót bélíévé ít wás á PFÍC fór 2022 áñd dóés ñót éxpéct tó bé á PFÍC fór 2023. Hówévér, PFÍC státús ís détérmíñéd áññúállý, áñd whéthér thé Cómpáñý wíll bé á PFÍC fór áñý fútúré táxáblé ýéár ís úñcértáíñ. Móréóvér, thé Cómpáñý ís ñót cómmíttíñg tó détérmíñé whéthér ít ís ór ís ñót á PFÍC óñ áñ áññúál básís. Íf thé Cómpáñý ís cháráctérízéd ás á PFÍC, Úñítéd Státés hóldérs óf Bítfárms Shárés máý súffér ádvérsé táx cóñséqúéñcés, íñclúdíñg thé tréátméñt óf gáíñs réálízéd óñ thé sálé óf Bítfárms Shárés ás órdíñárý íñcómé, ráthér tháñ ás cápítál gáíñ, thé lóss óf thé préféréñtíál íñcómé táx ráté ápplícáblé tó dívídéñds récéívéd óñ Bítfárms Shárés bý íñdívídúáls whó áré Úñítéd Státés hóldérs, áñd thé áddítíóñ óf íñtérést chárgés tó thé táx óñ súch gáíñs áñd cértáíñ dístríbútíóñs. Á Úñítéd Státés sháréhóldér óf á PFÍC géñérállý máý mítígáté thésé ádvérsé Ú.S. fédérál íñcómé táx cóñséqúéñcés bý mákíñg á Qúálífíéd Éléctíñg Fúñd (“QÉF”) éléctíóñ, ór, tó á léssér éxtéñt, á márk-tó-márkét éléctíóñ. Thé Cómpáñý dóés ñót íñtéñd tó próvídé thé íñfórmátíóñ ñécéssárý fór Úñítéd Státés sháréhóldérs tó máké á QÉF éléctíóñ íf thé Cómpáñý ís clássífíéd ás á PFÍC fór áñý ýéár.]
| 61 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[18. RÍSK~ FÁCT~ÓRS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Páñd~émíc~ áñd Í~ñféc~tíóú~s Dís~éásé~ Rísk~ (íñcl~údíñ~g CÓV~ÍD-19)]
[Páñdémíc rísk ís thé rísk óf lárgé-scálé óútbréáks óf íñféctíóús díséásés thát cáñ gréátlý íñcréásé mórbídítý áñd mórtálítý óvér á wídé géógráphíc áréá áñd cáúsé sígñífícáñt sócíál áñd écóñómíc dísrúptíóñ. Páñdémícs, épídémícs ór óútbréáks óf áñ íñféctíóús díséásé íñ Cáñádá ór wórldwídé cóúld hávé áñ ádvérsé ímpáct óñ thé Cómpáñý’s búsíñéss, íñclúdíñg cháñgés tó thé wáý thé Cómpáñý áñd íts cóúñtérpártíés ópéráté, áñd óñ thé Cómpáñý’s fíñáñcíál résúlts áñd cóñdítíóñ. Íñ Márch 2020, thé Wórld Héálth Órgáñízátíóñ décláréd CÓVÍD-19 á páñdémíc. Thé glóbál réspóñsé tó thé páñdémíc ís cóñstáñtlý évólvíñg, íñclúdíñg váríóús méásúrés ímpléméñtéd át thé glóbál, ñátíóñál, próvíñcíál áñd lócál lévéls.]
[Álthóúgh máñý héálth áñd sáfétý réstríctíóñs hávé bééñ líftéd, cértáíñ ádvérsé cóñséqúéñcés óf thé páñdémíc cóñtíñúé tó ímpáct thé mácróécóñómíc éñvíróñméñt áñd máý cóñtíñúé tó pérsíst. Thé grówth íñ écóñómíc áctívítý áñd démáñd fór góóds áñd sérvícés, álóñgsídé lábór shórtágés áñd súpplý cháíñ cómplícátíóñs áñd/ór dísrúptíóñs, hás álsó cóñtríbútéd tó rísíñg íñflátíóñárý préssúrés. Fúrthér, CÓVÍD-19 hás cóñtríbútéd tó crýptócúrréñcý prícé vólátílítý áñd déláýs íñ thé Cómpáñý’s récéípt óf Míñíñg hárdwáré áñd éléctrícál cómpóñéñts. Thé fíñál óútcómé áñd/ór pótéñtíál dúrátíóñ óf thé écóñómíc dísrúptíóñ thát résúltéd fróm thé óñsét áñd súbséqúéñt récóvérý fróm CÓVÍD-19 rémáíñs úñcértáíñ át thís tímé, áñd thé fíñáñcíál márkéts cóñtíñúé tó bé ímpáctéd. Déspíté thé décréáséd sévérítý óf thé páñdémíc íñ récéñt móñths áñd thé décréáséd glóbál trávél réstríctíóñs, thé Cómpáñý cáññót áccúrátélý prédíct thé ímpáct thát CÓVÍD-19 wíll hávé óñ íts fútúré révéñúé áñd búsíñéss úñdértákíñgs, dúé tó úñcértáíñtíés rélátíñg tó fútúré óútbréáks áñd pótéñtíál ñéw váríáñts óf CÓVÍD-19, áñd théír dúrátíóñ. Thé Cómpáñý hás bééñ ópérátíñg, áñd ís éxpéctéd tó cóñtíñúé tó ópéráté, thróúghóút thé páñdémíc.]
[Thé dúrátíóñ áñd ímpáct óf thé CÓVÍD-19 óútbréák ís úñkñówñ át thís tímé, ás ís thé éffícácý óf thé góvérñméñt íñtérvéñtíóñs. Át thé óñsét óf thé CÓVÍD-19 páñdémíc íñ Márch 2020, góvérñméñts áñd régúlátórý bódíés íñ áfféctéd áréás ímpóséd á ñúmbér óf méásúrés désígñéd tó cóñtáíñ thé CÓVÍD-19 páñdémíc, íñclúdíñg wídéspréád búsíñéss clósúrés, sócíál dístáñcíñg prótócóls, trávél réstríctíóñs, qúáráñtíñés, cúrféws áñd réstríctíóñs óñ gáthéríñgs áñd évéñts. Whílé súbstáñtíállý áll cóñtáíñméñt méásúrés íñ Cáñádá hávé bééñ líftéd, áddítíóñál sáfétý précáútíóñs áñd ópérátíñg prótócóls áíméd át cóñtáíñíñg thé spréád óf CÓVÍD-19 máý bé íñstítútéd íñ líñé wíth gúídáñcé óf públíc héálth áúthórítíés. Áddítíóñál wávés óf thé CÓVÍD-19 páñdémíc, tógéthér wíth thé émérgéñcé óf ñéw CÓVÍD-19 váríáñt stráíñs, máý léád tó thé ímpósítíóñ óf cóñtáíñméñt méásúrés tó várýíñg dégréés íñ máñý régíóñs wíthíñ Cáñádá áñd glóbállý. Álthóúgh thé ímpáct óf CÓVÍD-19 áppéárs tó bé léss sévéré áñd góvérñméñt íñtérvéñtíóñs áppéárs tó bé míñímál cómpáréd tó thé bégíññíñg óf thé páñdémíc, ít ís ñót póssíblé tó rélíáblý éstímáté thé léñgth áñd sévérítý óf thésé dévélópméñts ás wéll ás thé ímpáct óñ thé fíñáñcíál résúlts áñd cóñdítíóñ óf thé Cómpáñý áñd íts ópérátíñg súbsídíáríés íñ fútúré péríóds. Thé éxtéñt tó whích thé Cómpáñý’s búsíñéss áñd fíñáñcíál cóñdítíóñ wíll cóñtíñúé tó bé áfféctéd bý thé CÓVÍD-19 páñdémíc wíll dépéñd óñ fútúré dévélópméñts íñclúdíñg thé spréád óf váríáñts, éffícácý óf váccíñés ágáíñst ñéw váríáñts, thé váccíñátíóñ prógréss áñd thé ímpáct óf rélátéd cóñtróls áñd réstríctíóñs ímpóséd bý góvérñméñt áúthórítíés.]
| 62 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[19. SÍGÑ~ÍFÍC~ÁÑT Á~CCÓÚ~ÑTÍÑ~G ÉST~ÍMÁT~ÉS]
[Thé prépárátíóñ óf thé Cómpáñý’s Fíñáñcíál Státéméñts réqúírés máñágéméñt tó máké cértáíñ éstímátés, júdgméñts áñd ássúmptíóñs thát áfféct thé répórtéd ámóúñts óf ásséts áñd líábílítíés át thé dáté óf thé Fíñáñcíál Státéméñts áñd thé répórtéd ámóúñts óf révéñúés áñd éxpéñsés dúríñg thé répórtíñg péríód. Áctúál óútcómés cóúld díffér fróm thésé éstímátés.]
[Thé F~íñáñ~cíál~ Stát~éméñ~ts íñ~clúd~é ést~ímát~és th~át, bý~ théí~r ñát~úré, á~ré úñ~cért~áíñ. K~éý ár~éás ó~f ést~ímát~íóñ ú~ñcér~táíñ~tý íñ~clúd~é thó~sé ré~látí~ñg tó~:]
| [●] | [révé~ñúé r~écóg~ñítí~óñ (Ñó~té 4 áñ~d Ñót~é 9 tó t~hé Fí~ñáñc~íál S~táté~méñt~s);] |
| [●] | [líqú~ídít~ý rís~k áñd~ góíñ~g cóñ~cérñ~ (Ñóté~ 2 áñd Ñ~óté 4 t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts);] |
| [●] | [léás~és (Ñó~té 4 áñ~d Ñót~é 18 tó t~hé Fí~ñáñc~íál S~táté~méñt~s);] |
| [●] | [próp~értý~, pláñ~t áñd~ éqúí~pméñ~t áñd~ íñtá~ñgíb~lé ás~séts~ (Ñóté~ 4, Ñóté~ 12 áñd Ñ~óté 13 t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts);] |
| [●] | [ímpá~írmé~ñt áñ~d rév~érsá~l óf í~mpáí~rméñ~t óf ñ~óñ-fí~ñáñc~íál á~ssét~s (Ñót~é 4 áñd~ Ñóté~ 11 tó th~é Fíñ~áñcí~ál St~átém~éñts~);] |
| [●] | [góód~wíll~ (Ñóté~ 4 áñd Ñ~óté 5 t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts); á~ñd] |
| [●] | [éffé~ctív~é íñt~érés~t rát~és óf~ lóñg~-térm~ débt~ (Ñóté~ 4 áñd Ñ~óté 17 t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts).] |
[Thé ímpácts óf súch éstímátés áré pérvásívé thróúghóút thé Fíñáñcíál Státéméñts áñd máý réqúíré áccóúñtíñg ádjústméñts báséd óñ fútúré óccúrréñcés. Révísíóñs tó áccóúñtíñg éstímátés áré récógñízéd íñ thé péríód íñ whích thé éstímáté ís révíséd áñd fútúré péríóds íf thé révísíóñ áffécts bóth cúrréñt áñd fútúré péríóds. Thésé éstímátés áré báséd óñ hístórícál éxpéríéñcé, cúrréñt áñd fútúré écóñómíc cóñdítíóñs áñd óthér fáctórs, íñclúdíñg éxpéctátíóñs óf fútúré évéñts thát áré bélíévéd tó bé réásóñáblé úñdér thé círcúmstáñcés.]
[Réfé~r tó Ñ~óté 4 t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts f~ór mó~ré íñ~fórm~átíó~ñ rég~árdí~ñg th~é Cóm~páñý~’s síg~ñífí~cáñt~ áccó~úñtí~ñg és~tímá~tés.]
[20. SÍGÑ~ÍFÍC~ÁÑT Á~CCÓÚ~ÑTÍÑ~G PÓL~ÍCÍÉ~S ÁÑD~ ÑÉW Á~CCÓÚ~ÑTÍÑ~G PÓL~ÍCÍÉ~S]
[Réfé~r tó Ñ~óté 3 t~ó thé~ Fíñá~ñcíá~l Stá~témé~ñts f~ór mó~ré íñ~fórm~átíó~ñ rég~árdí~ñg th~é Cóm~páñý~’s síg~ñífí~cáñt~ áccó~úñtí~ñg pó~lící~és.]
| 63 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[21. CÁÚT~ÍÓÑÁ~RÝ ÑÓ~TÉ RÉ~GÁRD~ÍÑG F~ÓRWÁ~RD-LÓ~ÓKÍÑ~G STÁ~TÉMÉ~ÑTS]
[Thís MD&Á cóñtáíñs fórwárd-lóókíñg státéméñts ábóút thé Cómpáñý’s óbjéctívés, pláñs, góáls, áspírátíóñs, strátégíés, fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs, cásh flóws, pérfórmáñcé, próspécts, óppórtúñítíés áñd légál áñd régúlátórý máttérs. Spécífíc fórwárd-lóókíñg státéméñts íñ thís MD&Á íñclúdé, bút áré ñót límítéd tó, státéméñts wíth réspéct tó thé Cómpáñý’s áñtícípátéd fútúré résúlts, évéñts áñd pláñs, strátégíc íñítíátívés, fútúré líqúídítý, áñd pláññéd cápítál íñvéstméñts. Fórwárd-lóókíñg státéméñts áré týpícállý ídéñtífíéd bý wórds súch ás “éxpéct”, “áñtícípáté”, “bélíévé”, “fóréséé”, “cóúld”, “éstímáté”, “góál”, “íñtéñd”, “pláñ”, “séék”, “strívé”, “wíll”, “máý”, “máíñtáíñ”, “áchíévé”, “grów”, “shóúld” áñd símílár éxpréssíóñs, ás théý réláté tó thé Cómpáñý áñd íts máñágéméñt.]
[Fórwárd-lóókíñg státéméñts réfléct thé Cómpáñý’s cúrréñt éstímátés, bélíéfs áñd ássúmptíóñs, whích áré báséd óñ máñágéméñt’s pércéptíóñ óf hístórícál tréñds, cúrréñt cóñdítíóñs áñd éxpéctéd fútúré dévélópméñts, ás wéll ás óthér fáctórs ít bélíévés áré ápprópríáté úñdér thé círcúmstáñcés. Thé Cómpáñý’s éxpéctátíóñ óf ópérátíñg áñd fíñáñcíál pérfórmáñcé ís báséd óñ cértáíñ ássúmptíóñs íñclúdíñg ássúmptíóñs ábóút ópérátíóñál grówth, áñtícípátéd cóst sávíñgs, ópérátíñg éffícíéñcíés, áñtícípátéd béñéfíts fróm strátégíc íñítíátívés, fútúré líqúídítý, áñd pláññéd cápítál íñvéstméñts. Thé Cómpáñý’s éstímátés, bélíéfs áñd ássúmptíóñs áré íñhéréñtlý súbjéct tó sígñífícáñt búsíñéss, écóñómíc, cómpétítívé áñd óthér úñcértáíñtíés áñd cóñtíñgéñcíés régárdíñg fútúré évéñts áñd ás súch, áré súbjéct tó cháñgé. Thé Cómpáñý cáñ gívé ñó ássúráñcé thát súch éstímátés, bélíéfs áñd ássúmptíóñs wíll próvé tó bé córréct.]
[Ñúmé~róús~ rísk~s áñd~ úñcé~rtáí~ñtíé~s cóú~ld cá~úsé t~hé Có~mpáñ~ý’s ác~túál~ résú~lts t~ó díf~fér m~átér~íáll~ý fró~m thó~sé éx~prés~séd, í~mplí~éd ór~ prój~écté~d íñ t~hé fó~rwár~d-lóó~kíñg~ stát~éméñ~ts. Sú~ch rí~sks á~ñd úñ~cért~áíñt~íés í~ñclú~dé:]
| [●] | [BTC H~álví~ñg év~éñt;] |
| [●] | [Cóúñ~térp~ártý~ rísk~;] |
| [●] | [thé á~váíl~ábíl~ítý ó~f fíñ~áñcí~ñg óp~pórt~úñít~íés á~ñd rí~sks á~ssóc~íáté~d wít~h écó~ñómí~c cóñ~dítí~óñs, í~ñclú~díñg~ BTC p~rícé~ áñd B~TC ñé~twór~k díf~fícú~ltý;] |
| [●] | [thé s~pécú~látí~vé áñ~d cóm~pétí~tívé~ ñátú~ré óf~ thé t~échñ~ólóg~ý séc~tór;] |
| [●] | [dépé~ñdéñ~cý óñ~ cóñt~íñúé~d gró~wth í~ñ bló~ckch~áíñ á~ñd cr~ýptó~cúrr~éñcý~ úság~é;] |
| [●] | [límí~téd ó~pérá~tíñg~ híst~órý á~ñd sh~áré p~rícé~ flúc~túát~íóñs~;] |
| [●] | [cýbé~rséc~úrít~ý thr~éáts~ áñd h~áckí~ñg;] |
| [●] | [cóñt~róll~íñg s~háré~hóld~ér rí~sk;] |
| [●] | [rísk~ rélá~téd t~ó téc~hñól~ógíc~ál ób~sólé~scéñ~cé áñ~d díf~fícú~ltý í~ñ óbt~áíñí~ñg há~rdwá~ré;] |
| [●] | [écóñ~ómíc~ dépé~ñdéñ~cé óñ~ régú~láté~d tér~ms óf~ sérv~ícé á~ñd él~éctr~ícít~ý rát~és;] |
| [●] | [íñcr~éásé~s íñ c~ómmó~dítý~ príc~és ór~ rédú~ctíó~ñs íñ~ thé á~váíl~ábíl~ítý ó~f súc~h cóm~módí~tíés~ cóúl~d ádv~érsé~lý ím~páct~ thé C~ómpá~ñý’s r~ésúl~ts óf~ ópér~átíó~ñs;] |
| [●] | [pérm~íts á~ñd lí~céñs~és;] |
| [●] | [sérv~ér fá~ílúr~és;] |
| [●] | [glób~ál fí~ñáñc~íál c~óñdí~tíóñ~s;] |
| [●] | [táx c~óñsé~qúéñ~cés;] |
| 64 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[21. CÁÚT~ÍÓÑÁ~RÝ ÑÓ~TÉ RÉ~GÁRD~ÍÑG F~ÓRWÁ~RD-LÓ~ÓKÍÑ~G STÁ~TÉMÉ~ÑTS (C~óñtí~ñúéd~)]
[Súch~ rísk~s áñd~ úñcé~rtáí~ñtíé~s íñc~lúdé~: (Cóñt~íñúé~d)]
| [●] | [éñví~róñm~éñtá~l rég~úlát~íóñs~ áñd l~íábí~lítý~;] |
| [●] | [érró~ñéóú~s trá~ñsác~tíóñ~s áñd~ húmá~ñ érr~ór;] |
| [●] | [fácí~lítý~ dévé~lópm~éñts~;] |
| [●] | [ñóñ-á~váíl~ábíl~ítý ó~f íñs~úráñ~cé;] |
| [●] | [lóss~ óf ké~ý émp~lóýé~és;] |
| [●] | [láws~úíts~ áñd ó~thér~ légá~l pró~cééd~íñgs~ áñd c~háll~éñgé~s;] |
| [●] | [cóñf~líct~ óf íñ~téré~sts w~íth d~íréc~tórs~ áñd m~áñág~éméñ~t;] |
| [●] | [pólí~tícá~l áñd~ régú~látó~rý rí~sk;] |
| [●] | [ádóp~tíóñ~ óf ÉS~G prá~ctíc~és áñ~d thé~ ímpá~cts ó~f clí~máté~ cháñ~gé;] |
| [●] | [thír~d-pár~tý sú~pplí~ér rí~sks;] | |
| [●] | [CÓVÍ~D-19 páñ~démí~c; áñd~] |
| [●] | [óthé~r fác~tórs~ béýó~ñd th~é Cóm~páñý~’s cóñ~tról~.] |
[Thé ábóvé ís ñót áñ éxháústívé líst óf thé fáctórs thát máý áfféct thé Cómpáñý’s fórwárd-lóókíñg státéméñts. Fór á móré cómpréhéñsívé díscússíóñ óf fáctórs thát cóúld áfféct thé Cómpáñý, référ tó thé rísk fáctórs díscússéd ábóvé áñd thósé cóñtáíñéd íñ thé séctíóñ “Rísk Fáctórs” óf thé Áññúál Íñfórmátíóñ Fórm óf thé Cómpáñý dátéd Márch 20, 2023. Óthér rísks áñd úñcértáíñtíés ñót préséñtlý kñówñ tó thé Cómpáñý ór thát thé Cómpáñý préséñtlý bélíévés áré ñót mátéríál cóúld álsó cáúsé áctúál résúlts ór évéñts tó díffér mátéríállý fróm thósé éxprésséd, ímplíéd ór prójéctéd íñ íts fórwárd-lóókíñg státéméñts. Réádérs áré cáútíóñéd ñót tó plácé úñdúé rélíáñcé óñ thésé fórwárd-lóókíñg státéméñts, whích réfléct thé Cómpáñý’s éxpéctátíóñs óñlý ás óf thé dáté óf thís MD&Á. Éxcépt ás réqúíréd bý láw, thé Cómpáñý dóés ñót úñdértáké tó úpdáté ór révísé áñý fórwárd-lóókíñg státéméñts, whéthér ás á résúlt óf ñéw íñfórmátíóñ, fútúré évéñts ór óthérwísé.]
[22. CÁÚT~ÍÓÑÁ~RÝ ÑÓ~TÉ RÉ~GÁRD~ÍÑG Ñ~ÓÑ-ÍF~RS FÍ~ÑÁÑC~ÍÁL M~ÉÁSÚ~RÉS Á~ÑD RÁ~TÍÓS~]
[Thís MD&Á mákés référéñcé tó cértáíñ méásúrés thát áré ñót récógñízéd úñdér ÍFRS áñd dó ñót hávé á stáñdárdízéd méáñíñg préscríbéd bý ÍFRS. Théý áré théréfóré úñlíkélý tó bé cómpáráblé tó símílár méásúrés préséñtéd bý óthér cómpáñíés. Thé Cómpáñý úsés ñóñ-ÍFRS fíñáñcíál méásúrés áñd rátíós íñclúdíñg “Gróss márgíñ,” “ÉBÍTDÁ,” “ÉBÍTDÁ márgíñ,” “Ádjústéd ÉBÍTDÁ,” “Ádjústéd ÉBÍTDÁ márgíñ,” “Gróss Míñíñg prófít,” “Ópérátíñg márgíñ,” áñd “Gróss Míñíñg márgíñ” ás áddítíóñál íñfórmátíóñ tó cómpléméñt ÍFRS méásúrés bý próvídíñg fúrthér úñdérstáñdíñg óf thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs fróm máñágéméñt’s pérspéctívé. Référ tó Séctíóñ 10 - Ñóñ-ÍFRS Fíñáñcíál Méásúrés áñd Rátíós óf thé MD&Á fór móré détáíls.]
[Thésé méásúrés áré próvídéd ás áddítíóñál íñfórmátíóñ tó cómpléméñt ÍFRS méásúrés bý próvídíñg fúrthér úñdérstáñdíñg óf thé Cómpáñý’s résúlts óf ópérátíóñs fróm máñágéméñt’s pérspéctívé. Áccórdíñglý, théý shóúld ñót bé cóñsídéréd íñ ísólátíóñ ñór ás á súbstítúté fór áñálýsís óf thé Cómpáñý’s fíñáñcíál íñfórmátíóñ répórtéd úñdér ÍFRS. Récóñcílíátíóñs fróm ÍFRS méásúrés tó ñóñ-ÍFRS méásúrés áré íñclúdéd thróúghóút thís MD&Á.]
[23. ÁDDÍ~TÍÓÑ~ÁL ÍÑ~FÓRM~ÁTÍÓ~Ñ]
[Áddí~tíóñ~ál íñ~fórm~átíó~ñ áñd~ óthé~r púb~lícl~ý fíl~éd dó~cúmé~ñts r~élát~íñg t~ó thé~ Cómp~áñý, í~ñclú~díñg~ thé C~ómpá~ñý’s Á~ññúá~l Íñf~órmá~tíóñ~ Fórm~, áré á~váíl~áblé~ thró~úgh t~hé íñ~térñ~ét óñ~ SÉDÁ~R át w~ww.sé~dár.c~óm áñ~d ÉDG~ÁR át~ www.s~éc.gó~v/édg~ár.]
| 65 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
| definidos | Definición |
| [ÁSÍC~] | [ÁSÍC~ stáñ~ds fó~r Ápp~lícá~tíóñ~ Spéc~ífíc~ Íñté~grát~éd Cí~rcúí~t áñd~ réfé~rs pr~ímár~ílý t~ó spé~cífí~c cóm~púté~r dév~ícés~ désí~gñéd~ tó só~lvé t~hé SH~Á-256 álg~órít~hm, ás~ wéll~ ás ót~hér m~áchí~ñés ú~séd í~ñ thé~ Míñí~ñg óf~ Líté~cóíñ~ whíc~h úsé~ thé S~crýp~t álg~órít~hm.] |
| [Bítc~óíñ (B~TC)] | [BTC ís á décéñtrálízéd dígítál cúrréñcý thát ís ñót cóñtrólléd bý áñý céñtrálízéd áúthórítý (é.g. á góvérñméñt, fíñáñcíál íñstítútíóñ ór régúlátórý órgáñízátíóñ) thát cáñ bé séñt fróm úsér tó úsér óñ thé BTC ñétwórk wíthóút thé ñééd fór íñtérmédíáríés tó cléár tráñsáctíóñs. Tráñsáctíóñs áré vérífíéd thróúgh thé prócéss óf Míñíñg áñd récórdéd íñ á públíc lédgér kñówñ ás thé Blóckcháíñ. BTC ís créátéd whéñ thé BTC ñétwórk íssúés Blóck Réwárds thróúgh thé Míñíñg prócéss.] |
| [Blóc~k Réw~árd] | [Á BTC~ blóc~k réw~árd r~éfér~s tó t~hé ñé~w BTC~ thát~ áré á~wárd~éd bý~ thé B~lóck~cháí~ñ ñét~wórk~ tó él~ígíb~lé cr~ýptó~cúrr~éñcý~ Míñé~rs fó~r éác~h bló~ck th~éý sú~ccés~sfúl~lý mí~ñé. Th~é cúr~réñt~ blóc~k réw~árd í~s 6.25 BTC~ pér b~lóck~.] |
| [Blóc~kchá~íñ] | [Á Blóckcháíñ ís á clóúd-báséd públíc lédgér thát éxísts óñ cómpútérs thát pártícípáté óñ thé ñétwórk glóbállý. Thé Blóckcháíñ gróws ás ñéw séts óf dátá, ór ‘blócks’, áré áddéd tó ít thróúgh Míñíñg. Éách blóck cóñtáíñs á tíméstámp áñd á líñk tó thé prévíóús blóck, súch thát thé séríés óf blócks fórm á cóñtíñúóús cháíñ. Gívéñ thát éách blóck hás á sépáráté hásh áñd éách hásh réqúírés íñfórmátíóñ fróm thé prévíóús blóck, áltéríñg íñfórmátíóñ áñ éstáblíshéd blóck wóúld réqúíré récálcúlátíñg áll thé háshés óñ thé Blóckcháíñ whích wóúld réqúíré áñ éñórmóús áñd ímpráctícáblé ámóúñt óf cómpútíñg pówér. Ás á résúlt, óñcé á blóck ís áddéd tó thé Blóckcháíñ ít ís vérý díffícúlt tó édít áñd ímpóssíblé tó délété.] |
| [Éxáh~ásh] | [Óñé q~úíñt~íllí~óñ (1,000,000,000,000,000,000) há~shés~ pér s~écóñ~d ór ó~ñé mí~llíó~ñ Tér~áhás~h.] |
| [Hásh~] | [Á hásh ís á fúñctíóñ thát cóñvérts ór máps áñ íñpút óf léttérs áñd ñúmbérs íñtó áñ éñcrýptéd óútpút óf á fíxéd léñgth, whích óútpúts áré óftéñ référréd tó ás háshés. Á hásh ís créátéd úsíñg áñ álgóríthm. Thé álgóríthm úséd íñ thé válídátíóñ óf BTC tráñsáctíóñs ís thé SHÁ-256 álgóríthm.] |
| [Hásh~ráté~] | [Hásh~ráté~ réfé~rs tó~ thé ñ~úmbé~r óf h~ásh ó~pérá~tíóñ~s pér~fórm~éd pé~r séc~óñd á~ñd ís~ á méá~súré~ óf có~mpút~íñg p~ówér~ íñ Mí~ñíñg~ crýp~tócú~rréñ~cý.] |
| Megavatio | [Á még~áwát~t ís 1,000 k~ílów~átts~ óf él~éctr~ícít~ý áñd~, íñ th~é íñd~ústr~ý óf c~rýpt~ócúr~réñc~ý Míñ~íñg, í~s týp~ícál~lý á r~éfér~éñcé~ tó th~é ñúm~bér ó~f még~áwát~ts óf~ éléc~tríc~ítý p~ér hó~úr th~át ís~ áváí~lábl~é fór~ úsé.] |
| Mineros ASIC | [ÁSÍC~s úsé~d bý t~hé Có~mpáñ~ý tó p~érfó~rm Mí~ñíñg~.] |
| Minado | [Míñíñg référs tó thé prócéss óf úsíñg spécíálízéd cómpútér hárdwáré, áñd íñ thé cásé óf thé Cómpáñý, ÁSÍCs, tó pérfórm máthémátícál cálcúlátíóñs tó cóñfírm tráñsáctíóñs áñd íñcréásé sécúrítý fór thé BTC Blóckcháíñ. Ás á réwárd fór théír sérvícés, BTC Míñérs cólléct tráñsáctíóñ féés fór thé tráñsáctíóñs théý cóñfírm, álóñg wíth ñéwlý créátéd BTC ás Blóck Réwárds.] |
| [Míñí~ñg Pó~ól] | [Á Míñíñg póól ís á gróúp óf crýptócúrréñcý Míñérs whó póól théír cómpútátíóñál résóúrcés, ór háshráté, íñ órdér tó íñcréásé thé próbábílítý óf fíñdíñg á blóck óñ thé BTC Blóckcháíñ. Míñíñg póóls ádmíñístér régúlár páýóúts tó mítígáté thé rísk óf Míñérs ópérátíñg fór á prólóñgéd péríód óf tímé wíthóút fíñdíñg á blóck.] |
| 66 | [Págé~] |
| BITFARMS LTD. |
| [Máñá~gémé~ñt’s D~íscú~ssíó~ñ & Áñá~lýsí~s] |
| [(Íñ Ú.S~. dóll~árs, é~xcép~t whé~ré ót~hérw~ísé í~ñdíc~átéd~)] |
[24. GLÓS~SÁRÝ~ ÓF TÉ~RMS (C~óñtí~ñúéd~)]
| definidos | Definición |
| [Ñétw~órk D~íffí~cúlt~ý] | [Ñétwórk díffícúltý ís á úñítléss méásúré óf hów díffícúlt ít ís tó fíñd á hásh bélów á gívéñ tárgét. Thé BTC ñétwórk prótócól áútómátícállý ádjústs Ñétwórk Díffícúltý bý cháñgíñg thé tárgét évérý 2,016 blócks háshéd báséd óñ thé tímé ít tóók fór thé tótál cómpútíñg pówér úséd íñ BTC Míñíñg tó sólvé thé prévíóús 2,016 blócks súch thát thé ávérágé tímé tó sólvé éách blóck ís téñ míñútés.] |
| [Ñétw~órk H~áshr~áté] | [Ñétw~órk h~áshr~áté r~éfér~s tó t~hé tó~tál g~lóbá~l hás~hrát~é (áñd~ rélá~téd c~ómpú~tíñg~ pówé~r) úsé~d íñ M~íñíñ~g fór~ á gív~éñ cr~ýptó~cúrr~éñcý~.] |
| [Pétá~hásh~] | [Óñé q~úádr~íllí~óñ (1,000,000,000,000,000) há~shés~ pér s~écóñ~d ór ó~ñé th~óúsá~ñd Té~ráhá~sh.] |
| [SHÁ-256] | [SHÁ s~táñd~s fór~ Sécú~ré Há~sh Ál~górí~thm. T~hé SH~Á-256 álg~órít~hm wá~s dés~ígñé~d bý t~hé ÚS~ Ñátí~óñál~ Sécú~rítý~ Ágéñ~cý áñ~d ís t~hé cr~ýptó~gráp~híc h~ásh f~úñct~íóñ ú~séd w~íthí~ñ thé~ BTC ñ~étwó~rk tó~ válí~dáté~ tráñ~sáct~íóñs~ óñ th~é BTC~ Blóc~kchá~íñ.] |
| [Térá~hásh~] | [Óñé t~ríll~íóñ (1,000,000,000,000) h~áshé~s pér~ sécó~ñd.] |
| 67 | [Págé~] |
[Éxhí~bít 99.4]
[CÉRT~ÍFÍC~ÁTÍÓ~Ñ]
[Í, L. Gé~óffr~éý Mó~rphý~, cért~ífý t~hát:]
| 1. | [Í háv~é rév~íéwé~d thí~s Áññ~úál R~épór~t óñ F~órm 40-F~ óf Bí~tfár~ms Lt~d. (thé~ “íssú~ér”);] |
| 2. | [Báséd óñ mý kñówlédgé, thís répórt dóés ñót cóñtáíñ áñý úñtrúé státéméñt óf á mátéríál fáct ór ómít tó státé á mátéríál fáct ñécéssárý tó máké thé státéméñts mádé, íñ líght óf thé círcúmstáñcés úñdér whích súch státéméñts wéré mádé, ñót mísléádíñg wíth réspéct tó thé péríód cóvéréd bý thís répórt;] |
| 3. | [Báséd óñ mý kñówlédgé, thé fíñáñcíál státéméñts, áñd óthér fíñáñcíál íñfórmátíóñ íñclúdéd íñ thís répórt, fáírlý préséñt íñ áll mátéríál réspécts thé fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs áñd cásh flóws óf thé íssúér ás óf, áñd fór, thé péríóds préséñtéd íñ thís répórt;] |
| 4. | [Thé íssúér’s óthér cértífýíñg óffícér áñd Í áré réspóñsíblé fór éstáblíshíñg áñd máíñtáíñíñg dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés (ás défíñéd íñ Éxcháñgé Áct Rúlés 13á-15(é)) áñd 15d-15(é) áñd íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg (ás défíñéd íñ Éxcháñgé Áct Rúlés 13á-15(f) áñd 15d-15(f)) fór thé íssúér áñd hávé:] |
| [(á)] | [désígñéd súch dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés, ór cáúséd súch dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés tó bé désígñéd úñdér óúr súpérvísíóñ, tó éñsúré thát mátéríál íñfórmátíóñ rélátíñg tó thé íssúér, íñclúdíñg íts cóñsólídátéd súbsídíáríés, ís mádé kñówñ tó ús bý óthérs wíthíñ thósé éñtítíés, pártícúlárlý dúríñg thé péríód íñ whích thís répórt ís béíñg prépáréd;] |
| [(b)] | [désígñéd súch íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg, ór cáúséd súch íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg tó bé désígñéd úñdér óúr súpérvísíóñ, tó próvídé réásóñáblé ássúráñcé régárdíñg thé rélíábílítý óf fíñáñcíál répórtíñg áñd thé prépárátíóñ óf fíñáñcíál státéméñts fór éxtérñál púrpósés íñ áccórdáñcé wíth géñérállý áccéptéd áccóúñtíñg príñcíplés;] |
| [(c)] | [éválúátéd thé éfféctívéñéss óf thé íssúér’s dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés áñd préséñtéd íñ thís répórt óúr cóñclúsíóñs ábóút thé éfféctívéñéss óf thé dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés, ás óf thé éñd óf thé péríód cóvéréd bý thís répórt báséd óñ súch éválúátíóñ; áñd] |
| [(d)] | [dísclóséd íñ thís répórt áñý cháñgé íñ thé íssúér’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg thát óccúrréd dúríñg thé péríód cóvéréd bý thé áññúál répórt thát hás mátéríállý áfféctéd, ór ís réásóñáblý líkélý tó mátéríállý áfféct, thé íssúér’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg; áñd] |
| 5. | [Thé íssúér’s óthér cértífýíñg óffícér áñd Í hávé dísclóséd, báséd óñ óúr móst récéñt éválúátíóñ óf íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg, tó thé íssúér’s áúdítórs áñd thé áúdít cómmíttéé óf thé íssúér’s bóárd óf díréctórs (ór pérsóñs pérfórmíñg thé éqúíváléñt fúñctíóñs):] |
| [(á)] | [áll sígñífícáñt défícíéñcíés áñd mátéríál wéákñéssés íñ thé désígñ ór ópérátíóñ óf íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg whích áré réásóñáblý líkélý tó ádvérsélý áfféct thé íssúér’s ábílítý tó récórd, prócéss, súmmárízé áñd répórt fíñáñcíál íñfórmátíóñ; áñd] |
| [(b)] | [áñý f~ráúd~, whét~hér ó~r ñót~ máté~ríál~, thát~ íñvó~lvés~ máñá~gémé~ñt ór~ óthé~r émp~lóýé~és wh~ó háv~é á sí~gñíf~ícáñ~t ról~é íñ t~hé ís~súér~’s íñt~érñá~l cóñ~tról~ óvér~ fíñá~ñcíá~l rép~órtí~ñg.] |
| [Dáté~: Márc~h 20, 2023] | [/s/ L. Gé~óffr~éý Mó~rphý~] | |
| [Ñámé~:] | L. Geoffrey Morphy | |
| [Títl~é:] | Presidente y director ejecutivo | |
[Éxhí~bít 99.5]
[CÉRT~ÍFÍC~ÁTÍÓ~Ñ]
[Í, Jéf~fréý~ Lúcá~s, cér~tífý~ thát~:]
| 1. | [Í háv~é rév~íéwé~d thí~s Áññ~úál R~épór~t óñ F~órm 40-F~ óf Bí~tfár~ms Lt~d. (thé~ “íssú~ér”);] |
| 2. | [Báséd óñ mý kñówlédgé, thís répórt dóés ñót cóñtáíñ áñý úñtrúé státéméñt óf á mátéríál fáct ór ómít tó státé á mátéríál fáct ñécéssárý tó máké thé státéméñts mádé, íñ líght óf thé círcúmstáñcés úñdér whích súch státéméñts wéré mádé, ñót mísléádíñg wíth réspéct tó thé péríód cóvéréd bý thís répórt;] |
| 3. | [Báséd óñ mý kñówlédgé, thé fíñáñcíál státéméñts, áñd óthér fíñáñcíál íñfórmátíóñ íñclúdéd íñ thís répórt, fáírlý préséñt íñ áll mátéríál réspécts thé fíñáñcíál cóñdítíóñ, résúlts óf ópérátíóñs áñd cásh flóws óf thé íssúér ás óf, áñd fór, thé péríóds préséñtéd íñ thís répórt;] |
| 4. | [Thé íssúér’s óthér cértífýíñg óffícér áñd Í áré réspóñsíblé fór éstáblíshíñg áñd máíñtáíñíñg dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés (ás défíñéd íñ Éxcháñgé Áct Rúlés 13á-15(é)) áñd 15d-15(é) áñd íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg (ás défíñéd íñ Éxcháñgé Áct Rúlés 13á-15(f) áñd 15d-15(f)) fór thé íssúér áñd hávé:] |
| [(á)] | [désígñéd súch dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés, ór cáúséd súch dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés tó bé désígñéd úñdér óúr súpérvísíóñ, tó éñsúré thát mátéríál íñfórmátíóñ rélátíñg tó thé íssúér, íñclúdíñg íts cóñsólídátéd súbsídíáríés, ís mádé kñówñ tó ús bý óthérs wíthíñ thósé éñtítíés, pártícúlárlý dúríñg thé péríód íñ whích thís répórt ís béíñg prépáréd;] |
| [(b)] | [désígñéd súch íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg, ór cáúséd súch íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg tó bé désígñéd úñdér óúr súpérvísíóñ, tó próvídé réásóñáblé ássúráñcé régárdíñg thé rélíábílítý óf fíñáñcíál répórtíñg áñd thé prépárátíóñ óf fíñáñcíál státéméñts fór éxtérñál púrpósés íñ áccórdáñcé wíth géñérállý áccéptéd áccóúñtíñg príñcíplés;] |
| [(c)] | [éválúátéd thé éfféctívéñéss óf thé íssúér’s dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés áñd préséñtéd íñ thís répórt óúr cóñclúsíóñs ábóút thé éfféctívéñéss óf thé dísclósúré cóñtróls áñd prócédúrés, ás óf thé éñd óf thé péríód cóvéréd bý thís répórt báséd óñ súch éválúátíóñ; áñd] |
| [(d)] | [dísclóséd íñ thís répórt áñý cháñgé íñ thé íssúér’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg thát óccúrréd dúríñg thé péríód cóvéréd bý thé áññúál répórt thát hás mátéríállý áfféctéd, ór ís réásóñáblý líkélý tó mátéríállý áfféct, thé íssúér’s íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg; áñd] |
| 5. | [Thé íssúér’s óthér cértífýíñg óffícér áñd Í hávé dísclóséd, báséd óñ óúr móst récéñt éválúátíóñ óf íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg, tó thé íssúér’s áúdítórs áñd thé áúdít cómmíttéé óf thé íssúér’s bóárd óf díréctórs (ór pérsóñs pérfórmíñg thé éqúíváléñt fúñctíóñs):] |
| [(á)] | [áll sígñífícáñt défícíéñcíés áñd mátéríál wéákñéssés íñ thé désígñ ór ópérátíóñ óf íñtérñál cóñtról óvér fíñáñcíál répórtíñg whích áré réásóñáblý líkélý tó ádvérsélý áfféct thé íssúér’s ábílítý tó récórd, prócéss, súmmárízé áñd répórt fíñáñcíál íñfórmátíóñ; áñd] |
| [(b)] | [áñý f~ráúd~, whét~hér ó~r ñót~ máté~ríál~, thát~ íñvó~lvés~ máñá~gémé~ñt ór~ óthé~r émp~lóýé~és wh~ó háv~é á sí~gñíf~ícáñ~t ról~é íñ t~hé ís~súér~’s íñt~érñá~l cóñ~tról~ óvér~ fíñá~ñcíá~l rép~órtí~ñg.] |
| [Dáté~: Márc~h 20, 2023] | [/s/ Jéf~fréý~ Lúcá~s] | |
| [Ñámé~:] | Jeffrey Lucas | |
| [Títl~é:] | Director Financiero | |
[Éxhí~bít 99.6]
[CÉRT~ÍFÍC~ÁTÍÓ~Ñ PÚR~SÚÁÑ~T TÓ
18 Ú~.S.C. §1350,
ÁS~ ÁDÓP~TÉD P~ÚRSÚ~ÁÑT T~Ó
SÉC~TÍÓÑ~ 906 ÓF TH~É SÁR~BÁÑÉ~S-ÓXL~ÉÝ ÁC~T ÓF 2002]
[Íñ cóññéctíóñ wíth thé Áññúál Répórt óf Bítfárms Ltd. (thé “Cómpáñý”) óñ Fórm 40-F fór thé péríód éñdéd Décémbér 31, 2022 ás fíléd wíth thé Sécúrítíés áñd Éxcháñgé Cómmíssíóñ óñ thé dáté héréóf (thé “Répórt”), Í, L. Géóffréý Mórphý, Chíéf Éxécútívé Óffícér óf thé Cómpáñý, cértífý, púrsúáñt tó 18 Ú.S.C. §1350, ás ádóptéd púrsúáñt tó Séctíóñ 906 óf thé Sárbáñés-Óxléý Áct óf 2002, thát, tó mý kñówlédgé:]
| (1) | [Thé R~épór~t fúl~lý có~mplí~és wí~th th~é réq~úíré~méñt~s óf S~éctí~óñ 13(á) ó~r 15(d) óf~ thé S~écúr~ítíé~s Éxc~háñg~é Áct~ óf 1934; áñ~d] |
| (2) | [Thé í~ñfór~mátí~óñ có~ñtáí~ñéd í~ñ thé~ Répó~rt fá~írlý~ prés~éñts~, íñ ál~l mát~éríá~l rés~péct~s, thé~ fíñá~ñcíá~l cóñ~dítí~óñ áñ~d rés~últs~ óf óp~érát~íóñs~ óf th~é Cóm~páñý~.] |
20 de marzo de 2023
| [/s/ L. Gé~óffr~éý Mó~rphý~] | ||
| [Ñámé~:] | L. Geoffrey Morphy | |
| [Títl~é:] | Presidente y director ejecutivo | |
| [(Príñ~cípá~l Éxé~cútí~vé Óf~fícé~r)] |
[Éxhí~bít 99.7]
[CÉRT~ÍFÍC~ÁTÍÓ~Ñ PÚR~SÚÁÑ~T TÓ
18 Ú~.S.C. §1350,
ÁS~ ÁDÓP~TÉD P~ÚRSÚ~ÁÑT T~Ó
SÉC~TÍÓÑ~ 906 ÓF TH~É SÁR~BÁÑÉ~S-ÓXL~ÉÝ ÁC~T ÓF 2002]
[Íñ cóññéctíóñ wíth thé Áññúál Répórt óf Bítfárms Ltd. (thé “Cómpáñý”) óñ Fórm 40-F fór thé péríód éñdéd Décémbér 31, 2022 ás fíléd wíth thé Sécúrítíés áñd Éxcháñgé Cómmíssíóñ óñ thé dáté héréóf (thé “Répórt”), Í, Jéffréý Lúcás, Chíéf Fíñáñcíál Óffícér óf thé Cómpáñý, cértífý, púrsúáñt tó 18 Ú.S.C. §1350, ás ádóptéd púrsúáñt tó Séctíóñ 906 óf thé Sárbáñés-Óxléý Áct óf 2002, thát, tó mý kñówlédgé:]
| (1) | [Thé R~épór~t fúl~lý có~mplí~és wí~th th~é réq~úíré~méñt~s óf S~éctí~óñ 13(á) ó~r 15(d) óf~ thé S~écúr~ítíé~s Éxc~háñg~é Áct~ óf 1934; áñ~d] |
| (2) | [Thé í~ñfór~mátí~óñ có~ñtáí~ñéd í~ñ thé~ Répó~rt fá~írlý~ prés~éñts~, íñ ál~l mát~éríá~l rés~péct~s, thé~ fíñá~ñcíá~l cóñ~dítí~óñ áñ~d rés~últs~ óf óp~érát~íóñs~ óf th~é Cóm~páñý~.] |
20 de marzo de 2023
| [/s/ Jéf~fréý~ Lúcá~s] | ||
| [Ñámé~:] | Jeffrey Lucas | |
| [Títl~é:] | Director Financiero | |
| [(Príñ~cípá~l Fíñ~áñcí~ál áñ~d Ácc~óúñt~íñg Ó~ffíc~ér)] |
[Éxhí~bít 99.8]
[Cóñs~éñt ó~f Íñd~épéñ~déñt~ Régí~stér~éd Pú~blíc~ Áccó~úñtí~ñg Fí~rm]
[Wé hérébý cóñséñt tó thé íñcórpórátíóñ bý référéñcé íñ thé Áññúál Répórt óñ Fórm 40-F fór thé ýéár éñdéd Décémbér 31, 2022 óf Bítfárms Ltd. óf óúr répórt dátéd Márch 20, 2023, rélátíñg tó thé cóñsólídátéd fíñáñcíál státéméñts, whích áppéárs íñ Éxhíbít 99.2 tó thís Áññúál Répórt óñ Fórm 40-F.]
[Wé álsó cóñséñt tó thé íñcórpórátíóñ bý référéñcé íñ thé Régístrátíóñ Státéméñt óñ Fórm F-10 (Ñó. 333-258788) óf Bítfárms Ltd. óf óúr répórt dátéd Márch 20, 2023 référréd tó ábóvé. Wé álsó cóñséñt tó thé référéñcés tó ús úñdér thé héádíñg “Íñtérésts óf Éxpérts”, whích áppéárs íñ thé Áññúál Íñfórmátíóñ Fórm íñclúdéd íñ Éxhíbít 99.1 íñcórpórátéd bý référéñcé íñ thís Áññúál Répórt óñ Fórm 40- F, whích ís íñcórpórátéd bý référéñcé íñ súch Régístrátíóñ Státéméñt.]
[/s/Prí~céwá~térh~óúsé~Cóóp~érs L~LP]
[Chár~téré~d Pró~féss~íóñá~l Ácc~óúñt~áñts~, Lícé~ñséd~ Públ~íc Ác~cóúñ~táñt~s]
Oakville, Canadá
20 de marzo de 2023
PriceWaterhouseCoopers LLP
[PwC C~éñtr~é, 354 Dáv~ís Ró~ád, Sú~íté 600, Ó~ákví~llé, Ó~ñtár~íó, Cá~ñádá~ L6J 0C5]
[T: +1 905 815 6300, F: +1 905 815 6499, ww~w.pwc~.cóm/c~á]
[“PwC” r~éfér~s tó P~rícé~wáté~rhóú~séCó~ópér~s LLP~, áñ Óñ~tárí~ó lím~ítéd~ líáb~ílít~ý pár~tñér~shíp~.]